신원 분야 유니콘 기업에 대한 의문 제기: Worldcoin, 다중 도전 과제 직면, Humanity 창립자 과거 실패한 창업 경력 드러나
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신원 분야 유니콘 기업에 대한 의문 제기: Worldcoin, 다중 도전 과제 직면, Humanity 창립자 과거 실패한 창업 경력 드러나
최근 유니콘 반열에 오른 휴머니티 프로토콜(Humanity Protocol)은 초반부터 난항을 겪고 있고, 월드코인(Worldcoin)은 평판과 사업 확장의 어려움 속에서 벗어나지 못하고 있다. DID 분야의 두 대표적 10억 달러 규모 유니콘 기업이 새로운 시험대에 직면해 있다.
Web3 심층 보도에 집중하고 흐름을 통찰글: Nancy, PANews
최근 블록체인 기반 신원 인증 플랫폼 Humanity Protocol이 10억 달러의 기업가치로 3,000만 달러 규모의 투자 유치를 발표한 가운데, 해당 회사 CEO가 이전에 설립했던 유니콘 스타트업 Tink Labs를 파산으로 몰아 수억 달러의 투자금을 증발시킨 것으로 알려져 논란이 일고 있다. 한편 DID(탈중앙화 신원) 분야에서 동일한 시장에 속하는 Worldcoin 역시 대규모 토큰 언락, 글로벌 규제 압박, 그리고 OpenAI와의 연계 효과 상실 등으로 인해 잇단 비판에 직면하고 있다.
신생 유니콘 Humanity Protocol은 출범 초기부터 난항을 겪고 있으며, Worldcoin은 명성과 사업 확장 모두에서 어려움을 겪고 있다. 두 개의 10억 달러급 DID 유니콘이 새로운 시험대에 올랐다.
손바닥 인식 기술을 사용하는 DID 프로토콜, CEO는 과거 유니콘 기업을 파산시킨 전력 있어
Humanity Protocol은 Worldcoin과 경쟁 관계에 있는 동일 분야의 프로젝트로 평가받고 있다.
2023년에 설립된 Polygon CDK 기반의 신원 인증 시스템인 Humanity Protocol은 Human Institute, Animoca Brands, Polygon Labs가 공동 개발 중이며, Web3 애플리케이션에서 인간임을 증명하는 방식을 보다 접근하기 쉽고 침습적이지 않게 제공하는 것을 목표로 한다. Humanity Protocol은 올해 2분기 중 테스트넷 출시를 계획하고 있으며, 현재 웨이팅 리스트에 51만 명 이상이 등록되어 있다.
생체 인식 기술 측면에서 Worldcoin이 홍채 스캔을 사용하는 것과 달리, Humanity Protocol은 손바닥 무늬 인식 기술을 활용한다. 후자는 상대적으로 침습성이 적은 인증 방식으로 평가된다. 그러나 홍채 인식은 신원 식별의 유일성, 안정성, 복제 불가능성 등의 장점을 가지며, 종합적인 보안 성능 면에서 다른 생체 인식 기술보다 우위를 점하고 있다. 다만 정확성과 안정성 요구 수준이 높아 개발 난이도와 연구개발 비용이 크다는 단점이 있다.
사용자 데이터 및 신원 소유권 보호 측면에서 Humanity Protocol 역시 Worldcoin과 마찬가지로 제로 날랜스 증명(Zero-Knowledge Proof) 기술을 도입하고 있다. 투자 유치 배경에서도 Worldcoin은 다수의 고액 펀딩 라운드를 완료했으며, 10억 달러의 기업가치는 A라운드에서 달성됐다. Humanity Protocol 또한 다수의 펀딩 라운드를 마쳤으며, 최근 Kingsway Capital이 리드하고 Animoca Brands, Blockchain.com, Shima Capital 등 20여 개 기관이 참여한 3,000만 달러 규모의 시드 펀딩을 성사시켰다고 공식 발표했다. 또한 다수의 KOL들을 통해 약 150만 달러를 추가 조달했으며, PANews 확인 결과 KOL 투자 라운드 당시의 기업가치는 6,000만 달러였다.
또한 Humanity Protocol은 Worldcoin과 마찬가지로 스마트폰을 통한 간편한 접근이 가능하다. 해당 프로젝트는 스마트폰 카메라를 이용해 손바닥 무늬를 스캔하여 신원을 인증하는 앱을 출시할 예정이며, 이후 소형 적외선 카메라를 활용한 손바닥 정맥망 인식을 추가해 보안성을 강화할 계획이다. 향후 이 시스템은 금융 플랫폼의 KYC 절차뿐 아니라 호텔이나 사무실 등 물리적 공간의 출입에도 적용될 수 있을 것으로 기대된다. 더불어 Humanity Protocol은 검증 수수료 지불용 토큰 발행도 계획하고 있다.
이 프로젝트에 대해 폴리곤(Polygon) 공동 창립자 샌딥 네일월(Sandeep Nailwal)은 "Humanity Protocol은 여신 부대 공격(Sybil Attack)에 진정으로 대비할 수 있을 뿐 아니라, 검증 가능한 자격 증명을 탈중앙화된 검증 노드 네트워크에 직접 통합함으로써 블록체인과 현실 세계 애플리케이션의 폭넓은 구축 기반을 마련할 수 있다"고 평가했다.
높은 기업가치로 시장의 주목을 받은 후, Humanity Protocol의 최고경영자 테런스 콕(Terence Kwok, 곽송현)은 외신 프로토스(Protos) 보도를 통해 과거 자신의 기업가치 15억 달러였던 스마트폰 기업을 파산으로 몰아 투자자들에게 1.7억 달러의 손실을 입혔다는 사실이 드러났다.
테런스 콕은 2012년 홍콩에 본사를 둔 Tink Labs를 설립했으며, 전 세계 사용자가 1,200만 명에 달했고, 풍채커우그룹(푸조콘 산하), 이카이파이의 이노베이션웍스, 미투 회장 차이원승 등으로부터 투자를 유치했다. 이 회사는 호텔에 스마트폰을 무료로 제공해 투숙객이 로밍 요금 없이 인터넷을 사용할 수 있도록 하고, 고객의 선호 데이터를 수집해 판매하는 것이 주요 사업 모델이었다. 흥미롭게도 Tink Labs가 주요 투자자들을 유치한 데에는 테런스 콕의 아버지 곽덕승氏가 중요한 역할을 했다는 평가도 있는데, 그는 골드만삭스 출신의 유명 프라이빗 뱅커로서 리자오지, 궈허녠 등 거부들을 고객으로 둔 바 있다.
금융타임스(FT) 보도에 따르면, 테런스 콕의 과감한 확장 전략, 로밍 요금의 저렴해짐과 보편화, 호텔들이 무료 제공된 스마트폰 유지비용을 부담하지 않으려는 태도 등 여러 원인이 복합적으로 작용하며 회사는 2017년과 2018년에만 약 2억 달러의 손실을 기록했다. 이후 유동성 위기에 직면하게 되었고, 전직 직원의 말에 따르면 소프트뱅크는 Tink Labs가 일본 합작법인의 자금을 다른 지역 운영에 전용하고 있다고 우려해 주요 프로젝트를 강제 종료시켰다. 콕은 직원과 계약업체에 대한 임금 지급이 어려워졌으며, 결국 8월 1일 Tink Labs를 폐쇄하기 전 대규모 구조조정을 실시했다. 2020년 1월, Tink Labs의 유럽 법인은 청산 절차에 들어갔고 이후 파산 절차를 밟았다.
Tink Labs의 전 인사운영 책임자는 "지속 가능할 거라고 생각하지 않았지만 이렇게 빨리 문을 닫을 줄은 몰랐다. 콕은 오직 '돈 벌기'만을 생각했다"고 비판했다. Fortune Insight의 과거 보도에 따르면 테런스 콕은 Tink Labs 창업 당시 "창업이 실패하면 다시 학교로 돌아가면 되고, 기회비용이 가장 낮다. 창업 3개월은 MBA 하나를 읽는 것과 같다"고 말한 바 있다.
Worldcoin, 대규모 토큰 언락 앞두고 각국 규제 조사도 직면
Humanity Protocol이 시장의 논란을 일으키는 사이, Worldcoin은 토큰 언락 문제, 규제 당국의 조사, 내부자들의 고가 매각 등으로 인해 큰 어려움을 겪고 있다.
최근 DeFi 리서처 @DefiSquared가 X 플랫폼에 게시한 분석에 따르면, Worldcoin은 이번 사이클 내에서 가장 큰 규모의 부의 이전 사건이 될 가능성이 있으며, 심각한 인플레이션 문제가 존재한다. 토큰 WLD의 완전 희석 기업가치는 600억 달러에 달하지만, 발행 및 운영자 청구로 인해 하루 0.6%씩 가치가 하락하고 있으며, 앞으로 몇 달간 WLD의 언락량이 크게 증가할 것으로 예상돼 대량 매도 압박이 발생할 수 있다.
@DefiSquared의 분석에 따르면, VC 및 팀의 토큰 언락이 시작되면 WLD 공급량은 하루 4%씩 증가하게 된다. 토큰언락(Token Unlocks) 데이터에 따르면, WLD는 7월 24일부터 하루 3,150만 달러 규모의 매도 압력을 받을 것으로 예상되며(5월 16일 가격 기준) 이는 상당한 시장 충격을 초래할 수 있다.
또한 최근 Worldcoin 블로그에 따르면, 토큰 발행을 담당하는 재단 산하 자회사 World Assets는 향후 6개월간 매주 50만~150만 개의 WLD를 프라이빗 세일을 통해 판매할 계획이라고 밝혔다. 현재 가치 기준으로 최대 1.79억 달러에 달하는 이 판매는 유통 공급량의 16.7%(5월 16일 기준 2.1억 개 기준)에 해당하며, 할인된 가격에 판매되는 점이 문제다. @DefiSquared는 이 자금이 토큰 공급량 중 '커뮤니티'로 명명된 부분에서 나왔음에도 불구하고, 재단의 이익을 위해 제3자에게 매각되고 있다고 지적했다.
"@DefiSquared는 "Worldcoin의 토큰 이코노미 설계는 처음부터 팀과 초기 투자자에게 유리하도록 설계된 착취적 구조"라며 "지난해 12월 재단은 의도적으로 마켓 메이커 계약을 종료시켰다(Worldcoin은 2023년 12월 15일 5개 마켓 메이커와의 계약 종료를 공지함). 이는 낮은 유통량 상태에서 가격이 인위적으로 부풀려지는 것을 방치한 것"이라고 비판했다. CoinGecko의 최신 연구 자료에 따르면 WLD는 시가총액 상위 300개 프로젝트 중 유통량이 가장 낮은 4개 암호화폐 중 하나다. 이러한 저유통·고기반가치의 조작적 설계는 내부자들이 언락 이전에 계약 또는 OTC 거래를 통해 고평가된 지분을 헷징할 수 있게 해주며, 이로 인해 내부자들만 이득을 본다는 분석이다.
또한 @DefiSquared는 대부분의 일반 투자자들이 사무 알트먼(Sam Altman, OpenAI CEO)이 이미 Worldcoin에 더 이상 적극적으로 참여하지 않고 있으며, 이 프로젝트가 OpenAI와 아무런 관련이 없다는 사실을 모르고 있을 수 있다고 지적했다. 블룸버그는 올해 4월 Worldcoin이 OpenAI 등 주요 테크 기업들과 협력을 모색 중이라고 보도한 바 있다.
더욱이 Worldcoin은 사용자 개인정보 보호 문제로 인해 스페인, 포르투갈, 한국, 중국 홍콩 등 전 세계 여러 지역에서 규제 금지 조치나 조사를 받고 있다. 이에 따라 Worldcoin의 주요 지원자들은 관련 국가 정부와의 면담을 통해 관계 개선을 추진하는 한편, 올해 홍채 인식 추론 시스템을 오픈소스화해 투명성을 높이고, 개인 데이터 자체 보관(Self-Custody) 전략을 시행했다. 또한 최근에는 새 SMPC 시스템을 오픈소스화하고 오래된 홍채 코드를 안전하게 삭제해 생체 인식 데이터의 보안성을 강화했다. Humanity Protocol 역시 사용자 데이터 수집과 관련해 유사한 규제 리스크에 직면할 가능성이 있다.
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