Sui 생태계 현황을 한눈에 파악하기: 데이터와 사실을 기반으로 한 분석과 논의

2023.06.01

Sui 생태계 현황을 한눈에 파악하기: 데이터와 사실을 기반으로 한 분석과 논의

본문은 데이터, 애플리케이션, 이벤트 등의 측면에서 Sui 생태계의 현재 상황을 논의할 것이다.

2023.06.01 - 01:18:01

Sui

Web3 심층 보도에 집중하고 흐름을 통찰

본문은 데이터, 애플리케이션, 이벤트 등의 측면에서 Sui 생태계의 현재 상황을 논의할 것이다.

글: Vincent,Xuan

Sui 메인넷이 출시된 지 거의 한 달이 되어간다. ETH 매니아들과의 지루한 노선 논쟁을 제쳐두고 보면, Move 언어 기반 블록체인의 대표작이며 가장 주목받는 Non-EVM Layer1 공개 블록체인으로서 Sui는 여론상에서 상당한 비판을 받고 있다.

Sui 생태계의 장기적인 관찰자이자 생태 투자자로서, 우리는 정직하게 Sui 생태계에서 일어나고 있는 일들을 논의할 책임이 있다고 생각한다. 본문은 데이터, 애플리케이션, 이벤트 등 여러 측면에서 현재 Sui 생태계의 현황을 다룰 것이다.

Sui 체인 기본 지표
Sui 생태계 진전 상황
현재 단계에서 Sui 생태계에 대한 제언

Sui 체인 기본 지표 현황

1. 자산 총 유동성 상황

총 잠금 가치(TVL) - 현재 Sui 체인의 TVL은 1902만 달러이며, 지난 한 달 동안의 최고치는 3600만 달러였다.

TVL에서 가장 큰 비중을 차지하는 앱은 탈중앙화 거래소 Cetus로, 현재 전체의 65% 이상을 차지하고 있으며 다음으로 Turbos가 있다. TVL 구성 중 60% 이상은 스테이블코인(USDT/USDC 등)이다.

출처: DeFillama

거래량 - 현재 Sui의 7일 거래량은 최소 3237만 달러로, 모든 체인 중 20위를 기록하고 있다. 주요 체인상 거래액은 Cetus에서 발생한다.

2. Sui 체인 활동 현황

현재 Sui 체인상 활동 현황(7일 기준)

총 거래 수: 1,129,884건

총 오브젝트 수(스마트 계약, 토큰, NFT 등을 포함): 830만 개 이상

일일 활성 주소 수: 2.2만 개

총 활성 주소 수: 57만 개

Artemis의 통계 방식(24시간 내 거래한 고유 지갑 수)을 적용해 EVM이 아닌 체인인 Solana와 Aptos와 비교하면 그 수치는 더 낮다:

추세적으로 볼 때, 최근 일주일 동안 Sui의 체인상 활동 수준은 하락세를 보이고 있다. 참고로 Sui 메인넷 출시 이후 체인상 활동은 주요 생태 프로젝트들의 IDO 및 DeFi 활동과 함께 변동되어 왔다.

활성 주소의 피크와 관련된 최근 Sui의 주요 사건:
- 5월 10일 Cetus IDO
- 5월 12일 Turbos IDO
- 5월 15일 Suia IDO
- 5월 19일 Cetus 무허가 풀 기능 오픈, 밈 프로젝트 전망 공중분양

3. $Sui 유동성 현황

Sui 네트워크의 원생 토큰이자 주요 예비 자산인 $Sui는 체인상 원생 스테이블코인이 존재하지 않는 상황에서, 그 유동성이 Sui의 체인상 자산 유동성을 크게 좌우한다. 여기서는 $Sui의 미래 해제 상황은 논의하지 않고 현재 유통 상태만 다룬다.

Sui는 DPOS 합의 메커니즘을 채택하고 있으며, 현재 $Sui는 104개 스테이킹 노드에 위임되어 고정된 $Sui 스테이킹 보상을 받고 있다. 현재 $Sui의 유통량은 약 5.28억 개이며, 스테이킹된 $Sui는 72.9억 개이다. 달러 기준 유통량은 5억 달러를 넘지만, 이는 TVL에는 반영되지 않으며 현실과 큰 차이가 있다.

이러한 체인상 유동성 부족 현상은 많은 사람들의 고정관념과 상반되지만, 이전의 몇 차례 IDO에서 이미 입증된 바 있다. Cetus와 SUIA의 IDO는 각각 135배와 18배 초과 청약되었으며, 당시 OKX 및 Binance의 $Sui 대여 풀이 거의 소진되었고, 이는 $Sui 총 공급량의 1/5을 차지했다.

그 이유를 살펴보면, 현재 $Sui 보유 데이터를 통해 거의 모든 유통량($Sui 노드 스테이킹 보상도 대부분 포함)이 비스테이킹 상태임을 알 수 있다. 가장 큰 보유자들은 중심화 거래소로 추정되며(약 4% 이상 점유), 즉 매우 적은 부분의 $Sui만이 체인상 활동에 사용되고 있다는 것이다.

노드 스테이킹은 체인상의 무위험 금리(미국 국채와 유사)로 간주될 수 있으며, 현재 Sui에서는 평균 6% 미만이다. 이는 대규모 해제가 이루어지지 않은 토큰 입장에서 투자자들에게 매력적이지 않다. 또한 아직 LST 솔루션이 없어 Sui를 담보로 Sui 체인에서 레버리지를 활용해 더 높은 수익률을 얻을 수 없으며, 이는 대부분의 $Sui가 중심화 거래소에 머무르는 이유를 설명한다.

4. 크로스체인 브릿지

현재 Sui에서는 Wormhole 크로스체인 브릿지만 이용 가능하며, ETH, BNB, Polygon 등 7개 체인의 10여 종류 자산의 크로스체인이 지원된다.

Sui에서 크로스체인되는 USDC, USDT 등의 앵커포인트 자산은 Sui 공식 권장 오브젝트 형식을 사용하지 않아 TreasuryCap의 totalSupply 필드를 읽을 수 없으므로, 현재 해당 크로스체인 브릿지의 Sui 스테이블코인 거래량 및 발행량은 공개되지 않았다. ETH 및 SOL의 원생 USDC와 USDT 토큰이 Sui에서 앵커포인트되는 주소는 여기에서 확인할 수 있다.

현재 연구 결과를 통해 찾은 두 가지 작은 규모의 토큰 크로스체인 발행 데이터는 WFTM 발행량 1949.96442242 및 WAVAX 발행량 31.64116756이다.

Sui 생태계 현황

1. 누가 Sui 생태계의 체인 데이터를 견인하고 있는가?

Dex: Cetus

Cetus는 Sui의 DeFi 생태계는 물론 전체 Sui 생태계 체인 데이터의 중추이다. TVL이나 거래량 모두 절대적 우위를 차지하고 있다. 그러나 이러한 상태는 Sui 전체 체인에게 건강하지 않다.

수익 풀: Mole

Mole은 Sui 및 Aptos 기반 수익 집계기로, 단일 코인 및 이중 코인 두 가지 수익 풀 모드를 지원하며 BNB 체인의 Alpaca와 유사한 레버리지 마이닝 기능도 제공한다. 현재 TVL은 18만 달러이다.

NFT 거래시장: Souffl3/Clutchy

Souffl3는 Aptos 및 Sui의 NFT 거래시장으로, 로열티 없음, Launchpad, Free mint 두 가지 발행 방식을 지원하며 미니 미션 모듈 Bake Off도 갖추고 있다.

Cluthy.io는 Sui의 NFT 및 게임 시장이다. 강력한 IP 포트폴리오를 보유하고 있으며, Fuddies NFT 등은 Cluthy에서 처음 출시되었다. 초기에 많은 NFT 플레이어들이 Cluthy의 소셜 공유 기능을 통해 Sui NFT를 트위터 커뮤니티에 알려왔다. Cluthy는 4399과 유사한 미니게임 플랫폼도 운영 중이지만 현재 이용자 수는 많지 않다.

NFT 컬렉션: Fuddies

Sui의 '바보새' NFT로, Sui 커뮤니티의 'BAYC'라 불릴 정도이며, 총 거래량은 1.44M $Sui(Clutchy.io 데이터), 전 세계 트위터 프로필 사진으로 가장 많이 사용되는 Sui NFT이다. 어떤 의미에서 현재 Sui 생태계에서 가장 대중화된 대표작 중 하나이다.

GameFi: Abyss World

Abyss World는 혼(Hun) 스타일 ARPG 게임으로, 개발사는 최근 1억 달러의 기업 가치로 펀딩을 완료했다. 초기 PR 및 이벤트가 잘 진행되어 큰 관심을 받았으며, 현재 산업계에서 가장 잘 알려진 Sui 생태 게임이라 할 수 있다.

그러나 Abyss World는 Polygon에서 IDO를 진행했으며, 모든 게임 관련 자산 결제는 Sui에서 수행한다.

2. 트래픽 인입구

지갑과 이벤트 플랫폼은 공개 블록체인의 주요 트래픽 인입구이다. 현재 Sui 생태계를 지원하는 지갑은 주로 다음과 같다:

브라우저 지갑:

Sui (https://shorturl.at/sBJ02)

Suiet (Suiet.app)

Martian (martianwallet.xyz/)

Ethos (ethoswallet.xyz/)

OKX Wallet (www.okx.com/web3)

Surf Wallet (surf.tech)

모바일 지갑:

Glass（https://glasswallet.app/ )

iOS 및 Android 다운로드 지원, 그러나 해당 지갑을 지원하는 dApp은 적다.

Bitkeep（https://bitkeep.com/）

Sui 지갑 및 dApp 사용 지원.

OKX （https://www.okx.com/web3）

Sui 지갑 및 $Sui 자산 지원하나, 기타 Sui 자산 추가는 미지원, 브라우저가 Sui dApp을 지원하지 않음.

이벤트 플랫폼

Port3

Port3는 Sui를 포함한 다중 체인 이벤트 플랫폼로, 체인상 및 체인외 두 가지 타입의 작업을 지원한다. 사용자는 Web2 소셜 플랫폼 신원과 Web3 지갑을 연결해 관련 작업을 완료하고 보상을 받을 수 있다.

Suia

Suia는 Sui 기반의 이벤트 NFT 및 소셜 플랫폼이다. 사용자는 Suia에서 다양한 이벤트 기념 NFT를 민팅하고, 프로젝트 관련 NFT 활동을 추적할 수 있다.

현재 단계에서 Sui 생태계에 대한 제언

현재 시장 환경 및 유동성 조건 하에서, Sui 생태계가 직면한 도전은 예상 가능한 것으로, 주로 생태 프로젝트의 메인넷 출시 수가 낮고, 초기 주요 IDO 프로젝트의 시장 성적이 부진하며, 필수 인프라가 미흡하다는 점이다.

생태계 구축은 당연히 시간이 필요하며 일석에 이루어질 수 없고, 시장 대환경도 바꿀 수 없으며, 초기 여론이 좋지 않은 것은 이미 사실로 굳어졌다... 하지만 그럼에도 불구하고 Mysten Labs와 Sui 재단은 여전히 빠르게 개선할 수 있는 여지가 많다:

1. 검증자(Validator) 진입 장벽 낮추고 유동성 스테이킹(LST) 방안 도입

현재 Sui에는 총 104개의 Validator가 있으며, 새롭게 가입하는 Validator의 진입 장벽은 장비가 아니라 30m의 $Sui 스테이킹이 필요하다는 점이다. 이는 실제로 $Sui의 고도 중심화를 형성하여 노드 간 경쟁에 불리하다.

둘째, 현재 스테이킹 방식의 6% APY는 커뮤니티 사용자들에게 충분한 매력을 주지 못하며, 동시에 스테이킹된 토큰을 담보로 체인에서 레버리지를 활용해 더 높은 수익을 창출할 수도 없다. 따라서 대부분의 $Sui는 중심화 거래소에 남아 있다. 이는 체인상 자산 유동성 부족과 $Sui 예비 합의 부족이라는 양면적 곤란을 초래한다.

사실 유동성 스테이킹은 이러한 문제를 잘 해결할 수 있으며, 이더리움 생태계도 이를 통해 많은 유동성과 혁신 시나리오를 창출했다. 발전 단계상 Sui는 이더리움처럼 "합의 과부하"를 걱정할 수준에 훨씬 못 미치며, 오히려 현재는 모든 방법을 동원해 예비 합의를 강화해야 한다.

2. 크로스체인 인프라 확대

크로스체인 자산은 체인상 자산에서 가장 중요한 구성 요소이며, 좋아하든 싫어하든 크로스체인 브릿지는 현재 치환 불가능한 핵심 인프라이다. 체인의 합의 수준은 크로스체인 브릿지 수와 직접적으로 비례한다. 더 많은 크로스체인 브릿지는 적어도 더 많은 차익거래 기회, 더 많은 거래량, 더 많은 사용자를 의미하며, 궁극적으로 더 강한 합의를 얻는다. 이러한 장점은 Sui처럼 저비용 고속 체인에게 특히 두드러진다.

Wormhole은 Jump가 지원하는 오랜 실적을 가진 신뢰할 만한 크로스체인 브릿지이지만, 실제 사용 과정에서 각 체인에서 온 '방문객'들에게 동일한 원생 자산과 유동성을 제공하지 못하며, 체인상에서 거래가 멈추는 상황도 발생할 수 있다. 그렇다면 다양한 유형의 크로스체인 브릿지를 장려하고 도입하는 것이 더 나은 선택이 아닐까?

3. 원생 스테이블코인 지원

더 많은 크로스체인 인프라를 도입하더라도 원생 스테이블코인은 체인상 거래 활성화의 핵심이다. 이는 사용자의 예비 장벽과 크로스체인에 따른 불안감을 줄이며, 체인상 자산부 확장의 기반이기도 하다. ETH에서 BNB, Solana에 이르기까지 역사는 원생 스테이블코인이 공개 블록체인 생태계 초기 확장부터 후기 지속 가능성까지 결정적인 역할을 함을 증명했다.

Sui 이전에 스테이블코인 선구자들은 다양한 시도를 해왔으며, 이제 Sui에서 후발자 이점을 발휘할 차례다. 각 DeFi 프로토콜과 연합하고 명확한 신용 확장 경로를 가지며 지속적으로 용례를 확대하는 스테이블코인 팀은 생태계 유동성 문제 해결에 절실히 필요하다.