Vitalik이 추천한 Orb Land의 영감 원천인 하버그 세금, 공유 소유권 및 반독점에 대한 심층 이해
작가: @Web3Mario
서론: 2024년 5월 21일 비탈릭(Vitalik)이 Warpcast에서 프로젝트 orb.land를 좋아요 표시했으며, 이를 깊이 있게 조사한 결과 그 이면의 설계 사상에 큰 관심을 갖게 되었다. 그래서 일정 기간 동안 『급진적 시장(Radical Markets)』이라는 책을 읽어보았고, 몇 가지 느낀 점을 여러분과 나누고자 한다. 물론 프로젝트 자체에 대한 소개는 독자들이 참고하기 좋도록 비교적 상세한 기사 한 편을 찾아두었으니 참고 바란다.
전반적으로 이 책은 좌편향적인 정치 성향을 가진 소유권 제도인 '공유소유제'와 하버그 세금(Harberger Tax) 모델을 결합해 자원의 과도한 독점으로 인한 사회적 불평등 문제를 해결하고자 하는데, 이는 현재 Web3 산업이 직면한 문제들에 중요한 시사점을 제공한다. 예를 들어 최근 뜨거운 감자인 고평가 VC 코인 문제 등이 그러하다.
『급진적 시장』은 도대체 무엇을 말하는가?
먼저 이 책에 관한 기본 정보를 간단히 소개하고자 한다. 전명은 『Radical Markets: 체제 속 권력 투쟁을 넘어 경제를 재설계하라』이며, 글렌 웨일(Glen Weyl)과 에릭 포스너(Eric Posner)가 2020년 공동 집필한 저서이다. 글렌 웨일은 마이크로소프트 리서치 수석 연구원이자 예일대학 객원 교수로, 시장 설계 및 공공정책 분야의 혁신적 연구에 주력하고 있다. 에릭 포스너는 시카고 대학 로스쿨 교수이자 저명한 법학자로, 계약법, 국제법, 법학 이론 등을 연구 분야로 두고 있다.
이 책은 현대 자본주의와 민주주의 체제 내부에 존재하는 여러 심층적 문제들을 해결하고자 한다. 구체적으로는 다음과 같은 핵심 문제들이 다뤄진다:
l 부와 소득의 불평등: 현대 사회에서 부와 소득의 불평등은 날로 심화되고 있다. 전통적 자본주의 체제는 소수에게 막대한 부를 축적하게 하고 다수에게는 경제적 압박을 초래한다. 저자들은 이러한 불평등이 정의롭지 않을 뿐 아니라 사회·경제적 불안정까지 유발한다고 본다.
l 자원 및 자산의 비효율적 배분: 기존 시장 제도 하에서는 많은 자원과 자산이 효과적으로 활용되지 못한다. 예를 들어, 토지 및 부동산 시장에서 투기와 매점행위로 인해 자산이 장기간 방치되며 잠재력을 발휘하지 못한다. 이는 귀중한 자원의 낭비일 뿐 아니라 주택 및 토지 부족 문제를 더욱 악화시킨다.
l 민주주의 제도의 결함: 현행 민주주의 제도는 투표 시스템의 한계, 정치 양극화, 이해집단의 지나친 영향력 등의 문제를 안고 있다. 이러한 문제들로 인해 민주주의가 국민의 이익을 제대로 반영하지 못하며, 정책 결정이 비효율적이고 불공정해진다.
l 글로벌 이민 문제: 기존 이민 정책은 국가 통제 하에 엄격히 제한되어 있어 노동력의 자유로운 이동을 저해한다. 이는 개인의 경제적 기회를 제한할 뿐 아니라 세계 경제 전체의 발전도 가로막는다. 저자들은 이민의 자유로운 이동이 글로벌 자원 배분 효율성을 크게 높이고, 경제 성장과 사회 진보를 촉진할 수 있다고 주장한다.
l 데이터 및 개인정보 권리 문제: 빅데이터 시대에 개인 데이터는 중요한 경제 자원이 되었지만, 대부분의 데이터 통제권은少数 대기업이 장악하고 있으며, 개인은 자신의 데이터에 대한 사용권과 수익권을 제한받고 있다. 저자들은 개인에게 더 많은 데이터 권리를 부여해, 데이터 이용과 수익 배분이 보다 공정해져야 한다고 제안한다.
l 시장 독점 및 경쟁 부족: 많은 산업에서 심각한 시장 독점 문제가 발생하고 있으며, 대기업들은 인수합병 등을 통해 시장을 장악하고 공정한 경쟁과 혁신을 저해하고 있다. 저자들은 이러한 독점을 해체하기 위해 더 강력한 반독점 정책이 필요하다고 강조한다.
이러한 문제들에 대해 저자들은 다음과 같은 다섯 가지 해결책을 제시한다:
l 공유소유제(Shared Ownership): 웨일과 포스너는 "자기 평가세 기반 공유소유제(Common Ownership Self-Assessed Tax, COST)"라는 제도를 제안한다. 이 제도는 자산 소유자가 자신의 자산 가치를 공개적으로 평가하도록 하며, 모든 자산을 지속적인 공개 경매 상태로 유지함으로써 독점을 줄이고 자원의 효율적 이용을 촉진한다. 이 자기 평가세가 바로所谓 ‘하버그 세금’이다.
l 투표 개혁: 저자들은 ‘제곱 투표법(Quadratic Voting)’을 제안한다. 각 시민은 일정량의 투표 포인트를 가지고 있으며, 특정 이슈의 중요성에 따라 포인트를 분배할 수 있다. 이를 통해 대중의 선호도를 보다 정밀하게 반영하고, 소수 의견이 무시되는 것을 방지할 수 있다.
l 이민 정책 개선: ‘노동시장 경매(Labor Market Auction)’를 도입해 입국 인원과 조건을 입찰 방식으로 결정하자고 제안한다. 이 방법은 이민자의 경제적 잠재력을 효과적으로 활용하고 글로벌 노동자원의 최적 배분을 촉진하는 데 기여할 수 있다.
l 데이터 권리 강화: 개인 데이터에 대한 소유권과 통제권을 개인에게 돌려줘야 하며, 데이터 활용의 수익이 데이터 창출자에게 돌아가야 한다고 주장한다. 이를 통해 대형 기술 기업 외에도 일반인이 데이터 가치의 혜택을 누릴 수 있도록 한다.
l 반독점 정책 강화: 시장 독점을 방지하기 위한 보다 강력한 반독점법이 필요하다고 강조하며, 대규모 기업의 경제적 권력을 분산시켜 공정한 경쟁과 혁신을 촉진해야 한다고 주장한다.
결국 Orb Land이 Web3 개인 컨설팅 서비스 시나리오에 적용한 경제 모델은 위 다섯 가지 중 첫 번째 메커니즘, 즉所谓 자기 평가세 기반 공유소유제를 참조한 것이다. 이후 우리는 이를 간단히 공유소유제라고 칭하겠다. 그렇다면 공유소유제란 무엇이며, 그 효과는 어떠한가?
공유소유제는 강제적 수단을 통해 자산에 유동성을 부여하고, 독점으로 인한 불공정 문제를 회피한다
공유소유제는 사회적 자원 배분 제도로서, 다음의 세 가지 요소로 구성된다:
l 자기 평가 및 공개 가격 설정: 모든 자산 소유자는 자신이 소유한 자산의 가치를 공개적으로 스스로 평가해야 한다. 주택, 토지, 사업 자산 등 모든 형태의 재산이 포함되며, 이 평가액은 공개되어 누구나 확인할 수 있다.
l 지속적 경매 메커니즘: 언제든지 다른 사람은 자산 소유자가 제시한 자기 평가액으로 그 자산을 구매할 수 있다. 따라서 소유자는 평가액을 너무 낮게 설정하면 자산을 잃을 수 있으므로 신중해야 한다. 동시에 소유자가 자산을 과대평가하여 거래 가능성을 회피하는 것을 방지하기 위해, 자기 평가액의 일정 비율(1%~7%, 정책에 따라 다름)을 세금으로 납부해야 한다. 이 세금을 바로 ‘하버그 세금’이라 하며, 1960년대 경제학자 아놀드 하버그(Arnold Harberger)의 개념에서 유래했다.
l 세수의 용도: 징수된 세금은 공공수입으로 활용되어 공공서비스 및 인프라 제공에 사용되거나 지역사회에 분배되어 경제 발전을 지원한다. 또한 이러한 세금 제도는 기존 재산세를 대체하거나 보완함으로써 조세제도를 단순화하고 정부 재정 수입을 증가시킬 수 있다.
위 메커니즘은 다음과 같은 장점을 가져온다. 첫째, 독점과 자원 낭비를 효과적으로 줄일 수 있다. 모든 자산이 지속적으로 공개 경매되기 때문에 자원을 독점적으로 보유하는 행위가 억제되며, 자원 배분이 보다 효율적으로 이루어진다. 또한 미사용 자산을 보유하는 비용이 높아지므로, 사람들은 자산을 보다 적극적으로 활용하고 개발하려 할 것이다. 둘째, 경제적 유동성을 촉진한다. 공개된 자기 평가 및 지속적 경매 메커니즘은 시장 유동성을 높여 자산 이전이 보다 신속하게 이루어지고, 시장 경직성을 줄인다. 기업과 개인 모두 자원을 보다 쉽게 확보할 수 있게 되어 혁신과 경제 활동이 촉진된다. 마지막으로 공정성과 사회 복지를 증진시킨다. 이 제도를 통해 조달된 세수는 공공사업과 복지에 사용됨으로써 사회 전체의 삶의 질을 향상시키고, 부와 자원의 극단적 불평등을 완화하는 데 기여한다.
공유소유제가 Web3 세계에 미칠 수 있는 잠재적 영향
이제 Orb Land이 어떻게 이 개념을 Web3 개인 컨설팅 시스템에 적용했는지 살펴보자. 간단히 말해, 일부 전문가 사용자는 Orb Land을 통해 NFT를 발행할 수 있으며, 해당 NFT를 보유한 사람은 누구나 발행자에게 질문을 할 수 있다. 이 NFT는 공유소유제 메커니즘을 갖추고 있는데, 우선 사용자가 NFT를 구매하면 공개 판매 가격을 설정해야 하며, 누구든지 그 가격으로 즉시 NFT를 인수할 수 있다. 또한 NFT를 보유하고 있는 동안에는 높은 하버그 세금을 부담해야 하므로, 사용자가 NFT 거래를 피하기 위해 판매 가격을 극단적으로 높이는 것을 방지할 수 있다. 모든 하버그 세금과 NFT 거래 시 발생하는 로열티는 모두 발행자에게 귀속되며, NFT 보유자는 발행자의 답변에 대한 평가를 할 수 있는 권한을 가진다.
이러한 메커니즘 설계의 목적은 NFT 발행자인 전문가들에게 지속적인 현금흐름을 제공함으로써 가치 있는 답변을 지속적으로 생산할 동기를 부여하려는 것이다. 그러나 나는 이것이 공유소유제의 핵심적 장점을 충분히 활용하지 못했다고 생각한다. 왜냐하면 이 시나리오에서 NFT가 담고 있는 것은 특정 전문가에게 질문할 수 있는 권리인데, 이는 사실 희소 자원이 아니며 독점으로 이윤을 추출하기 어렵기 때문이다. 예를 들어, 당신이 비탈릭이 발행한 NFT를 소유한다고 해서 그의 발언권을 독점하고, 그를 전용 컨설턴트로 만들 수는 없다. 다른 누구도 그에게 조언을 받을 수 없게 된다면, 이는 명백히 터무니없는 일이다! 따라서 이 시나리오에서 이 모델의 가치는 다소 미흡하다고 볼 수 있다. 단지 세금 부과를 통해 NFT의 빠른 유통을 유도하고 발행자에게 추가 수익을 제공하려는 의도에 그쳐 있을 뿐이다. 결국 이 메커니즘은 보유자에게 매우 불리하게 작용하며, 만약 단지 자산의 가격 발견(price discovery) 목적으로만 사용한다면, 자유 시장에서 수요와 공급에 의해 형성되는 가격 결정보다 훨씬 비효율적임을 알 수 있다.
그렇다면 공유소유제가 Web3 세계에 미칠 수 있는 잠재적 영향은 무엇일까? 간단히 말해, 독점으로 인해 문제가 가장 심각하게 나타나는 곳이 바로 이 제도의 적용 대상이 되어야 한다. 여기서 하나의 예시를 제시해 보겠다. 바로 최근 화두가 된 고평가 VC 코인 문제이다. 고평가 VC 코인이 소수 투자자들만의 이득을 위한 도구가 되는 이유는, 대부분의 Web3 프로젝트 토큰 이코노미 설계가 VC 토큰의 지속적인 언락(unlock)과 함께 소수 지배 시장(oligopoly)으로 변질되게 만들기 때문이다. 게다가 VC는 일반 투자자들보다 자금력에서 압도적인 우위를 가지고 있어, 사실상 가격 결정 능력을 갖게 된다. 따라서 VC는 고평가 전략을 통해 2차 시장 가격을 끌어올린 후 독점 이익을 실현할 수 있다. 유통량이 낮은 이유는 일반 투자자들의 매수 여력이 제한적이어서 단기간 내 VC의 대량 매도를 감당할 수 없기 때문이다. 이익을 유지하기 위해 VC는 보통 점진적인 방식으로 물량을 출회한다. 이러한 시나리오에서 Web3 프로젝트가 공유소유제를 접목해 토큰 이코노미를 재설계한다면 매우 흥미로운 변화가 가능할 것이다! 구체적인 설계안에 대해서는 독자 여러분의 다양한 논의를 기대한다.
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