2024년을 맞이하며, '재난 후 70일'의 바이낸스 상황은 어떠한가?
글: Gou, Foresight News
자오창펑(자오장펑)이 바이낸스 CEO에서 물러나고 바이낸스가 수십억 달러의 벌금을 부과받는 등 일련의 '바이낸스 스캔들'이 발생한 지 두 달 이상이 지났다. 여전히 미국 규제 당국과 치열한 '버틀(battle)'을 벌이고 있지만, 당시 모든 사람을 충격에 빠뜨렸던 감정은 점차 가라앉고 있다.
지난 두 달 동안 암호화폐 시장은 역사적인 순간을 맞이했다. SEC가 비트코인 스팟 ETF 신청을 승인하며 암호화폐가 본격적으로 전통 금융시장에 진입한 것이다. 지난 두 달을 되돌아보면, 비트코인 스팟 ETF 승인 기대감으로 인해 암호화폐 시장은 다시 한번 가속도를 붙이기 시작했다. 많은 이들이 '심각한 타격'을 입었을 것으로 예상했던 바이낸스 역시 '사건 후 70일' 동안 오히려 더 강해지고 있다.
1년 만에 처음으로 회복된 시장 점유율
데이터는 거래소 상황을 가장 잘 보여주는 지표다. 최근 몇 달간의 데이터를 살펴보면 작년 내내 규제로 압박을 받았던 바이낸스가 사건 종결 이후 '바닥 다지기 반등'의 징후를 보이고 있음을 알 수 있다.
2023년 초부터 월별 거래액 기준 암호화폐 시장 점유율에서 바이낸스는 지속적으로 하락세를 보였다. The Block의 데이터에 따르면, USD 거래 지원 여부와 관계없이 모든 거래소를 포함할 경우 바이낸스의 월간 거래액 시장 점유율은 2023년 2월 최고치인 62.25%에서 같은 해 11월에는 37.5%까지 떨어졌다. 최악의 상황 이후 12월 들어 1년 만에 처음으로 반등하며 거의 40% 수준까지 회복됐다. (점유율 하락 기간 중 최대 반등 폭은 0.2% 미만으로 무시할 수 있을 정도였음)
USD 거래를 지원하지 않는 거래소만 통계를 낼 경우 바이낸스의 점유율은 지난해 11월 44.19%에서 46.35%로 상승했다.
뿐만 아니라 절대 거래량에서도 바이낸스는 12월 들어 전월 대비 증가세를 나타냈다. 11월의 3101.3억 달러에서 39.5% 증가한 4326.5억 달러를 기록했다.
통계 자료를 보면 위의 모든 지표들은 1월 들어 소폭 하락했지만 여전히 안정적인 상태를 유지하고 있으며 이전과 같은 명확한 하락세는 나타나지 않았다.
거래 상품별로 세분화하면, 토큰인사이트(TokenInsight)의 「암호화폐 거래소 2023 연례 보고서」에 따르면 2023년 바이낸스의 스팟 및 파생상품 거래 점유율은 53.7%로 2022년의 60.1%보다는 낮지만 여전히 시장 1위 자리를 지켰다. 스팟과 파생상품을 개별적으로 비교하면 바이낸스는 각각 55.5%, 53.4%의 점유율로 시장을 선도하고 있다.
또한, 1월 18일 저녁(북경시간), 블룸버그는 기사를 통해 DefiLlama 데이터를 인용해, 11월 21일 미국 규제 당국과 합의한 이후 바이낸스가 순 유입 46억 달러를 기록해 다른 거래소들의 자금 유입량을 크게 앞섰다고 보도했다. 올해 1월 현재(18일 기준)까지 바이낸스 플랫폼은 35억 달러의 자금을 유치해 2022년 11월 이후 어느 한 달보다도 더 많은 월간 자금 유입을 기록했다.
이미지 출처: 블룸버그
공격적인 Launchpool과 BNB의 가치 회복
지난 12월 중순부터 현재까지 바이낸스는 6개의 Launchpool 프로젝트를 고빈도로 출시했는데, 이전에는 6개 프로젝트를 출시하는 데 반 년 이상이 걸렸었다. 사용자가 FDUSD, TUSD, BNB 등을 스테이킹하여 새 프로젝트 토큰 보상을 얻는 Launchpool은 바이낸스의 주요 경쟁력이다. 각 거래소마다 유사한 제품을 운영하고 있지만, 바이낸스의 Launchpool과 Launchpad는 분명 시장의 중심에 있다.
바이낸스의 데이터에 따르면 최근 출시된 6개의 Launchpool 프로젝트는 매번 참여 금액이 수십억 달러에 달했으며 참여 인원은 수십만 명에 이른다. 사용자들의 열렬한 참여와 함께 새로운 달러 스테이블코인 FDUSD의 발행량도 계속 증가하고 있다.
퍼스트 디지털 달러(FDUSD)는 홍콩 디지털 자산 신탁 기관 퍼스트 디지털이 2023년 6월 처음 발표한 달러 스테이블코인이다. First Digital Labs가 제공한 정보에 따르면 2023년 11월 30일 기준 FDUSD 발행량은 약 9.66억 개였으나, 12월 31일에는 이미 18억 개를 넘어서며 두 배 이상 증가했다. CoinGecko 데이터에 따르면 현재 FDUSD의 발행량은 약 26억 개에 근접했을 가능성이 있으며(정확한 수치는 공식 집계를 기다려야 함).
FDUSD 외에도 BNB 또한 최근 하락세를 반전시키고 있다.
2022년과 2023년 전체 시장 분위기의 침체와 규제 기관의 강력한 조치 영향으로 BNB 가격은 2022년 초 500달러를 넘던 것이 최저 180달러 수준까지 떨어졌다. 2022년 말 400달러 직전까지 반등했지만, 지난해 다양한 규제 조치의 영향으로 다시 200달러 선으로 하락했다.
규제 리스크 해소와 밀집된 Launchpool 활동의 자극으로 BNB는 200달러에서 최고 340달러 수준까지 반등하며 시장 평균 상승률을 앞질렀고, 이는 시장이 BNB에 다시 한번 신뢰를 회복하게 하는 계기가 됐다.
주목할 점은 이러한 변화의 배경에 규제 종결뿐 아니라 신임 CEO 리처드텅(Richard Teng)의 취임도 있었다는 점이다. 최근 바이낸스의 변화는 리처드텅이 반복적으로 강조하는 '사용자 중심' 전략과도 관련이 있을 수 있다.
데이터 이상의 변화
데이터 측면의 '가시적' 성과 외에도 바이낸스는 최근 다양한 분야에서 지속적인 진전을 이루고 있다.
글로벌화 측면에서 이번 달 16일 바이낸스는 블로그를 통해 태국에서 암호화자산 거래 및 브로커리지 라이선스를 획득한 후 Gulf Binance 산하의 암호화자산 거래 및 브로커리지 플랫폼이 공식적으로 태국에서 전면 운영을 개시했다고 발표했다. 해당 플랫폼은 Binance TH by Gulf Binance(Binance TH)라는 이름으로 자격 요건을 갖춘 모든 사용자에게 서비스를 개방한다.
바이낸스는 블로그에서 Binance TH 플랫폼이 태국 바트(Baht) 거래쌍을 위해 특별히 설계된 오더북을 도입해 태국 사용자가 현지 통화로 거래할 수 있게 됐다고 밝혔다. 또한 카자흐스탄 AIFC 금융서비스국(AFS)이 감독하는 암호화자산 거래소 Binance Kazakhstan의 오더북과 통합함으로써 사용자는 Binance TH 플랫폼을 통해 암호화자산 브로커리지 서비스를 이용할 수도 있다고 설명했다.
거래소 기능 측면에서 바이낸스는 필자의 질문에 따라 복제 거래(Copy Trading) 기능의 최신 진전 상황을 집중적으로 소개했다. 바이낸스의 복제 거래 기능은 작년 10월 출시됐으며 출시 후 3개월 동안 주간 평균 거래량이 20억 달러를 초과했다. 이번 달 16일 발표된 블로그에 따르면 복제 거래 기능은 최근 모의 복제 거래, 개인 채팅방 기능을 추가했으며 샤프 지표(Sharpe Ratio)를 도입해 사용자가 트레이더의 실적을 더 잘 평가할 수 있도록 했다.
바이낸스 CTO 로히트 와드(Rohit Wad)는 복제 거래가 소셜 거래 플랫폼 구축을 목표로 하고 있다고 밝혔다. 실제로笔者는 복제 거래가 사용자 이탈 방지를 높이는 제품이라고 생각한다. 사용자가 경험 있는 투자자들과 소통하면서 서서히 제품 사용 습관을 형성하게 되고, 이를 통해 바이낸스는 업계 선두 위치를 더욱 공고히 할 수 있을 것이다.
또한 바이낸스가 SOC 2 Type II 규정 감사를 성공적으로 통과한 것도 중요한 이정표다. SOC 2는 미국공인회계사회(AICPA)가 제정한 것으로 기업의 데이터 보안성, 가용성, 처리 무결성, 기밀성 및 개인정보 보호 정보를 수집해 정보 보호를 위한 기업의 통제 조치를 감사한다. 늘 '불투명하다'는 비판을 받아온 암호화폐 거래소 입장에서 SOC 2 감사를 통과한 것은 바이낸스의 내부 통제 메커니즘 완비성을 긍정적으로 평가받은 사례다.
바이낸스 Web3 지갑,铭文 마켓 출시
최근 바이낸스에서 가장 뜨거운 화제를 낳은 제품이라면 단연 바이낸스 Web3 지갑이다. Web3 지갑 분야에서는 OKX, Bitget Wallet 등이 초기 산업의 혜택을 누렸고, 거래소 자체의 사용자 기반에 더해 지속적으로 새 프로젝트와 기능을 통합하며 초기 개척자로서 기회를 선점했다.
이 분야에서 바이낸스는 다소 느린 반응을 보였지만, 뒤처진 과제를 따라잡기 위해 맹추격하고 있다. 지난달 초 바이낸스는 Web3 지갑 업데이트를 발표하며 29개 DEX와 15개 크로스체인 브릿지 지원을 추가하고, 1inch, Compound, Convex, Curve, CyberConnect, Frax Finance, GMX, MakerDAO, Maverick, Radiant Capital 등 19개 DApp을 통합했으며 opBNB와 Linea 지원도 추가했다.
사용자 커뮤니티의 기대 속에서 2월 1일 드디어 바이낸스 Web3 지갑에铭文 마켓이 출시됐다. 바이낸스铭文 마켓은 Unisat을 통합해 6만 개 이상의 가장 인기 있는 BRC-20 토큰을 지원하며, DApp을 통해 여러 체인을 지원하고 BTC 거래 속도를 높이기 위한 거래 가속기 기능도 제공한다. 향후 지속적인 반복 개선을 거치면 바이낸스가 더 만족스러운 결과물을 만들어낼 것으로 기대된다. Web3 시장의 '새로운 개념'으로서 많은 지갑이 이미铭文 거래 등의 기능을 지원하고 있지만 아직 초기 단계인 만큼 바이낸스는 이 분야에서 '역전'할 기회를 잡을 수 있다.
바이낸스의 '삼두마차'
수년간의 발전을 거쳐 바이낸스는 '거래소 + Binance Labs + 바이낸스 Web3 지갑'이라는 삼두마차 구조를 완성했다.
이 중 거래소는 언제나 핵심 중의 핵심이며, Binance Labs는 이를 보완하는 투자 및 인큐베이션 구조로 업계 선두 지위에서 오는 우수한 자원과 축적된 자금력을 바탕으로 우수한 프로젝트의 빠른 성장을 지원할 수 있다. 프로젝트 입장에서는 토큰 발행 후 거래소 상장 및 유동성 확보 문제를 걱정할 필요가 없으며, 바이낸스는 이러한 장점을 활용해 더 많은 지원이 필요한 우수한 프로젝트와 팀을 유치하고 사용자를 끌어모을 수 있다. 양측은 서로 시너지를 창출한다.
새로운 제품인 Web3 지갑은 한편으로는 신규 사용자의 Web3 진입 장벽을 낮추고, 다른 한편으로는 기존 거래소 사용자가 체인 상의 시장으로 전환하는 것을 용이하게 한다. 앞으로 사용자는 복잡한 여러 도구 전환이 아닌 하나의 앱에서 다양한 DApp과 직접 상호작용할 수 있게 될 것이다. 다음 시장 사이클에서 바이낸스가 축적한 강점은 더욱 확대되며, 거래, 투자 인큐베이션, Web3 지갑이라는 삼두마차는 더욱 긴밀하게 융합되어 거래소의 생태계 폐쇄를 형성할 것이다.
막 지난 2023년, 바이낸스는 규모 확장 과정에서 초기의 무분별한 성장으로 인해 결코 가볍지 않은 대가를 치렀고, 시장 점유율 하락은 '성(城)을 얻기는 쉬워도 지키기는 어렵다'는 말을 증명했다. 하지만 다행히도 지금 바이낸스는 공격과 방어 사이의 균형을 찾고자 노력하고 있다.
2024년을 맞이한 바이낸스는 이제 거의 1년간의 그림자를 벗어나 미래를 향해 다시 출발한다.
TechFlow 공식 커뮤니티에 오신 것을 환영합니다
Telegram 구독 그룹:https://t.me/TechFlowDaily
트위터 공식 계정:https://x.com/TechFlowPost
트위터 영어 계정:https://x.com/BlockFlow_News
Foresight News
