Web3 기관 채택을 위한 전진之路
글: Injective Labs, Binance Labs
번역: Yvonne, 화성경제
탈중앙화 금융(DeFi) 시장은 현재 낙관적인 변화의 기류 속에 있다.
확장성, 보안성, 사용자 경험과 같은 해결해야 할 과제들이 여전히 존재하지만, 탈중앙화 금융 분야의 혁신과 실용성은 계속해서 진화하고 있다. 새로운 프로토콜과 애플리케이션이 매일 등장하고 있으며, Web3 커뮤니티와 DAO는 활기를 띠고 있고, 전반적인 심리와 시장 상황이 점차 개선됨에 따라 우리는 현재 DeFi TVL이 서서히 상승하는 모습을 목격하고 있다.
DeFi와 트래드파이(TradFi) 사이의 거대한 격차
현재의 암호화폐 시장이 상승세를 유지한다면 더 많은 새로운 사용자, 개발자, 자본이 유입될 것이다. 무엇보다도 이 새로운 물결은 전통 금융(TradFi) 시장에 탈중앙화 커뮤니티가 오랫동안 알고 있던 사실을 입증하게 될 것이다. 즉, DeFi 분야에는 부정할 수 없는 가치가 존재하며, 앞으로도 지속될 것이라는 점이다. 우리는 이미 블록체인 기술이 보다 효율적인 공급망 구축이나 신원 관리 서비스에서 더 많은 개인정보 보호 및 통제권을 창출하는 데 활용된 사례들을 목격했다.
우리는 전 세계 사람들이 암호화폐를 활용해 중간 단계의 의심스러운 중개자나 불투명한 금융 네트워크 없이도 필요한 사람들에게 직접 자금을 지원하는 방식을 어떻게 이용하고 있는지 이미 목격했다.
그러나 이것은 DeFi의 전체 잠재력을 발굴한 극히 일부에 불과하다.
DeFi가 성장하여 영구적인 글로벌 운동으로 자리매김하려면, 기존의 반체제 정신을 완화하고 보수 세력들을 포용할 수 있는 방법을 찾아야 한다. 반대로, 전통 금융 세력들이 낙오되지 않기 위해서는 변화를 추구하고 DeFi가 가진 다양한 장점을 활용할 수 있는 방안을 모색해야 한다.
즉, 이 금융 냉전은 종식되어야 하며, 양측은 공통점에서 만나야 한다. 우리는 거대한 격차를 메워야 한다.
기관이 DeFi를 채택하는 길은 무엇인가?
1. 기관 투자자에게 더 매력적인 DeFi 플랫폼 구축
기관 투자자와 트레이더들은 보안성, 규제 준수, 신뢰성 등의 기본 요구사항을 충족하는 체인 상의 플랫폼을 필요로 한다. Injective의 Helix Institutional은 이러한 대형 트레이더들이 프론트런닝(front-running), 법적 모호성, 낮은 유동성 등 현재 DeFi 거래에서 흔히 발생하는 문제들 없이 안정적으로 거래할 수 있는 좋은 예시다.
2. 기관 투자자에게 익숙한 전통 금융 경험 제공
전통 금융에서 탈중앙화 금융으로의 전환은 매끄럽게 이루어져야 한다. 기관 투자자와 트레이더들은 오프체인에서 누렸던 모든 편의를 제공하는 DeFi 플랫폼을 선호한다. 즉, 거의 즉각적인 거래 최종성, 맞춤형 API 플러그인, 전담 고객 서비스 등을 제공해야 한다는 의미다.
3. 디지털 거래 자산 제공을 통해 현실 세계와 블록체인 간의 격차 해소
DeFi 플랫폼은 두 세계를 연결하는 통로를 제공함으로써 전통 금융의 요구를 충족시켜야 한다. 한 가지 방법은 BTC, ETH, BNB과 같은 성숙한 암호화폐 거래를 체인 상에서 제공하는 동시에, 현실 세계 자산(RWA) 및 특수 상품 등 새로운 시장과 교류할 수 있는 능력을 전통 기업들에게 제공하는 것이다. 광범위한 거래 자산은 기관 트레이더들에게 플랫폼을 전환하지 않고도 자유와 선택의 폭을 제공한다.
4. 기관이 탈중앙화된 미래를 수용하도록 장려하기
우리는 이미 우크라이나 등지에서 암호화폐가 현실 세계에 어떤 영향을 미치는지를 목격했다. 이제 베어링턴(BTC ETF)에서 선두를 달리는 블랙록(BlackRock)의 사례를 통해 DeFi가 진정한 금융의 미래가 될 수 있음을 확인할 수 있다. 이는 전통 기업들이 탈중앙화의 기회와 장점을 조기에 탐색할수록 유리하다는 것을 의미한다. 이 모든 것은 우선 이러한 기관들이 편안하게 느낄 수 있는 공간을 제공하는 것으로 시작하여, 이후 다양한(흥미로운) 블록체인 기회로 확장해 나가는 것이다.
5. 기관을 위한 새로운 비즈니스 모델 열기
블록체인을 장부 시스템으로 활용하면 참여자들 간 후속 거래 정산 작업을 최소화하여 운영 비용을 크게 줄일 수 있다. 그 외에도 거래 투명성 향상, 결제 리스크 감소, 원자 결제를 통한 효율성 및 거래 속도 증가 등의 잠재적 이점이 있다. DeFi의 활용은 기존 트래드파이(TradFi)의 사업 운영 방식을 변화시킬 수 있으며, 기관 참여자들이 점진적인 비즈니스 가치를 창출하기 위해 업무 및 운영 모델을 개선할 수 있도록 한다.
마지막 생각
금융 산업의 지형은 변화하고 있다. 처음에는 서서히 변화하다가 다음 세대의 '강력한 사용자'들이 유입되면서 트래드파이 도구 사용에 익숙한 사람들이 즉각적인 변화를 경험하게 될 것이다.
비록 DeFi가 또 다른 호황기를 맞이할 준비가 되어 보이지만, 자신의 잠재력을 충분히 발휘하기 위해선 트래드파이 동료들에게 자신들의 장점을 입증해야 한다. 암호화 시장의 반대편에서는 트래드파이 기업과 기관들이 견고한 사용자 기반과 자금 기반을 가지고 있을 수 있지만, 이들이 탈중앙화 금융 기술의 새로운 물결을 수용하고 탐색할 방법을 찾지 못한다면 낙오될 위험에 처하게 될 것이다.
기관용 DeFi의 미래는 두 시스템 간 자산 교환을 단순화함으로써 트래드파이를 강화하는 데 있다. 기관용 DeFi는 금융 시장에서 적절한 보호 조치와 함께 DeFi 프로토콜을 활용할 수 있는 실행 가능하고 변혁적인 잠재력을 나타낸다. DeFi 프로토콜의 힘과 보호 조치를 결합함으로써 금융의 무결성, 규제 준수, 고객 보호를 보장하고, 발행사, 투자자, 금융 기업 모두에게 가치를 제공할 수 있다.
어떤 도전 과제들이 존재하더라도, 자본, 긴밀한 협력, 제품 개발, 규제 조율이 결합되면 DeFi는 기관 금융 생태계에서 필수적인 구성 요소가 될 것이다. 궁극적으로 양측 모두 인식해야 할 것은, 결국 '탈중앙화' 금융도, '전통' 금융도 없을 것이며, 모두가 금융이 될 것이라는 점이다.
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