탈중앙화 계약 거래 플랫폼 Orbits, 유동성 공급 수익을 사용자와 공유
2022년 FTX를 비롯한 암호화폐 업계의 거물들이 연이어 붕괴되면서 암호화 거래 시장에서 탈중앙화와 투명성에 대한 관심이 점점 더 커지고 있다. 트레이더들은 기존 중앙집중형 거래 플랫폼의 단점을 인식하게 되었으며, CeFi에서 DeFi로의 거래 이동은 더 이상 "과연 그럴 것인가"의 문제가 아니라 "언제 그럴 것인가"의 문제다.
보안성 외에도 탈중앙화 거래소의 유동성 인센티브 메커니즘은 일반 사용자들에게도 '거래소 운영'을 하듯 수동 소득을 얻는 경험을 제공한다. 현재까지 발전된 상황에서 DEX뿐 아니라 파생상품 및 선물계약 등 기존 CEX의 강점 영역마저 점차 침식당하고 있으며, 탈중앙화 선물 계약 거래 플랫폼 또한 급속한 성장기를 맞이하고 있다. 이는 일반 사용자들에게 거래 활동 외에도 수익을 창출할 수 있는 새로운 방식을 제공하고 있다.
다음으로 소개할 것은 기술과 제품 측면에서 뛰어난 경쟁력을 갖춘 탈중앙화 거래 플랫폼 Orbits이다. Orbits는 비용, 효율성, 탈중앙화, 보안성 간 균형을 잘 맞추고 있으며, 혁신적으로 사용자가 유동성 마켓메이킹에 참여해 플랫폼 마켓메이커의 유동성 수익과 수수료를 공유할 수 있도록 함으로써 일반 사용자에게도 암호화 산업 최정점의 역할인 거래소 및 마켓메이커로서의 쾌감을 경험하게 해준다.
Orbits: ZK-SNARK 기반의 탈중앙화 거래소
Orbits는 ZK-SNARK 기술을 기반으로 한 멀티체인 오더북 방식의 탈중앙화 스팟 및 선물계약 거래소로, 더욱 빠르고, 안전하며 저렴한 특성을 통해 사용자의 탈중앙화 거래를 실현한다. Orbits는 스팟 및 영구선물 거래 과정에서 유동성 집약과 전략적 거래를 지원하며, 모든 사용자와 수수료 및 시장 유동성 수익을 공유한다.
Orbits는 이더리움 2층(L2) 기술과 ZK-SNARK를 기반으로 하여 거래 보안성과 효율성을 확보하면서도 거래 수수료를 크게 낮추고 거래 효율을 최적화했다. 동시에 Orbits는 L2 체인상에서 전략적 거래를 지원하는 최초의 DEX로서, 능동적인 거래 전략을 통해 사용자가 추가 수익을 얻을 수 있도록 돕는다.
Orbits의 제품 장점
개발팀은 거래 사용자들의 심리를 충분히 이해하고 있으며, 탈중앙화된 체인 상에서 매끄러운 거래 경험을 재현했고, 계약 깊이 집약, 유동성 보완, 능동적 거래 전략을 제공하고 있다.
CEX 수준의 주문장 DEX
Orbits는 오더북 방식의 거래 모델을 채택하여 스팟 및 영구선물 거래를 지원하며 지정가 및 시장가 거래 모두 가능하다. 지정가 거래에서는 슬리피지가 발생하지 않는다. 사용자 경험은 CEX와 동일하다. 마켓메이커는 그리드, 양적 전략 등을 통해 유동성을 제공하며, 유동성 제공 전략은 자율적이며 유연하다. AMM 모델 DEX와 달리 Orbits의 마켓메이커는 Impermanent Loss(무상실손실)가 없다. 스팟 및 영구선물 거래를 모두 지원하며, CEX와 동일한 사용자 인터페이스를 제공하고, 스팟/영구선물 거래의 손절 및 익절 기능을 지원한다. 영구선물 거래는 최대 20배 레버리지를 지원한다.
선물계약 깊이 집약기
Orbits 집약기는 Orbits, 바이낸스 등의 플랫폼 유동성을 통합하여 최적의 가격으로 거래를 체결한다. 집약기는 Orbits의 핵심 기능 중 하나로, 선물계약 거래를 위한 DEX 집약 시장의 공백을 메우고 있다.
멀티체인 지원
Orbits는 ZK-SNARK 기술을 기반으로 한 멀티체인 오더북 방식의 탈중앙화 스팟 및 선물계약 거래소이다. 다중 체인 간 거래를 구현하여 사용자가 서로 다른 블록체인 간 자유로운 거래를 할 수 있게 하며, 자금 운용 효율을 높였다.
유동성 마켓메이킹 + 수수료 공유로 사용자에게 막대한 수익 제공
거래소는 암호화폐 산업 생태계에서 항상 최상위에 위치해 왔으며, 특히 선물계약 거래는 거래소의 가장 수익성 높은 사업 중 하나다. 그 수익은 주로 수수료와 높은 수준의 대박 수익(포지션 상대방 수익)으로 구성된다. 과거 트레이더들의 수익률을 분석해 보면 대부분의 경우 트레이더는 패배자이고, 거래소(카지노)만이 승리자다. 포지션이 강제청산될 때, 사용자가 잃은 자산의 대부분은 유동성을 제공하는 거래소와 마켓메이커가 획득한다.
Orbits는 이러한 대규모 자본이 선물계약 수익을 독점하는 현상을 깨트리고자 하며, 수수료와 유동성 마켓메이킹 수익, 즉 사용자들과의 거래 및 대박 수익을 사용자들과 나누려 한다.
고빈도 거래 수익
Orbits는 유동성 마켓메이킹 프로토콜 시스템에 자금을 출자한 사용자들과 함께 고빈도 거래 API를 통해 자동화된 고빈도 주문을 실행한다. 이를 통해 충분한 유동성을 제공함과 동시에 사용자 주문을 체결하여 플랫폼에 우수한 유동성과 상당한 수수료 수익을 창출한다. 이는 곧 출자 사용자들이 마켓메이커가 되어 바이낸스의 마켓메이커처럼 높은 수익을 누릴 수 있음을 의미한다. 다른 사용자들의 손실은 각각의 '소규모 마켓메이커'들의 수익이 된다. 모든 출자자는 DEX 내 고빈도 거래 계정의 분단위, 시간단위 주문 내역과 각 거래의 수익/손실을 실시간으로 확인할 수 있으며, 모든 고빈도 유동성 마켓메이킹 수익은 매일 정산되어 출자자들에게 분배된다.
능동적 거래 전략 수익
타 선물계약 DEX와 달리 Orbits는 고빈도 API를 통한 유동성 마켓메이킹 수익 외에도, 플랫폼과 출자 사용자가 공동으로 능동적인 거래 전략을 통해 초과 수익을 창출한다. 즉, 기술적 접근을 통해 미래 시장 변화에서 초과 수익을 포착하는 것이다. 예를 들어 그리드 전략은 설정된 가격 밴드 내에서 자동으로 저가매수 고가매도를 반복 수행할 수 있다.
또한 Orbits는 추세 거래 전략도 지원하여 사용자가 전략 수익을 최대한 확보할 수 있도록 한다. 매수 가격, 익절 가격, 최대 후퇴율을 설정함으로써 추세 수익을 효과적으로 포착할 수 있다. 추세 거래는 플랫폼이 주요 중앙화 거래소 및 탈중앙화 선물거래소의 자금 흐름을 모니터링해 제공하는 거래 신호 지표와 결합하여 중단기 수익 실현에 도움을 준다. 이러한 능동적 거래 전략으로 얻은 수익 역시 사용자들에게 배분된다.
주문 헷징 수익
Orbits는 자체적으로 실시간 유동성을 제공할 뿐만 아니라 바이낸스 등의 주요 중앙화 선물거래소와 즉시 헷징함으로써 사용자의 시장가 주문이 빠르게 체결되도록 보장한다. 플랫폼은 사용자에게 정상적인 유동성을 제공하는 동시에, Orbits와 바이낸스의 실시간 거래 가격 차이가 10USDT를 초과하면 API 로봇이 자동으로 주문을 실행하고 즉시 헷징하여 가격을 안정화시키며, 이 과정에서 헷징 수익을 얻는다.
플랫폼 수수료 보조금
유동성 마켓메이킹 수익 외에도 Orbits는 수수료 수익을 관대하게 공유한다. Orbits는 사용자 거래 수수료의 70%를 보상 풀에 적립하여 유동성 마켓메이킹 프로토콜 시스템을 통해 플랫폼과 함께 유동성을 제공하는 공급자들에게 분배한다.
Orbits의 스팟 거래 수수료율은 0.1%, 영구선물 거래 수수료는 0.05%이다. 만약 Orbits에서 하루 거래량이 2억 달러라면, 매일 84,000달러의 보조금 수익이 발생한다. 더 중요한 것은, 사용자들은 또한 높은 수준의 대박 수익도 얻을 수 있다는 점이다.
사용자, 높은 수익 가능성 열림
거래소와 마켓메이커의 수익은 막대하다. 비교적 평온한 시장에서도 24시간 만기청산 규모는 약 2억 달러이며, 변동성이 클 때는 10억 달러를 넘기도 한다. 암호화폐 거래소 Coinbase의 1분기 순이익은 7.715억 달러(하루 평균 약 857만 달러), 세계 최대 거래소 바이낸스는 1분기에 30억 달러의 수익을 올렸다. 이들 수익 대부분은 사용자들의 스팟 및 선물 거래 수수료에서 나오는 것이다. Orbits는 원래 마켓메이커들이 가져가던 이러한 수익을 모든 유동성 공급 사용자들과 공유한다.
종합적으로 보면, 사용자는 전체 플랫폼 수수료의 보조금 보상을 받을 수 있으며, 출자 사용자는 플랫폼의 고빈도 유동성 마켓메이킹 API, 능동적 전략 거래 API를 활용해 마켓메이킹 수익과 바이낸스 등 타 플랫폼과의 헷징 차익 수익을 얻을 수 있다. 향후에는 Orbits 거버넌스 토큰 보상 및 Orbits의 Launchpad를 통한 신규 프로젝트 저가 토큰 구매 권리도 기대할 수 있다. Orbits는 이러한 메커니즘을 통해 모든 사용자가 마켓메이커의 수동 소득 쾌감을 경험할 수 있도록 한다.
동종 제품과의 비교
현재 탈중앙화 파생상품 거래 분야의 선두주자인 DYDX와 GMX와 비교해 볼 때, Orbits는 자체적인 독특한 장점을 가지고 있다.
GMX의 단점은 예측기(오라클)를 통해 거래 가격을 결정한다는 점이며, 유동성 제공자(Liquidity Provider)는 여전히 수동적으로 거래를 수용해야 한다는 것이다. 유동성 제공자는 자신의 마켓메이킹 전략을 결정할 수 없으며, 제한된 거래 수수료와 대출 수수료만을 얻을 수 있다. 극단적인 시장 상황에서, 즉 급등 또는 급락 시, GMX 내에는 미결제된 다수의 롱 또는 숏 포지션이 대량으로 존재하게 된다. 이 경우 유동성 제공자는 사실상 공매도(또는 매수) 상태에 놓이게 되어 손실을 입을 수 있는데, 이는 일반 AMM의 무상실손실과 유사한 문제다. GMX는 이를 해결하기 위해 롱/숏 양측에 대해 대출 수수료를 부과하는데, 이 수수료는 시간 단위로 책정되어 영구선물 거래자의 거래 비용을 증가시킨다.
Orbits는 능동적 마켓메이킹 전략을 지원함으로써 이러한 문제를 피할 수 있다. 더 중요한 것은, Orbits의 오더북 DEX는 수동적인 유동성 마켓메이킹 수익 외에도 그리드, 추세 등 능동적 전략 거래를 통해 암호화폐 가격 변동에서 추가 차익을 얻을 수 있어, 더 큰 주도권과 사용자에게 공유할 수 있는 더 넓은 수익 공간을 제공한다.
Orbits는 더 낮은 수수료율을 제공하며, 수수료 수익의 70%를 사용자에게 보상한다. 이는 GMX가 유동성 제공자에게 제공하는 30% 수수료 분배보다 훨씬 높은 수치다. 더 많은 토큰 종류와 거래쌍을 지원하며, 스팟 및 파생상품 지정가 거래도 가능하다. 또한 더 나은 거래 깊이와 낮은 수수료율을 통해 더 많은 트레이더들의 참여를 유도할 수 있다. 더 많은 사용자 참여는 플랫폼에 더 나은 유동성과 수입을 가져오며, 결과적으로 출자자들에게 더 많은 수익을 제공할 수 있게 되는 선순환 구조를 형성한다.
Orbits의 개발 진행 상황
2022년 9월 출범 이후, Orbits는 암호화 커뮤니티로부터 광범위한 관심을 받았으며, 암호화 분야의 다양한 KOL 및 유명 프로젝트와 협력 관계를 맺었다. 영문/한국어/일본어/인도네시아어/중국어 팬 커뮤니티를 운영 중이며, 트위터 등 소셜미디어 플랫폼에서 3만 명 이상의 팔로워를 보유하고 있으며, 지속적으로 성장 중이다. Orbits의 글로벌 행사 또한 루마니아, 필리핀, 베트남 등 여러 국가에서 성공적으로 개최되었다.
현재 Orbits의 기술 프레임워크는 검증되었으며, 테스트넷이 이미 출시되어 탈중앙화 스팟 및 선물계약 거래 기능을 구현했다. 곧 트레이딩 대회 활동도 시작할 예정이다. 동일 분야의 다른 제품들에 비해 출시 시기는 다소 늦었지만, 제품 기능의 우수성과 수수료 및 마켓메이킹 수익을 사용자와 공유하는 '이익 공유 전략' 덕분에 후발주자임에도 불구하고 시장 점유율을 빠르게 확보할 가능성이 있으며, 이는 궁극적으로 사용자들에게 더 많은 수익을 제공할 수 있게 될 것이다.
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