Comdex: Cosmos에서 DeFi의 원활한 배포 구현

2023.05.11

Comdex: Cosmos에서 DeFi의 원활한 배포 구현

Comdex는 Cosmos 생태계의 1단계 인프라 계층으로, Cosmos 생태계 내에서 DeFi 애플리케이션을 원활하게 배포할 수 있도록 목표로 하고 있다.

2023.05.11 - 04:03:40

ComdexCosmos

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Comdex는 Cosmos 생태계의 1단계 인프라 계층으로, Cosmos 생태계 내에서 DeFi 애플리케이션을 원활하게 배포할 수 있도록 목표로 하고 있다.

작성: Revelo Intel

번역: TechFlow

Comdex는 Cosmos 생태계의 1층 인프라 레이어로, DeFi 애플리케이션의 Cosmos 생태계 내 원활한 배포를 촉진하고 CeFi와 DeFi 간의 멀티체인 통신 및 자본 이동을 가능하게 한다. 이를 위해 Comdex는 다음과 같은 플러그 앤 플레이 방식의 맞춤형 모듈을 제공한다.

IBC 자산을 담보로 사용할 수 있도록 하는 CDP 모듈을 통해 부채 자산을 생성한다.
RWA(실물 세계 자산)를 체인 상의 NFT로 표현하기 위한 자산 토큰화 모듈.
IBC 지원 자산 간 거래를 촉진하는 AMM 기반의 탈중앙화 거래소 구축을 위한 DEX.
체인 상에서 P2P 마켓플레이스를 구축하기 위한 P2P 거래 모듈.

로드맵

Comdex는 2018년에 설립되어 기업용 거래 플랫폼의 확장성과 개인정보 보호 요구사항을 충족시키기 위해 Cosmos에 배포되었으며, 해당 플랫폼은 결국 1년 후 출시되었다.
2020년에는 국경을 넘는 법정화폐 결제 채널(예: 대면 KYC/AML)의 규제 장벽과 Cosmos 내 본토적 DeFi의 부재로 인해 팀은 방향을 전환하여 Comdex 체인 구축을 시작했다.
2021년 4분기까지 Comdex 메인넷이 준비되었고, 네이티브 CMDX 토큰이 배포되었다.
Comdex의 초기 제품군에는 CMST 스테이블코인이 지원되는 CDP 플랫폼인 Harbor Protocol, 하이브리드 오더북 기반의 AMM DEX인 cSwap, 그리고 탈중앙화 머니마켓 프로토콜인 Commodo가 포함된다. 이 세 가지 초기 프리미티브는 2022년 11월부터 2023년 1월 사이에 배포되었다. 시간이 지남에 따라 생태계는 합성 자산, 무역 금융, 영구 선물 등 더 광범위한 애플리케이션을 지원하도록 성장할 것이다.

토큰 현황

Comdex 생태계

Harbor Protocol - CMST

Harbor Protocol은 사전 승인된 담보 자산을 담보로 맡김으로써 CDP(담보부 채무 포지션)를 생성하고, 이를 통해 CMST를 발행할 수 있는 크로스체인 스테이블코인 프로토콜이다. CMST는 IBC를 지원하는 Comdex 생태계 내의 완전 담보 스테이블코인이다.

Composite(CMST)는 1달러에 소프트 고정된 안정적인 가치를 유지하며 구매력을 나타내도록 설계된 스테이블코인이다. 그 메커니즘은 DAI에 적용되는 MakerDAO 기준을 따르며, 과다 담보된 CDP(담보부 채무 포지션)를 통해 누구나 허가 없이 CMST를 발행함으로써 가치를 지지할 수 있다.

CMST는 가치 저장 수단으로서 시간이 지나도 가치가 하락하지 않으며, 스테이블코인으로서 토큰 보유자의 구매력을 나타낸다.
CMST는 Comdex 생태계 내에서 가격 단위 및 표준 측정 도구 역할을 하며, 이는 1달러에 소프트 고정됨으로써 이루어진다.
CMST는 교환 매개체로서 다양한 Comdex 및 IBC 지원 플랫폼에서 상품과 서비스의 구매 및 판매를 촉진한다.

Harbor Protocol은 다음의 3가지 주요 모듈로 구성된다.

사전 승인된 담보 자산을 사용해 CMST를 발행할 수 있는 Vault 모듈.
사용자가 자신의 CMST 보유량을 통해 이자를 벌 수 있도록 하는 Locker 모듈.
수수료를 수집하고, 총액이 특정 임계값을 초과하면 경매를 실시하는 Collector 모듈.

cSwap

cSwap은 Comdex 위에 구축된 오더북 기반 크로스체인 DEX이다.

IBC를 지원하는 DEX로서 cSwap은 크로스체인 시장을 제공하며, AMM 기반 유동성 풀과 오더북 시스템 메커니즘을 결합한다. 이를 통해 지정가 주문과 균등 가중 풀 등의 기능을 가능하게 하여 최소 비용으로 거래를 촉진한다.

cSwap은 대부분의 유동성 풀과 달리 매수/매도 주문을 추적하는 오더북을 통합함으로써 차별화된다.

cSwap의 오더북은 다음 두 가지 유형의 주문을 지원한다.

지정가 주문: 특정 가격에서만 실행되는 거래.
시장가 주문: 시장에서 가장 유리한 가격으로 즉시 실행되는 거래.

Commodo

Commodo는 Comdex 기반의 IBC 네이티브 대출 플랫폼으로, 사용자는 담보를 예치하여 대출 풀로부터 자금을 빌릴 수 있으며, 프로토콜 자산을 빌려줄 수도 있다.

대출 제공자는 프로토콜의 대출 풀에 자산을 제공하여 차입자에게 이용 가능하게 하고, 대출 만기일, 금리, 담보 조건 등을 동료 또는 거래 상대방과 협상하지 않고도 변동 금리로 수익을 얻을 수 있다.

Commodo의 가능한 활용 사례는 다음과 같다.

자산 숏 포지션. 예를 들어, 사용자가 상승세라고 보는 자산은 초기 풀에 입금하고, 숏 포지션을 취하고 싶은 자산은 빌려온다. 이후 빌린 자산을 cSwap 같은 DEX에서 판매하여 가격 하락을 기대할 수 있다. 가격이 하락하면 사용자는 해당 자산을 다시 매수하여 대출을 상환하고 이익을 얻을 수 있다.

레버리지 확보. 예를 들어 OSMO를 예치하고 CMST 또는 ATOM을 빌릴 수 있다. 이 자산들을 다시 교환하여 더 많은 OSMO를 획득하고 다시 예치하는 과정을 여러 번 반복할 수 있다.

특정 마켓에 추가된 토큰 보상 incentive를 활용하거나, 수익형 자산을 통해 유동성 마이닝 수익을 얻는 것.

스테이킹 보상 수익 증대. 예를 들어 ETH를 stETH로 스테이킹하여 보상을 받은 후 이를 담보로 ETH 대출을 받아 다시 스테이킹하여 더 높은 수익을 얻고 이 과정을 반복할 수 있다. 마찬가지로 사용자는 Stride를 통해 ATOM을 stATOM으로 스테이킹하고, Commodo에서 이를 빌려주며, ATOM을 다시 빌려 스테이킹하는 과정을 반복할 수 있다.

이 프로토콜은 유동성을 보장하지 않으며, 오히려 유동성을 유도하는 금리 모델에 의존한다.

특정 자산에 대한 수요가 증가하면 유동성(예금자가 인출하거나 차입자가 대출받을 수 있는 토큰 수량)이 감소한다. 따라서 예금자를 유치하고 대출을 억제하기 위해 금리가 상승한다.
특정 자산에 대한 수요가 감소하면 유동성이 증가한다. 따라서 차입자를 유치하고 예금자의 참여를 억제하기 위해 금리가 하락한다.

Comdex Enterprise

Comdex의 기업용 거래 플랫폼은 디지털 자산을 담보로 사용하여 실물 상품 및 RWA(실물 세계 자산)의 국경을 넘는 거래를 촉진한다. Comdex Enterprise의 비전은 정산 시간을 최소화하고 효율성을 극대화함으로써 글로벌 상품 거래의 기본 절차를 혁신하는 것이다.

Comdex Enterprise는 다음과 같은 솔루션을 제공한다.

거래 프로세스 관리: 거래자는 주요 거래 문서와 정보를 안전하고 불변하게 블록체인에 저장하면서 유지하고 교환할 수 있다.

실시간 채팅, 공동 문서 보기, 문서 주석, 전자 서명 등의 기능을 활용한 실시간 거래.

비용과 시간의 일부만으로도 블록체인 상에서 거래 정산 수행.

거래 프로세스 가시성이나 평판 점수 등의 고급 기능을 갖춘 무역 금융.

이러한 제품들은 정산 시간 단축, KYC, AML, 거래 당사자 간 회원 확인 절차를 줄이고 거래 워크플로우를 최적화하는 데 명백한 이점을 제공하며, 중요한 정보를 안전하고 위조 방지 가능한 방식으로 간소화할 수 있다.

Enterprise Trade는 Comdex가 출시한 첫 번째 플랫폼이며, 과거에는 동남아시아 지역에서 18개 조직을 초기 고객으로 유치하여 1억 6천만 달러 이상의 상품 토큰화를 처리했다. 그러나 이 플랫폼의 장기적 비전은 CMST를 통해 결제 정산과 금융을 실현하는 것이다. 다만 현재 CMST는 여전히 초기 단계에 있다.