거래소 구도 재점검: OKX의 '저절로 승리', 누가 새로운 Web3 티켓을 손에 넣을 것인가?
작성자: 0xmin
홍콩화 CEX
암호화폐 대물결이 홍콩을 강타했다. 이틀 전 홍콩에서 열린 암호화폐 서밋은 이번 베어마켓 한파 속에서 일종의 '불난 집 담화'나 다름없었다.
각계 중국계 암호화세력이 총출동한 가운데, 한 차례 불황과 호황 사이클을 거친 후에도 거래소가 여전히 절대적 주인공임을 확인하게 되었다. 과거의 삼강(OKX\Binance\Huobi)이 차례로 등장했지만 시대는 변했고, 과거의 삼분천하는 이미 '일초다강(一超多强)' 구도로 바뀌어버렸다.
암호화 세계는 현실 세계와 마찬가지로 가장 희소한 자원은 여전히 기존 자산 간의 경쟁이며, 사용자는 곧 인구이고 수익은 곧 조세다. 암호화 '영토 확보 전쟁'은 피할 수 없는 운명이다.
과거 인터넷 업계처럼 텐센트, 알리바바, 바이두, 바이트댄스 등 인터넷 거대 기업들이 소셜, 전자상거래, 검색, 숏비디오 등 분야에서 벌인 하나하나의 '영토 확보 전쟁'이 오늘날 우리 인터넷 생태를 만들어냈으며, 인터넷 자체가 사회 인프라가 되었다.
거래소의 '영토 확보 전쟁' 또한 그에 못지않게 치열하다.
지난번 베어마켓 당시 각 거래소 대표들이 앞다퉈 등장해 '조기 청산' 등의 이슈를 두고 날선 논쟁을 벌였던 기억이 선명하다. 지금의 베어마켓 설전보다 훨씬 더 수준 높았다.
관전하는 이들은 만족스러운 표정으로 구경하며, 거래소들의 서비스 수준과 경쟁 의식 또한 이런 설전을 통해 향상되었다.
그러나 매번 전쟁이 끝난 후마다 경쟁 배타성이 더욱 심화되는 듯하다. 용을 물리치던 소년이 오히려 악룡이 되어 블록체인 탄생 정신의 반대편으로 나아간다—탈중앙화 세계에서 가장 강력한 권력을 행사하는 것은 여전히 중앙화된 세력이며, 각 세력은 어쩔 수 없이 '중앙화 거대기업'에게 아첨해야 한다.
텐센트, 알리바바뿐 아니라 페이스북, 마이크로소프트 역시 점점 거대해지고 인프라가 된 후에는 공공 여론과 규제 당국이라는 '이중 고난'에 직면하게 된다.
암호화 세계에서도 다수의 경쟁자를 잃은 후 바이낸스(Binance)는 마침내 모든 화살을 받는 존재가 되었으며, CZ가 내부 서한에서 말했듯이 "사람들이 이제 우리가 최대라고 생각하고, 더 많이 공격한다"는 상황이다. 규제 기관이든 업계 종사자든 늘 그를 무대 위에 올려놓고 일거일동을 확대 해석한다.
흥미로운 일화 하나를 소개하면 업계 사람들의 심리를 잘 보여준다.
FTX 사태 이후 바이낸스가 독주 체제에 들어섰을 때, OKX 직원들은 고객, 프로젝트팀, 언론 등 업계 협력자들로부터 '개인 메시지'를 받으며 응원을 받았다. "힘내라"는 격려였다.
이유는 간단하다. 트레이더들은 더 많은 선택지를 원하며, 경쟁은 더 나은 서비스와 제품을 가져온다. 프로젝트팀은 시장 유동성이 다변화되기를 원하고 독점 상태를 원치 않는다. 많은 산업 체인 상의 서비스 제공자들도 더 많은 '발주처'를 원한다...
입장이 곧 사고방식을 결정한다. 아무도 독점된 인터넷을 원하지 않으며, 마찬가지로 점점 더 중앙화되는 웹3를 원하지 않는다.
인간 본성과 이익이 이 시장에 항상 도전자를 존재하게 한다.
최근 동향을 살펴보면 가장 주목할 만한 사례는 바로 오랜 역사의 거래소—OKX일 것이다.
OKX, 왜 '쉬어가며 승리'했는가?
OKX를 떠올리면 무엇이 떠오르는가?
1년 전이라면 나는 "OKX는 너무 웹2적이야, 별로 매력 없고 보수적이야"라고 비판했겠지만, 지금은 "OKX 진짜 안정적이네, 역시 노장 거래소답다"라고 말할 것이다.
누가 생각이나 했겠는가, 호황기에 좌절을 겪었던 OKX가 호황기가 끝난 지금 큰 승자 중 하나가 되었으니 말이다.
데이터는 거짓말하지 않는다.
1. 글래스노드(Glassnode) 자료에 따르면, 2022년 4월 이후 거래소의 비트코인 보유량에서 OKX는 34% 증가했고, Bitfinex는 19%, Binance는 4% 증가했다. 주요 거래소 중 이 세 곳만 양수이며, 나머지는 모두 마이너스다. 예를 들어 Coinbase는 26% 감소, Gemini는 52% 감소, Crypto.com은 24% 감소했다...
2. Coinmarketcap 데이터에 따르면, 1월 8일 기준 OKX 파생상품 거래량은 세계 2위다.
3. Defillama CEX 투명성 자료에 따르면, OKX의 자금 유치액은 64.4억 달러로 3위다. Bitfinex의 66.5억 달러에 근소하게 뒤진다. 그러나 OKX의 자금은 모두 클린 에셋(Clean Assets)이며, 자체 발행 플랫폼 토큰 등은 포함되지 않았다. 이 지표만 보면 OKX의 자금 유치액은 세계 2위다.
순유입 금액 면에서 OKX는 지난 1개월간 2.78억 달러 순유입으로 모든 거래소 중 1위다.
4. 플랫폼 토큰 OKB는 한 달 만에 27% 상승하며 시가총액 10위권까지 진입했고, 현재 11위다.
현재 다양한 데이터 지표를 종합하면, OKX는 명실상부 세계 2위 거래 플랫폼이라 할 수 있다.
How? OKX는 어떻게 역전승 했는가?
한 어른의 교훈이 떠오른다. "사람의 운명은 물론 자기 노력에 달려 있지만, 역사의 흐름도 고려해야 한다"는 말이다. 거래소도 마찬가지다.
누군가는 OKX를 '쉬어가며 승리'했다고 평가하지만, 나는 이것이 결코 쉬운 일이 아니라는 점을 강조하고 싶다. 암호화업계에서 '쉬어가며 승리'한다는 건 정말 어려운 일이다. '살아남고, 큰 실수를 저지르지 않는 것'만으로도 이미 90% 이상의 경쟁자를 압도한다.
OKX는 과거 호황기엔 보수적이고 전통적이라는 비판을 받았지만, 덕분에 큰 실수를 피하고 안정적인 자세로 불황과 호황을 통과할 수 있었다.
우리는 현재 또는 과거 OKX에서 근무했던 여러 사람들을 인터뷰하여 OKX의 장점과 전략을 평가받았다. "기술 중심", "안전 우선, 사고 없음", "무모한 도전 없이 안정 추구"... 이런 다양한 '답변' 뒤에서 우리는 핵심 키워드를 추출해보려 한다.
첫째는 '시스템', 둘째는 '단순함'이다.
시스템은 내부 관리의 절차화와 제도화를 의미하며, 인터넷 대기업처럼 점차 웹3 대형 기업의 모습을 갖추고 있다.
이런 '시스템화'는 다양한 방면에서 나타난다.
1. 행동 규범, 절차화: 문서 작성, 보고, 승인, 토론 등 모든 것이 절차와 규정에 따라 이루어지며, 협업 도구 활용에 매우 능숙하다.
2. 급여 체계 완비: 급여 및 복지 체계가 비교적 완벽하며, 말하자면 꽤 '정규적'이다.
2021년 12월, OKX는 링크드인으로부터 MostIn2022 글로벌 매력 고용주상을 수상했다. 이 목록에서 유일한 웹3 기술 기업이다. 그 외 수상 기업으로는 텐센트, 알리바바, 바이트댄스, 화웨이, 테슬라 차이나 등이 있다.
순전히 개인적인 관찰인데, OKX의 장기 근속자가 매우 많다. 예를 들어 어떤 부서는 2019년부터 지금까지 핵심 구성원이 거의 동일하며 큰 변화가 없다. 인력이 비교적 안정적이다.
3. 권한과 책임, 분업 명확: OKX는 전문 경영인 체제에 가깝고, 부서 분업과 사업 부문이 명확하며 각각 담당 책임자가 있다.
모든 붕괴 기업들은 공통적으로 내부 관리가 혼란스럽다는 특징을 가지고 있다. 좋은 관리는 발전의 기반이다.
단순함은 자신의 핵심 강점을 중심으로 사업을 전개하며 무분별한 확장을 하지 않는 것을 의미한다.
예를 들어 바이트댄스는 추천 알고리즘에서 출발해 이를 기반으로 앱 팩토리를 구축했다. OKX 내부 시각에서 OKX는 기술 중심의 기술 회사로서 기술로 거래를 지원하며 고위험 행위에 참여하지 않고, 오래 살아남는 것이 무엇보다 중요하다.
암호화 이항박(二向箔) 찾기
《삼체》에 나오는 개념이 하나 있다. 바로 '차원 낮추기 공격'이다. 인류 문명을 우연히 발견한 가수 문명이, 마치 개미를 짓밟듯이 이항박(二向箔)을 이용해 태양계를 손쉽게 말살한다.
삼양라면 같은 라면 기업의 실적을 떨어뜨린 것은 동종 업계가 아니라 메이퇀·어러머; 니콘(Nikon)이 공장을 폐쇄하게 된 것도 다른 브랜드의 부상이 아니라 스마트폰의 보급; 정보 플랫폼들을 무너뜨린 것은 콘텐츠 자체가 아니라 알고리즘이다... 바로 그 '속담'처럼, 너를 무너뜨리는 건 언제나 적이 아니라 시대다.
아마도 머리 굴리는 중심화된 암호화 거래 플랫폼을 진정으로 도전할 수 있는 것은 전통적인 CEX/DEX가 아닐지도 모른다. 심지어는 소셜 앱일 수도 있다. 누군가는 계속해서 새로운 '이항박'을 탐색하고 있다.
거래소 경쟁은 더 이상 전통적인 거래소 업무 자체만의 경쟁이 아니다. 거래에서 지갑, 퍼블릭 체인, DEX까지 포괄하는 전방위적 경쟁이다. "탈중앙화/DeFi가 미래다"는 이미 공감대가 형성되었으며, 각 거래소는 다음 단계의 티켓을 찾고 있다.
바이낸스는 BNB 체인을 갖고 있고, OKX는 웹3 사업을 전방위적으로 포진했다. 홈페이지 구성에서도 거래소 업무와 병렬적으로 배치되어 있다.
OKX 웹3는 오키 웹3 지갑이라는 탈중앙화 지갑을 입구로 삼아 다음과 같은 사업을 포괄한다:
체인상 DEX 거래: 알고리즘으로 체인상 최적 유동성 풀을 자동 탐색하고 주문을 스마트하게 분할해 최적의 거래 경로를 제공한다.
NFT 마켓: 원스탑 탈중앙화 NFT 거래 플랫폼으로 OpenSea, LooksRare, Magic Eden, IMX Official 등 주요 NFT 플랫폼의 유동성을 지원한다.
이자 벌기(Earn): DeFi 투자 상품 어그리게이터로 다양한 체인 프로토콜의 투자 상품을 모아 하나의 클릭으로 크로스체인 투자가 가능하다.
전반적으로 볼 때, 중심화 거래소에는 두 가지 주요 흐름이 있다고 본다:
1. 인터넷 기술 기업화: 거래소는 핵심 사업 태그가 되겠지만 전체는 아니다. 텐센트가 처음엔 QQ에서 시작해 점차 위챗, 왕자영요, 투자 등으로 태그를 확장했듯, 거래소 거대 기업들도 자신만의 생태계를 구축하며 웹3 대형 기업으로 성장하고 있다.
2. 웹3화: 중심화 거래소 업무는 최대한 웹2.5 수준이다. 그들은 더욱 웹3답게 나아가야 한다.
OKX 입장에서는 또 다른 과제가 있을지도 모른다—어떻게 더 잘 글로벌화할 것인가?
최근 OKX 연례 회의에서 가장 중요한 메시지는 2023년 OKX의 초점은 글로벌화이며, 영어가 모든 업무의 공용어가 될 것이라는 점이었다.
이에 맞춰 직원들의 글로벌 리로케이션(Relocate)을 장려하고, 비자 및 아이엘츠(IELTS) 지원을 제공하는 등의 조치가 시행되고 있다.
공식 발표에 따르면 현재 OKX 직원은 3,000명 이상이며, 50개 이상 국가와 지역에 분포되어 있다. 미국 내 직원은 400명 이상이며, 주로 샌호세, 샌프란시스코, 텍사스, 뉴욕에 사무소가 있다. 다른 거래소들이 줄줄이 인력 감축을 하는 상황에서 OKX는 아직도 채용을 진행하는 드문 사례다.
인터넷 대기업들이 인터넷의 역사를 만들었고, 영광과 비판이 함께했다. 암호화 거래소 역시 암호화 자산의 대중화에 기여했지만, '중앙화'는 마치 원죄처럼 여겨지며 '웹3 자기 혁명'은 피할 수 없는 선택지가 되었다.
상상해보라, 4년 후 암호화 거래소는 어떤 형태와 구도를 띨까? 웹3의 승리는 아마도 중심화 거래소가 스스로 '소멸'하는 것일지도 모른다. 변화를 기다리며.
TechFlow 공식 커뮤니티에 오신 것을 환영합니다
Telegram 구독 그룹:https://t.me/TechFlowDaily
트위터 공식 계정:https://x.com/TechFlowPost
트위터 영어 계정:https://x.com/BlockFlow_News
