2024년은 DePIN의 해가 될 수 있을까?
글: MIIX
2023년 암호화 세계에서 가장 큰 놀라움이 무엇이었는지 묻는다면? 그 답은 분명 ETF, 인스크립션(Inscriptions), 그리고 DePIN일 것이다. 특히 DePIN은 오래된 나무에 새싹이 돋아난 격으로, 2021년 설립된 Helium이 현재까지 최대의 놀라움을 만들어냈다.
1. DePIN 분야의 뜨거운 확산
DePIN은 서버 네트워크, 무선 네트워크, 센서 네트워크 및 에너지 네트워크 등 매우 광범위한 영역을 아우른다. 암호화 연구 기관 메사리(Messari)의 예측에 따르면, DePIN 산업 전체 규모는 현재 약 2조 2천억 달러이며, 2028년에는 3조 5천억 달러 규모로 성장할 전망이다.
Mobile과 Honey 관련 이슈가 온라인 전체를 휩쓸며, Fil, Storj와 같은 기존 프로젝트들도 다시 주목받기 시작했고, DePIN 분야의 열기는 더욱 확산되는 추세다. DePIN 상승률 순위에서 MOBILE, IOT, HNT는 항상 두각을 나타냈으며, Streamer Network의 DATA 토큰도 7일 최고 상승률 215% 이상을 기록하며 눈에 띄었다. 이는 DePIN이 현재 가장 뜨거운 트렌드 중 하나로 자리매김했으며, 새로운 사이클 내에서 매우 중요한 위치를 차지하게 될 것임을 시사한다.
2. 솔라나(Solana)와 DePIN의 상호 시너지
솔라나 위의 DePIN 생태계 시가총액은 이더리움 다음으로 27억 달러에 달해, 이더리움의 30억 달러와 거의 근접한 수준이다. 지난 1년간 솔라나와 DePIN 모두 눈부신 성장을 보였으며, 솔라나 블록체인과 DePIN 프로토콜 결합이 낳은 시너지를 함께 목격했다.
Helium, 솔라나 스토리와 연결
2022년 9월, Helium 개발사 Nova Labs는 통신 거대기업 T-Mobile과 MVNO(모바일 가상 네트워크 사업자) 계약을 체결한다고 발표하며, 2023년 1분기에 Helium Mobile 브랜드의 상용 스마트폰 서비스를 출시할 예정이라고 밝혔다.
2022년 11월, Nova Labs는 솔라나 랩스(Solana Labs)의 신형 Saga 폰(Saga 폰은 솔라나 블록체인과 긴밀히 통합된 솔라나의 플래그십 안드로이드 기기) 사용자에게 SIM 카드와 무료 체험 기회를 제공하겠다고 발표했다.
2023년 초, Helium은 솔라나로의 마이그레이션을 성공적으로 완료하며, 솔라나 위에서 DePIN 비즈니스를 구축할 수 있음을 입증했고, 이는 전체 DePIN 부문의 성장을 촉발시켰다.
솔라나의 역량 강화와 DePIN 스토리라는 두 가지 요소가 동시에 작용하면서 $MOBILE의 가격은 지속 상승했으며, 12월에는 하루 만에 110%의 상승률을 기록하며 DePIN 관련 토큰 중 단연 선두를 달렸고, DePIN 분야의 열기를 전반적으로 견인하고 증폭시켰다.
솔라나 생태계, DePIN 적극 추진
솔라나 생태계의 관심사는 주로 DeFi, 메모코인(Memecoin), 그리고 DePIN에 집중되어 있다. 솔라나 재단의 DePIN 담당자 Kuleen Nimkar는 The Block과의 인터뷰에서 "솔라나 위의 DePIN 프로젝트들(Helium, Render, Hivemapper 등)은 탈중앙화 물리 인프라 네트워크가 제로허스트 경제(gig economy)를 새로운 수준으로 끌어올릴 잠재력을 보여주고 있으며, Helium은 솔라나 생태계의 대표적인 DePIN 프로젝트로서 2024년 솔라나의 핵심 전략 방점 중 하나이기도 하다"라고 언급했다.
Kuleen은 DePIN 네트워크 참여자들이 초기부터 네트워크를 지원함으로써 상당한 수익을 얻을 수 있으며, 획득한 토큰은 네트워크 발전과 함께 가치가 상승한다고 말했다. "이는 웹2 제로허스트 경제에서는 절대 일어나지 않았던 일이다. 우버(Uber)가 거대 기업이 되기 이전의 초기 운전자들은 우버를 지원한 것에 대해 큰 혜택을 받지 못했다."
이처럼 솔라나는 DePIN과 더 많은 협력을 통해, 마치 DeFi와 이더리움, 인스크립션이나 비트코인처럼 강력한 연계 관계를 형성하고, 자체 고유의 생태계를 구축하려 하고 있다. 솔라나 계열 DePIN 분야 토큰들의 전반적 상승세는 솔라나가 DePIN에 얼마나 중점을 두고 있는지, 그리고 이로 인해 발생하는 긍정적인 시장 효과를 잘 보여주는 사례다.
3. 장점과 장애 요인이 장기간 공존
자원 공유 및 효율적 활용
DePIN의 본질적 핵심은 자원 통합이다. 즉, 토큰 보상을 통해 사용자가 자원을 공유하도록 유도하여, 자원이 수요자에게 효율적으로 흐르게 하는 것이다. 따라서 DePIN의 특징은 명확하다:
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하드웨어 크라우드소싱 — 비용 효율성 향상
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집단 소유권 — 사용자 이익과 일치되며 사용자에게 보상 제공
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민주적 접근 — 개방적이고 제한 없는 네트워크 환경
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탈중앙화 — 허가 불필요 및 검열 저항성
DePIN은 전통적 인프라와 마찬가지로, CeFi와 DeFi의 관계와 유사하다. 어느 정도 중개자의 역할을 줄임으로써, 공급자와 수요자 사이의 자원 흐름을 더욱 원활하게 한다.
DePIN 모델의 플라이휠 효과
토큰 사용 덕분에 DePIN 프로젝트는 긍정적인 플라이휠 효과를 누릴 수 있다. 즉, 사용량 증가(수요)가 토큰 소각 또는 매입을 통해 토큰 가격을 높이고, 이는 기여자들에게 추가적인 동기를 부여하며, 획득한 토큰의 달러 가치가 상승하기 때문에 계속해서 네트워크를 구축하게 된다.
네트워크가 성장함에 따라 투자자들의 관심도 높아지고, 자금으로 프로젝트를 지원하기 시작한다. 만약 어떤 프로젝트가 오픈소스이거나 기여자/사용자 데이터를 일반에 공개한다면, 개발자들은 해당 데이터 위에 dApp을 구축하여 생태계 내에서 추가적인 가치를 창출하고, 더 많은 사용자와 기여자를 끌어들일 수 있다. 아래 이미지는 이러한 플라이휠이 현재 시장에서 어떻게 작동하는지를 보여주는 예시다.
기술과 모델 아직 미성숙
DePIN이 이루고자 하는 것은 인프라의 민주화다. 개인과 소규모 기업이 인프라 네트워크의 배포 및 운영에 참여할 수 있도록 함으로써, 기본 서비스와 자원에 대한 보다 공평한 접근이 가능하다. 따라서 DePIN은 '새 술을 옛 병에 담는' 방식이면서도 산업의 경계를 완전히 넘어서는 상상력의 분야라 할 수 있다.
DePIN의 핵심은 토큰 인센티브 제도를 기반으로 한 완전한 인프라 체계 구축이지만, 현재 대부분은 Filecoin과 유사한 마이너 모델에 머물러 있어 초기 보상이 과도하고, 후기에는 규모의 경제 효과를 유지하지 못하는 문제가 있다. DePIN 생태계의 성장과 성숙을 진정으로 뒷받침할 수 있는 토큰 이코노미 모델은 여전히 등장하지 않았다. 또한 대부분의 DePIN 프로젝트는 참가자들이 하드웨어를 구매하도록 유도하는 방법에만 집중하고 있으며, 수요를 촉진하는 금융화 모델을 해결하려는 시도는 극소수에 불과하다.
기술적 측면, 비용 측면, 혹은 금융 모델 최적화 측면에서 보더라도 DePIN은 아직 갈 길이 멀다.笔者는 DePIN 분야가 성숙하기 위해서는 최소한 10배 이상의 성장 공간이 필요하며, 일시적인 인기를 넘어 장기적인 발전 궤도에 진입해야 한다고 생각한다.
4. 결론
DePIN 분야의 프로젝트는 점점 늘어나고 있으며, 최근 시장의 뜨거운 분위기는 시장이 이 분야를 인정하고 있음을 보여준다. 하지만 DePIN 분야는 비교적 새로운 영역이며, 성장의 절대치가 그리 크지 않아 여전히 전체 웹3 시장 내에서 소수 분야로 남아 있다. 따라서 이 분야는 더 많은 관심과 자원 집중이 필요하며, 더 많은 투자자들이 이 방향에 주목하고, 커뮤니티 개발자들이 이 분야에 적극 참여하여 응용을 심화시켜야 한다.
2024년, 새로운 시장 사이클의 순환과 함께 DePIN은 필연적으로 그 일부가 될 것이다. 그러나 이것이 과연 'DePIN의 해'가 될지는 여전히 미지수다. 만약 DePIN 분야에서 탁월하거나 심지어 혁명적인 금융 모델이 등장한다면 모든 문제는 해결될 것이며, DePIN의 플라이휠은 스스로 기술적 문제, 비용 문제 등을 해결하게 될 것이다.
하지만 장기적으로 보면, DePIN이 점차 성숙하기 위해서는 시장과 기관, 개발자들의 장기적인 투자와 운영이 반드시 필요하다. 이를 통해 점차 사람들의 삶과 응용에 스며들며, 기존 인프라와 보완적 관계에서 평행, 그리고 대체 관계로 나아갈 수 있을 것이다.
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