Bluefin은 Sui의 성능을 바탕으로 뛰어난 DeFi 성과를 거두었다
글: Sui Network
Bluefin의 창립자들은 탈중앙화 플랫폼에서 첨단 기술과 자본 효율성을 갖춘 파생상품 거래를 제공하려는 목표를 가지고 있습니다. 전통 금융 분야의 경쟁사들과 어깨를 나란히 하기 위해 이 플랫폼은 기관 및 개인 사용자를 모두 유치하기 위해 성능, 비용 효율성, 접근성 측면에서 뛰어난 성과를 내야 했습니다.
2023년 Bluefin 팀은 Arbitrum에서 베타 출시를 통해 DeFi의 가능성을 탐색했습니다. 해당 해 동안 Bluefin 기존 플랫폼은 21억 달러 이상의 거래량을 기록했지만, 팀은 Arbitrum에서는 자신들의 야심찬 목표를 달성할 수 없다는 결론을 내렸습니다.
대안을 모색하던 중 Bluefin은 Sui가 기술적 요구사항을 충족할 뿐 아니라 블록체인 업계 다른 어떤 플랫폼과도 차별화된 사용자 경험을 제공한다는 점을 발견했습니다. 또한 Sui의 가스 수수료는 다른 블록체인보다 훨씬 낮았습니다.
"처음부터 우리는 사용자 경험을 DeFi의 최우선 과제로 삼고자 했습니다. 이는 우리가 업계에서 부재하다고 느꼈던 부분이며, 동시에 거대한 기회이기도 했습니다"라고 Bluefin 공동 창립자 Rabeel Jawaid가 말했습니다.
2023년 4분기, Web3 및 Web2 사용자를 위한 성능과 인터페이스를 갖춘 Bluefin v2가 Sui에 출시되었습니다
2세대 제품인 Bluefin v2를 통해 이 회사는 Sui 위에서 DeFi 플랫폼을 개발하고 출시하여 매우 빠른 거래 처리와 원활한 계정 생성 프로세스를 실현했습니다. 2023년 4분기에 출시되었음에도 불구하고 Bluefin v2는 단지 12월 한 달간 32억 달러 이상의 거래량을 달성하며 생태계 내에서 80% 이상의 시장 점유율을 차지했습니다.
파생상품 시장
다양한 DeFi 서비스 중에서도 Bluefin은 파생상품 거래가 암호화폐의 가장 중요한 사용 사례 중 하나라고 판단합니다. 직접 교환과 달리 파생상품 거래자들은 미래의 특정 시점에 정해진 가격으로 일정량의 암호화폐를 매매하는 계약을 체결하며, 본질적으로 토큰의 미래 가격이 상승하거나 하락할지를 예측하는 것입니다.
거래자는 특정 가격으로 구매하는 고정 계약 또는 옵션을 선택할 수 있습니다. 전자의 경우 토큰 가격이 상승하면 거래자는 수익을 얻게 됩니다. 옵션의 경우 토큰 가격이 설정된 행사가격보다 낮아지면 거래자는 구매하지 않을 수 있습니다.
Bluefin이 최근 추가한 영구계약(perpetual contract)에서는 거래자가 특정 가격에 암호화폐를 매수하는 계약을 맺되 종료일이 없습니다. 이러한 계약에서 가격 상승을 기대하는 거래자(롱 포지션)는 토큰 가격이 자신의 매수가를 초과할 때 판매하길 원합니다. 반대로 가격 하락을 예상하는 거래자(숏 포지션)는 페어링된 포지션을 취하게 됩니다. 각 거래 포지션은 유지하기 위해 일정한 자금 조달비(funding rate)를 지불해야 합니다.
밀리초 단위가 중요하다
사용자가 롱 및 숏 포지션을 동시에 취하거나 레버리지를 활용하고 동일한 담보를 통해 BTC는 롱, ETH는 숏처럼 자본을 보다 효율적으로 배치할 수 있기 때문에 파생상품 거래는 암호화폐 시장에서 인기를 끌었습니다. 대부분의 거래소에서 파생상품은 유동성이 더 높고 수수료도 저렴합니다. 그러나 최근까지 블록체인이 파생상품 거래에 필요한 성능을 최적화하는 것은 쉽지 않았습니다.
2023년 12월, Bluefin의 일평균 거래량은 1억 달러를 넘었습니다
출처: DeFiLlama
"DeFi에서 파생상품 거래를 하려면 고성능 블록체인이 필요합니다. 지금까지 체인 상에서의 사용자 경험 문제들 때문에 어떤 탈중앙화 프로토콜도 주요 CEX들과 경쟁할 수 없었습니다"라고 Rabeel은 말합니다. "그러나 이제 그 상황을 우리가 바꾸려 하고 있으며, Sui가 이를 가능하게 해줍니다."
Bluefin은 Sui가 두 가지 핵심 지표에서 성능 요구사항을 만족한다는 것을 확인했습니다: TPS 및 거래 확인 시간. 다른 체인에서는 대규모 거래량이 발생할 때 TPS가 병목 현상을 겪지만, Sui는 2023년 최고 TPS 5,414를 기록했으며 이는 이론적·실제 한계에 도달하지도 않은 수치입니다. 또한 Bluefin은 30밀리초 이내에 거래를 신속하게 확인하고 약 550밀리초 안에 거래를 완료할 수 있습니다. 이 두 지표 모두 전통 금융 플랫폼 사용자들이 기대하는 수준에 부합합니다.
Bluefin v2는 빠른 거래 처리를 통해 인상적인 DeFi 거래량을 달성했습니다
빠른 거래 실행은 성공의 일부일 뿐입니다. "Bluefin이 두각을 나타낸 중요한 요인 중 하나는 지갑 사용을 포기했다는 점입니다"라고 Rabeel은 말하며, "이는 우리가 Web2 거래 경험을 모방하면서도 체인 상 프로토콜의 탈중앙화 장점을 유지하려는 목표와 일치합니다."라고 설명했습니다.
Bluefin은 zkLogin이라는 Sui의 네이티브 기능을 활용해 새로운 DeFi 사용자를 원활하게 유입합니다. 기존 DeFi 사용자는 지갑 연결을 통해 바로 거래를 시작할 수 있지만, 이 플랫폼은 Google이나 Apple 로그인 정보를 이용해 계정을 생성할 수도 있도록 합니다. zkLogin은 Sui의 네이티브 기능으로 중개자가 필요 없으며, 사용자의 신원을 검증하기 위해 제로노울리지 증명(Zero-Knowledge Proof)을 사용함으로써 Bluefin이 ID나 비밀번호를 저장할 필요가 없습니다.
Bluefin은 사용자가 기존에 신뢰하는 서비스 계정으로 즉시 등록할 수 있도록 zkLogin을 활용합니다
미래 전망
Bluefin v2가 초기에 훌륭한 성과를 보였지만 회사는 여기에 만족하지 않고 추가적인 개선을 계획하고 있습니다. 현재 Sui에서 공유 객체(shared object)를 사용하며 최종성을 위해 합의가 필요하지만, Bluefin은 아키텍처를 재설계하여 당사자 간 거래가 합의를 우회하고 공유 객체를 통해 신속하게 해결되도록 할 예정입니다.
"우리는 이러한 거래들을 벤치마킹했는데, 체인 상에서 약 400밀리초가 소요됩니다"라고 Rabeel은 말하며, "여기에 체인 외 주문장(order book)을 사용자별로 스마트하게 제출하도록 재설계하면, 실행 지연을 느끼기 전까지 초당 3만 건의 병렬 사용자 거래를 처리할 수 있을 것으로 기대합니다."
인프라 업데이트 외에도 Bluefin은 사용자 경험을 더욱 향상시키고자 합니다. "앞으로 몇 주 내에 사용자들은 저희 거래소에 접속해 Google로 계정을 만들고, 자금을 입금한 후 원활한 거래를 시작할 수 있게 될 것입니다"라고 Rabeel은 밝혔습니다.
향후 출시될 제품에는 거래소의 자체 BLUE 토큰과 DeepBook(Sui의 첫 번째 네이티브 유동성 레이어)를 통한 스팟 마켓 접근 기능이 포함될 예정입니다. 2023년 말 강력한 출발을 시작한 Bluefin은 2024년에도 더욱 성장할 것으로 기대됩니다.
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