香港MaiCapitalがビットコインヘッジクオンティファイド基金を立ち上げ、デジタル資産ヘッジファンドとは何か？
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香港MaiCapitalがビットコインヘッジクオンティファイド基金を立ち上げ、デジタル資産ヘッジファンドとは何か？
MaiCapitalは、香港証券先物委員会（SFC）の規制に準拠した運営およびプロプライエタリートレーディング戦略を引き続き採用し、「Bitcoin+」ファンドの運用を継続します。
Web3業界の深掘り報道に専念し潮流を洞察1、第二の暗号資産関連クオンツヘッジファンド「Bitcoin+1 Investment Fund」
証券先物委員会（SFC）ライセンスを持つブロックチェーンおよび暗号資産関連の資産管理会社MaiCapital Limited（SFC番号：BMC948）は本日、二つ目の暗号資産テーマ型クオンツヘッジファンド「Bitcoin+1 Investment Fund」を発表しました。このファンドは、さまざまな市場環境下においてもビットコイン価格のパフォーマンスを追跡または上回ることを目指しています。
初の暗号資産重点ヘッジファンド「Blockchain Opportunity Fund」が成功を収め、14か月以上の監査可能な実績を持つMaiCapitalは、香港証券先物委員会の規制に準拠した運営体制と独自の取引戦略を活用して「Bitcoin+」ファンドを引き続き運用します。「Bitcoin+」ファンドはプロフェッショナル・インベスター（Professional Investors）のみを対象としています。
MaiCapitalのファンドマネージャーJoseph Jeongは、UBS、クレディ・スイス、ドイツ銀行などの元幹部で、金融業界での経験は25年に及びます。また、彼はヘッジファンドや機関ブローカー会社の設立にも携わっています。
Jeong氏は次のように述べています。「現在の市場には、ビットコインを購入して保有するという受動的運用スタイルの暗号資産ファンドが多く存在します。一方、当社のBitcoin+ファンドは、投資家がビットコインの価格動向に連動できるだけでなく、その市場パフォーマンスを上回ることを目指しています。」
MaiCapital社のプレスリリース
新ファンドは、複雑なクオンツアルゴリズムを活用し、投資判断を最適化します。ビットコインおよび関連資産への投資ツールとして、ビットコイン自体、株式、デリバティブ、その他の構造化商品を用い、ビットコインのポジションを合成的に模倣します。ファンドはテクニカル分析とリスク管理を通じて、BTC建てリターンの達成を目指します。
ファンド管理体制を強化するため、MaiCapitalは世界的に著名な法律事務所Sidley Austinと提携し、同社をファンドの法務顧問に任命しました。
Sidley Austinの香港投資ファンド部門パートナーJoy Lam氏は、「最近、ビットコインに対する注目が高まる中、市場は革新的な投資商品だけでなく、規制適合性が高く、高品質な投資管理商品への需要も高まっています。MaiCapitalおよびそのBitcoin+投資ファンドは、こうした革新的商品提供に特化した先駆的なファンドマネジメントチームを代表しており、アジア初の取り組みとして開発できたことを光栄に思います。」と語りました。
MaiCapitalによるビットコインクオンツファンド立ち上げ通知書
アジアを代表するデジタル資産プラットフォームOSLも、OSL Custodyサービスを通じて、本ファンドのデジタル資産カストディアン（保管機関）に選ばれました。OSLのCEO Wayne Trench氏は「ファンドはデジタル資産業界の持続的成長にとって極めて重要です。MaiCapitalは、先見性を持ち、香港証券先物委員会のライセンスを持つ資産運用会社として、香港およびアジア地域のデジタル資産業界の発展において重要な役割を果たすことができます。MaiCapitalのデジタル資産カストディアンに選ばれたことを大変光栄に思います。」と述べました。
Bitcoin+ファンドはESGプログラムにも参加しており、利益の一部を、100年の歴史を持つ世界的な非営利組織JA Worldwideに寄付します。同団体は若者に対して雇用および起業スキルを提供しています。
2、ビットコインに基づくクオンツヘッジファンドとは何か
ヘッジファンド（英語：Hedge Fund。別名：アービトラージファンドまたはリスク回避ファンド）とは、金融先物、金融オプションなどの金融デリバティブと金融機関が組み合わさった、利益追求を目的とした金融ファンドのことです。当初の目的はヘッジング（リスク回避）により損失を防ぐことでした。
簡単に言えば、ビットコインを主な投資対象として、ヘッジファンドの投資戦略に基づき、定量的ヘッジ取引を行うことです。
ヘッジファンドの7大投資戦略：
マーケットニュートラル戦略
アービトラージ型
定増（ディレイド・エクイティ）
マクロヘッジ
ロング／ショート戦略
マネージドフューチャーズ
マルチストラテジー
暗号資産市場は7日24時間途切れず取引可能であり、株式市場よりもさらに変動が激しい特性があります。ヘッジファンドは、こうした暗号資産を投資対象とすることで、取引所におけるロング／ショートや多様な金融商品を組み合わせることで、柔軟なファンド設計および資産配分の目標を実現できます。
投資戦略の例：
プログラムトレードによる自動化されたクオンツ取引戦略を用い、一定または複雑な操作モデルを設計し、含み益・含み損の比率を設定することで、ビットコインに対する機械的な自動取引を実現します。このような投資戦略は、通常、固定利回り型の投資目標に向けて設計されます。
市場に重大なニュースが発生した場合、リアルタイムで最新情報を監視・捕捉する必要があります。また、ビッグデータとAI技術を用いて、暗号資産市場に大きな影響を与える可能性のあるイベントを事前に予測・警告することが求められます。暗号資産市場の変動は、株式や外為市場よりもはるかに敏感かつ急激です。例えば中国では、金融当局が暗号資産市場の規制を発表した際、市場に大きな変動が生じます。2017年9月4日に中国人民銀行など七つの政府機関がICOに関する規制を発表した際、暗号資産市場は大きく下落しました。こうした重大イベント発生時には、事前に設定された戦略をイベントの性質に応じて調整し、他の戦略を一時停止して適切なイベントドリブン型戦略に切り替えることが、ヘッジファンドの合理的な製品設計モデルと言えます。
まとめ
上述のプログラムトレード戦略やマクロイベントドリブン型ヘッジ戦略に加え、テクニカルK線分析、アービトラージ（板寄せ）、先物契約などさまざまな戦略があり、リスク許容度の異なる投資家に対して、調整可能で、設計可能で、多様な複合的アセットアロケーションを提供することにより、最終的にビットコイン投資向けヘッジファンドを実現しています。
声明：上記のビットコインヘッジファンドの解説および投資戦略分析は、「ブロックチェーン新視点」ブログの程偉による個人的見解であり、デジタル資産に関する知識の交流を歓迎します。
【MaiCoinグループ紹介】
MaiCoinグループは台湾で最も歴史のあるデジタル資産取引グループで、2014年に設立され、暗号資産の取引サービスを提供しています。事業内容にはMaiCoinプラットフォーム、AMISアカウントネットワーク、MAX取引所、MaiCapitalが含まれます。
MaiCapitalについて
MaiCapital Limitedは、香港を拠点とするリーディング・アルタナティブアセットマネージャーであり、機関投資の手法を暗号資産分野に適用したパイオニア的存在です。同社は2018年にスタンフォード大学卒業生で金融・技術の専門家であるBenedict Ho氏とMichael Wong氏によって共同設立され、暗号資産関連資産への投資に関心を持つ投資家に対して、合法かつ規制に準拠した投資商品を提供し、リターンと投資家保護を両立することを目的としています。MaiCapitalの投資原則は、投資家の利益保護および暗号資産関連商品に伴う各種カウンターパーティーリスクの防止に重点を置いています。
2018年8月、MaiCapitalは香港証券先物委員会から承認を受け、暗号資産関連デリバティブなどの異なる投資ツールを活用してファンドの投資目的を達成できるようになりました。同時に、仮想資産への直接投資はファンド総資産の10％未満に抑えることで、リスク管理を徹底しています。その後、2019年初頭に初の暗号資産テーマ型商品「Blockchain Opportunity Fund」をローンチしました。また、MaiCapitalは最近、香港経済日報（ETNET）が主催する2020年フィンテックアワードを受賞し、優れたデジタル資産運用マネージャーとして評価されています。
OSLについて
OSLはアジア最大級の包括的デジタル資産プラットフォームであり、機関投資家およびプロフェッショナルインベスターに対して「ソフトウェア・アズ・ア・サービス（SaaS）」、ブローカレッジ、取引、カストディサービスを提供しています。同社はOTC取引サービス、大規模流動性プールへのアクセス、スマートクォートソリューションによる取引を提供するとともに、安全で保険付きのウォレットを通じて、即時決済でデジタル資産の安全性を確保しています。OSLは、アジアのリーディングテック＆デジタル資産上場企業BCグループ（株式コード：863HK）の傘下にあります。BCグループは、世界トップクラスのデジタル資産ビジネスに特化した上場企業であり、「ビッグ4」会計事務所による監査を受けており、業界をリードするマネーロンダリング防止（AML）および「顧客確認手続き（KYC）」基準を完全に遵守しています。
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