Serenityによるテクノロジー大手のAI戦略に関する詳細分析：アマゾンの成長軌道を評価、マイクロソフトおよびメタは資本投入の必要性を実証する必要あり

TechFlowより、6月24日の報道によると、「白髪の株式投資の神様」と称されるSerenity氏は、大手テクノロジー企業によるAI関連の資本支出を「資金が吸い取られる」と解釈すべきではないと指摘しました。むしろ、これらの投資は将来の大規模な収益増加または利益率向上のためのものであり、現時点で最も注目しているのはアマゾン社です。同氏は、アマゾンが超大規模クラウドサービスプロバイダーの中で最も明確なAI転換事例の一つであると評価しており、将来的には大規模言語モデル（LLM）を活用して自動運転配達、倉庫ロボット、物流および輸送の自動化を実現し、運用コストを削減できると予測しています。また、アマゾンはAWSにおけるコンピューティング能力の拡張を通じて収益を伸ばすとともに、自社開発のAIチップ「Trainium」を活用してAIチップ販売市場への参入も視野に入れているとのことです。

Serenity氏は、グーグルをテクノロジー大手企業におけるAI戦略のランキングで第2位に位置づけており、同社のAI関連資本支出は検索事業の競争優位性（モアト）を守るためのものだと分析しています。また、Google CloudはTPUという独自のコンピューティング能力を武器に、NVIDIAのGPUと同様のチップ商用化の可能性を秘めていると述べています。マイクロソフトとメタについては、両社とも大規模なAI関連資本支出の必要性を市場に対してまだ十分に証明できていないと指摘。特にマイクロソフトは、自社開発AIチップ「Maia」の開発が遅れており、またOpenAIとの提携によってAI開発のペースに影響が出ていることから、市場の期待感はやや弱めであるとしています。