2024년에 웹3 기술의 '아이폰 시대'가 올까?
저자: Jason Jiang, OKLink 연구소
거시경제적 긴축 환경과 대형 기관의 리스크 발생 영향으로 인해 암호화 시장은 거의 2년간 침체기를 겪어 왔다. 거시 정책이 안정을 되찾고 현물 ETF 관련 호재가 지속적으로 흘러나오며, 인스크립션(Inscription) 열풍과 반감기 사이클이 다가옴에 따라 암호화 자산에 대한 시장 관심이 계속해서 높아지고 있다.
새로운 사이클이 다가오는 것처럼 보인다. 그러나 단지 시장 회복 이상으로, 2024년 우리는 무엇을 더 기대할 수 있을까? OKLink 연구소는 Web3 기술 본질로 돌아가 가격 흐름이나 규제 논의를 넘어서, 기술 응용 관점에서 다음 사이클 속 Web3 기술의 '아이폰 모먼트(iPhone moment)'를 탐색하고자 한다.
토큰화(Tokenization)는 Web3 기술의 대중화를 이끄는 동력이다
1995년 초 뉴욕의 세인트마크 광장 12번지에 새로운 커피숍이 문을 열었다. 이 커피숍은 눈에 띄지 않았지만 당시 큰 화제를 불러일으켰는데, 그 이유는 당시 대부분 사람들이 들어보지 못한 서비스—인터넷 접속을 제공했기 때문이다. 당시 인터넷은 소수만 이용하는 제품이었으며, 이를 사용하는 사람들은 사이버스페이스(cyberspace)가 새로운 질서를 가져올 것으로 기대하는 새로운 인간들이었다. 현실 생활과 연결된 더 많은 애플리케이션이 등장하여, 커피숍, 레스토랑, 도서관, 학교 등 현실 세계 모든 것을 담는 플랫폼이 되고 나서야 비로소 인터넷은 이 시대 가장 중요한 인프라가 되었다.
오늘날의 Web3는 마치 1995년의 인터넷과 같다. 매력적이지만 여전히 소수에 머무르고 있다. 하지만 점점 더 많은 기업과 정부가 혁신을 수용하려는 움직임을 보이면서, Web3 시장 역시 기술과 사용자 사이의 장벽을 허물고 진정한 대중화를 실현하기 위해 현실에 더욱 근접한 애플리케이션과 제품들을 갈망하고 있다. 다양한 혁신을 살펴본 결과, 우리는 토큰화가 Web3 기술의 대규모 채택을 이끌 동력이자 2024년 가장 주목해야 할 키워드가 될 것이라고 판단한다.
칼로타 페레즈(Carlota Perez) 프레임워크에 따르면, 21.co는 암호화 기술이 과열 단계에서 협업 단계로 전환되고 있다고 평가한다.
인터넷의 기본 논리는 연결성 강화에 있다: 사람과 사람, 사람과 사물, 사물과 사물의 연결. 차세대 인터넷인 Web3 기술 역시 같은 논리를 따르야 한다. 그러나 지난 10여 년간 Web3, 특히 암호화 시장은 상대적으로 폐쇄적이었으며 이야기도 체인 내에 한정되어 왔다. 수백 배에서 수천 배의 성장률이 종종 나타났지만, 결국 암호화 생태계 내 순환에 머물렀을 뿐 실제 세계와는 진정한 연계가 없었다. 그러나 토큰화가 다시 주목받기 시작하면서 Web3와 현실 세계의 융합은 전례 없는 속도로 진행되고 있다.
토큰화가 가져오는 것은 단순한 체인 상 혁신에 그치지 않으며 변화 또한 체인 내에만 국한되지 않는다. 토큰화는 부동산, 예술품, 각종 금융 도구 및 제품과 같은 현실 세계의 다양한 자산들의 가치 이전, 결제 및 저장 방식을 바꾸는 것이다. 다른 암호화 혁신과 비교할 때, 토큰화는 블록체인과 Web3를 더욱 현실감 있게 만든다. 왜냐하면 그 기반 자산이 적어도 사용자가 인지하고 이해할 수 있는 것이기 때문이다.
현재 발행된 토큰화 제품 대부분은 오프체인 자산을 가치 기반으로 하고 있다.
토큰화의 또 다른 특징은 규제 당국에게 친화적이라는 점이다. 암호자산의 규제가 어려운 이유는 현실 세계 밖에서 벌어지는 활동이라 참조할 수 있는 규제 체계가 없기 때문이다. 그러나 토큰화는 현실과 연결이 더 긴밀하며 자산 디지털화의 진화 형태로 볼 수 있다. 토큰화 제품의 실물 자산을 파악함으로써 규제 당국은 명확한 규제 포인트를 확보할 수 있다. 따라서 다른 암호화 혁신과 비교할 때 토큰화는 규제 당국에게 훨씬 더 친근하고 수용 가능하다. 또한 현재 토큰화 실험에 참여하고 있는 은행들과 금융기관들은 규제 준수 분야에서의 능력과 경험을 토큰화 분야로 가져올 것이다.
2023년 11월 초 홍콩 SFC(증권선물위원회)가 토큰화 증권 관련 서한을 발표했다.
전 JP모건 상품거래 부문 책임자 블라이스 메이스터스(Blythe Masters)는 2015년 블룸버그와의 인터뷰에서 "이 기술은 1990년대 초 인터넷의 발전을 대하는 것만큼 진지하게 받아들여져야 합니다."라고 말했다. 이러한 언급은 오늘날에도 여전히 적절하다—사용자에게 더 쉽게 느껴지고, 기관에게 더 큰 가치를 제공하며, 규제 당국에게 친화적인 토큰화는 Web3 기술 채택을 가속화하는 중요한 추진력이 되고 있다.
2024년의 토큰화, 2023년과 무엇이 다른가?
완전한 토큰화와 Web3 기술의 채택까지는 아직 갈 길이 멀지만, 2024년에는 변화가 계속될 것이다. 2023년과 비교해 OKLink 연구소는 토큰화가 다음과 같은 특징을 보일 것이라고 본다:
(1) 토큰화를 지원하는 블록체인 및 Web3 기술은 백엔드에서 점점 더 투명해지며, 혁신은 현실 자산 중심의 토큰화 제품 레이어에 집중될 것이다. 블록체인 기술은 기존 정보기술과 더욱 긴밀하게 융합되어, 더 많은 실물 자산과 데이터의 체인 상 등재를 가속화할 것이다.
(2) 더 많은 국가와 지역이 토큰화의 발전 가능성을 인정할 뿐 아니라, 토큰화 혁신에 맞춰 규정 제정을 가속화할 것이다. 홍콩, 태국, 싱가포르는 이미 토큰화 실천을 위한 기반을 마련했으며, 이들의 조치는 다른 국가 및 지역의 참고 모델이 될 것이다.
(3) 체인 상 원생 토큰화 프로젝트가 더 역동적일 수 있지만, 전통 금융기관의 토큰화 실천은 2024년 더욱 활발해질 것이다. 토큰화는 전통 금융시장에 자본 효율성 향상, 운영비용 절감, 투명성 강화, 다원적 요구 충족 등의 이점을 제공하지만, 이러한 장점 대부분은 여전히 이론적 수준에 머물고 있다. 보다 안정적인 혁신을 위해 우리는 금융기관이 2024년에도 단계별 접근 전략을 유지할 것이라고 본다. 즉 먼저 금융상품의 일부 프로세스부터 토큰화를 시행하여 기술적 이점을 부분적으로 획득한 후, 전 과정으로 확장해 나가는 것이다. 일괄적인 완전 토큰화는 현재로서는 현실성이 없다.
(4) 예금 토큰화와 펀드 토큰화는 2024년 더욱 번성할 전망이다. 예금 토큰화는 현재 대규모 적용에 가장 근접한 자산 유형일 수 있으며, 미국 규제 당국의 태도도 긍정적 방향으로 전환되고 있다. JP모건의 토큰화 예금 계획도 승인을 받았고, 2024년 더 많은 은행의 참여를 기대하고 있다. 토큰화 펀드 측면에서는, 올해 11월 하루자 국제(Harvest International)가 아시아 최초의 전문투자자 대상 토큰화 펀드를 출시했으며, 관련 소식통에 따르면 더 많은 홍콩 펀드들이 일반 투자자를 위한 공모펀드 토큰화 탐색을 진행 중이다. 홍콩은 토큰화 펀드 시장의 선두주자가 될 가능성이 있다.
(5) 금융기관은 토큰화 실험 시 공개 블록체인(public chain) 선택을 더욱 선호하게 될 것이다. 2017년 사설 블록체인(private chain) 또는 허가형 블록체인(permissioned chain)에서 주로 이루어졌던 자산 토큰화와 달리, 금융기관은 점점 더 탈중앙화된 구조 내에서 전통 금융 도구 및 제품의 토큰화를 탐색하고 있다. 이는 지난 몇 년간 공개 블록체인 기술이 급속도로 발전해 상업적 애플리케이션을 지원할 수 있는 수준에 도달했음을 보여줄 뿐 아니라, 전통 금융기관이 공개 블록체인의 네트워크 보안성과 성능에 대한 신뢰를 계속 높이고 있음을 의미한다. 이러한 변화는 몇 년 전과 극명한 대비를 이루며, 2024년에도 지속될 전망이다.
발행된 토큰화 제품의 블록체인 선택 현황
2024년에는 주목할 만한 일이 많다: 비트코인 반감기, 이더리움 캔쿤 업그레이드, 암호자산 현물 ETF 등. 이들은 암호화 시장의 규모를 또 다른 차원으로 끌어올리고 시가총액을 새롭게 경신시킬지도 모른다. 그러나 우리에게 가장 흥미로운 것은 바로 토큰화 혁신이다. 왜냐하면 이는 더 많은 현실 자산을 디지털 공간으로 가져올 뿐 아니라 Web3 기술을 진정한 현실 세계로 끌어들이고, 기술이 실제 시나리오 속에서 가치를 발휘하게 만들기 때문이다.
2024년은 토큰화와 Web3 기술의 전환점이 될지도 모른다. 우리는 Web3 기술의 '아이폰 모먼트'가 오기를 기대한다.
OKLink 연구소 소개
OKLink 연구소는 OKLink 그룹 산하의 전략 연구 기관으로, 글로벌 기업, 공공 및 사회 부문이 핀테크와 블록체인 경제의 진화를 깊이 이해하도록 돕는 것을 미션으로 한다. 기술 응용 및 혁신, 기술과 사회 변화, 핀테크 도전 과제 등을 포함한 주제에 대해 심층 분석과 전문 콘텐츠를 제공하며, 블록체인 기술 등 첨단 기술의 활용과 지속 가능한 발전을 추진하는 데 기여하고 있다.
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