Metrics Ventures 보고서: 왜 액셀러(Axelar)가 시장 수요에 가장 부합하는 풀체인 프로토콜인가?
저자: Charlotte, Kevin, Metrics Ventures
TL;DR:
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Axelar은 '전체 체인(오믹스체인)' 및 Cosmos 생태계라는 두 가지 주요 서사에 속해 있습니다. 전체 체인 분야는 상승장에서의 거래량 증가, 공개 블록체인 수 증가 등의 요인으로 더 큰 성장 가능성과 시장 관심을 얻게 되며, 보다 직접적인 촉매제는 LayerZero와 Wormhole의 토큰 출시에서 비롯될 수 있습니다. Cosmos 생태계는 건강하게 발전하고 있으며, 2023년 말의 생태계 전반적 상승세도 시장의 이목을 다시 집중시키고 있습니다.
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Axelar은 오믹스체인 분야에서 깊이 있는 기술적 우위를 구축했으며, 이 서사 내 핵심 자산이 될 것입니다. Axelar은 이미 56개 체인 간 상호 운용성을 실현하여 LayerZero 등 다수 경쟁사를 능가했습니다. GMP와 AVM은 개발자의 멀티체인 개발 과정을 단순화하며, 개발자가 오믹스체인 계약 배포와 유동성 통합을 가능하게 합니다.
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본 사이클에서는 오믹스체인 크로스체인 배포를 달성할 수 있는 크로스체인 프로토콜은 기본적으로 외부 검증 브리지에 국한됩니다. 동종 크로스체인 프로토콜들과 비교했을 때, Axelar은 보안성, 크로스체인 연결 수, 통합된 dApp 수에서 모두 만족스러운 성과를 보여줍니다. 직접적인 경쟁자인 LayerZero 및 Wormhole과 비교하면 Axelar의 일차 시장 밸류에이션은 훨씬 낮습니다.
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Axelar은 Cosmos 생태계와 EVM 체인을 연결하는 주요 통로이며, 특히 Osmosis와 EVM 체인의 연결을 의미합니다. Cosmos 생태계와 EVM 체인 간 유동성 게이트웨이로서, Cosmos 생태계의 성장 혜택을 직접 받게 됩니다.
1. 기본 분석: Axelar이 열어가는 새로운 크로스체인 가능성
1.1 Axelar 크로스체인 입문
Axelar은 Cosmos SDK 기반으로 개발되었으며 모든 EVM 체인과 호환되며, 모든 블록체인을 연결하려는 앱체인으로서 진정한 의미의 상호 운용성을 실현하고, 어떤 정보나 자산든 브릿지할 수 있도록 지원합니다. 기술 구현 방식 측면에서 Axelar은 외부 검증형 크로스체인 프로토콜에 속하며, 자체적인 PoS 공개 블록체인으로 독립적인 탈중앙화 네트워크와 검증자들을 보유합니다.
Axelar은 허브앤스포크(Hub-and-Spoke) 토폴로지 아키텍처를 채택하여 구성되어 있으며, 이는 Cosmos 생태계의 허브-존(Hub-Zone) 관계와 유사합니다. 각 공개 블록체인이 Axelar(허브)와 직접 연결됨으로써 간접적으로 서로 연결되며, 점대점 연결 대비 연결 수와 복잡성이 감소되고 확장성은 향상됩니다.
Axelar의 구체적인 기술 구현 방식에서, 기술 스택은 세 가지 핵심 구성 요소로 나뉩니다: 탈중앙화 네트워크/게이트웨이 스마트계약/API 및 개발자 도구. 탈중앙화 네트워크는 Axelar 크로스체인의 신뢰층 및 전송층으로, 동적이고 탈중앙화된 검증자 그룹으로 구성되어 체인 상의 이벤트를 검증하고 연결된 블록체인에 배포된 게이트웨이 스마트계약에 대한 읽기 및 쓰기 작업을 수행합니다. 게이트웨이 스마트계약은 연결된 블록체인 위에 위치하며 탈중앙화 네트워크와 함께 핵심 인프라 계층을 형성합니다. 검증자는 소스 체인의 게이트웨이 스마트계약을 모니터링하고 트랜잭션을 읽은 후, 해당 트랜잭션의 유효성에 대해 합의를 이루고 목표 체인의 게이트웨이에 쓰기를 통해 크로스체인 트랜잭션을 실행합니다. API 및 개발자 도구는 애플리케이션 개발 계층으로, 개발자가 자신의 블록체인 및 애플리케이션에 범용 상호 운용성을 쉽게 추가할 수 있게 해줍니다.
크로스체인 프로토콜에게 있어 보안성은 가장 핵심적인 요구사항입니다. Axelar은 시스템의 보안을 위해 다음과 같은 세 가지 메커니즘을 활용합니다:
첫째, $AXL로 보증되는 지분 증명(PoS) 합의 방식은 외부 검증자들이 크로스체인 트랜잭션에 대해 합의를 이루는 방식으로, Axelar 크로스체인의 보안성은 본질적으로 PoS 합의 하에서 Axelar 공개 블록체인의 보안성에 달려 있습니다. PoA 또는 다중 서명에 의존하는 외부 검증 브리지보다 더 높은 보안성을 제공하는 동적이고 허가되지 않은 검증자 집단에 의존합니다.
둘째, 제곱 투표(Quadratic Voting)는 합의 메커니즘의 탈중앙화 특성을 더욱 강화합니다. 제곱 투표란 "투표 비용 = 투표 수²"로, 소수의 독점 세력이 네트워크 보안에 미치는 위협을 완화하고, 대부분의 토큰을 장악한 독점 세력이 트랜잭션을 검열하는 것을 방지하기 위한 것입니다. Axelar은 2022년 8월 말 Maeve 업그레이드를 통해 제곱 투표를 도입하여 크로스체인 트랜잭션을 검증하고 처리합니다.
셋째, 합의 메커니즘 외에도 여러 보안 조치를 시행하고 있습니다. 주요 내용으로는 속도 제한(rate limiting)과 네트워크 키 교체(rotation)가 있습니다. Axelar 게이트웨이는 일정 시간 간격 내 특정 자산의 이전 가능한 양을 제한하는 속도 제한 기능을 제공합니다. 또한 검증자들은 매 2개월마다 키를 교체하도록 권장되어 지속적인 공격자로부터 네트워크를 보호합니다. 또한 Axelar 네트워크와 스마트계약은 100% 오픈소스이며, 버그 바운티 프로그램을 통해 잠재적인 취약점 발견 및 제출을 유도합니다.
1.2 범용 메시지 전달(GMP)
범용 메시지 전달은 자산 브릿징의 개념을 넘어서 사용자에게 체인 추상화(chain abstraction)를 제공하며, 크로스체인 함수 호출 및 상태 동기화를 위한 원생 크로스체인 애플리케이션 구축을 가능하게 합니다. Axelar GMP의 작동 원리는 다음과 같습니다:
사용자가 소스 체인에서 call을 시작하면, 해당 call은 소스 체인의 Axelar 게이트웨이 계약을 통해 Axelar의 탈중앙화 네트워크로 전달됩니다. Axelar 검증자들이 call을 확인하고 수수료를 공제한 후, 목적지 체인에서 트랜잭션을 실행할 준비를 합니다. 해당 call이 승인되면 목적지 체인의 게이트웨이를 통해 목적지 체인으로 들어가 최종적으로 실행됩니다. 이러한 게이트웨이-투-게이트웨이 과정은 약 120초 정도 소요되며, Axelar의 PoS 메커니즘에 의해 검증되고 보안이 보장됩니다.
1.3 Axelar 가상 머신(AVM)
범용 메시지 전달을 기반으로 Axelar은 Dapp 개발을 위한 크로스체인 저수준 프로토콜로 자리잡고 있습니다. 맞춤화를 강화하고 멀티체인 개발 과정을 단순화하기 위해 Axelar은 AVM을 개발하였습니다. CosmWasm의 지원 하에 상호 운용성을 프로그래밍 가능한 계층으로 전환하여, 개발자가 Axelar 상에서 스마트계약을 작성할 수 있게 하며, 크로스체인 작업을 추상화함으로써 사용자 경험을 간소화합니다. 현재 AVM 기반으로 구현된 세 가지 기능은 다음과 같습니다:
- 인터체인 앰플리파이어(Interchain Amplifier): 개발자가 Axelar 네트워크에 무허가로 연결을 구축할 수 있도록 하며, 한 번의 연결 비용만 지불하면 Axelar 생태계의 모든 체인과 연결되어 자원을 "확장(amplify)"할 수 있습니다. 무허가 연결은 Axelar 연결 생태계의 급속한 확장을 촉진합니다.
- 인터체인 마에스트로(Interchain Maestro): 개발자가 여러 체인에 계약을 배포하려면 반복적인 배포 과정을 거쳐야 하며, 많은 시간이 소요됩니다. 인터체인 마에스트로를 통해 개발자는 한 번만 계약을 작성하면 여러 체인에서 실행할 수 있어, 계약을 다른 체인으로 확장하거나 복제하는 데 드는 비용을 줄일 수 있습니다.
- 인터체인 토큰 서비스(Interchain Token Service): 인터체인 마에스트로의 구성 요소로, 2023년 7월 테스트넷에 출시되었습니다. 개발자가 클릭 한 번으로 크로스체인 토큰을 발행할 수 있도록 하여, 다수 체인에 토큰을 반복 배포하는 비용을 절감합니다. 동시에 이들 토큰은 상호 운용 가능하여 멀티체인 유동성 단절 문제를 해결하고, DeFi 유동성을 향상시키며, 크로스체인 유동성 채굴 및 스테이킹을 단순화하고, 크로스체인 담보를 허용하며, 체인 무관 지갑 생성 등을 가능하게 합니다. Sushi는 인터체인 토큰 서비스를 채택한 초기 애플리케이션 중 하나입니다.
1.4 토큰 이코노미: 새 제안이 효과적으로 인플레이션율을 낮출 것
AXL의 용도는 크게 세 가지입니다:
- 보상: 토큰 홀더는 AXL을 스테이킹하여 검증자 풀에 위임함으로써 보상을 받을 수 있습니다. 네트워크 검증자는 AXL을 스테이킹하여 블록을 생성하고 메시지를 검증 및 투표함으로써 수수료를 획득합니다.
- 수수료: Axelar 네트워크의 크로스체인 수수료 지불에 사용됩니다.
- 거버넌스: 토큰 홀더가 파라미터 변경 또는 프로토콜 업그레이드 등의 제안에 참여할 수 있도록 합니다.
AXL 토큰은 2022년 9월에 발행되었으며, 초기 공급량은 10억 개이며 최대 공급량은 없습니다. 토큰 배분 및 언락 일정은 아래와 같습니다. 현재 유통 공급량은 535,564,229개이며, 총 공급량은 1,128,220,669개(Coingecko 데이터 기준), 스테이킹량은 7.61억 개(Axelarscan 데이터 기준), 토큰 인플레이션율은 6.1%입니다.
2023년 12월, 커뮤니티는 AXL 인플레이션율을 낮추는 제안을 통과시켰습니다. AXL의 인플레이션율은 크게 세 부분으로 구성됩니다: TM(Tendermint) 합의, MSigs 인플레이션, 외부 체인 인플레이션. 이 중 앞의 두 항목이 기본 인플레이션율을 구성하며, 외부 체인 인플레이션은 노드가 Cosmos 생태계 외부 공개 블록체인 정보를 검증하는 보상으로, 0-1년간은 체인당 1%, 1-2년간은 0.75%, 2-3년간은 0.5%입니다.
이번 인플레이션 감소 방식은 두 가지입니다: 외부 체인 인플레이션률 감소 및 가스 소각 메커니즘 도입.
우선, 제안 통과 전 외부 체인 인플레이션율은 0.75%였으며, 총 인플레이션율은 11.5%(기본 인플레이션 1% + 0.75% × 14)였습니다. 제안은 외부 체인 인플레이션율을 0.3%로 변경하여 총 인플레이션율을 5.2%까지 낮추었으며, 곧 추가될 5개 EVM 체인을 고려하면 인플레이션율은 6.7%에 이를 것으로 예상됩니다. 이 제안은 전체 인플레이션 수준을 낮추면서 Axelar 시스템의 외부 체인 연결 수용 능력을 향상시켰습니다.
두 번째로 가스 소각 메커니즘인데, 사용자가 크로스체인 트랜잭션을 수행할 때 Axelar에 가스를 지불하면, Axelar은 이를 스테이커들에게 재분배합니다. 이번 제안은 이 가스를 소각하여 공급량에서 제거하기로 결정했습니다.
1.5 최근 프로젝트 진행 상황: 고품질 생태계 확장
2023년 하반기 이후, Axelar은 다수의 블루칩 프로젝트와 파트너십을 맺으며 상호 운용성 시장에서 점유율을 빠르게 확대하고 있습니다:
- 6월 16일, Uniswap 재단이 크로스체인 브리지 평가 보고서를 발표하며 위원회는 Uniswap 프로토콜의 특정 사례에 대해 Axelar 사용을 승인했습니다. Uniswap의 평가는 다음과 같습니다: "Axelar은 75개의 노드와 강력한 보안 실천을 갖춘 유일한 탈중앙화 크로스체인 플랫폼이며, 범용 정보 전달 메커니즘을 통해 사용자가 한 번의 클릭으로 임의 체인의 임의 계약 함수와 상호작용할 수 있습니다."
- 6월 23일, Axelar이 Filecoin의 공식 크로스체인 브리지가 되었습니다. FVM 상의 DEX 및 AMM에 유동성을 제공하며, Axelar로 래핑된 자산은 Filecoin 생태계의 표준 크로스체인 자산이 됩니다.
- 7월 11일, Microsoft와 Axelar이 파트너십을 체결했습니다. Axelar은 Azure Marketplace를 통해 Microsoft 고객에게 크로스체인 서비스를 제공합니다.
- 9월 12일, Squid이 이더리움, 다양한 EVM 호환 체인, Cosmos 생태계 간 직접 토큰 스왑을 실현하였으며, 현재 14개 EVM 체인과 48개 Cosmos 체인을 지원하고 있습니다.
- 9월 14일, Lido가 Cosmos 상에서 wstETH 출시를 위해 Axelar과 Neutron을 선택했습니다. Neutron과 Axelar이 유동성을 제공합니다.
- 11월 13일, Ondo Finance가 Axelar과 협력하여 Ondo 브리지를 출시했습니다. Axelar이 통합된 임의의 체인에서 Ondo의 USDY를 발행할 수 있습니다.
- 11월 15일, JP모건과 Apollo가 Axelar과 협력관계를 체결했습니다.
- 11월 21일, Frax가 제안을 통과시켜 Axelar을 활용하여 신규 체인으로 확장하기로 결정했습니다.
- 12월 14일, Vertex 통합을 발표하며, Vertex는 dYdX, Uniswap, Pancakeswap에 이어 Axelar을 통합한 또 하나의 선도 DEX 프로젝트가 되었습니다.
1.6 요약: Axelar은 오믹스체인 분야에서 기술적 선도 우위 보유
"상호 운용성은 미래다." Axelar은 오믹스체인 분야에서 깊이 있는 기술적 우위를 축적하였으며, 이 서사의 핵심 자산이 될 것입니다. 오믹스체인(Omnichain)에는 두 가지 차원이 포함됩니다. 첫째는尽可能 많은 블록체인과 상호 운용성을 실현하여 EVM 체인과 비EVM 체인을 연결하는 것이며, 둘째는 자산 크로스체인을 넘어 임의의 메시지 및 데이터 전달을 실현하는 것입니다. Axelar은 Cosmos 유동성 허브를 기반으로 이미 56개 체인 간 상호 운용성을 달성하여 Layerzero 등 다수의 경쟁자를 능가하였습니다. 동시에 Axelar은 임의 메시지 전달을 지원하며, AVM의 도입은 메시지 전달 기능을 한층 업그레이드하여 개발자의 멀티체인 개발 과정을 단순화하고, 오믹스체인 계약 배포 및 유동성 통합을 지원합니다. 종합적으로 제품 출시 속도와 협력관계 확장은 Axelar의 오믹스체인 분야 기술 축적을 충분히 입증하며, Axelar의 견고한 기본면을 확인시켜줍니다.
2. 경쟁 구도 분석: 왜 Axelar이 시장 수요에 가장 부합하는 크로스체인 프로토콜인가?
2.1 분야 분석: 우리는 어떤 크로스체인 프로토콜을 필요로 하는가?
Axelar의 경쟁자 분석에 앞서, 전체 크로스체인 분야의 현황을 되짚어볼 필요가 있습니다. 왜 여전히 크로스체인 프로토콜은 성장 가능성이 있는 분야인가? 우리는 어떤 크로스체인 프로토콜을 필요로 하는가? 현재 시장에는 어떤 종류의 크로스체인 프로토콜이 존재하는가?
왜 크로스체인 프로토콜은 여전히 성장 가능성이 있는 분야인가?
첫째, 블록체인 확장성과 맞춤화 수요 증가로 인해 점점 더 많은 공개 블록체인이 개발되고 있으며, dYdX를 포함한 많은 Dapp들이 앱체인으로 마이그레이션하는 것을 선택하고 있습니다. 모듈형 블록체인, 범용 롤업, 앱체인의 성장은 블록체인 수와 다양성을 급속도로 확대시키며, 멀티체인 시대에서 블록체인 상호 운용성은 매우 중요하며, 크로스체인 프로토콜은 블록체인 상호 운용성을 실현하는 가장 중요한 인프라입니다.
둘째, L2beat의 데이터에 따르면 크로스체인 브리지 분야의 TVL은 67억 달러로, 이전 사이클의 최고치 560억 달러에 비해 거의 90% 감소했습니다. 그러나 상승장 도래는 체인 상의 상호작용 수와 크로스체인 수요 증가를 가져올 것이며, 블록체인 수의 증가는 크로스체인 기술에 대한 의존도를 높일 것입니다. 새로운 기술과 아키텍처의 등장으로 크로스체인 분야의 산업 규모는 여전히 매우 높은 성장 가능성을 지니고 있습니다.
셋째, 블록체인 상호 운용성과 크로스체인 프로토콜은 산업에 있어 매우 중요하지만, 실제 개발 상황은 만족스럽지 못합니다. 한편으로, 크로스체인 브리지는 여전히 가장 많이 공격받고 손실이 큰 대상 중 하나이며 보안성에 대한 우려가 큽니다. 다른 한편으로, 시장의 크로스체인 프로토콜은 여전히 자산 중심의 브리지가 주를 이루며, 애플리케이션이 무단으로 크로스체인 개발을 할 수 있는 프로토콜은 초기 단계에 머물러 있습니다. 따라서 이처럼 중요한 저수준 기술로서 크로스체인 프로토콜은 기술적으로 여전히 큰 진보 공간이 있습니다.
우리는 어떤 크로스체인 프로토콜을 필요로 하는가?
Connext 창립자 Arjun Bhuptani가 제시한 크로스체인 분석 프레임워크에 따르면, 크로스체인 상호 운용성 역시 불가능 삼각형(trilemma)을 갖추고 있습니다: 신뢰 없음(Trustlessness), 일반화 가능성(Generalizability), 확장성(Extensibility). 이 세 가지는 시장이 크로스체인 프로토콜에 기대하는 핵심 요구사항을 정확히 요약합니다.
첫째는 보안성으로, 가장 높은 수준의 보안은 기반 체인 외부에 어떠한 신뢰 가정도 추가하지 않고 기반 체인과 동등한 보안성을 가지는 것입니다. 보안성은 여전히 크로스체인 프로토콜의 가장 중요한 문제이며, 최근의 크로스체인 브리지 공격 사례로는 1월 1일 Orbit Chain의 해킹 사건이 있으며, 피해 금액은 약 8150만 달러에 달했습니다.
둘째는 일반화 가능성으로, 서로 다른 블록체인 간 임의의 메시지 전달을 지원하는 것을 의미합니다. 현재 크로스체인 분야는 여전히 자산 브리지가 중심이며, 크로스체인 자산 전달이나 교환이 가능하지만, 이는 여전히 부족합니다. 한편으로는 크로스체인 자산 전달이나 교환이 가능하더라도 서로 다른 체인 간의 유동성(자금, 사용자, 트래픽 등)은 여전히 분산되어 있습니다. 다른 한편으로는 사용자가 서로 다른 블록체인 간 이동 시 복잡한 크로스체인 작업을 여전히 수행해야 하며, 이는 사용자 진입 장벽을 높입니다. 따라서 크로스체인 프로토콜은 임의의 메시지 크로스체인을 탐색하며, 이를 기반으로 크로스체인 계약 호출, 유동성 집합, 크로스체인 애플리케이션 구축을 실현하고 있습니다.
셋째는 확장성으로, 더 많은 블록체인에 쉽게 적응할 수 있어야 하며, 특히 이질적인 체인 간 크로스체인을 낮은 개발 시간과 비용으로 실현할 수 있어야 합니다. 더 많은 블록체인을 연결함으로써 더 광범위한 사용자층, 자금, 트래픽을 확보할 수 있습니다.
크로스체인 프로토콜의 진화와 함께, 우리의 기대는 멀티체인(Multi-Chain)에서 크로스체인(Cross-Chain), 그리고 오믹스체인(Omnichain), 인터체인(Interchain), 체인 추상화(Chain Abstraction), 체인 무관(Chain-Agnostic)으로 이어집니다.
구체적으로, 멀티체인(Multi-Chain)은 여러 블록체인에 Dapp을 배포하는 것을 의미하며, 동일한 Dapp이 서로 다른 블록체인 생태계에 여러 인스턴스나 버전으로 존재하게 되며, 서로 다른 체인 간에 분리되어 있습니다. 사용자는 자산 브릿징을 통해 서로 다른 체인에서 상호작용을 수행하며, 이는 자산 중심 크로스체인 시대에 해당합니다. 크로스체인(Cross-Chain)은 블록체인 간 상호 통신 및 거래를 실현하는 모든 과정을 나타내며, 여러 체인에 배포된 여러 스마트계약이 통합 애플리케이션을 구성합니다. 서로 다른 체인의 스마트계약은 서로 다른 작업을 수행하면서 동기화를 유지하며, 하나의 완전한 dapp 인스턴스를 형성하고, 개발자가 서로 다른 네트워크에 동일한 기능을 반복 배포할 필요가 없습니다. 크로스체인 Dapp은 크로스체인 프로토콜의 범용 정보 전달에 의존합니다. 오믹스체인(Omnichain)은 크로스체인 프로토콜의 확장성과 범위를 더욱 강화하여 다양한 이질적인 체인 간 상호 운용성을 실현합니다. 인터체인, 체인 추상화, 체인 무관은 크로스체인, 가스, 네이티브 자산 등의 정보를 사용자에게 숨김으로써 사용자 경험을 더욱 최적화하며, 크로스체인 프로토콜은 체인 추상화 실현의 핵심 기술이 됩니다.
(Source: Chainlink)
따라서 시장은 보안이 보장되며 크로스체인 배포 및 체인 추상화를 실현할 수 있고, 크로스체인의 깊이와 범위를 가능한 한 확장하는 크로스체인 프로토콜을 기대하고 있습니다.
현재 시장에는 어떤 유형의 크로스체인 프로토콜이 존재하는가?
물론 이상은 화려하지만 현실은 냉혹합니다. 크로스체인 기술은 여전히 초기 단계에 있으며, 기존 기술은 크로스체인 상호 운용성 프로토콜의 불가능 삼각형을 돌파할 수 없고, 일부 특성을 희생하여 가능한 균형을 이루는 데 그칩니다. 현재 시장에는 어떤 유형의 크로스체인 프로토콜이 있으며, 어떤 프로토콜이 우리가 기대하는 크로스체인 프로토콜에 가장 근접한가요?
신뢰 계층에 따라 기존 크로스체인 프로토콜은 네이티브 검증, 외부 검증, 로컬 검증의 세 가지 유형으로 나눌 수 있습니다. 네이티브 검증은 목적지 체인에 소스 체인의 라이트 노드를 배포하여 소스 체인의 메시지를 검증하는 방식으로, 리레이어는 소스 체인의 블록헤더를 목적지 체인의 라이트 노드 계약으로 전달하는 역할만 하며 검증은 담당하지 않습니다. 네이티브 검증은 가장 높은 보안성을 가지며 새로운 신뢰 가정을 도입하지 않지만, 검증 비용이 너무 높고 라이트 노드 구축의 개발 난이도도 매우 높아 확장성이 낮습니다.
외부 검증은 일련의 외부 증인(witnesses)을 도입하여 크로스체인 메시지를 검증하도록 하며, 증인들 사이에서 어떤 메커니즘을 통해 합의를 이룹니다. 외부 검증자는 MPC 네트워크, PoS/PoA 네트워크, TEE 네트워크, 다중 서명 그룹 등 다양한 형태를 취할 수 있습니다. 외부 검증은 높은 확장성과 임의 메시지 전달이 가능하지만 보안성에 대한 비판이 많습니다.
로컬 검증은 거래 상대방이 직접 거래를 검증하는 것으로, 대표적인 패러다임은 해시 타임락 기반의 원자 교환이며, 자산 크로스체인에만 사용 가능합니다.
또한, ZK 브리지 등 새로운 기술을 적용한 크로스체인 프로토콜들도 개발 중이며, 이는 ZK 기술을 라이트 노드 확장에 활용하는 크로스체인 솔루션으로, 체인 외부에서 블록 검증 증명을 생성한 후 목적지 체인에 제출하여 블록 검증 비용을 절감합니다. 그러나 이 기술은 현재 개발 단계에 있으며 개발 난이도가 높고 주기가 길어 단기간에 실용화되기 어렵고, 여전히 서로 다른 합의 메커니즘과 서명 방식을 처리해야 하며 확장성도 제한적입니다.
종합하면, 라이트 클라이언트 기반 브리지는 더 높은 보안성을 지니지만 현재 특정 체인에 대해서만 개발이 가능하며, 외부 검증은 여전히 현재 크로스체인 프로토콜의 주요 방식입니다. 본 사이클에서는 오믹스체인 크로스체인 배포를 실현할 수 있는 크로스체인 프로토콜은 기본적으로 외부 검증 브리지에 국한되며, 외부 검증자 네트워크가 더 탈중앙화되고, 합의 메커니즘이 더 안전할수록 시장의 기대에 더 잘 부합합니다.
2.2 비교 분석: Axelar이 시장 수요에 가장 부합하는 최고의 크로스체인 솔루션
크로스체인 분야 분석 결과에 따르면, 외부 검증을 채택하고 범용 메시지 전달을 지원하는 크로스체인 프로토콜이 여전히 본 사이클의 주요 플레이어이며, Axelar의 직접적인 경쟁자들입니다. 대표적인 프로토콜로는 Wormhole, LayerZero, Chainlink CCIP, Celer 등이 있습니다. 비교 결과, Axelar이 보안성, 범용 메시지 전달, 생태계 성장 측면에서 종합적으로 가장 강력한 경쟁력을 지닌 크로스체인 솔루션이라고 판단합니다.
2.2.1 가장 중요한 요소: 보안성
크로스체인 프로토콜의 보안성은 우선 신뢰 계층의 합의 메커니즘, 즉 어떤 방식으로 정보를 검증하는지에 달려 있습니다. 언급된 프로젝트들 중 Axelar은 DPoS 메커니즘을, Wormhole은 PoA 메커니즘을, LayerZero는 오라클과 리레이어를 분리한 이중 보장 메커니즘을, CCIP는 자체 오라클 네트워크 검증을, Celer은 DPoS와 낙관적 검증의 이중 보장 메커니즘을 채택합니다.
Wormhole:
PoA 메커니즘을 채택한 크로스체인 프로토콜은 해킹 피해의 주요 대상입니다. 2023년 7월 Multichain의 보안 사고로 인해 2.65억 달러 이상의 자금이 유출되었으며, 현재는 거의 경쟁력을 상실했습니다. Wormhole은 2022년 2월 해킹을 당해 약 2.26억 달러의 손실을 입었습니다. PoA 메커니즘 하에서는 체인 간 메시지를 소수의 신뢰된 실체가 검증하지만, 검증자 수가 적고 스테이킹이 필요 없으며, 경제적 인센티브가 부족합니다. 많은 검증 노드는 이해관계가 매우 강한 실체 또는 동일 실체가 운영하며, 악용 비용과 보안성이 낮습니다.
LayerZero:
LayerZero V1은 오라클과 리레이어를 분리한 이중 검증 메커니즘을 채택합니다. 프로토콜은 오라클, 리레이어, 엔드포인트의 세 가지 핵심 구성 요소로 이루어집니다. 리레이어는 메시지 및 메시지 증명을 전달하며, 오라클은 메시지가 포함된 블록에 따라 블록헤더를 가져와 전달합니다. 목적지 체인의 엔드포인트는 블록헤더를 기반으로 메시지를 검증합니다. 핵심 설계는 오라클과 리레이어의 분리로, 둘이 공모하여 악용하는 것을 방지합니다. LayerZero의 보안성은 오라클과 리레이어에 대한 신뢰에 의존하며, 둘이 공모하지 않는다는 것을 보장해야 하지만, LayerZero는 프로젝트 팀이 자체 오라클과 리레이어를 구성하고 운영할 수 있도록 허용하므로, 이 경우 여전히 프로젝트 팀 실체에 대한 신뢰가 필요하며, 이것이 LayerZero의 보안성에 대한 비판의 원인입니다.
최근 LayerZero는 V2 기술 백서를 발표하며, 메시지 검증은 DVN(탈중앙화 검증 네트워크)이 수행하고, Executor가 검증된 메시지를 전달하며 목적지 체인에서 트랜잭션을 트리거합니다. 메시지 검증은 X of Y of N 메커니즘을 사용하며, 예를 들어 1 of 3 of 5는 5개의 검증 DVN 중 1개는 반드시 검증을 완료해야 하고, 매 메시지 검증마다 반드시 필요한 DVN 1개와 임의의 다른 DVN 2개가 공동으로 검증을 완료해야 한다는 의미입니다. 현재 DVN을 운영할 수 있는 주체는 Blockdaemon, Google Cloud, Animoca, Delegate, Gitcoin, Nethermind, P2P, StableLab, Switchboard, Tapioca, LayerZero Labs, Polyhedra 등 주요 산업 실체이지만, 여전히 이들 실체에 대한 신뢰가 요구되며, 특히 DVN 수가 적을 경우 실제로는 PoA 메커니즘과 마찬가지로 PoS 메커니즘보다 더 많은 신뢰 가정을 도입합니다. 참고로 LayerZero는 Axelar과 CCIP를 DVN 어댑터로 도입했는데, 이는 Axelar 보안성에 대한 간접적인 인정이라고 할 수 있습니다.
Chainlink CCIP:
Chainlink CCIP의 정보 전달은 Chainlink DONs가 모니터링하고 서명한 후 리레이어가 목적지 체인으로 전달하여 트랜잭션 실행을 완료합니다. 또한 Chainlink CCIP는 리스크 관리 시스템을 도입하여 오라클 네트워크와 별도로 새로운 검증 계층을 형성합니다. 리스크 관리 노드는 각 목적지 체인에 제출된 메시지의 모든 Merkle root를 모니터링하고, 소스 체인의 모든 메시지를 독립적으로 재구성하여 Merkle 트리를 확인한 후, DON이 제출한 Merkle root와 재구성된 Merkle 트리의 root가 일치하는지 검사하며, 이상 징후가 발견되면 리스크 관리 노드가 투표하여 CCIP를 중단할 수 있습니다. CCIP의 보안성은 주로 DON이 보장하며, DON은 수백억 달러의 자산을 보호하고 수조 달러 규모의 체인 상 거래 가치를 실현한 바 있어 그 보안성은 신뢰할 만하지만, CCIP의 개발 진행은 전반적으로 느린 편이며, 2021년 출시 후 2023년 중순에야 메인넷 조기 접근 단계에 진입했습니다.
Celer IM:
Celer IM은 SGN(State Guardian Network)이 거래를 모니터링, 라우팅, 검증합니다. SGN은 Cosmos SDK 기반의 PoS 블록체인으로, $CELR을 스테이킹하여 검증자가 됩니다. 또한 Celer은 두 번째 보안 모델인 낙관적 검증(optimistic validation)을 제공합니다. 트랜잭션이 실행되기 전, SGN은 전달된 메시지를 체인에 제출하고 "격리 구역(isolation zone)"에 들어가며, 일정 시간 후 해당 메시지가 확인되면 최종적으로 실행됩니다. 격리 기간 동안 Dapp은 App Guardian 서비스를 운영하여 제출된 메시지의 진위를 검증할 수 있습니다.
그러나 주목할 점은 Celer의 검증자 네트워크가 현재 22명의 검증자만 보유하고 있다는 것입니다. 여기에는 IOSG, Hashkey, Binance, Ankr, InfStones 등 업계 주요 실체들이 포함되며, Uniswap의 크로스체인 브리지 평가에서 동일 실체가 다수 검증기를 운영하는 것에 대한 우려를 표명했습니다. 현재 공식 문서를 통해 검증기 조건을 확인할 수 없습니다. 낙관적 검증 메커니즘은 Dapp이 자체적으로 App Guardian을 운영하여 트랜잭션을 검증하는 데 의존하며, Dapp의 자발적
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