CFTC 비트코인 포지션 주간 보고서: 약세 전망이 '반대 방향으로' 확산되며 단기 반전 신호 등장?

2023.12.11

CFTC 비트코인 포지션 주간 보고서: 약세 전망이 '반대 방향으로' 확산되며 단기 반전 신호 등장?

이번 주 수치 상승폭은 지난주에 비해 뚜렷하게 감소했다. 최신 통계 기간 동안 비트코인 시장이 계속해서 급등세를 보인 가운데, 여러 유형의 계정들이 상승 과정에서 어떤 선택을 했는지가 이번 주 보고서의 핵심 관전 포인트다.

2023.12.11 - 10:11:48

Web3 심층 보도에 집중하고 흐름을 통찰

지난 12월 9일 공개된 최신 CFTC CME 비트코인 포지션 주간 보고서(11월 29일~12월 5일)에 따르면, 비트코인 표준 계약의 총 미결제약정은 23,027에서 소폭 증가한 23,035를 기록하며 다시 한번 사상 최고치를 경신했습니다. 다만 이번 주의 증가 폭은 직전 주에 비해 눈에 띄게 줄었습니다. 최근 통계 기간 동안 비트코인 시세가 계속해서 급등했기 때문에 각 유형의 계좌들이 상승장 속에서 어떤 선택을 했는지가 이번 주간 보고서의 핵심 관전 포인트입니다.

규모가 가장 큰 딜러 계좌의 롱포지션은 676에서 647로 감소했으며, 숏포지션은 6,408에서 추가로 증가한 6,439를 기록하며 다시 한번 사상 최고 수준을 갱신했습니다. 해당 계좌는 이번 집계 주기 동안 다시 한번 순수도(넷 숏) 조정을 단행했습니다. 비록 조정 폭은 제한적이었지만, 시장이 매우 강세를 보이는 가운데서도 대형 기관들이 연이어 순수도 포지션을 취하고 있다는 점은 장기적으로 하락 전망을 더욱 명확히 하고 있으며, 단기 시장 조정 가능성에 대한 명확한 경고 신호로 볼 수 있습니다. 이러한 장기적으로 정확도가 높은 대형 기관 계좌들의 판단을 '신뢰'할 것인지 여부는 각자 신중하게 판단해야 할 문제입니다.

자산운용기관(Asset Manager)의 롱포지션은 11,448에서 11,735로 증가하며 또다시 사상 최고치를 경신했고, 숏포지션은 0으로 유지되었습니다. 자산운용기관은 이번 집계 기간에도 순매수 조정을 지속하며 최근 들어 시장 전망에 대해 강력한 상승세를 유지하고 있음을 나타냅니다.

레버리지 펀드의 롱포지션은 4,479에서 4,390으로 감소했고, 숏포지션은 13,303에서 12,535로 감소하며 역사적 고점에서 하락했습니다. 이 유형의 계좌는 최근 집계 주기 동안 롱과 숏 모두를 동시에 축소 조정했으며, 이전 주간의 양방향 증가 폭에 비하면 조정 폭은 상대적으로 작습니다. 다만 포지션 비율에는 큰 변화가 없어 과거 일정 기간 동안 유지해온 약세 기조를 그대로 유지했다고 판단할 수 있습니다.

대형투자자(Whale) 계좌의 롱포지션은 3,720에서 3,030으로 감소하며 사상 최고점에서 하락했고, 숏포지션은 1,565에서 1,691로 증가했습니다. 이 계좌는 최근 집계 기간 동안 명확한 순수도 조정을 진행하였으며, 최근까지 상승장을 주도했던 주체로서 이 시점에서 하락 전환한 모습은 주목할 필요가 있습니다.

소매 투자자(Retail)의 롱포지션은 1,688에서 1,641로 감소했고, 숏포지션은 735에서 778로 증가했습니다. 소매 투자자들은 이번 집계 주기 동안 분명한 순수도 조정을 단행했으며, 최근 몇 주간 방향성이 불분명했지만 다른 계좌 유형들과 함께 고려할 때 단기 시장의 '공포' 심리는 명백합니다.

마이크로 계약

비트코인 마이크로 계약의 총 미결제약정은 9,584에서 11,235로 증가했습니다.

딜러 계좌의 롱포지션은 255에서 868로 증가했고, 숏포지션은 2,734에서 3,383으로 증가했습니다. 이 계좌는 마이크로 계약에서 롱과 숏 모두를 동시에 증가시키며 조정했으나, 표준 계약에서 표현한 하락 전망 기조에는 영향을 주지 않습니다.

자산운용기관 계좌의 롱포지션은 1,535에서 1,493으로 감소했고, 숏포지션은 0에서 25로 증가했습니다. 자산운용기관은 마이크로 계약에서 순수도 조정을 단행했으며, 조정 폭과 더불어 표준 계약의 순매수 조정과 함께 볼 때 전형적인 단기 리스크 헷징 전략으로 해석할 수 있습니다.

레버리지 펀드의 롱포지션은 2,240에서 2,460으로 증가했고, 숏포지션은 4,690에서 5,069로 증가했습니다. 레버리지 펀드는 이번 집계 주기 동안 다시 한번 롱과 숏 모두를 동시에 증가시켰으며, 매수/매도 비율에는 큰 변화가 없어 명확한 단일 방향성은 보이지 않아, 표준 계약에서 나타낸 약세 기조에는 영향을 주지 않았습니다.

대형투자자 계좌의 롱포지션은 2,047에서 2,510으로 증가했고, 숏포지션은 890에서 975로 증가했습니다. 이 계좌는 이번 집계 기간 동안 롱과 숏 모두를 동시에 늘렸으며, 매수/매도 비율의 변화도 크지 않고 양방향 증가 폭의 절대값도 유사하여, 표준 계약에서 드러낸 상승에서 하락으로의 전환 기조가 마이크로 계약에서는 반전되지 않았음을 의미합니다.