소셜파이 기능 계층화: 거래 우선 vs 소셜 우선?
번역: TechFlow
암호화 기반 소셜 플랫폼과 금융 게임의 사용이 증가함에 따라, 이들 서비스를 구축하는 방식도 진화하고 있다. 앞으로 더 많은 프로젝트들이 수직적 통합(vertical integration)을 지향하며 사용자에게 더욱 원활하고 포괄적인 경험을 제공할 것으로 기대되며, 이는 새로운 소비 행동과 주목도 자산(attention assets) 또는 소셜 자산(social assets) 기반 생태계를 촉발할 것이다. 모든 Web3 소셜 경험은 금융과 연결되는 것은 아니지만, 이러한 암호화 소비자 애플리케이션을 뒷받침하는 블록체인 인프라는 새로운 토큰 보상 모델과 디지털 네이티브 자산을 소셜 경험에 자연스럽게 융합시킬 수 있다.
기존의 SocialFi 스택은 다음의 네 가지 핵심 계층으로 구성된다:
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발견 계층(Discovery Layer) - 사용자가 구매하고 싶은 항목을 발견하는 단계
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실행 계층(Execution Layer) - 자산의 매수 및 매도 과정
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유동성 계층(Liquidity Layer) - 자산이 저장되고 모이는 장소
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자산 발행 계층(Issuance Layer) - 자산이 생성되는 단계
현재 이 스택은 여전히 분산되어 있으며, 사용자의 발견과 소셜 경험은 거래(예: 트레이딩), 유동성 및 자산 발행과 단절된 상태다. 그러나 SocialFi 분야가 확장됨에 따라 다양한 애플리케이션들은 사용자의 소셜 경험과 주목도 자산의 유동성을 보다 잘 제어하기 위해 주목도와 시장을 수직적으로 통합하려는 노력을 계속할 것이다.
SocialFi 앱 개발자는 프로토콜의 방어력을 구축하기 위해 SocialFi 스택의 여러 계층을 자체적으로 확보해야 한다. 주목도 자산 거래(즉 실행)와 발행은 스택 내에서 상품화된 계층이다—토큰 발행은 점점 쉬워지고, 실행 기능은 주목도가 존재하는 어디든 추가될 수 있기 때문이다. 반면에, 발견 계층이나 유동성 계층을 확보하는 것은 점점 더 중요해질 것이며, 이는 강력한 네트워크 효과를 가진 방어 가능한 계층이기 때문이다.
SocialFi에서 대부분의 애플리케이션은 두 가지 수직 통합 전략 중 하나를 선택한다:
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거래 우선 접근법: 먼저 사용자가 주목도 자산(예: 밈 토큰)을 거래할 수 있는 거래소나 시장을 구축한 후, 이를 소셜/발견 플랫폼으로 진화시킨다.
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소셜/발견 우선 접근법: 먼저 소셜 플랫폼을 구축하고 점진적으로 금융 요소를 추가하며, 소비자 및 주목도 공급자들을 플랫폼의 핵심 이해관계자로 만든다.
거래 우선
현대 경쟁이 치열한 주목도 시장에서 어떤 소셜 네트워크나 발견 플랫폼이라도 직면하는 큰 도전은 다음과 같다: 새로운 소셜 관계망을 형성하고, 새로운 소비자 행동을 유도하며, 사용자 참여를 유지하는 것. 이러한 장벽을 고려할 때, 거래 우선 접근법은 종종 시작하기가 더 쉽다. 왜냐하면 사용자의 투기적 관심이 이러한 문제를 극복하는 데 도움이 되기 때문이다. 하지만 이 방법은 경쟁도 더 치열하다. 거래 플랫폼은 소셜 네트워크보다 구축이 쉬우며, 소셜 네트워크는 일단 일정한 사용자 밀도에 도달하면 오랜 시간 동안 강력한 우위를 유지할 수 있기 때문이다.
거래 우선 접근법에서는 SocialFi 스택의 깊은 수직 통합이 이미 효과를 입증했다. 이러한 애플리케이션은 주목도 자산 거래 기능을 내재화하고 있기 때문이다. 예를 들어, Friendtech은 전체 스택을 제어할 수 있는 가장 수직적으로 통합된 SocialFi 앱 중 하나로 자리 잡았다. 이 앱은 사용자가 콘텐츠를 발견하고 독점적으로 거래하는 중심 역할을 할 뿐만 아니라, '바인딩 커브(bindinging curve)'라 불리는 고유 금융 메커니즘을 활용하여 Friendtech 앱 특화 기능을 갖춘 자산을 발행한다.
몇몇 신생 SocialFi 프로토콜도 스택의 수직 통합을 달성하고 있다. 예를 들어, Pump와 Ape Store 같은 밈 토큰 발행 및 발견 플랫폼은 사용자가 바인딩 커브 위에서 손쉽게 밈 토큰을 배포할 수 있게 해준다. 이 덕분에 사용자는 탈중앙화 거래소(DEX)나 유동성 풀에 누군가 유동성을 공급하기를 기다리지 않고도 바로 바인딩 커브를 통해 토큰을 구매할 수 있다. 일부 Pump 기반 밈 토큰의 거래 및 발견은 Dexscreener나 Twitter와 같은 다른 플랫폼에서도 이루어질 수 있지만, Pump는 새로 출시된 토큰에 대해 독자적인 소셜 발견 및 거래 환경을 제공한다.
소셜 우선
역사적으로 소셜 우선 접근법은 Twitter, Farcaster, Telegram 등의 소셜 플랫폼과 Dexscreener, CoinGecko 등의 시장 터미널을 통해 성공을 거두었다. 이들 앱 중 다수는 스택 하위 계층으로 확장하여 토큰 거래 기능을 제공하려 시도했지만, 아직 맞춤형 전용 거래 경험을 완전히 집중해서 제공하지는 못했다.
Telegram은 예외적인 사례로, 소셜과 금융 경험을 성공적으로 통합했다. 그럼에도 불구하고 Telegram의 사용자 경험은 여전히 제한적이며, 일부 암호화 전문 사용자들이 그 편의성을 선호하지만, Robinhood와 유사한 원활한 거래 인터페이스, 간편한 등록 절차, 수수료 없는 거래 등 일반 사용자 친화적인 기능을 요구하는 시장의 니즈는 여전히 남아 있다. 또한, Farcaster의 프레임(frame)과 렌즈(lens), 오픈 액션(open actions)과 같은 새로운 프리미티브(primitives)는 이러한 소셜 우선 네트워크 내에서 새로운 형태의 금융 거래를 더욱 촉진하고 있다.
마무리 생각: 명확한 입장을 가지라
개발자들은 애플리케이션의 수익화 및 금융화 방식에 대한 독창적인 철학을 가지고 있음으로써, 매력적인 소셜 파이낸스 게임과 네트워크를 창출할 수 있다. 거래 우선 접근법은 사람들이 이미 주목도를 거래하고자 하므로 새로운 소비자 행동을 창출할 필요가 없어 시작하기가 쉽다. 그러나 역사적으로 볼 때, 소셜 우선 접근법은 단순한 거래 이상으로 사용자의 주목도 자체를 제어한다는 점에서 장기적으로 더 강력할 수 있다. 소셜 우선 접근법의 주요 목표는 빠르게 반복하고, 새로운 소비자 행동과 소셜 파이낸스 역학을 실험하여 사용자의 선호를 조기에 확인하고, 이것이 대규모 소셜 네트워크로 성장할 가능성을 탐색하는 것이다. 나는 가장 성공할 애플리케이션이 바로 이런 명확한 입장을 갖고 수직적으로 설계된 앱들일 것이라 믿는다. 즉, 새로운 자산 유형에 대한 유동성 시장을 창출하거나, 새로운 소비자 행동을 유도하는 앱들이 성공할 것이다.
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@masonnystrom
