暗号化ニュース速報：マイクロン・テクノロジーの第3四半期売上高が予想を上回る、モルガン・スタンレーが約143BTCを「買い増し」
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暗号化ニュース速報：マイクロン・テクノロジーの第3四半期売上高が予想を上回る、モルガン・スタンレーが約143BTCを「買い増し」
予測市場プラットフォームのKalshi社が、新たな資金調達ラウンドに向けた交渉を進めている。同社の評価額は約400億米ドルとみられる。
Web3業界の深掘り報道に専念し潮流を洞察著者：TechFlow
昨日の市場動向
マイクロン・テクノロジーが第3四半期決算で収益を上回り、第4四半期の業績予想もウォールストリートの予想を大幅に上回り、株価は取引終了後に約10％上昇
マイクロン・テクノロジー（MU.O）は水曜日、第4四半期の売上高がウォールストリートの予想を上回ると予測し、AI関連インフラに対する旺盛な需要が同社のメモリチップ需要を引き続き押し上げていることを示した。同社の株価は取引終了後の時間外取引で約10％上昇した。
マイクロン・テクノロジーは、第4四半期の売上高を500億ドル（±10億ドル）と予想しており、アナリストの平均予想は435.8億ドルだった。この業績および予想は、生成AIの爆発的成長により、HBMなどの製品が大規模データセンターのキーコンポーネントとなり、価格が急騰していることを示している。また、同社の決算報告によると、第3四半期の売上高は414億ドルに達し、市場予想の354億ドルを大きく上回った。
同社CEOのサンジェイ氏は次のように述べた。「マイクロン・テクノロジーの記録的な第3四半期の財務実績およびさらに強力な第4四半期の見通しは、AI時代におけるメモリチップの戦略的価値を反映しています。当社が長年にわたり結んだ戦略的顧客契約が、当社の堅調な財務実績の持続性および予測可能性を大幅に高めることを確信しています。」
マイクロンの第3四半期決算によると、当期純利益は282.4億ドル（1株当たり24.67ドル）であり、前年同期の18.9億ドル（1株当たり1.68ドル）を大幅に上回った。特定の一過性項目を除外した調整後EPS（1株当たり利益）は25.11ドルであり、アナリストの事前の予想である20.86ドルを上回った。
昨日のビットコイン現物ETFの純流出額は4.69億ドル
6月25日、Trader T（@thepfund）のデータによると、昨日のビットコイン現物ETFの純流出額は4.69億ドルであり、前日（6月23日の純流出額1.14億ドル）と比較して大幅に拡大した。内訳は、ブラックロックのIBITが2.39億ドル、フィデリティのFBTCが1.21億ドル、グレイスケールのGBTCが5434万ドル、アークのARKBが5066万ドル、ビットワイズのBITBが2753万ドルの流出であった。一方、グレイスケール・ミニBTCのみが2356万ドルの純流入を記録し、その他すべての商品は当日の資金流入・流出がゼロであった。
KrakenがMapleと提携し、ブロックチェーン上での信用貸付保管施設を立ち上げ、機関向け暗号資産担保ローン事業を拡大
The Blockの報道によると、Krakenは、ブロックチェーン上で機関向け貸付を行うプラットフォームMapleと協力し、デジタル資産を担保とする貸付向けのブロックチェーン上保管施設を立ち上げた。この施設は、Krakenのオーバー・ザ・カウンター（OTC）貸付顧客に対してUSDCの流動性を提供し、借り手はBTCやETHなどの暗号資産を担保として利用できる。
公開情報によると、Mapleは破産隔離型の特別目的会社（SPV）を通じて優先順位の高いファイナンスを提供し、Krakenはローンの申込受理・管理および劣後リスクの負担を担当する。また、担保となる基礎資産はKraken Financialが託管する。このモデルは、従来の金融分野における証券化市場の構造を参考にしており、機関向け貸付業務の資本効率を高め、ブロックチェーン上の透明性を強化することを目指している。
SBIグループが暗号資産取引所Bitbankを買収すると発表
日本経済新聞の報道によると、日本のSBIグループは6月25日、暗号資産取引所Bitbankを467億円で買収すると発表した。取引完了後、SBI傘下のSBI VC TradeとBitbankの合計口座数は約292万口座、仮想資産の保管規模は約1.1兆円となり、国内業界最大規模となる見込みである。これに先立ち、SBIは5月にBitbankの経営統合に向けた資本・業務提携に関する交渉を進めていると明らかにしていた。
Circleが野村證券と提携し、2027年をめどに日本企業向けに安定コインによる外為即時決済サービスを提供へ
日本経済新聞の報道によると、安定コイン発行会社Circleは、野村證券と提携し、2027年をめどに日本企業向けに外貨の即時決済サービスを提供する計画である。この提携は、安定コインを活用してクロスボーダー決済の効率を高め、海外投資および貿易活動を促進することを目的としている。
モルガン・スタンレーが再び「下げ相場での買い」を行い、保有ビットコイン総数が4700枚を突破
Arkhamの監視データによると、モルガン・スタンレーは「下げ相場での買い」戦略を再度採用し、自社のビットコイン現物ETF「MSBT」を通じて合計143.312BTCを追加購入した。その価値は854万ドルに相当し、現在のビットコイン保有総数は4784BTCに達し、時価総額は約2.93億ドルとなる。
予測市場プラットフォームKalshiが新規資金調達を交渉中、評価額は約400億ドル
英フィナンシャル・タイムズ紙の報道によると、予測市場プラットフォームKalshiは、新たな資金調達を交渉中であり、評価額は約400億ドルとみられる。調達は今年第3四半期中に完了する可能性がある。Kalshiは先月、評価額220億ドルで10億ドルの資金調達を完了しており、投資家にはCoatue、Sequoia Capital、Andreessen Horowitz、モルガン・スタンレーなどが含まれる。
10x Research：ETHが1600ドルのサポートを割り込む場合、次のサポートは1200ドルへ
10x Research（@10xResearch）の分析によると、イーサリアム（ETH）の現在の価格は1600ドルのサポート水準で推移しているが、この水準を割り込む場合、次のサポートはFTXの破綻前後の価格起点である1200ドルまで下落する可能性がある。現在、ETHは7日間および30日間移動平均線をすでに下回っており、過去1週間の下落率は7.4％に達しており、技術面では二重の下降シグナルを示している。基本的には、イーサリアム財団の人員削減（20％）が市場心理を悪化させ、開発者支援プログラムの終了による資金危機の懸念、現物ETFの継続的な純流出、および機関需要の低迷が重なり、オンチェーンデータでもアセット積立が過去数年間で最低水準にまで低下し、トランザクション失敗率が上昇している。マクロ面では、FRBのハワード路線、ドル高、および株式市場の変動が主な抑制要因となっている。
「マッジ・ブラザー」のETH 25倍レバレッジ多頭ポジションが完全清算され、損失は190万ドル
オンチェーンアナリストのOnchain Lens（@OnchainLens）の監視によると、「マッジ・ブラザー」のETH 25倍レバレッジ多頭ポジションが完全に清算され、今回の損失額は190万ドルに達した。注目に値するのは、マッジ氏が清算後直ちに新たなETH 25倍レバレッジ多頭ポジションを開設しており、累計損失額はすでに3540万ドルを超えていることである。
CryptoQuantアナリスト：Strategy社に対し、ビットコイン購入を停止し現金を積み立てるよう提言
Decryptの報道によると、CryptoQuantのアナリストであるフリオ・モレノ氏は、ビットコイン保有企業のStrategy社に対し、直ちにビットコインの購入を停止し、優先株式STRCの支払い圧力を緩和するために現金の積立に専念するよう提言している。STRCは水曜日に歴史的安値の79.85ドルを記録し、配当カバー率は2026年初めの7年以上からわずか14か月へと急激に低下した。
モレノ氏は、Strategy社が少なくとも24か月分の配当をカバーできる現金準備を再構築し、体系的なビットコイン売買フレームワークを構築する必要があると指摘している。現在、同社は847,363BTCを保有しており、時価総額は約500億ドルだが、年間配当義務は12億ドルに増加しており、現金負担は継続的に増大している。
本日の市場行情
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レポート解説：ウェハー級チップ分野の突破口——Cerebrasの上場初レポートが市場予想を上回る
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モルガン・スタンレーは6月24日、Cerebras Systemsの上場後初のフォローアップレポートを発表し、目標株価を250ドルから273ドルへ引き上げ、依然として「オーバーウェイト（積極投資）」評価を維持した。同社は高速推論分野においてユニークな地位を占めており、最新の決算では売上高および粗利益率ともに市場予想を上回った。アナリストは、750MWの容量契約およびクラウドサービスの自社構築計画が今後2年の急成長を牽引すると見ている。特に重要なのは、市場が同社の技術のスケーラビリティについて抱いていた疑念が既に払拭された点である。
メモリチップ向け2倍レバレッジETF「RAM」が上場——マイクロン決算が予想を大幅に上回った後、$RAMでレバレッジをかけるべきか？
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メモリチップをテーマとする2倍レバレッジETF「RAM」が6月24日に上場した。同日、マイクロンは売上高415億ドル、粗利益率84.9％という史上最高の四半期決算を公表し、取引終了後に12％以上上昇した。基盤となるDRAM ETFは上場から3か月未満で200億ドル以上の資金を集めたが、現在は高値から約16％下落している。RAMは反発時のリターンを拡大する一方で、下落時の損失も拡大させる。本稿では、RAMの商品メカニズム、主要なリスク、および現時点での購入判断における損益ロジックを詳細に解説する。メモリチップセクターは、これまでにないほど堅調なファンダメンタルズを背景にしながらも、価格は高値から下落しているという微妙な位置にある。6月24日に上場した2倍レバレッジETF「RAM」は、この課題をメモリチップに注目するすべての投資家に突きつけている——下落局面でレバレッジをかけることは、底値買いの強力なツールなのか、それとも損失を加速させる拡大装置なのか？ この問いに答える前に、まずはその日に起きた出来事を確認しよう。
Redditの個人投資家が米ファストフード大手WENを「救出」——1日で株価が42％上昇、その後チェーン上Memeへ波及
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米国ファストフードチェーンのウィンディーズ（WEN）は水曜日に単日で42％急騰し、約26％の上昇で取引を終えた。Redditの掲示板WallStreetBetsで「ウィンディーズを救おう」という投稿が話題となり、個人投資家の大量参入を呼び込んだ。取引量は2億株を超え、通常の日平均の20倍以上となった。空売り比率が34％と極めて高い状況が、空売りの巻き戻し（ショート・スクイーズ）を発生させる条件を整えていた。同時に、ソラナ・チェーン上で同名のMemeコインの時価総額が24時間で43.9万ドルに達し、上昇率は1450％を超えた。
Redditの掲示板では再び個人投資家による運動が勃発し、今回選ばれたのはファストフード大手のウィンディーズだった。6月24日（水）、ウィンディーズ社（NASDAQ: WEN）の株価は取引時間中に一時42％急騰し、最高値は約8.89ドルに達した。終値は7.86ドルで、1日の上昇率は25％超となった。取引終了後にも株価はさらに上昇した。前日にはWENの株価は近20年ぶりの安値である6.07ドルまで下落していた。この急騰のきっかけとなったのは、Redditコミュニティr/WallStreetBetsに投稿された「We need to save Wendy's（ウィンディーズを救わなければならない）」というタイトルの投稿であり、2万件を超える「いいね！」が集まった。
投稿者は、ウィンディーズの株価が近年断崖式に下落していることを列挙し、冗談交じりに「この会社が倒産すれば、我々全員が職を失ってしまう！」と書き込んだ（WallStreetBetsのユーザーは、しばしばウィンディーズで働いているとジョークを言う）。
Citrini Research：AI取引に隠れた現在の5大投資テーマを整理
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市場全体のアナリストがデータセンターに必要なHBMの量や台湾製ガラスの供給不足を計算している一方で、実際には「注目度」そのものが最も希少なものとなっている。3年間にわたるAI叙事詩によって資本が過剰に集中しているが、世界の他の部分は依然として回っている——例えばバイオサイエンスの景気循環はすでに底打ちし、高齢化社会における不動産は満室状態、スポーツスタジアムのチケットは完売しているなど、忘れられたこれらのセクターは静かにファンダメンタルズを修復している……投資家にとって、現在の最大のアルファ（超過収益）はAGI（汎用人工知能）のタイムラインの中にではなく、誰もモデリングしていない「小テーマ」の中に存在する可能性がある。
AI推論市場の全体像を解析——暗号プロジェクトはいかに突破口を見出すか？
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現在のAI推論市場は、単一のクラウドサービス市場とは異なり、むしろ一盤の「リスク」の将棋盤のような様相を呈している。各プロバイダーはそれぞれ異なる領域を争っている——超大規模クラウド事業者が企業向け大陸を支配し、ルーターが貿易ルートを掌握し、分散型ネットワークはオープンなフロンティアで必死に戦っている。
前回のAIサイクルの中心はモデルの学習であったが、現在では推論プロセスに莫大な経済的価値が内在していることがますます明確になってきている。多くの人が初めて「inference（推論）」という言葉を耳にするかもしれないが、それは一体何なのだろうか？
学習はAIモデルを作成するプロセスであり、推論とは、誰かがモデルに質問したりタスクを指示したりした際に、モデルが答えを生成するプロセスである。
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