마이너와 상생하며 프로젝트 팀은 어떻게 마이너의 지지를 얻을 수 있을까?

2023.12.13

마이너와 상생하며 프로젝트 팀은 어떻게 마이너의 지지를 얻을 수 있을까?

프로젝트의 수익이 충분히 높다면, 채굴자들은 채굴을 하기 위해 몰려들 것이다. 그런 다음 채굴자들은 자신이 선호하는 경제 모델을 선택하게 된다.

2023.12.13 - 04:53:38

Web3 심층 보도에 집중하고 흐름을 통찰

프로젝트의 수익이 충분히 높다면, 채굴자들은 채굴을 하기 위해 몰려들 것이다. 그런 다음 채굴자들은 자신이 선호하는 경제 모델을 선택하게 된다.

글: Maggie @Foresight Ventures

TL;DR

암호화폐 분야에서 마이너는 강력한 세력을 형성하고 있다.笔者는 여러 대규모 마이닝 기업들을 인터뷰하여 마이너들이 블록체인 프로젝트를 바라보는 시각을 정리했다. 만약 당신이 프로젝트 팀이라면 어떻게 하면 마이너들의 지지를 얻을 수 있는지 알 수 있을 것이다. 본문은 아래 4가지 질문을 통해 이를 설명한다.

1. 마이너들의 생존 상황은 어떻게 되는가?

1.1 채굴 산업의 해시파워 감소, 계산 자원이 전통 산업으로 회귀하며 서버 임대나 소량 유휴 상태로 활용됨

지난해부터 시장 상황이 좋지 않아 채굴 수익이 낮고, GPU 기반 채굴 프로젝트도 많다 보니 많은 마이너들이 채굴 장비를 매각하거나 전통 산업으로 돌아가 서버 임대 사업에 나서고 있음. 이러한 장비들은 그래픽 렌더링이나 클라우드 서버 등으로 임대되고 있음.
11월부터 상황이 다소 반전되어 일부 마이너들이 다시 계산 자원을 조직해 채굴 산업으로 복귀하기 시작함.

1.2 대부분 저사양 GPU 사용, 고사양 GPU는 거의 없으며, 있어도 채굴에 사용하지 않음

GPU 가격 급등으로 고사양 카드는 임대 또는 재판매만으로도 수익을 즉시 얻을 수 있어, 마이너들이 불확실한 채굴 분야에 투자하려 하지 않음.
미국의 GPU 수출 금지 조치와 AI 열풍으로 인해 GPU 공급 부족과 가격 상승 현상 발생
3090 GPU는 몇천 위안에서 1만 위안까지 가격이 상승함.
4090 GPU는 두 달 전 1만 위안이었으나 현재 2만 위안임.
채굴 산업 내 GPU 사양은 그리 높지 않으며, 저사양 GPU인 3080, P106, 1080, 2080 모델이 특히 많고 유휴 상태인 경우도 많음.
현재 선전에는 일부 회사들이 용접 방식으로 저사양 GPU의 성능을 확장해 더 높은 요구 조건의 알고리즘을 실행 가능하게 하고 있음.
또한 일부 회사들은 AI 알고리즘을 소프트웨어적으로 개선하여 3080과 같은 저사양 GPU에서도 실행할 수 있도록 하고 있음.
Filecoin 채굴 장비에서는 3090 GPU가 거의 없고 찾기 어려움. 대부분의 Filecoin 채굴 장비는 2020~2021년에 구입한 것으로, 당시 3080 GPU가 이미 우수한 성능을 제공했기 때문. 이후 수익성이 떨어지면서 추가 투자가 중단되었고, 따라서 대부분의 Filecoin 채굴 장비는 3080 GPU 기반이 됨.

2. 마이너들이 선호하는 경제 모델은 무엇인가?

우선적으로 프로젝트의 수익성이 충분히 높다면 마이너들은 참여할 의향이 있다. 이후 그들은 자신들이 선호하는 경제 모델을 선택하게 된다.

2.1 마이너들이 선호하는 BTC/Filecoin 유형의 경제 모델

레이어1 블록체인이며 원생 토큰을 보유.
계산 자원(해시파워)를 늘릴수록 더 많은 수익을 얻을 수 있음. 예를 들어 마이너가 전체 해시파워의 11%를 보유하면 해당 비율만큼 블록 보상을 획득함.
경제 모델 내에서 블록 생성 보상의 비중이 높은 프로젝트. 예: Filecoin의 경우 발행된 토큰 중 60~70%가 블록 보상임. 이 비중이 낮으면 마이너들의 참여 의지가 낮아짐.

2.2 마이너들이 선호하지 않는 PoS, ETH L2 등의 모델

대부분의 ETH L2에서 블록 생성은 프로젝트 팀이 장악하고 있으며, 마이너는 참여 자체가 어렵고, 설령 참여하더라도 프로젝트 팀 산하의 일원으로만 포함됨.
현재 L2 프로젝트들은 zk prover의 탈중앙화만을 목표로 하고 있으며 sequencer의 탈중앙화는 아직 멀었음. 마이너는 단지 계산 수수료를 받는 수준이며, 수익 창출 권한은 마이너에게 있지 않고 프로젝트 팀이 통제함. 결국 마이너는 프로젝트를 위해 일하는 셈이므로 관심이 낮음.
이러한 프로젝트들의 경제 모델이 마이너들에게 매력적이지 않음. 토큰 경제 설계상 마이너는 단지 수수료를 벌기 위한 노동자일 뿐이며 수익 공간이 제한적이기 때문에 관심이 부족함. 이런 프로젝트에서 마이너는 동반자일 뿐이며 성패는 프로젝트 팀, 투자자, 시장 상황 등에 의해 좌우되며 마이너는 영향력이 없음.
일부 L2 프로젝트는 이미 토큰을 발행한 후 탈중앙화된 sequencer/zk prover를 도입할 때 마이너에게 적절한 인센티브를 제공하지 못함, 이는 마이너 입장에서 친화적이지 않음.

3. 프로젝트가 마이너를 선호할 경우 어떤 이점이 있으며, 마이너의 영향력은 어느 정도인가?

3.1 대부분의 프로젝트에서 마이너는 하위 역할에 머무름 (예: ETH L2)

경제 모델에서 마이너의 이익이 고려되지 않아 단순한 노동자 역할에 그침.
투자자와 프로젝트 팀이 프로젝트 성패를 주도함. 마이너는 동반자일 뿐이며 영향력이 없음.

3.2 위에서 언급한 마이너 선호 경제 모델을 갖춘 프로젝트에서는 마이너의 역할이 명확함 (예: Filecoin 등)

마이너들의 투자 능력이 큼. 약속한 일은 반드시 실현함.

3.3 BTC는 특별하며, 마이너의 영향력이 매우 큼

정통 PoW 방식으로 블록 보상 100%가 마이너에게 지급되며, 재단이나 VC가 수익을 가져가지 않아 마이너의 힘이 강함.
마이너의 투자 능력이 크고, 약속한 일을 실현할 수 있으며 심지어 포크도 가능함.
마이너들 입장에서는 블록 보상이 4년마다 절반으로 줄어드는 것이 명백하게 보이며, 점점 더 어려워지는 상황에 대한 불안감이 존재함. Ordinals와 같은 혁신은 그들이 더 많은 수익을 올릴 수 있다는 가능성을 보여주는 것임.

4. 어떤 종류의 프로젝트가 마이너의 이익을 우선 고려해야 하며, 어떻게 하면 그들을 유치할 수 있는가?

4.1 계산 자원을 많이 필요로 하는 프로젝트는 마이너의 이익을 고려해야 함 (ZK, AI 컴퓨팅)

4.2 마이너 입장에서 편안한 협업 모델

신규 프로젝트의 수익성은 불확실하지만, 마이너들은 실제로 기계실과 전기요금에 실질적인 투자를 해야 함. 따라서 협업 모델에 대한 요구가 있음.

장비 투자는 무시할 수 있지만, 기계실과 전기요금에 대한 투자는 매우 중요하게 여김. 마이너를 유치하기 위해서는 그들이 선호하는 협업 모델을 선택하는 것이 가장 좋음.

이러한 모델 중 신뢰 기반 모델이 가장 이상적이며, 프로젝트의 경제적 부담도 작음. 하지만 이는 프로젝트의 경제 모델이 마이너에게 친화적이어야 하며, 동시에 대규모 자본의 후원이 필요함.

5. 결론

스토리지, ZK, AI, POW 등 대규모 컴퓨팅 리소스가 필요한 프로젝트는 경제 모델 설계 시 마이너의 이익을 충분히 고려해야 함.
마이너들은 레이어1에 원생 토큰이 있고, 토큰 경제 모델에서 채굴 비중이 높으며, 계산 자원과 수익이 비례하는 프로젝트를 선호함. BTC와 Filecoin의 경제 모델을 직접 참고하는 것이 좋음.
신규 프로젝트는 가능하면 '신뢰 모델'을 따르는 것이 좋으며, 이는 프로젝트의 경제적 부담도 줄어듦. 하지만 이를 위해서는 마이너에게 친화적인 경제 모델과 우수한 투자자의 후원이 필요함. 그렇지 않으면 마이너들은 불확실한 미래에 실제 자금을 투자하기를 꺼리게 되며, '사랑'만으로는 지속 불가능함.