민스크립트가 한창 열기를 띠는 가운데, DePIN이 첫발을 내디뎠다
글: Mike
A. 시장 전망
일, 거시 유동성
통화 유동성이 개선되고 있다. 연준(Fed)의 긴축 사이클이 종반에 접어들었으며, 첫 번째 금리 인하 시점이 글로벌 자산의 핵심 변수가 되고 있으며, 금리 인하의 핵심은 고용 데이터에 달려 있다. 미국의 고용 증가율은 4개월 연속 둔화되었으며 임금 상승률도 추가로 하락했다. 미국 10년물 국채 금리는 지난 10월 5%에서 현재 4% 수준으로 하락하며 금융 불안에 대한 우려가 다소 완화되었다. 미국 주식시장은 진동 상태를 보이고 있으며 투자자들은 향후 경기 침체를 우려하고 있다. 암호화 시장은 강세를 나타내며 1년 이상 만에 최고치를 다시 갱신했다.
이, 전체 시장 동향
시가총액 상위 100위 내 상승률 순위:
이번 주 BTC는 크게 상승했으며 알트코인들도 전반적으로 상승세를 보였다. 시장의 주요 관심사는 BTC 생태계, 게임 및 DePIN 분야에 집중됐다. BTC의 인스크립션(Insightion)은 이번 상승장의 엔진 역할을 하며 새로운 사용자와 자금을 유입시키고 있으며, 개발자들이 BTC 위에 간단한 DeFi 생태계를 구축하도록 촉진하고 있다. 게임 분야 전체가 상승했으며, 게임 퍼블릭 체인, 게임 길드, 발행 플랫폼, 신규 게임 등이 모두 수 배 가량 상승했다.
1. ORDI: BTC 생태계의 선두주자로 BRC20 프로토콜의 첫 번째 인스크립션이다. 최근 BTC 코어 개발자들의 의견 차이로 인해 물량 교환이 크게 발생했다. 역사적으로 새로운 자산 클래스의 리더로서, 시가총액 상위 30위 안에 진입할 가능성이 높다.
2. RUNE: Cosmos 생태계의 크로스체인 거래 플랫폼으로 토큰 자체가 가치 포집 능력이 뛰어나며 세 배의 레버리지를 제공한다. 최근 거래량이 빠르게 증가하며 많은 자금이 Cosmos 생태계로 유입되는 혜택을 받고 있다. OLAS는 AI 분야의 오라클이며, 창립팀은 기존 FET 팀 출신으로 기술 실력이 매우 뛰어나다. OLAS의 시가총액은 이미 FET를 넘어섰으며 AI 분야의 1위 프로젝트가 되었다.
3. BONK: 솔라나(Solana) 생태계의 밈코인으로 SBF를 풍자하며 솔라나 개발자 커뮤니티를 결집시켰다. BONK는 이번 상승장에서 40배 이상 상승하며 DOGE와 SHIB 다음으로 시가총액 3위의 도지코인으로 자리매김했다.
삼, BTC 시장 동향
1) 체인 데이터
BTC는 2020년 이후 처음으로 일간 수익에서 ETH를 초과했다. BTC 인스크립션 시장의 성장으로 마이너들의 수수료 수입이 크게 개선되었다. BTC 체인상 수수료 비중은 8월의 2%에서 11월에는 25%까지 상승했으며, 이는 주로 Ordinals 거래 쌍 도입 덕분이다. 2024년 4월 반감기까지 해당 비율은 50%에 도달할 것으로 예상된다.
스테이블코인 시가총액이 계속 상승하고 있다. USDT 총 시가총액이 900억 달러를 돌파하며 사상 최고치를 경신했다.
장기 추세 지표인 MVRV-ZScore는 시장의 총비용을 기준으로 하여 시장 전반의 수익 상태를 반영한다. 이 지표가 6 이상일 경우 정점 구간이며, 2 이하일 경우 바닥 구간이다. MVRV가 중요한 수준인 1을 하회하면서 보유자 전반이 손실 상태에 있다. 현재 지표는 1.6으로 회복 단계에 진입했다.
기관의 암호화 투자 상품은 10주 연속 순유입을 기록했으며 총 순유입 금액은 18억 달러를 초과했다. 지역별로 보면 유럽과 미국 지역은 순유입 상태이며 아시아 지역은 순유출 상태다.
2) 선물 시장 동향
선물 자금 조달비: 이번 주에는 양수를 기록하여 시장 심리는 정상 상태다. 시장은 11월 12일 BTC 조달비가 올해 최고치를 기록한 후 조정을 시작했다. 조달비가 0.05~0.1%일 경우 롱포지션 레버리지가 많아 단기 정점이며, -0.1~0%일 경우 숏포지션 레버리지가 많아 단기 바닥을 의미한다.
선물 미결제약정: 이번 주 BTC 총 미결제약정은 소폭 상승했으며 가격 변동과 거의 동조했다.
선물 롱숏 비율: 0.8. 개인 투자자들의 심리는 약세다. 개인 투자자 심리는 반대 지표로 작용하는 경우가 많으며, 0.7 이하면 공포 상태, 2.0 이상이면 탐욕 상태다. 다만 롱숏 비율 데이터는 변동성이 크므로 참고 가치가 제한적이다.
3) 현물 시장 동향
BTC가 급등하며 42,000달러를 돌파했고, 2022년 4월 LUNA 폭락 당시 수준으로 다시 돌아왔다. BTC 인스크립션 생태계의 활성화와 현물 ETF 승인 기대감, 그리고 내년 예정된 반감기 사이클이 맞물리며 이번 급등을 견인했다. 마이크로스트레티지(MicroStrategy)는 지난달 또 6억 달러 어치의 BTC를 매입했으며 지금까지 누적 보유액은 50억 달러를 넘어서며 가장 큰 수혜자가 되었다. 다음 관문인 48,000달러는 이전 하락장의 시작점으로, 이를 해소한 사람들이 매도를 선호할 수 있어 더 큰 저항선이 될 가능성이 있다.
B. 시장 데이터
일, 퍼블릭 체인 총 TVL 현황
이, 각 퍼블릭 체인 TVL 비중 현황
이번 주 TVL은 전반적으로 3.6억 달러 증가했으며 약 7.8% 상승했다. 이번 주 대형 코인들이 크게 상승했고 BTC는 38,000달러를 성공적으로 돌파한 후 곧바로 44,000달러까지 도달했다. 이번 주 TVL은 크게 상승했으며 상위 20개 메인 퍼블릭 체인 모두 큰 폭으로 상승했다. ETH 체인은 8.3% 상승, BSC 체인은 2.4% 상승, TRON 체인, ARB 체인, POLYGON 체인은 모두 약 7% 상승했다. BASE 체인은 10% 상승했으며 프로토콜 수가 194개에 도달했고 2024년 이전에 OP를 넘어설 가능성이 있다.
삼, 각 체인 프로토콜 TVL 현황
1) ETH TVL 현황
2) BSC TVL 현황
3) Polygon TVL 현황
4) Arbitrum TVL 현황
5) Optimism TVL 현황
6) Base TVL 현황
사, NFT 시장 데이터 변화
1) NFT-500 지수
2) NFT 시장 현황
3) NFT 거래 시장 점유율
4) NFT 구매자 분석
이번 주 주요 블루칩 NFT 프로젝트들의 바닥가격은 대부분 크게 상승했다. MAYC는 11% 상승, Pudgy Penguins는 66% 급등, Azuki는 50% 급등, Moonbird는 59% 급등, Milady는 17% 상승했다. 지난 일주일간 NFT 시장 거래량은 계속해서 크게 증가했으며 가스 수수료와 사용량도 추가로 증가했다. 대형 코인이 추가로 상승함에 따라 NFT 시장도 점차 침체기를 벗어나고 있다. 내년 본격적인 상승장이 오기 전, 더 많은 참신한 모델과 플레이 방식의 NFT 프로젝트들이 등장할 가능성이 높으며, 새로운 상승장 이전 NFT 시장의 행보를 기대해보자.
오, 최신 프로젝트 펀딩 현황
육, 투자 후 프로젝트 동향
1) HyperOracle - ZK 인프라
HyperOracle은 Polygon CDK와 통합을 진행 중이며, 이는 Polygon 개발자들에게 무한한 가능성과 비교할 수 없는 컴퓨팅 파워를 제공하게 된다. 또한 HyperOracle은 CDK를 위해 Type 1 zkWASM 증명 솔루션을 제공할 계획이다.
2) Space Nation - GameFi
Space Nation이 첫 번째 NFT 우주선(Spaceships)의 세부 정보를 발표했다:
- 총 발행량: 1155
- 발행 플랫폼: Logistikos
- 체인: 이더리움
- 민팅 단계: 4단계
- WL 가격: 0.02 ETH
- 일반 단계 가격: 0.03 ETH
3) Shardeum - Layer 1
Shardeum은 Dapp Boilerplate를 출시했다. 즉시 사용 가능한 원스톱 솔루션으로 개발자들이 바로 코드 작성을 시작하고 쉽게 설정 가능한 템플릿 저장소를 통해 작업을 시작할 수 있도록 지원한다.
초기 접근 링크: https://t.co/YDeInokwH8
4) Polyhedra Network - 인프라
Polyhedra Network는 Trust Wallet을 새로 지원하게 되어 사용자에게 더욱 안전하고 탈중앙화된 자산 이전 및 상호작용 옵션을 제공한다. 이를 통해 Trust Wallet 사용자는 연결된 지갑을 통해 Polyhedra Network 상에서 NFT 및 토큰 이전 작업을 시작할 수 있게 되었다.
Polyhedra Network는 zkBridge 설계 및 구현에 집중하며 Layer1과 Layer2 간 상호운용성을 위한 크로스체인 인프라를 제공한다.
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