Bitget 연구소: 암호화 시장 조정 지속, 각 부문 리딩 프로젝트들의 단기적 밸류에이션 조정 기회 존재
글: Bitget 연구원
요약
지난 24시간 동안 비트코인 현물 ETF는 3.26억 달러의 순유출을 기록했으며, 암호화 시장은 지속적으로 조정세를 보이고 있다. BTC는 진동 하락세를 이어가며 점차 6만 달러 선에 접근하고 있다. 조정이 안정된 이후에는 우수한 알트코인 섹션의 리딩 프로젝트들을 저가 매수 기회로 삼을 수 있다.
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부의 창출 효과가 두드러진 섹터: 레이어1 공용 블록체인(L1), RWA 분야
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사용자 검색 급상승 토큰 및 화두: Enders Gate, Taiko, Mantra, Polyhedra
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잠재적인 에어드랍 기회: Kelp DAO, Zeta Market
데이터 집계 시간: 2024년 3월 20일 4:00(UTC+0)
1. 시장 환경
지난 24시간 동안 비트코인 현물 ETF는 3.26억 달러의 순유출을 기록했고, 암호화 시장은 조정 국면을 계속 유지하고 있다. BTC는 진동 하락하며 점차 6만 달러 선에 근접했다. 그레이스케일은 향후 몇 개월 내 Grayscale 비트코인 현물 ETF의 수수료를 인하할 예정이라고 밝혔다. 또한 3월 19일 미국 SEC는 이더리움 현물 ETF 신청이 5월 23일까지 연기될 수 있다고 발표했다. 전체 암호화 시장의 위험 회피 심리가 강해지고 있으며, 비트코인 가격이 안정되면 우수한 알트코인들을 저가 매수하는 전략을 고려할 수 있다.
그 외 요인으로, 2월 CPI 인플레이션이 소폭 반등하면서 연준은 금리 인하에 대한 자신감을 가지기 위해 더 많은 데이터를 필요로 하고 있다. 현재로서는 6월 금리 인하 가능성이 어렵다는 평가다. 미국 주식시장은 등락이 엇갈리며 상승 모멘텀도 약하다. BTC 가격이 사상 최고치를 경신한 후 조정 국면에 접어들었지만, MEME 코인이 시장의 FOMO 감정을 주도하고 있다. 이는 SOL 생태계의 부의 창출 효과를 가져왔을 뿐 아니라 주목도의 역류 현상을 관찰할 수 있게 한다. 예를 들어 Solana 블록체인이 FTM, APT, SUI 등 다른 L1 공용 블록체인들의 가치를 동시에 견인한 것이다. 이러한 상관관계는 투자자의 참고 지표가 될 수 있다.
2. 부의 창출 섹터
1) 섹터 변동: 공용 블록체인 섹터 (FTM, APT, SUI)
주요 원인: 솔라나 체인 상 DEX 거래량이 36억 달러를 넘어선 상태로, 이더리움에 이어 두 번째 규모다. 이로 인한 부의 창출 효과와 memecoin 열기가 진정되면서 다른 L1 공용 블록체인들이 일제히 상승세를 나타내고 있다. 시장 자금이 다시 주요 공용 블록체인에 집중되는 현상이 나타났다.
상승 현황: FTM, APT, SUI 각각 13%, 12%, 11% 상승
향후 시장 영향 요인:
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FTM의 기술 업그레이드: 팬텀 소닉(Fantom Sonic)은 네트워크 확장성을 향상시키기 위한 업데이트로 초당 거래량(TPS) 증가, 저장 비용 감소, 그리고 거의 1초의 최종성 확보 시간(TTF) 유지 등을 통해 팬텀 블록체인의 성능을 강화한다. 이 업데이트는 2024년 나머지 기간 동안 팬텀의 확장을 주도하며, 개발자와 사용자의 참여도를 높여 토큰 상승을 견인할 것으로 기대된다.
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고성능 Move 계열의 호재: Move 언어 기반의 APT와 SUI는 SOL의 영향을 받아 상승 중이다. Move 언어는 확장성과 프로그래밍 능력이 뛰어나며, 속도가 빠르고 수수료가 낮다는 장점이 있어 생태계가 활발하게 발전하고 있고 핵심 프로젝트들이 등장하고 있다. 또한 APT와 SUI 팀은 기술력이 탄탄하고 투자 배경이 우수하다. APT는 4월 12일 4억 달러 규모의 토큰 해제가 예정되어 있고, SUI는 향후 두 달간 대규모 해제가 없어 현재 가격이 추가 상승 돌파 추세에 있다.
2) 섹터 변동: RWA 분야의 리딩 프로젝트 (ONDO)
주요 원인: 3월 19일, 블랙록이 1억 달러를 들여 이더리움 기반 디지털 유동성 펀드를 설립하며 자산 토큰화에 나섰다. 이는 RWA 프로젝트에 긍정적인 신호이며, RWA 프로젝트는 Web3 사용자에게 높은 APY 상품을 제공할 수 있으며, 미래 TVL도 계속 증가할 전망이다.
상승 현황: ONDO 24시간 기준 32% 이상 상승
향후 시장 영향 요인:
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블랙록이 Ondo RWA 미국채에 베팅: Ondo Finance는 미래의 블루칩 RWA 자산으로서, 베인 iShares ETF를 토큰화하여 단기 미국 국채 펀드를 구성했으며 스테이블코인 기반 현금성 자산에서도 혁신을 이루고 있다.
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정보적 영향: Ondo는 홈페이지를 통해 생태계 파트너 목록을 공개하며 유동성, 커스터디 및 기타 핵심 분야에서 모건스탠리, 블랙록, Ankura Trust, Clear Street, NAV Consulting 등의 전통 금융 거물들과 협력하고 있음을 밝혔다. 블랙록 관련 소식의 영향으로 ONDO가 가장 먼저 상승했으며, 앞으로도 전통 기관의 움직임을 주시해야 한다. 양자는 높은 연관성을 가진다.
3) 향후 주목해야 할 섹터: BTC L2 섹터 (CKB, STX)
주요 원인: 어제 BTC가 62,000달러 수준까지 하락 후 반등하는 과정에서 CKB와 STX가 가장 먼저 반등하며 하향 횡보 구간을 돌파했다. 또한 일부 프로젝트 행사 소식도 호재로 작용하며 새로운 상승세를 이어갈 가능성이 있다.
구체적인 코인 리스트:
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CKB: 팀은 유명 공용 블록체인 Nervos CKB 출신으로 PoW 메커니즘에 오랫동안 집중해왔다. 비트코인 1층 자산 발행 프로토콜 RGB++의 로드맵이 발표되었으며, 3월 말 출시 예정이다. 이는 CKB에 긍정적인 영향을 줄 것이며, 최근 저가 매수 기회를 주시해야 한다.
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STX: Stacks 생태계는 점차 성숙해지고 있으며, 전체 트랙의 TVL도 계속 증가하고 있다. 약 4월 15일경 나카모토 업그레이드가 예정되어 있어 성능이 크게 향상될 전망이다. 이 또한 단기적으로 저가 매수할 만한 좋은 BTC L2 종목이다.
3. 사용자 급상승 검색
1) 인기 Dapp
Enders Gate (현재 토큰 미출시):
Linea는 2월 20일 Layer 3과 함께 Web3 게임 미션 플랫폼 Linea Park를 출시했다. 사용자는 Linea Park에서 주요 프로젝트를 발견하고 참여하며 Linea LXP를 적립할 수 있다. Enders Gate는 이벤트에 참여하는 프로젝트 중 하나로, Web3 수집형 카드 게임이다. 사용자는 30장의 NFT 디지털 카드로 구성된 커스텀 덱을 활용해 거래 및 전투를 할 수 있다. Enders Gate는 아직 토큰을 출시하지 않았기 때문에, 현재는 게임 테스트에 참여함으로써 잠재적인 Linea 에어드랍을 받을 수 있을 뿐 아니라 Enders Gate 토큰 에어드랍 기회도 노릴 수 있다.
2) Twitter
Taiko (현재 토큰 미출시):
Taiko는 탈중앙화된 이더리움 호환 ZK-EVM 및 범용 ZK-Rollup로, dApp들이 L2에 쉽게 배포할 수 있도록 하며 이더리움의 보안을 계승한다. 총 2200만 달러의 펀딩을 유치했으며, Sequoia China, Generative Ventures, GSR 등이 투자에 참여했다. 시장은 Taiko에 대해 강한 에어드랍 기대감을 가지고 있다. Taiko 메인넷은 2024년 1분기 말 출시 예정인데, 분기 말이 다가오면서 상호작용 열기가 높아지고 있다. 메인넷 출시까지 최대 10일밖에 남지 않아, 지금이 상호작용할 적기다.
3) Google Search & 지역별 분석
전 세계적으로 본다면:
(1) Mantra(OM): Mantra는 어제 1100만 달러 규모 펀딩을 완료했다고 발표했다. Shorooq Partners가 주도했으며, 신규 자금은 MANTRA가 규제 준수 인프라 구축, 개발자 지원, RWA 토큰화 프로젝트 확대라는 세 가지 핵심 목표를 달성하는 데 사용될 예정이다. Mantra는 Atom 생태계로 전환한 이후 활발한 행보를 보이고 있으며, RWA 분야에 집중하고 Atom 생태계에서 공용 블록체인을 개발한 이후 Mantra 토큰 가격이 급등했다. 에어드랍 사용자 입장에서는 Mantra가 인센티브 테스트넷을 오픈하며 참여자들에게 OM 토큰을 에어드랍하고 있다.
(2) Polyhedra(ZK): Polyhedra는 Binance Labs와 Polychain Capital이 주도 투자한 zk 기반 핵심 기술 서비스 업체다. 이들이 출시한 제로지식 증명 크로스체인 브릿지는 현재 가장 널리 사용되는 zkp 기반 크로스체인 브릿지가 되었다. 어제 에어드랍용 ZK 토큰이 인출 가능해졌으나, 에어드랍 가치가 매우 낮아 대부분 5~40개 정도였고, 가치로 따지면 약 15~120달러 수준이었다. 또한 ETH 네트워크에서 인출해야 해 수수료가 높아 많은 사용자가 포기했다. 이러한 에어드랍 방식에 대해 커뮤니티가 불만을 표하고 있다. 이로 인해 프로젝트의 소액 투자자 매수세가 약해질 가능성이 있으며, 주의 깊게 관찰할 필요가 있다.
지역별 급상승 검색 결과:
(1) 아시아 지역은 전반적으로 Aevo에 관심이 많음:
Aevo는 최근 매우 활발한 행보를 보이고 있다. 토큰 출시 후 가격이 지속 하락하면서 커뮤니티 내에서 논란이 있었으나, 부정적 정보보다 제품 업데이트 및 기타 소식에 대한 관심이 더 높다. 우선 Pantera Capital의 공동 파트너인 Paul Veradittakit가 Pantera가 최근 Aevo에 투자했다고 밝혔고, Aevo는 최근 인기 급상승 중인 slerf의 선물 거래를 출시한다고 발표했다. 이런 지속적인 활동이 사용자들의 관심을 계속 끌고 있다.
(2) 일부 프로젝트가 여러 지역 국가의 급상승 검색에 동시 등장:
Bitcoin은 거의 모든 지역에서 관심을 받았다. 비트코인 가격이 62,000달러 아래로 지속 하락하며 누적 하락폭이 이미 16%를 넘었다. Farside Investors의 데이터에 따르면 비트코인 현물 ETF는 전반적으로 3.26억 달러의 순유출을 기록했다. 미국의 최신 인플레이션 데이터 발표와 중앙은행 관계자들이 금리 인하를 약속하지 않겠다는 입장이 시장 심리를 더욱 위축시켰다. 또한 블룸버그 ETF 분석가 James Seyffart는 이더리움 현물 ETF가 5월 23일 심사에서 기각될 수 있다고 언급하며 시장의 공포를 더욱 부추겼고, 이는 사용자들이 비트코인 추가 하락을 우려하게 만들었다.
4. 잠재적 에어드랍 기회
[Kelp DAO] 리스테이킹 프로토콜, 잠재적 에어드랍 가치 높음
Kelp DAO는 현재 EigenLayer 위에서 LRT 솔루션을 구축 중이며, 재스테이킹 토큰은 rsETH이다. 현재 지원하는 LST는 ETHx(Stader), sfrxETH(Frax), stETH(Lido) 등이 있다. DefiLlama 데이터에 따르면 Kelp DAO의 TVL은 현재 6.17억 달러다.
Kelp DAO는 Kelp Miles 인센티브 프로그램을 시작했다. Kelp Miles는 사용자의 기여도를 추적하며 향후 보상 배분 비율을 결정하는 데 사용된다. Kelp Miles는 사용자의 LST 재스테이킹 수량과 스테이킹 일수에 따라 결정된다. 이 프로젝트는 리스테이킹 분야에서 가장 주목받는 미출시 프로젝트 중 하나로, 2분기 내 토큰 출시가 예상된다.
참여 방법: (1) Kelp DAO에 지갑 연결; (2) ETHx(Stader), sfrxETH(Frax), stETH(Lido) 또는 ETH 입금 준비; (3) 변환된 rsETH 보유 및 포인트 적립.
[Zeta Market] 솔라나 생태계 Dex 프로젝트, 펀딩 규모 크고 잠재적 에어드랍 가치 큼
Zeta Markets는 DeFi 선물 및 옵션 거래 플랫폼으로, 사용자가 암호화 시장의 변동성과 극단적 사건에 대한 헷징을 효과적으로 할 수 있도록 한다. 현재 850만 달러의 전략적 펀딩을 완료했으며, Jump Capital이 주도했다.
Zeta Markets의 두 번째 시즌 포인트 이벤트는 1월 10일 시작되었다. 포인트 시스템은 간단하다: Taker(지정가 매도/매수) 거래 금액 1달러당 Z 포인트 1점씩 적립된다. 수익 랭킹에서 높은 순위일수록 포인트 배수가 커져 전문 트레이더들에게 큰 매력이다.
참여 방법: (1) Zeta Market에 지갑 연결; (2) USDC 입금; (3) 자산 선택 후 taker 계약 거래 실행, 매번 거래 시마다 포인트 적립.
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