FTX를 위해 직접 도끼를 단조한 중국계 천재 프로그래머 Gary Wang의 영광과 몰락 이야기
저자: Meta Era 특별 기고문 「Giovanni Chen」
10월 3일, 과거 세계 2위였던 암호화폐 거래소 FTX의 파산 사건이 뉴욕에서 정식으로 재판을 시작했다. 법정에서는 판사, SBF와 다수의 증인들이 맞서며 폭로가 쏟아졌으며, SBF가 FTX를 어떻게 운영했는지에 대한 구체적인 증언과 진술들이 이전에는 베일에 싸여 있던, 하루 거래량이 세계 2위를 기록하고 시가총액이 320억 달러에 달했던 암호화폐 거래소 내부의 비밀스러운 운영 방식을 낱낱이 드러냈다.
재판 당일, 회사 내에서 SBF와 가장 가까운 핵심 인물인 Gary Wang, Caroline Ellison, Trabucco가 모두 증인석에 섰다. 그중 한 명의 아시아인 얼굴이 미디어와 대중의 주목을 한 몸에 받았는데, 안경을 쓰고 내성적이며 선한 인상을 풍기는 이 증인이 바로 FTX 공동창업자이자 CTO인 Gary Wang이다.
Gary Wang은 증언 직후 충격적인 폭로를 했으며, 직접 FTX와 Alameda 간의 관계 속에 존재하는 백도어(뒷문)를 밝혔다：
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SBF는 Alameda가 FTX로부터 무제한 자금 인출을 할 수 있도록 허용했으며, 2019년 Gary는 CTO로서 직접 FTX 시스템에 Alameda가 고객 자금을 유용할 수 있는 기능을 프로그래밍했다. 또한 Alameda는 계좌에 실제 보유한 금액보다 더 많은 자금을 사용해 거래할 수 있었다. 이는 사실상 Alameda에게 고객 자산을 유용하고 무제한 거래할 수 있는 특권을 부여한 것이다.
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FTX 붕괴 당시, Alameda의 신용 한도는 어이없을 정도로 650억 달러까지 늘어났으며, Alameda는 FTX 플랫폼에서 직접 80억 달러를 인출했다. 이 80억 달러는 정확히 FTX 회사 계좌의 자금 누락 분으로, FTX 고객들의 자금이었다.
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게다가 FTX가 공개한 실질 보험기금 잔액(거래자가 청산 리스크에 대비하기 위한 거래 보호 기금) 역시 조작됐다. 이 금액은 임의의 난수 생성기를 통해 만들어졌으며, 데이터베이스에 저장된 실제 금액과 일치하지 않았고, 실제 숫자는 생성된 숫자보다 훨씬 적었다. 이는 FTX가 외부에 공개한 재무제표 및 감사 대응 과정에서 고의적인 사기 행위를 저질렀음을 입증한다.
자신이 가장 믿었던 '동지'가 법정에 서서 충격적인 데이터와 정보들을 하나씩 폭로하자, SBF는 몸을 떨며 눈물을 계속 닦아내려 했고, 시선에는 절망만이 가득했다.
Gary Wang은 누구인가?
Gary 본인의 진술에 따르면, 그는 FTX 공동창업자로서 연봉 20만 달러와 FTX 지분 17%, Alameda 지분 10%를 보유하고 있으며, SBF 다음가는 2인자였다. FTX 운영에서 SBF는 전략, 홍보, 소통을 맡았고, Gary는 주로 코딩을 담당했다.
FTX와 Alameda의 지분 가치를 기준으로 2022년 4월, 포브스 최신 부자 순위에 이름을 올린 Gary는 당시 28세의 나이에 59억 달러의 자산으로 30세 미만 최고 부자 자리에 올랐다.
가장 신비로운 억만장자 경영진 중 한 명인 Gary는 평소 성격이 조용하고 공개 활동을 거의 하지 않아 인터넷 사진도 극소수이며, 회사 동료들조차 오랜 시간 그를 보기 어렵고, 링크드인 프로필 사진조차 등 뒷모습밖에 없다.
Gary와 SBF의 만남과 우정
온라인 자료에 따르면, Gary는 중국에서 태어나 8세 때 부모를 따라 미국 뉴저지로 이민을 갔으며, 어릴 때부터 학업 성적이 뛰어났고 특히 수학과 프로그래밍 분야에서 높은 재능과 관심을 보였다.
2010년 고교 수학 경시대회에 참가하며 SBF와 Trabucco(FTX의 또 다른 임원)를 알게 되었고, 세 사람은 매사추세츠공과대학(MIT)이 주최한 여름 수학 캠프에 함께 참여했다. 이후 세 사람 모두 MIT 수학과에 입학했으며, Trabucco와 Gary는 수학 및 컴퓨터학 학사 과정을, SBF는 물리학 학사 과정을 이수했다.
SBF와 Gary는 대학 시절 서로 신뢰를 쌓아갔으며, 3년간 룸메이트 생활을 했다. 공부 외에도 게임과 퍼즐을 함께 즐겼고, 여가시간에는 Epsilon Theta 형제회에도 함께 참여했다. Gary는 성격이 조용하고 내향적이어서 많은 사람들이 그와 소통하기 어렵고, 친해지기 힘들다고 생각했지만, SBF는 오랜 관찰을 통해 Gary의 성격과 능력을 깊이 이해했으며, 특히 프로그래밍과 수학 분야에서의 천재성을 잘 알고 있었다(Gary는 MIT 프로그래밍 대회에서 우승한 바 있음).
"많은 사람이 Gary와는 어울리기 어렵다고 생각해서 거리를 두지만, 나는 그렇지 않다. 나는 Gary가 세상을 일부러 피하려는 것이 아니라는 걸 안다. 그는 매우 똑똑하며, 복잡한 문제에 집중할 수 있는 시간을 확보할 줄 안다." SBF는 이렇게 회상했다.
오랜 학창 시절을 함께하며 깊은 우정을 쌓은 두 사람은 졸업 후 각각 다른 길을 걷게 된다. SBF는 월스트리트의 트레이딩 펀드 Jane Street에서 트레이딩 일을 하게 되었고, Gary는 구글에서 항공권 가격 통합 엔진 Google Flights 개발을 맡았다.
2017년 11월, SBF는 샌프란시스코에 양적 거래 회사 Alameda Research를 설립하여 암호화폐 시장에 특화된 양적 거래를 시작했다. 그러자마자 SBF는 구글에서 일하는 Gary를 떠올렸고, 즉시 보스턴으로 날아가 Gary를 설득해 Alameda에 합류하게 한다. "너의 재능이라면 반드시 트레이딩에서 성공할 수 있어. 암호화폐 시장엔 무수한 새로운 기회가 넘쳐나. 우리 함께 만들어보자!" SBF는 자신의 야망과 포부를 생생하게 설명했다.
Gary는 구글에서의 일이 도전적이지 않다고 느꼈기에, SBF의 초청을 받아들여 샌프란시스코로 향했다.
두 사람은 자주 나란히 일했으며, Gary는 밤낮없이 코드를 작성했고, SBF는 회사에서 자는 경우가 많았다. 매일 단 4~5시간만 잤다.
Gary Wang의 양적 프로그램
초기에는 SBF가 자체 자금으로 Alameda를 운영하며 메인코인과 알트코인을 사고팔았으나 실적이 좋지 못했고, 하루 손실이 최대 50만 달러에 달하기도 했다.
그러나 Gary가 Alameda에 합류한 후 오랜 기간의 탐색 끝에, 일본·미국·한국 간의 비트코인 가격 차이를 이용한 차익거래 전략을 확정했다. 핵심 단계에서 Gary는 Alameda를 위해 전체 양적 프로그램을 작성했는데, 이 프로그램은 다양한 거래시장에서 가격 차이를 감지하고 신속히 실행함으로써 무위험 차익거래를 가능하게 했다. 이 방법 덕분에 SBF는 투자자들로부터 1억 7천만 달러의 투자를 유치했으며, Alameda의 하루 거래량은 수십억 달러를 넘기도 했고, 하루 수입은 놀랍게도 2500만 달러에 달했다.
Gary Wang의 청산 엔진
하지만 이것이 모든 시작이 아니었다. 이미 2018년, SBF는 Gary에게 비트코인 거래소 프로그램 작성을 요청했고, Gary는 한 달 만에 CryptonBTC라는 거래소를 완성했다. 나중에 제품화되진 않았지만, SBF는 Gary가 만약 선물 거래소 프로그램을 작성한다면 한 달 이내에 완성할 수 있을 뿐 아니라 시장의 어떤 거래소보다도 더 높은 품질을 낼 수 있다는 것을 잘 알고 있었다. Gary는 말 그대로 프로그래밍 천재였다.
하지만 당시 선물 거래소들이 일반적으로 겪는 문제는 고객의 포지션이 손실을 입고 마진콜이 필요할 경우, 거래소가 먼저 고객에게 추가 증거금을 요구했으며, 시장 변화가 너무 빠를 경우 거래소가 해당 손실 금액을 우선 부담해야 했다는 점이었다.
이후 선물 거래소 코드에서 Gary는 초단위로 고객 포지션을 모니터링하다가 증거금이 부족하면 즉시 청산을 실행하는 새로운 청산 엔진 메커니즘을 고안했다. 이를 통해 거래소 자금을 보호할 수 있었다. 이 기능은 트레이더들에게 번거롭게 느껴졌지만, 오랫동안 여러 거래소를 괴롭히던 핵심 문제를 해결했다. Gary가 FTX에 청산 메커니즘을 도입한 이후, 바이낸스(Binance), 크라켄(Kraken) 등 다른 거래소들도 이 기능을 따라 개발하게 됐다.
Gary의 크로스 마진(Cross Margin)
또한 일반적인 선물 거래에서는 사용자가 해당 자산을 담보로 해야만 대출이 가능해 자금 유연성이 부족했다. 이 문제를 해결하기 위해 Gary는 FTX에 ‘크로스 마진’ 기능을 개발하여, 사용자가 여러 디지털 자산을 종합해 한 건의 거래에 담보로 제공할 수 있게 했다. 이 기능 역시 이후 다른 선물 거래소들에서도相继 도입되었다.
SBF의 살벌한 칼날
사실 SBF의 위대한 업적을 이루는 데 있어 ‘2인자’였던 Gary는 훌륭한 프로그래머 이상이었다. 그는 동시에 최고의 제품 책임자였다! Gary는 수요만 있다면 경쟁사를 앞서는 제품을 혼자서도 개발할 수 있었다. Nishad Singh은 FTX의 엔지니어링 책임자였지만, 주로 엔지니어 간 조율 역할을 했고, 핵심 제품 대부분은 Gary가 혼자서 개발했다.
동시에 Gary는 SBF의 특수한 프로그램 요청을 처리했으며, 이러한 프로그램은 Gary와 SBF만 접근하고 확인할 수 있었고, FTX 엔지니어링 팀조차 Gary가 작성한 모든 프로그램을 알지 못했다.여기에는 FTX 고객 자금을 무제한 사용할 수 있게 한 Alameda의 “마이너스 잔고 허용” 기능도 포함된다. 이 프로그램은 Alameda가 FTX 고객 자금을 제한 없이 사용할 수 있도록 했다.
FTX 핵심 팀의 몰락
SBF와 Gary의 지휘 아래 FTX는 세계 거래량 2위, 시가총액 320억 달러 규모로 성장했다. 그러나 2022년 11월, 일주일 만에 FTX는 무너져 내렸고, 100만 명 이상의 채권자들에게 100억 달러 이상의 부채를 남기며 가상화폐 세계의 레만 브러더스 사태를 초래했다.
FTX 핵심 팀원들은 모두 바하마의 고급 아파트에 함께 거주하고 있었으며, 사건 발생 당시 경찰이 출동해 Gary를 포함한 모든 FTX 핵심 인물들을 체포했다.
예전에 불패의 존재처럼 여겨졌던 SBF는 “나는 장차 미국 대통령에 당선될 가능성이 5% 있다”고 말했지만, 지금은 모두가 손가락질하는 ‘사기꾼’이 되어버렸다.
동시에 천재 프로그래머 Gary의 마음도 고통스럽기만 하다. 그는 2022년 12월 전신사기, 상품사기, 증권사기 등 모든 혐의를 인정했으며, 앞으로 50년의 징역형에 직면하게 됐다. 현재 Gary는 형량 감경을 위해 법정에서 협조 증언을 하고 있다.
한때 이름을 떨쳤던 천재 프로그래머 Gary Wang이었지만, 이렇게 예리한 살벌한 칼날이 잘못된 곳에 사용되어 결국 처참한 결말을 맞이하고 말았다.
한편, FTX 재판은 계속 진행 중이며, SBF와 Gary의 최종 판결 결과는 어떻게 될 것인가? 우리는 그 결과를 주시하고 있다.
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