시장이 인플레이션 데이터의 '서프라이즈'를 기다리는 가운데 BTC 소폭 상승
글: Mary Liu, TechFlow
비트코인이 61,500달러 저항선을 이틀 연속 돌파하지 못한 후 가격이 반등했다. TechFlow 데이터에 따르면 월요일 미국 주식시장 개장 직후 BTC는 장중 한때 63,269달러까지 올랐으며, 기사 작성 시점에서 62,907달러를 기록했고, 지난 24시간 동안 2% 상승했다.
시장, 인플레이션 데이터 기다려
시장 참가자들은 미 연준(Fed)이 2024년에 금리를 인하할지 여부를 판단하기 위해 미국의 인플레이션 데이터를 주시하고 있다. 미국 생산자물가지수(PPI)는 현지시간 5월 14일에 발표될 예정이며, 이후 소비자물가지수(CPI)는 5월 15일에 공개된다.
CME의 FedWatch 도구에 따르면, 시장 분석가들은 7월 FOMC 회의에서 금리 동결 가능성을 72%로 예측하고 있으며, 올해 후반기 금리 인하 가능성은 더 높아지고 있다. 9월 회의에서 금리 인하 가능성은 48.6%이며, 거래원들은 6월 회의에서 금리 동결 가능성을 91.1%로 보고 있다.
로이터가 5월 7일부터 13일까지 실시한 설문조사에 따르면, 응답 경제학자 108명 중 거의 3분의 2(70명)가 연방기준금리가 9월에 처음으로 5.00%-5.25% 범위로 인하될 것이라고 예상했다. 한 달 전 조사에서는 절반 이상만이 9월 금리 인하를 예상했다. 오직 11명만이 7월 금리 인하를 예상했으며, 누구도 6월 인하를 예상하지 않았다. 그러나 4월 조사에서는 26명이 금리 인하를, 4명은 6월 인하를 예상했다.
분석가 Tedtalksmacro는 이번 주 시장 동향에 대해 "인플레이션 데이터가 핵심이며, 변동성이 예상된다. 그러나 일정 기간 만에 처음으로 인플레이션 둔화 가능성을 볼 수 있는 때일 수 있다"고 말했다.
이 분석가는 인플레이션 하락이 "비트코인과 같은 리스크 자산에 유리할 것"이라며, 시장이 "상승 국면의 가장자리에 서 있다"고 설명했다.
분석가 Seth는 X 게시물에서 다음 차트를 공유하며, 상대강도지수(RSI)가 일봉 기준 하락 추세선을 돌파했다고 밝혔다.
그는 이번 주의 "CPI, 근원 CPI, PPI 및 연준 의장 발언"이 BTC 가격 방향에 영향을 줄 수 있다고 인정하면서, "제롬 파월이 우리의 자신감을 되찾게 해줄 수 있다. 미국 경제는 지표보다 강하지 않다. 루드비히 연구소가 발표한 실제 실업률은 24.2%이며, 노동부가 발표한 실업률은 3.8%다"라고 말했다.
Coinbase 프리미엄이 마이너스로 전환하면 비트코인 반등 가능성
비트코인은 3월 14일 73,835달러의 사상 최고치를 기록한 이후 장기간 하락세를 겪어왔다. CryptoQuant 데이터에 따르면 Coinbase 프리미엄 지수는 같은 기간 0.08달러에서 거의 제로 수준까지 하락하며 BTC 가격 흐름을 반영했다.
Coinbase 프리미엄 지수는 바이낸스의 BTC/USDT와 코인베이스 프로의 BTC/USD 간의 백분율 차이를 나타낸다.
CryptoQuant의 분석가들은 Coinbase 프리미엄 지수가 BTC 가격 흐름을 예측하는 중요한 '선행' 지표라고 설명했다.
역사적으로 이 지수가 마이너스로 전환되고 하락 추세에서 상승 추세로 반전하면 항상 BTC 가격이 반등했다. 아래 차트 참고.
분석가는 현재 기사 작성 시점에서 Coinbase 프리미엄 지수는 여전히 양수이지만 "제로 근처"라며, "역사적 패턴이 반복된다면, 추세가 마이너스로 전환된 후 반등을 기다려 투자한다면 더 나은 성공 확률을 가질 수 있을 것"이라고 덧붙였다.
암호화폐 트레이더 Mustache는 낙관적인 입장을 보이며, 현재의 움직임이 이전의 반감기 사이클처럼 더 지속적인 상승을 가져올 것으로 봤다.
그는 5월 13일 X 게시물에서 "BTC가 8만 달러까지 오르기 전에 약한 손들(Weak Hand)이 먼저 시장에서 쫓겨나야 한다. 과거에도 항상 그랬다. 구조는 같다. 단지 가격만 다를 뿐이다"라고 언급했다.
단기 보유자들이 향방 좌우할 수도
한편, 암호화폐 투자회사 Ryze Labs의 분석가는 주간 보고서에서 단기 비트코인 보유자(즉, 155일 미만 보유자)의 행동이 향후 몇 달간 시장 흐름에 큰 영향을 미칠 수 있다고 밝혔다.
Ryze Labs에 따르면, 장기 및 단기 비트코인 보유자의 94%가 이익을 본 사례는 세 번 있었다. 2017년 11월 중순부터 2018년 4월 중순, 2021년 2월 중순부터 4월 중순, 그리고 최근에는 2024년 2월 말부터 4월 초까지였다.
단기 투자자가 보유한 비트코인 가치는 2017년 정점에서 1178억 달러, 2021년에는 2899억 달러에 달했다. 이 기간 동안 장기 보유자와 채굴자들은 비트코인을 155일 미만 보유하는 단기 보유자들에게 판매했다.
그러나 이러한 정점을 지난 후 단기 보유자의 손실이 급증하며, 단기 판매자가 장기 보유자에게 되팔며 순환이 역전됐다. 이 팀은 역사적으로 이러한 전환이 비트코인 가격이 이후 4~6개월 동안 크게 하락하는 원인이 되었다고 관찰했다.
분석가들은 "최근 사이클에서 단기 보유자가 보유한 비트코인 가치는 2189억 달러였다. 대부분 초기에는 이익을 봤지만, 이제 적극적으로 매도를 시작하고 있다. 이 시기를 지난 지 약 한 달 후, 당시 고점 대비 최대 낙폭은 약 -6%였다. 기관 수요로 뒷받침되는 거시경제 여건 개선 덕분에 현재 사이클은 이전과 다를 수 있다. 그러나 이러한 지지 요인이 약화되면 비트코인 가격은 과거 사이클과 유사한 하락을 경험할 수 있다"고 말했다.
FxPro 트레이더 Alex Kuptsikevich는 월요일 보고서에서 가격 움직임은 낮은 고점과 낮은 저점을 연속적으로 형성하며, 가격 상승 시 투자자들이 매도하는 징후를 보이고 있다고 지적했다.
Kuptsikevich는 6만 달러 아래로 하락하면 패닉 매도를 촉발할 수 있지만, 현재로서는 가격이 6만 5천 달러 이상으로 오를 가능성이 더 크다고 보며, 5월 초의 50일 이동평균선이 주목해야 할 기술적 수준이라고 평가했다.
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