블루웨일(Bluwhale) 신규 프로젝트에 대한 심층 분석
글: angelilu, Foresight News
AI 대규모 모델의 암호화폐 거래 경쟁이 한창 진행 중이며, 암호화 시장의 관심은 다시 한 번 AI와 Web3의 융합으로 향하고 있다. 이 시점에 Bluwhale 이라는 프로젝트가 곧 TGE를 시작하려 한다. 바이낸스의 공식 발표에 따르면, Bluwhale의 네이티브 토큰 BLUAI는 오늘(2025년 10월 21일) 바이낸스 알파 및 바이낸스 선물에 상장될 예정이다.
Bluwhale은 Sui 생태계 내에 존재하는 분산형 AI 개인화 프로토콜로서, Web3를 위한 '지능 레이어(Intelligence Layer)' 구축을 비전으로 삼고 있으며, AI 에이전트와 스마트 앱을 연결함으로써 소비자가 주도하는 분산형 AI 인프라를 실현하는 것을 목표로 한다. 이 프로젝트의 배후에는 연쇄 창업가이자 포브스 30 Under 30 수상자인 Han Jin이 이끄는 팀이 있으며, SBI, Cardano, Animoca Brands 등 유수 기관들의 자본 지원을 받고 있다.
Bluwhale 아키텍처
Bluwhale은 현재 디지털 세계에서 발생하는 '데이터 독점의 어려움'을 해결하는 것을 출발점으로 삼고 있다. Bluwhale이 제시한 솔루션은 분산형이고 개방적인 AI 개인화 프로토콜로서, 핵심 목표는 사용자가 자신의 디지털 프로필을 진정으로 소유하고 통제하며 궁극적으로 이를 토큰화할 수 있는 능력을 부여하는 것이다. 즉, 데이터를 수동적으로 수확되는 대상이 아닌 사용자가 능동적으로 보유하는 자산으로 전환하는 것이다.
이 목표를 달성하기 위해 Bluwhale은 몇 가지 핵심 개념 제품을 설계하였다:
WhaleScore
Bluwhale의 기술적 핵심은 '분산형 사용자 지식 그래프'이다. 이는 실시간 데이터 조회의 유연성과 사용자 주권의 통제 가능성을 결합하려는 하이브리드 모델을 채택하고 있다. 이 아키텍처는 AI 기술을 활용해 체인 상의 지갑 주소 활동 데이터와 사용자가 자발적으로 제공한 오프체인 소셜 정체성을 연결함으로써 종합적인 사용자 프로필을 구성한다. 사용자는 지갑 연결 및 소셜 미디어 계정 인증을 통해 자신의 프로필을 '청구(claim)'할 수 있으며, 자신의 선호도와 데이터를 DApp 생태계에 공유할지 여부를 선택할 수 있고, 이를 통해 가치 창출에 참여하고 수익을 얻을 수 있다.
WhaleScore는 Bluwhale의 제품화에서 중요한 역할을 한다. 이는 0에서 1000까지의 범위를 갖는 종합적인 금융 건강 지수이다. 이 점수는 사용자의 체인 상(예: DeFi 활동, NFT 보유) 및 체인 외(사용자 승인이 필요함) 다양한 데이터를 집계하여 유동성, 소비, 저축, 수익, 다각화 수준 등을 종합적으로 평가한다.
The Agentic Layer
WhaleScore를 기반으로 Bluwhale은 '에이전트 레이어(The Agentic Layer)'라는 개념을 도입한다. 이는 단순한 자동화 도구가 아니라 사용자 맞춤형 AI 에이전트들의 집합으로, 마치 사용자의 동적인 재무 코치와 같다. 이러한 AI 에이전트들은 사용자의 지갑 행동, 소비 패턴, 포트폴리오를 지속적으로 학습함으로써 유휴 자금이나 고위험 노출과 같은 비효율성을 능동적으로 식별할 수 있다.
더 나아가, 에이전트 레이어는 원시 데이터를 구체적이고 실행 가능한 조언으로 전환할 수 있다. 만약 사용자의 WhaleScore가 유동성 불균형으로 인해 하락했다면, 해당 AI 에이전트는 더 적합한 자산 재조정 전략을 추천할 수 있다. 사용자가 수익 기회를 놓치고 있을 정도로 많은 스테이블코인을 보유하고 있다면, 에이전트는 사용자의 위험 편향에 맞는 스테이킹 옵션이나 유동성 풀을 능동적으로 제안할 수 있다. 이는 수동적인 데이터 분석에서 능동적이고 지능화된 의사결정 지원으로의 전환을 의미하며, 각 사용자가 시간이 지남에 따라 더 현명한 재정 습관을 형성하도록 돕는 것을 목표로 한다.
Whale Tank
Whale Tank는 사용자 프로필 토큰(Profile Tokens) 발행 및 거래 도구로, 사용자가 프로필 데이터 NFT(비동질 토큰)를 생성하고 판매하거나 타인의 프로필 토큰을 구매할 수 있도록 한다.
창립자의 여정
모든 프로젝트 뒤에는 독특한 경험을 가진 창립자가 있다. Bluwhale의 공동 창립자이자 CEO인 Han Jin의 이력은 이 프로젝트의 전략적 선택에 깊은 의미를 부여한다. 그는 중국에서 태어나 독일에서 성장했으며, 최종적으로 UC 버클리 공학부를 졸업한 글로벌 배경과 실리콘밸리 유전자를 가진 연쇄 창업가이다.
2022년 Bluwhale 설립 이전, Han Jin은 Lucid VR의 공동 창립자이자 CEO로서 가장 잘 알려져 있다. 2015년부터 그는 팀을 이끌며 LucidCam—초기 소비자용 VR180 3D 카메라 중 하나—를 개발했다. Lucid VR은 눈에 띄는 성과를 거두었으며, 아마존과 베스트바이 등의 주요 소매 채널에 진출했고, 에디슨 어워드를 포함한 여러 산업상들을 수상했다. 그러나 화려함 뒤에는 창업의 잔혹한 현실이 있었다. Han Jin은 인터뷰에서 복잡한 하드웨어, 긴 소비자용 VR 시장 육성 주기, 제조업에 대한 심각한 의존성 때문에 Lucid VR이 자신이 상상할 수 있는 '가장 현금 소모가 심한 스타트업 중 하나'였다고 솔직히 밝힌 바 있다.
하드웨어 분야에서의 이 힘든 여정은 거의 확실히 Bluwhale의 전략 방향을 형성하는 결정적 요인이었다. Han Jin의 과거 글과 사고를 보면, 그는 기술 자체보다는 사업 모델과 가치 창출에 특히 주목하고 있음을 알 수 있다. 그는 고객 수요가 아직 명확하지 않은 단계에서 실행 가능한 사업 모델이 부족하기 때문에 많은 신생 산업의 첫 번째 스타트업들이 실패한다고 지적한 바 있다.
이 관점에서 보면, Bluwhale의 탄생은 단순한 분야 전환이 아니라 과거 경험을 기반으로 한 전략적 차원 상승이다. 그것은 거의 Lucid VR의 사업 모델의 '정반대'라고 할 수 있다:
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중자산에서 경자산으로: 자본 집약적이며 수익성이 낮은 하드웨어 사업에서 한계 비용이 극도로 낮고 무한 확장 가능한 소프트웨어 프로토콜로 전환.
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애플리케이션에서 플랫폼으로: 단일 소비자 제품 개발에서 다른 모든 애플리케이션에 기본 인프라를 제공하는 것으로 전환하여 직접적인 최종 소비자 시장의 큰 불확실성을 피함.
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전통적 펀딩에서 Web3 경제로: 전통적인 벤처 캐피탈의 긴 사이클에 의존하는 것에서 벗어나 토큰 경제학을 활용해 내재적 사업 모델과 펀딩 메커니즘을 구축.
따라서 Bluwhale은 Han Jin의 또 다른 '새로운 아이디어'가 아니라 지난 10년간의 창업 생활에서 실제 자본으로 얻은 깊은 교훈을 체계적으로 해결책으로 전환한 결과물이다.
Bluwhale 투자자 라인업
명확한 비전과 기술 아키텍처는 견고한 자본 지원이 필요하다. Bluwhale의 펀딩 이력은 시장 검증을 입증하고 있다.
2024년 3월 시드 라운드에서 Bluwhale은 700만 달러를 성공적으로 조달했다. 이 라운드는 SBI가 리드했으며, Cardano, Animoca Brands 등이 참여했다. 2025년 1월, Bluwhale은 전략적 펀딩 라운드를 완료하여 총 펀딩 금액을 1억 달러로 끌어올렸다. 이 자금은 시드 라운드 및 후속 지분 투자, 7500만 달러의 토큰 구매 약속, 다양한 그랜트, 노드 판매 수익 등으로 구성되었다. 이 라운드는 Cointelegraph, SwissBorg, DWF Labs, Master Ventures, Hub71 등 더욱 다각화된 참여자들을 끌어들였다.
생태계 토큰 BLUAI와 포인트 토큰 BLUP
Web3 세계에서 프로젝트의 경제 모델은 생명력의 핵심이다. 생태계 토큰 BLUAI의 총 공급량은 100억 개로 고정되며, TGE(토큰 생성 이벤트) 시 초기 유통량은 12.28억 개로 전체의 12.28%를 차지한다.
토큰의 구체적인 배분 비율은 다음과 같다: 가장 큰 부분(29.8%)은 전략적 확장 및 커뮤니티 구축 계획을 지원하기 위한 생태계 및 운영 용도로 할당된다. 노드 인센티브는 25%로, 네트워크 운영을 유지하는 검증자들에게 보상을 제공한다. 재단 및 트레저리는 21%를 차지하며, 연구개발 및 장기 발전에 사용된다. 23%는 각 라운드의 펀딩 참여자에게 배분되며, 팀 및 고문에게는 7%가 할당된다. 나머지 5%는 2차 시장 초기 유동성 및 마켓 메이킹을 보장하기 위해 사용된다.
팀 및 고문에게 배분된 토큰은 12개월의 록업 기간을 설정하며, 이후 36개월에서 48개월 동안 선형적으로 해제된다. 이는 핵심 팀의 이해관계가 프로젝트의 장기적 성공과 깊게 연결되어 있음을 나타내는 긍정적인 신호이며, 초기 내부자 매도가 시장에 미치는 충격 위험을 줄이는 데 도움이 된다.
Bluwhale 생태계는 또한 포인트 토큰 BLUP(Bluwhale Points Token)를 도입하였으며, BLUP는 내부 접근, 평판 표현, 플랫폼 결제를 위한 프로젝트 공식 '커뮤니티 우선 Meme 토큰'으로 정의된다. Bluwhale 계정에 축적된 포인트는 향후 BLUP로 교환할 수 있으나, 교환 후에는 BLUAI 에어드랍으로 다시 교환할 수 없다.
점점 붐비는 AI+Web3 분야
종합적으로 볼 때, Bluwhale은 AI+Web3 분야에서 주목할 만한 참가자이다. 이 프로젝트는 시장 검증을 거친 깊은 교훈을 얻은 연쇄 창업가, Web2의 문제점을 정확히 파악하고 명확한 Web3 솔루션을 제시하는 비전, 최고의 전략적 투자자들로 구성된 투자자 라인업, 그리고 바이낸스와 협력하는 시장 진입 전략 등 성공적인 프로젝트의 여러 요소를 갖추고 있다.
그러나 앞날이 순탄하지만은 않다. AI+Web3 서사가 빠르게 가열되면서 경쟁 분야도 점점 붐비고 있다. 체인 상 데이터 분석 분야에서는 Nansen과 Dune Analytics처럼 이미 방어벽을 구축한 선구자들이 있으며, 분산형 정체성(DID) 분야에서는 Lens Protocol과 Farcaster 같은 프로토콜이 적극적으로 소셜 그래프를 구축하고 있다. Web3 사용자 관계 관리(CRM) 분야에서도 Formo, Holder 등 전문화된 솔루션들이 등장하고 있다. Bluwhale의 위치는 이러한 여러 분야를 가로지르고 있기 때문에 각 차원에서 자신의 독특한 가치를 증명해야 한다.
최종적인 성공은 백서에 명시된 약속을 실제로 실현할 수 있느냐에 달려 있다—즉, DApp의 대규모 채택을 추진할 수 있느냐는 점이다. Bluwhale은 그의 '지능 레이어'와 '에이전트 레이어'가 단지 더 고급 데이터 분석 패널에 머무는 것이 아니라, 개발자들이 새로운 경험을 만들고 더 효율적인 성장을 실현할 수 있게 하는 필수적인 인프라임을 입증해야 한다. WhaleScore가 산업적으로 인정받는 가치 기준이 될 수 있는지는 그의 네트워크 효과 형성 여부를 판단하는 핵심 지표가 될 것이다.
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