홍콩에서 비트코인 현물 ETF에 투자할 경우 세금은 어떻게 부과되나요?
작성: TaxDAO
미국 증권거래위원회(SEC)가 1월 10일 처음으로 현물 비트코인 ETF 11종의 상장을 승인한 이후, 홍콩 금융시장도 가상자산 도입 측면에서 새로운 진전을 이루고 있다. 4월 15일 월요일 공개 정보에 따르면 중국 본토 공모펀드 산하 홍콩 자회사인 보시인터내셔널(Bosera International), 차이나애셋매니지먼트(홍콩), 하신터내셔널이 발행하는 가상자산 현물 ETF 제품이 홍콩증권감독위원회(SFC)로부터 원칙적 승인을 받았다. 승인된 후 해당 운용사는 투자자에게 가상자산 운용 서비스를 제공할 수 있으며, 현물 비트코인과 현물 이더리움에 투자 가능한 ETF 제품 발행을 규제 당국에 신청할 수 있게 된다. 일반 투자자는 홍콩거래소(HKEX)를 통해 관련 상품을 청약할 수 있다.
그간 TaxDAO는 홍콩 비트코인 ETF의 세무 문제에 대해 분석한 바 있다. 본고에서는 관련 핵심 사항을 정리 및 재진술하고자 한다.
1. 투자자의 투자 조건
현재 홍콩 정부는 암호화폐 거래에 관한 법률을 제정하였으며, 홍콩에서 암호화폐를 합법적으로 거래하기 위해서는 홍콩 SFC로부터 라이선스를 부여받은 거래소에서만 가능하다. 다만 ETF는 가상자산을 직접 매수하는 것으로 간주되지 않으며, 홍콩 현행 법령상 암호화폐 ETF는 오히려 펀드로 간주되어 감독을 받는다. 따라서 홍콩 SFC 및 HKEX에 합법적으로 상장된 모든 암호화폐 ETF는 합법적인 경로를 통해 구매할 수 있다.
홍콩의 현재 거래 방식을 보면, 누구나 ETF를 구매하려면 특정 최소 기준 이상의 펀드 단위를 구매해야 하며, 각 상품마다 다른 진입 장벽으로 인해 거래 및 비용 측면에서 차이가 발생한다. 예를 들어 삼성 비트코인 선물액티브ETF는 50단위, 남방둥잉 비트코인 선물ETF(3066.HK)는 100단위부터 구매할 수 있다. 또한 홍콩에는 투자자 제한이 존재하는데, 「공동공문」에 따르면 가상자산 관련 상품의 판매는 관련 관할구역의 요건을 충족해야 하며, 즉 가상자산 현물 ETF는 중국 본토 투자자에게 판매할 수 없다. 가상자산 관련 상품은 중국 본토 내에서 법인 또는 자연인에게 직접 또는 간접적으로 판매하거나 그들을 위해 판매해서는 안 된다. 중국 본토의 법인이나 자연인은 중국 본토의 필요한 모든 정부 승인을 사전에 획득하지 않는 한, 비트코인 ETF를 직접 또는 간접적으로 구매할 수 없다.
2. 홍콩 및 싱가포르 거주자가 비트코인 ETF에 투자할 경우의 세무 처리
비트코인 ETF의 기본적인 과세 구조는 다른 ETF와 대체로 유사하며, 자본이득세, 소득세 및 원천징수세가 포함된다. ETF 매각 및 환매 시, 매각은 자본이득 과세 사건에 해당되며, 환매는 과세 사건이 아니므로 세금 납부가 필요 없다. 동시에 타국에서 ETF 투자로 얻는 배당금은 원천징수세가 적용될 수 있다.
참고로 비트코인 ETF 상품은 전통적인 기업 주식이 아닌 비트코인 가격을 추적하기 때문에 배당금이나 분배금을 제공하지 않는다. 홍콩에서는 비트코인 ETF 투자자가 일반적으로 ETF 매각으로 인한 시세차익에 대해 이득세를 납부할 필요가 없지만, 구체적인 세무 처리는 투자자의 거주지, 투자 목적지 관할구역, 투자기간 등 다양한 요소에 따라 달라질 수 있다.
2.1 홍콩 거주자가 홍콩 비트코인 ETF에 투자할 경우의 세무 처리
홍콩의 세제는 원천지 원칙(territorial principle)을 따르며, 홍콩 내에서 발생하거나 홍콩에서 유래한 이익 및 소득에 대해서만 과세한다. 일반적으로 홍콩 개인 및 법인은 자본이득에 대해 세금을 납부하지 않으므로, 비트코인 ETF 투자로 얻는 수익에 대해서는 자본이득세를 납부할 필요가 없다.
「자본이득」의 판단 기준에 대해 홍콩 당국은 장기 투자 목적으로 보유한 투자증권의 매각 차익은 자본적 성격을 가지며, 단기 거래 목적으로 발생한 이득은 영업적 성격을 가질 수 있다고 규정한다. 영업적 성격의 소득은 과세 대상이 된다. 따라서 투자자의 거래 빈도가 잦고 보유 기간이 짧은 경우, 비트코인 ETF를 수시로 거래함으로써 얻는 시세차익은 영업적 소득으로 간주되어 홍콩 이득세(일반적인 개념의 소득세)를 납부해야 할 가능성이 있다. 즉, 홍콩 거주자 개인 또는 법인이 비트코인 ETF를 수시로 거래하여 수익을 얻는 것이 아니라면, 보통 이들 수익에 대해 세금을 납부할 필요가 없다.
2.2 싱가포르 거주자가 홍콩 비트코인 ETF에 투자할 경우의 세무 처리
싱가포르는 개인 및 법인이 얻는 자본이득에 일반적으로 과세하지 않는다. 그러나 홍콩과 마찬가지로 세금 회피를 방지하기 위해 투자 기간이 짧고 거래가 잦은 경우, 증권 또는 지분 매각으로 얻는 수익이 영업소득으로 간주되어 과세될 수 있다.
투자자 차원에서도 싱가포르는 원천지 원칙을 따르며, 싱가포르 내에서 발생하거나 싱가포르에서 유래한 소득에 대해서만 과세한다. 개인과 법인은 일반적으로 자본이득에 대해 세금을 납부하지 않는다.
구체적으로 홍콩 비트코인 ETF에 투자하는 경우, 싱가포르 개인 투자자는 우선 홍콩 규정에 따라 홍콩에서 과세(대체로 무과세)를 완료한 후 자본이득을 싱가포르로 송금하면, 싱가포르 세법상 일반적으로 추가 과세되지 않는다.
기업 투자자의 경우, 싱가포르 재무부는 2023년 Income Tax (Amendment) Bill No./2023 개정안을 발표하였으며, 여기서 새로 추가된 제10L조는 해외소득 면세 규정을 업데이트하였다. 이 규정에 따르면 기업이 2024년 1월 1일 이후 「외국 자산」(즉, 싱가포르 국외에 위치한 권리 또는 이익) 처분으로 얻는 수익은 해당 과세연도에 소득세법 제10조 제(1)항 (g)목에 따라 과세 대상 소득으로 간주된다. 즉, 싱가포르 기업이 홍콩 비트코인 ETF에 투자할 경우 상응하는 소득세 납부 의무가 발생하며, 싱가포르 당국의 관련 규정에 따라 신고 및 납세해야 한다.
추가로 일반 ETF의 경우, 싱가포르 거주법인이 해외에서 받는 배당소득은 다음 조건을 모두 충족하면 면세될 수 있다: (1) 해당 해외소득이 싱가포르로 수취될 당시, 해당 국가의 최고 법인세율(명목세율)이 최소 15% 이상일 것; (2) 해당 소득이 해외에서 이미 과세되었을 것; (3) 당국이 해당 면세 조치가 거주법인에게 유리하다고 판단할 것.
TechFlow 공식 커뮤니티에 오신 것을 환영합니다
Telegram 구독 그룹:https://t.me/TechFlowDaily
트위터 공식 계정:https://x.com/TechFlowPost
트위터 영어 계정:https://x.com/BlockFlow_News
TaxDAO
