ETH의 상승에 직면하여 우리는 무엇을 해야 할까?
최근에 무슨 일이 있었나
최근 며칠간 이더리움(ETH)은 2,900달러에서 3,800달러로 급등했습니다.
이번 상승은 다음과 같은 주요 사건들에 의해 추진되었습니다:
1. 이더리움 ETF 신청 및 시장 반응
미국 증권거래위원회(SEC)는 현재 여러 이더리움 현물 ETF의 신청을 심사하고 있습니다. 자산운용사인 VanEck는 최초로 신청서를 제출한 회사 중 하나이며, SEC는 5월 23일 결정을 내릴 예정입니다. 이 소식은 시장의 낙관적인 분위기를 조성하며 이더리움 가격 상승을 견인했습니다.
2. 워싱턴 정책 변화
Galaxy Digital의 CEO 마이크 노보그라츠(Mike Novogratz)는 최근 24시간 동안 워싱턴에서 발생한 정책 변화가 이더리움 ETF 승인에 큰 영향을 미칠 수 있다고 지적했습니다.
3. 수요와 공급 관계의 기대 변화
Consensys 공동 설립자인 조 루빈(Joe Lubin)은 이더리움 ETF 승인이 이더리움 수요를 급증시켜 공급 부족을 초래하고, 이로 인해 가격이 상승할 것이라고 예측했습니다. 그는 비트코인 ETF를 통해 노출된 기관 투자자들이 포트폴리오 다각화를 위해 이더리움 ETF로 전환하려 할 것이라고 말했습니다.
4. 입법 지원
Bitwise의 수석 투자 책임자 매트 하우건(Matthew Hougan)은 최근 워싱턴에서 암호화폐를 지지하는 양당 합의 법안이 통과됐다고 언급했습니다. 이 법안은 SEC의 SAB 121 정책을 폐지하여 암호화폐 보관에 대한 엄격한 규정을 완화했습니다. FIT21 법안도 통과되었습니다.
5. 자본 유입 기대
Swarm 공동 설립자 티모 레헤스(Timo Lehes)는 이더리움 ETF 승인이 확정되면 대규모 자본이 이더리움 시장으로 유입될 것으로 예상했습니다. 그는 투자자들이 비트코인 배분 후 다음 가장 큰 암호화 자산인 이더리움으로 눈을 돌려 포트폴리오를 다양화하려 한다고 설명했습니다.
이더리움 ETF 승인 이후에는 막대한 자본 유입이 예상되며, 더 많은 자금이 이더리움 생태계로 진입함에 따라 전체 시장의 유동성이 향상되고 거래가 더욱 활발해져 가격 상승을 추가로 촉진할 것입니다. 또한 시장 신뢰도가 강화되며 거래 수요와 담보 수요도 늘어날 것이며, 새로운 프로젝트들이 ETH 체인 위에서 개발을 선택하게 될 것입니다. 투자자들은 단순히 ETH에만 투자하는 것을 넘어 생태계 내 다른 우수한 프로젝트에도 관심을 갖고 투자하게 되어 해당 프로젝트들의 가격과 발전을 견인하게 될 것입니다. 더 많은 전통 사용자들이 암호화 자산 영역으로 진입하게 될 것입니다.
ETH 가격 전망:
연구기관 Bernstein의 애널리스트들은 현물 이더리움 ETF 승인이 이더리움 가격을 75% 상승시켜 6,600달러까지 끌어올릴 것으로 예상합니다. 이는 1월 비트코인 ETF 승인 후 나타난 75% 상승과 유사한 흐름입니다.
암호화 자산 원생 사용자들이 시장 상승을 어떻게 포착해야 하는가
다음과 같은 분야와 자산들이 번갈아가며 상승할 것이며, 각기 다른 단계에서 주류 서사를 포착하세요. 또한 신규 자산 출시에 주목하세요.
1. 메임(Meme) 분야
이더리움 생태계의 메임 자산들은 직접적인 수혜를 입을 것이며, 전량 유통되고 장기抛壓(매도 압력)이 없어 자금이 가장 먼저 도달하는 지역이 될 것입니다. 메임 자산은 시장 감성을 가장 민감하게 반영합니다.
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도지코인(DOGE) - 도지코인은 초기에 비트코인 기반으로 만들어졌지만, 이후 다양한 브릿지와 래핑 토큰을 통해 이더리움 생태계에도 통합되었습니다.
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시바이누(SHIB) - 또 다른 도지형 메임코인이며, 이더리움 위에서 직접 생성되었고 탈중앙화와 커뮤니티 중심의 특징을 가지고 있습니다. 시바이누는 NFT, 분산형 거래소 등을 포함한 포괄적인 생태계 구축을 시도하고 있습니다.
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페페(PEPE) - 녹색 개구리 캐릭터로, 2023년 4월 발행되었으며 인터넷상에서 널리 퍼지면서 많은 사람들의 마음에 들어왔습니다.
이들은 CoinGecko에서 각각 시가총액 9위, 13위, 25위를 차지하고 있습니다. 이는 메임 자산들이 암호화 자산 분야에서 얼마나 강력한 영향력을 행사하고 있는지를 보여줍니다.
2. 레이어2(Layer2) 네트워크
L2 네트워크는 본래 이더리움 체인의 성능을 확장하기 위해 만들어진 샤딩 네트워크로서, 전통적인 투자 자금의 관심도 끌게 됩니다.
아비트럼(Arbitrum, ARB)
아비트럼은 현재 가장 인기 있는 레이어2 솔루션 중 하나로, 이더리움의 확장성과 거래 속도 향상을 목표로 하고 있습니다. 아비트럼 원 메인넷의 토큰은 ARB입니다.
옵티미즘(Optimism, OP)
옵티미즘 역시 주요 레이어2 솔루션으로, Optimistic Rollup 기술을 사용해 더 높은 처리량과 낮은 수수료를 실현합니다. 옵티미즘의 토큰은 OP입니다.
루프링(Loopring, LRC)
루프링은 ZK Rollup 기술을 활용한 탈중앙화 거래소 프로토콜로, 효율적인 거래 및 결제를 가능하게 합니다. 그 원시 토큰은 LRC입니다.
이머터블 X(Immutable X, IMX)
이머터블 X는 NFT 시장을 중심으로 하는 레이어2 솔루션으로, ZK Rollup 기술을 이용해 빠르고 저렴한 거래를 제공합니다. 이머터블 X의 토큰은 IMX입니다.
메티스(Metis, METIS)
메티스는 Optimistic Rollup 기술을 사용하는 레이어2 솔루션으로, 고효율 거래 및 탈중앙화 앱 플랫폼 제공을 목표로 합니다. 메티스의 토큰은 METIS입니다.
폴리곤(Polygon, MATIC)
폴리곤은 이더리움 확장 및 인프라 개발을 위한 다기능 플랫폼입니다. 이더리움의 확장성 문제 해결을 목표로 하며, 그 원시 토큰은 MATIC입니다.
이더리움의 레이어2 네트워크들은 각자의 토큰을 통해 네트워크 운영, 거버넌스, 인센티브 메커니즘을 지원합니다. 이러한 레이어2 솔루션들은 이더리움의 확장성과 사용자 경험을 향상시킬 뿐 아니라 DeFi, NFT, 기타 DApp들의 발전도 촉진합니다. 이더리움 생태계가 계속 확장됨에 따라, 이 레이어2 네트워크들은 앞으로 점점 더 중요한 역할을 할 것입니다.
또한 아직 토큰을 발행하지 않은 zkSync, Base, Linea 등의 네트워크도 존재합니다. 하지만 위에서 언급한 자본이 주도하는 프로젝트들은 대부분 높은 FDV(Fully Diluted Valuation), 낮은 유통량을 가지며, 1~2년 내 자본과 재단 등의 토큰 잠금 해제가 예정되어 있어 고인플레이션이 상승의 저항 요인이 될 수 있습니다.
3. 탈중앙화 애플리케이션(DApp)
탈중앙화 금융(DeFi), 대체 불가능 토큰(NFT), 탈중앙화 자치조직(DAO), 게임(GameFi), 소셜(SocialFi) 등을 포함합니다. 이러한 앱들은 이전 사이클에서 이미 두각을 나타냈으며, 토큰 분배도 상당히 이루어져 있어 가치 밸리(저평가 지역) 형성 가능성이 큽니다.
1. 탈중앙화 금융(DeFi)
1.1 탈중앙화 거래소(DEX)
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유니스왑(Uniswap): 유동성 풀과 자동 시장 참여자(AMM) 모델을 기반으로 한 탈중앙화 거래소입니다.
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스시스왑(SushiSwap): 유니스왑의 AMM 모델을 기반으로 하되, 커뮤니티 거버넌스와 유동성 마이닝 기능을 추가했습니다.
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크라우드 파이낸스(Curve Finance): 안정화폐 거래에 특화된 DEX로, 낮은 슬리피지와 낮은 수수료를 제공합니다.
1.2 대출 플랫폼
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아이브(Aave): 탈중앙화 대출 플랫폼으로, 대출과 예금 이자를 제공합니다.
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컴파운드(Compound): 탈중앙화 대출 프로토콜로, 사용자가 암호화 자산을 빌리거나 빌려주며 이자를 벌 수 있도록 합니다.
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메이커다오(MakerDAO): 암호화 자산을 담보로 DAI 안정화폐를 생성하고 대출 서비스를 제공합니다.
1.3 파생상품
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신세티닉스(Synthetix): 합성 자산 프로토콜로, 사용자가 합성 자산을 만들고 거래할 수 있게 합니다.
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dYdX: 탈중앙화 파생상품 거래 플랫폼으로, 영구계약 및 레버리지 거래를 제공합니다.
1.4 집계기(Aggregators)
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イヤーン 파이낸스(Yearn Finance): DeFi 수익 집계기로, 다양한 DeFi 프로토콜에서 최고 수익을 찾는 데 도움을 줍니다.
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1inch: DEX 집계기로, 여러 DEX에서 최적의 거래 경로와 가격을 찾아줍니다.
2. 대체 불가능 토큰(NFT)
2.1 NFT 마켓플레이스
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오픈씨(OpenSea): 가장 큰 NFT 마켓플레이스로, 사용자는 NFT를 생성하고 거래하며 발견할 수 있습니다.
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라리블(Rarible): 탈중앙화 NFT 마켓플레이스로, 사용자가 NFT를 만들고 거래할 수 있으며 RARI 토큰으로 거버넌스에 참여할 수 있습니다.
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블러(Blur)는 암호화폐 및 블록체인 분야에서 비교적 새로운 NFT(대체 불가능 토큰) 마켓플레이스입니다.
3. 게임 및 가상 세계
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악시 인피니티(Axie Infinity): NFT 기반의 애완동물 키우기 및 전투 게임으로, 사용자는 액시(Axies)를 구입, 번식, 전투할 수 있습니다.
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디센트럴랜드(Decentraland): 가상 현실 플랫폼으로, 사용자는 콘텐츠와 앱을 창조하고 체험하며 수익화할 수 있습니다.
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갓스 언챈드(Gods Unchained): 블록체인 기반 카드 게임으로, 사용자는 NFT 카드를 수집하고 거래할 수 있습니다.
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샌드박스(The Sandbox): 가상 세계로, 사용자는 가상 체험과 자산을 창조하고 소유하며 수익화할 수 있습니다.
4. 유동성 스테이킹 관련 프로젝트
LSD: LDO, SSV, PRL; 페인들(Pendle); 리스테이킹: REZ, ETHFI;
위 내용은 일부 프로젝트만 나열한 것이며, 이더리움 생태계는 매우 풍부하고 빠르게 발전하고 있습니다. 모듈화 분야인 EigenLayer, 프라이버시 분야 Tornado Cash 등도 있으며, 전체적으로 새로운 프로젝트들이 매우 빠른 속도로 등장하고 있습니다. 현재 시장 자금은 '새로운 것 선호, 오래된 것 비선호' + '전량 유통 서사' 프로젝트에 더 집중하고 있습니다. 주류 프로젝트에 미리 포지셔닝하거나 새로운 서사를 찾아 조기에 참여하는 것도 가능하나, 자금의 순환 상승 흐름에 유의해야 합니다.
참고 링크:
https://www.dlnews.com/articles/markets/ethereum-etf-approval-drives-seven-expert-price-predictions/?utm_source=twitter&utm_medium=organic_social&utm_campaign=
https://cointelegraph.com/news/fit21-crypto-bill-house-vote-bipartisan
https://panewslab.com/zh/articledetails/1kk7dylcFt.html
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