Bitget 연구원: 서유럽, 암호화폐의 핵심 세력
요약
-
서유럽은 암호화폐 산업에서 매우 중요한 시장으로, 현재 일일 평균 거래 참여 인원이 120만~150만 명에 달하며, 이 중 독일과 프랑스가 서유럽 8개국 가운데 암호화 활동이 가장 활발한 국가임.
-
규제 환경 측면에서 서유럽 8개국은 전반적으로 EU 기조와 유사하며, 암호화폐 규제에 개방적인 태도를 유지하고 안정적이고 투명한 규제 환경을 제공함.
-
체인 상 선호도 측면에서 서유럽 사용자들은 탈중앙화 프로젝트 참여를 선호하며 DEX 체인 상 도구 등에 익숙하고 주요 퍼블릭 블록체인 및 솔라나 생태계를 선호함.
-
거래 선호도 측면에서 서유럽 사용자들은 일반적으로 스팟 거래를 선호하지만, 독일·네덜란드·스위스는 계약 거래를 더 선호하며 전반적으로 NFT, 밈(Meme) 자산 등 신생 인기 자산에 대한 수용도가 높음.
-
중앙화 거래소 선호도 측면에서 지난 1년간 서유럽 지역의 중앙화 거래소 트래픽은 변동성을 동반한 상승세를 보였으며, 사용자들의 중앙화 거래소 이용 수요가 탈중앙화 거래소보다 높음. 탈중앙화 거래소(Dex)에서는 Uniswap, Pancakeswap 등 각 퍼블릭 체인의 대표 Dex를 중심으로 사용함. 가장 많이 사용하는 지갑은 TrustWallet, Metamask, Coinbase Wallet, Bitget Wallet임.
-
마지막으로 위 분석을 바탕으로 Bitget 연구소는 서유럽 암호화 시장의 미래 전망에 대해 다섯 가지 예측을 제시함.
서론
서유럽은 인문주의 운동과 과학 발전의 발상지로, 르네상스, 계몽운동, 산업혁명 등 인류 문명사의 주요 사건들이 이곳에서 발생하고 확산되었다. 오늘날 서유럽은 경제 수준이 높고 시민들이 새로운 사물에 대한 탐구 정신이 강해 세계에서 암호화폐 보급률이 가장 높은 지역 중 하나로 자리 잡고 있음.
서유럽 사용자들의 암호화폐 거래 습관과 선호도는 비교적 뚜렷한 특징을 가지고 있으나, 서유럽 자체가 여러 국가로 구성되어 있으며 각국의 정책, 문화, 관행이 다르기 때문에 국가별로도 차이를 보임.
본 보고서는 심층적인 시장 조사를 통해 서유럽 암호화 시장의 현황을 종합적으로 소개함으로써, 서유럽 사용자들이 자신의 생태 위치를 파악하고 관심사에 맞는 커뮤니티를 찾는 데 도움을 주며, Web3 프로젝트 팀 및 암호화 기관이 서유럽 시장을 보다 잘 이해하고 진출할 수 있도록 지원함.
1. 시장 전체 현황
1. 지역 개요
유엔의 정의에 따르면 서유럽에는 독일, 프랑스, 스위스, 네덜란드, 벨기에, 오스트리아, 룩셈부르크, 리히텐슈타인이 포함됨.
암호화폐의 전체 규모와 수용도 측면에서 서유럽은 세계 2선 그룹에 속함. Chainalysis의 2023년 Adoption Index 데이터에 따르면, 독일, 프랑스, 네덜란드는 상대적으로 높은 수용도를 보이며 전 세계 20~40위권에 위치하고 있고, 스위스, 벨기에, 오스트리아는 60~85위권으로 수용도가 낮은 편이며, 룩셈부르크는 120위 이후에 위치함. 리히텐슈타인의 경우 공개된 데이터와 자료가 부족하여 본 보고서에서는 다루지 않음.
서유럽 국가들은 전반적으로 "암호화폐 규모가 크고, DeFi 활성도가 높으나 P2P 거래량은 다소 낮음"이라는 특징을 보임:
서유럽 국가들의 순위 점수는 주로 'DeFi 사용률/DeFi 거래량' 등으로 뒷받침되며, 반면 P2P 거래량 순위는 전체 순위보다 현저히 낮음. 이는 서유럽 사용자들이 법정화폐 입출금 방식으로 카드 결제 구매, 법정화폐 충전 등을 선호하는 반면, 동남아시아 사용자들은 P2P 입출금을 선호하기 때문임.
독일과 프랑스는 서유럽 지역에서 암호화 활동이 가장 활발한 두 국가임. 150개 이상의 중앙화 암호화폐 거래소 도메인의 방문 트래픽을 분석한 결과, 지난 6개월간 해당 도메인 집합에 대한 독일과 프랑스의 총 방문량은 각각 4817만 회, 3511만 회였으며, 네덜란드가 3000만 회로 3위를 기록함.
독일 정부는 2023년 4월 암호자산 보관을 규제하고 파산 보호를 제공하기 위한 '미래 금융법안(Future Financing Act)'을 통과시켰음. 또한 독일은 블록체인 기술 발전에 강력한 역사적 기반을 갖고 있으며, 비트코인 전체 노드 운영에서도 세계 2위를 차지함.
프랑스 금융시장청(AMF)은 EU의 암호자산 규정에 적극적으로 대응하며 업계를 위한 추가 기술 표준을 마련하고 있음. 특히 일부 대형 디지털 자산 플레이어들이 DeFi 탐색을 우선적으로 고려하고 있음. 특히 2022년 11월과 2023년 5월 사이 프랑스의 DeFi 거래량이 눈에 띄게 증가했는데, 이는 FTX 붕괴, 실리콘밸리 은행 파산, USDC 가격 앵커 탈피 등의 환경 속에서 사용자들이 DeFi 도구를 활용해 거래 기회를 모색했기 때문으로 추정됨.
2. 암호화 정책과 인문적 영향
서유럽 대부분의 국가는 EU에 소속되어 있어 암호화 정책은 주로 EU의 암호화폐 정책을 참조함. 각국 간 미세한 차이는 있지만 전반적으로 암호화폐에 우호적인 정책을 유지하며, 자금세탁방지(AML) 및 고객확인(KYC) 규제도 비교적 완비되어 있음. 종교 및 인문적 요인 측면에서 서유럽 사용자들은 블록체인 기술과 암호화폐에 개방적인 태도를 유지하며 신기술과 신사물을 접하는 데 적극적임.
구체적인 정책 측면에서 MiCA (Markets in Crypto-Assets Regulation)는 유럽위원회가 제안한 암호자산 규제안으로, 유럽연합 내 통합된 암호화폐 시장을 구축하여 디지털 혁신과 금융시장 발전을 촉진하고 소비자 및 투자자의 보호를 강화하려는 목적을 가짐. 암호자산 정의 측면에서 EU는 암호자산을 자산으로 인정하며, 토큰화 증권을 제외한 모든 토큰은 증권이 아니라고 규정하고 있으며, 암호자산을 크게 네 가지로 분류함: 암호자산, 유틸리티 토큰, 자산참조 토큰, 전자화폐 토큰.
독일, 프랑스, 네덜란드는 서유럽 지역에서 가장 중요한 암호화 거점 국가로서, 그들의 정책은 주변국의 정책 수립에도 간접적인 영향을 미치며, 따라서 규제 정책이 가장 대표적임. 구체적으로 보면:
-
독일은 유럽 국가 중 비교적 개방적이고 혁신적인 국가 중 하나로, 암호화폐 규제는 독일 연방금융감독청(BaFin)이 주도함. 독일의 암호화폐 규제는 상대적으로 엄격하지만 안정적이고 투명한 규제 환경을 제공함. 또한 독일은 디지털 자산 시장 발전과 혁신을 장려하며 디지털 경제 성장을 촉진하고 있음.
-
프랑스는 암호화폐 규제에 상대적으로 개방적이며, 주로 프랑스 금융시장청(AMF)과 프랑스 중앙은행(Banque de France)이 담당함. 프랑스는 혁신을 지원하면서도 시장의 무결성과 투자자 보호를 보장하기 위해 암호화폐 규제 프레임워크를 적극적으로 개발하고 있음. 프랑스의 규제 환경은 포용성과 선견성이 특징이며, 전반적으로 유럽 암호화폐 규제(MiCA)와 일치함.
-
네덜란드는 유럽 국가 중 가장 먼저 암호화폐 규제를 탐색한 국가 중 하나로, 주로 네덜란드 중앙은행(DNB)과 네덜란드 금융시장청(AFM)이 담당함. 네덜란드의 암호 정책은 상대적으로 엄격하며, 특히 투자자 보호에 초점을 맞춤. 그러나 네덜란드 블록체인 얼라이언스, DNB 및 AFM이 공동 설립한 '혁신센터' 등의 이니셔티브를 통해 블록체인 기술과 혁신을 지원하고 촉진함.
이들 세 국가 외에도 스위스, 벨기에, 오스트리아, 룩셈부르크, 리히텐슈타인은 암호화폐 및 블록체인 기술 분야에서 비교적 개방적인 규제를 시행하며 안정적이고 투명한 규제 환경을 제공하고 있으며, 자금세탁방지 및 투자자 보호를 중시하고 관련 산업 발전을 장려함.
인문적 영향 측면에서 서유럽 대부분의 주민은 가톨릭을 믿으며, 가톨릭 신자들의 거래 행위는 일반인과 큰 차이가 없음. 암호화폐의 리스크, 변동성, 잠재적 수익 등을 고려하지만, 비종교인이나 다른 종교 신자들과 비교해 재무 결정에서 '정직과 정의', '사회적 책임', '지역사회 발전' 같은 도덕적·윤리적 영향을 더욱 중시함.
3. 시장 규모
2023년 12월 기준, 서유럽 지역 중앙화 암호화폐 거래소의 하루 평균 활성 사용자(DAU)는 약 64만~75만 명 수준이었음. BTC 스팟 ETF 승인, 암호화폐 시장 총 시가의 지속적인 상승에 따라 2024년 2월에는 서유럽 지역 중앙화 거래소의 DAU가 약 120만~150만 명 수준까지 증가함.
2023년 12월 기준, 독일은 26만~31만 명의 DAU로 서유럽 국가 중 1위를 차지했으며, 프랑스와 네덜란드는 10만~15만 명 수준, 스위스, 오스트리아, 벨기에는 4만~6만 명 수준이었음.
추정 결과에 따르면:
세계 범위에서: 작년 동기 대비 서유럽의 트래픽 반등 강도는 인도(59% 증가), 터키(39% 증가)보다 약했으며, 베트남(21% 증가), 남아공(26% 증가)과 유사하고, 러시아(19% 감소)보다는 강함.
서유럽 국가 내에서: 독일과 오스트리아는 2023년 12월 기준 거래자 수가 2022년 12월 대비 각각 69%, 70% 증가하며 가장 높은 상승폭을 보였으며, 기타 서유럽 국가들(15~20%)보다 현저히 높았음.
2. 현지 암호화폐 사용자 특성
서유럽 8개국 각 지역마다 서로 다른 사용자 특성을 가지고 있으며, 본 섹션에서는 사용자 거래 습관, 인기 프로젝트 및 분야, 현지 커뮤니티 및 소셜미디어 등 세 가지 차원에서 서유럽 암호화폐 사용자 특성을 분석함.
1. 사용자 거래 습관
1.1 서유럽 국가 사용자 전반적 프로필
이미지: 서유럽 암호화폐 사용자 습관 워드클라우드
출처: 구글 트렌드
서유럽 사용자들은 암호화폐 거래 및 프로젝트 상호작용에 개방적인 태도를 가지며, 전반적으로 다음과 같은 특징을 보임:
-
서유럽 지역은 일반적으로 교육 수준이 높아 사용자들이 암호화폐의 기술 원리와 시장 동향에 대해 보다 깊이 있는 이해를 가짐;
-
서유럽 사용자들은 암호화폐 투자 시 리스크를 중요하게 고려하며 장기 수익을 중시해 스팟 거래 및 재테크를 주로 함;
-
서유럽 사용자들은 온라인 포럼, 커뮤니티 AMA, 오프라인 모임 등 다양한 형식의 행사에 적극적으로 참여하며 시장 정보 교류, 기술 경험 공유, 시장 동향 논의 등을 함;
-
서유럽 사용자들은 법적 준수를 중요하게 여겨 암호화폐 사용 시 자금세탁방지 및 KYC 규정을 준수하려는 경향이 있음.
1.2 서유럽 국가 사용자 거래 및 상호작용 습관
【독일】
거래 측면에서 독일인들은 선물(계약) 거래를 선호하며 주로 메인코인 거래를 하고, 거의 절반의 사용자가 BTC 거래에 집중함. 스팟 거래에서는 약 10%의 독일 사용자가 밈코인 거래에 참여함. 또한 약 4분의 1의 독일 사용자가 NFT 거래에 관심이 있음.
앱 상호작용 측면에서 Statista의 보고서《독일 암호화폐 보유자》에 따르면, 독일 사용자들은 Alien Worlds, Gala Games 등 게임 프로젝트 참여도가 세계 최고 수준이며, DEX 도구, Web3 미션 플랫폼, IDO 플랫폼, DeFi 프로젝트 등에도 일정 수준 참여하고 있어 전반적인 체인 상 프로젝트 수용도가 높음.
【프랑스】
거래 측면에서 독일인들과 달리 프랑스인들은 스팟 거래를 선호하며 장기 보유 경향이 있음. Triple A 데이터에 따르면, 암호화폐 참여자의 72.8%가 BTC 거래를 함; 45.3%의 프랑스 사용자가 보유한 암호화폐 가치는 1,000유로 미만이며, 프랑스 사용자들은 암호화폐를 분산 투자 수단으로 여기는 경향이 있음.
앱 상호작용 측면에서 프랑스 사용자들은 Galxe(Web3 미션), Splinterlands(게임), GMX(DeFi), HOOKED(Web3 교육) 프로젝트 참여도가 세계 최고 수준이며, 기타 분야 프로젝트에도 일정 규모로 참여하고 있어 체인 상 프로젝트 수용도가 높음.
【네덜란드】
거래 측면에서 네덜란드인들은 주로 선물 거래를 함. YouTube에는 기술지표 + 선물 거래 방식으로 암호화폐 거래를 공유하는 인플루언서들이 많으며, 이는 네덜란드 사용자들의 거래 습관에 큰 영향을 미침.
앱 상호작용 측면에서 네덜란드 사용자들은 DeFi 분야에 일정한 참여도를 보이며, 특히 dYdX 참여도가 세계 최고 수준임. 다음으로 Dextool, Web3 미션 플랫폼 등에 참여하며, 전반적인 참여 트래픽 규모는 세계 중상위 수준이며, DeFi, DEX 알트코인 수용도가 양호함.
【스위스】 사용자들의 거래 습관은 【독일】과 유사하며, 【벨기에】 사용자들의 거래 습관은 【네덜란드】와 유사함. 현지 주요 거래소 선택 측면에서 스위스와 독일 사용자들은 모두 Bitpanda를 선호하고, 벨기에와 네덜란드 사용자들은 Bitvavo를 선호함.
【오스트리아】, 【룩셈부르크】, 【리히텐슈타인】의 경우 사용자 샘플 수가 적어 집계 결과에 상당한 오차가 발생할 수 있으므로 구체적인 요약은 생략함. 사용자들의 습관은 인근 다른 서유럽 5개국과 유사함.
2. 인기 분야 및 프로젝트
인기 분야 및 프로젝트 참여 현황을 보면, 서유럽 사용자들은 탈중앙화 프로젝트 참여를 선호하며 DEX 등 체인 상 도구에 익숙하고 주요 퍼블릭 체인 및 솔라나 생태계를 선호함.
(1) 인기 프로젝트 & 인기 분야
독일, 프랑스 사용자 인기 프로젝트 트래픽 현황(2023.7 - 2023.12)
자료 출처: SimilarWeb
【독일】: 독일 사용자들은 Dextools(체인 상 토큰), Web3 미션 플랫폼, NFT 거래에 참여도가 높음. 상위 10개 방문 프로젝트 중 4개가 Dextools 유형의 체인 상 시세 사이트로 밈코인 거래 열기가 높음을 나타냄. 다음으로 Web3 미션 플랫폼과 NFT 거래가 있으며, 독일 사용자들이 탈중앙화 생태계에 대한 이해도와 수용도가 높음을 보여줌.
【프랑스】: 프랑스 사용자들은 서유럽 지역 내 탈중앙화 생태계 참여도가 가장 높으며, 체인 상 DEX 도구 사용 및 DEX 거래 모두 매우 높은 트래픽을 보임. NFT 거래는 주로 Opensea, Magiceden 플랫폼에서 이루어짐. 한편 일부 사용자들이 Sandbox와 Axie를 사용하지만 게임 분야 침투율은 낮음.
네덜란드, 스위스 사용자 인기 프로젝트 트래픽 현황(2023.7 - 2023.12)
자료 출처: SimilarWeb
【네덜란드】: 네덜란드 사용자들은 DEX 도구 및 NFT 플랫폼 사용도가 매우 높으며, DEX 거래와 병행하여 탈중앙화 앱 사용 기반이 탄탄하고, DeFi, 소셜 분야 등에도 다양하게 참여함.
【스위스】: 스위스는 탈중앙화 생태계 참여도가 낮으며, 주로 Uniswap 유형의 DEX 거래 및 DEX 도구 사용에 집중함. NFT도 일정 수준 사용되지만, 기타 분야 참여도는 극히 낮음.
벨기에, 오스트리아 사용자 인기 프로젝트 트래픽 현황(2023.7 - 2023.12)
자료 출처: SimilarWeb
【벨기에】: 벨기에 사용자들은 주로 NFT 거래 및 DEX 도구 제품 사용에 참여함. Opensea, Dexscreener의 트래픽이 가장 높지만, 전체 기준은 여전히 서유럽 내에서 낮은 수준이며, 기타 분야 참여도는 거의 없음.
【오스트리아】: 오스트리아는 탈중앙화 생태계 참여가 거의 없으며, Opensea와 주요 DEX에 일정 수준 사용량이 있음.
【룩셈부르크】, 【리히텐슈타인】: 사용자 샘플 수가 적어 집계 결과에 상당한 오차가 발생할 수 있으므로 구체적인 요약은 생략함. 사용자들의 습관은 인근 다른 서유럽 국가들과 유사함.
(2) 최근 3개월 서유럽 사용자 관심 암호화폐 이슈
Google 검색을 통해 서유럽 사용자들의 관심사를 살펴보면:
Google에서 서유럽 사용자들의 암호화폐 관련 검색어 트렌드를 보면, 2023년 12월 1일부터 2024년 2월 29일까지 서유럽 사용자들의 관심은 주로 다음 분야에 집중됨:
(1) 솔라나 생태계(JUP, BONK, ORCA 및 DePIN 프로젝트):
2023년 4분기 JUP, PYTH, JTO가 연달아 토큰 발행 및 에어드랍을 발표하며 막대한 트래픽과 부의 효과를 창출함에 따라 솔라나 생태계의 기본 지표들이 강세를 보였으며, TVL은 한 달 만에 두 배 증가하고 생태계 내 주요 DEX 거래량이 사상 최고치를 기록함.
헬리움(HNT), 헬리움 모바일(MOBILE), 하이브맵퍼(HONEY)의 급등과 다수 주요 거래소 상장으로 DePIN 분야가 주류 시장의 관심을 받게 됨. HNT 토큰 가격은 과거 최고 50달러였으나 현재는 10달러 미만으로, 시장은 향후 상승 가능성을 기대하고 있음.
(2) Manta:
Manta Network는 1월 중순 토큰 이코노믹스를 발표하고 1월 18일 'Into the Blue' 에어드랍 수령을 개시함에 따라 에어드랍 전후 생태계 TVL이 지속적으로 상승했으며, 토큰이 다수 주요 거래소에 상장됨. 이후 DDoS 공격을 받아 커뮤니티 및 언론에서 광범위하게 논의됨.
2월 하순, 리스테이킹 유동성 스테이킹 프로젝트 ether.fi가 Manta Pacific 플랫폼에 상장되어, Manta Pacific 사용자들은 ETH를 ether.fi 프로토콜에 스테이킹할 수 있게 됨.
(3) ONDO:
RWA 프로토콜 Ondo Finance는 1월 하순 유동성, 보관, 기타 핵심 분야 제공업체들을 포함한 생태계 목록을 공개함. 여기에는 자산운용사 및 트러스트사로 모건스탠리, 블랙록 등이 포함됨.
Ondo Finance는 원래 Laas(유동성 서비스) 분야에 집중하다가 2023년 1월 RWA 분야로 전환하여 TVL이 급격히 증가했으며, 프로젝트 병목기에서 성공적으로 전환한 우수 사례로 평가됨.
(4) 2~3선 퍼블릭 체인에 대한 지속적인 관심:
CRO, FTM, SUI가 순위에 오른 것은 특별한 호재나 중대 뉴스 없이도 서유럽 사용자들이 이러한 퍼블릭 체인에 꾸준한 관심을 기울이고 있다는 것을 어느 정도 보여줌.
「독일」 사용자들의 로빈후드(Robinhood) 검색량이 해당 기간 동안 1위를 기록했는데, 이는 독일 주식 투자자와 암호화폐 거래자들의 겹침 비율이 높거나, 독일 일부 사용자들이 로빈후드에서 암호화폐 거래를 하는데 익숙하다는 것을 의미할 수 있음.
「프랑스」、「네덜란드」、「벨기에」는 해당 기간 동안 Manta가 검색어 1위를 기록함. 이는 생태계 에어드랍 전후 TVL이 급격히 증가한 것 외에도 당시 프로젝트가 DDoS 공격을 받아 다수 영문 매체에서 보도된 것이 영향을 미쳤을 가능성 있음.
각국은 해당 기간 동안 2~3선 퍼블릭 체인에 대해 각각 다른 관심을 보임:
「독일」 사용자들은 Injective와 Sui에 더 관심 있음;
「프랑스」 사용자들은 MANTA와 모듈형 결제 레이어1인 Dymension(DYM)에 관심 있음;
「스위스」는 해당 기간 동안 Polkadot(DOT)이 검색어 1위를 기록했는데, 이는 지난 번베어 마켓 및 최근 반등기 동안 상대적으로 조용했던 Polkadot 입장에서는 다소 의외임;
「네덜란드」는 비트코인 레이어2 Stacks와 Cronos 퍼블릭 체인에 관심 있음;
「벨기에」는 Sui, Avalanche, Elrond에 관심 있음;
「오스트리아」는 Polygon에 관심 있음.
3. 현지 커뮤니티 및 소셜미디어
서유럽 국가들의 현지 커뮤니티 주요 전장은 트위터와 유튜브이며, 주로 자국 공식 언어를 사용하지만 영어 콘텐츠 역시 서유럽 전역에서 널리 퍼지고 있음.
논의 내용 면에서는 각국의 블록체인 이해도와 관심사가 다르며, 거观경제, 핫뉴스의 가격 영향, 구체적인 거래 분석, 밈코인 등 알트코인 리뷰 및 추천, 혹은 '스마트 계약 생성 방법', '알트코인 거래 방법' 등의 기초 지식까지 다양하게 다룸.
3. 경쟁 구도 및 각 플랫폼의 장점
1.중앙화 거래소
서유럽 사용자들의 중앙화 거래소 방문 UV(독립 방문자) 성장률 측면에서:
지난 1년간 서유럽 사용자들의 중앙화 거래소 방문 총 트래픽은 전반적으로 큰 폭의 상승세를 보였으며, 독일, 스위스, 폴란드의 증가율이 특히 두드러졌음. 독일과 스위스는 50% 이상 증가했으며, 폴란드는 무려 145% 증가함. 반면 프랑스와 벨기에는 성장이 미미했으며, 벨기에의 경우 작년 동기 대비 6.8% 감소하기도 함.
TechFlow 공식 커뮤니티에 오신 것을 환영합니다
Telegram 구독 그룹:https://t.me/TechFlowDaily
트위터 공식 계정:https://x.com/TechFlowPost
트위터 영어 계정:https://x.com/BlockFlow_News
