暗号化市場における各サイクルの移行は、本質的に資金と人間性との駆け引きである。

MEMEブーム、ホットトピックのローテーション、レバレッジ取引、富の神話が市場の感情を絶えず刺激している。しかし、市場がボラティリティの高い調整期に入ると、ますます多くの投資家が資産配分戦略を再検討し始めている。短期的なホットトピックを追いかけることよりも、リスクをコントロールしつつ持続的なリターンを得る方法が、多くのユーザーにとってより重要な関心事となっている。

過去1年以上にわたり、暗号資産ユーザーの行動は変化しつつある：ステーブルコイン保有比率の上昇、資金の保有期間の延長、高純資産（HNW）ユーザーによる流動性管理ツールへの需要の明確な増加が見られる。60万人を超えるユーザーがHTX（旧火幣）の「エアーン・プロダクト（Earn Products）」を購入しており、その規模は前年同月比で大幅に66.47％増加した。これはまさにこのトレンドを象徴する一例である。

ステーブルコイン普通預金マトリックスの構築：確実なリターンを求めて

ステーブルコインを保有する投資家にとって、資金の安全性、流動性、そしてリターンの安定性は、最も重要な3つの検討要素である。

市場のボラティリティが高まり、今後の方向性が不透明な時期には、より多くのユーザーが一部の資金をステーブルコインの利付商品へと配分し、流動性を維持しながらも確実なリターンを得ようとしている。

こうしたニーズに対応して、HTXの「エアーン」は、USDT、USDD、USDC、U、USDe、USATなど主要なステーブルコインをカバーする普通預金型収益体系を段階的に構築し、随時入出金可能かつ収益が明確に見える仕組みを提供している。

なかでも、サン・ユーチェン氏のエコシステムにおける影響力により、USDD普通預金はHTXにおいて最も代表的なステーブルコイン・エアーン商品の一つとなっている。「1011事件」後も、業界平均の年率1～5％に対して、依然として4～6％のAPYを提供しており、顕著な競争優位性を維持している。

ユーザーからのフィードバックによれば、同商品のローンチ初期には、期間限定の20％APYによって市場認知を急速に獲得；その後、徐々に収益を8～12％の範囲に安定化させ、さらにUSDTから1:1でスリップなしで直接USDDを購入できる機能を導入し、参入障壁および資金の摩擦コストを低減した。

USDD以外にも、HTXエアーンは$Uの普通預金型エアーン商品を展開し、USDTやUSDCなどの主要ステーブルコインに対しても定期的に金利優遇キャンペーンを実施している。また、「新規ユーザー専用」の特典チャンネルを設置し、新規ユーザーは当該商品で最大年率100％のリターンを享受できる。

データは、ユーザーがより多くの資金をステーブルコイン利付資産へとシフトしていることを示している。

HTXの関連データによると、2025年中頃にはUSDTユーザーの資産規模が18億ドルを突破し、年間のUSDT準備率は約150％に向上した。2026年5月には、プラットフォーム上のステーブルコイン資産が単月で前月比11.46％急増した。

この変化は、調整期という環境下でユーザーが確実なリターンを追求し、価格変動リスクを低減しようとする傾向と完全に一致している。

20％金利優遇補助：堅実さとホットトピックのバランスを模索

堅実なポジションを維持したい一方で、ホットトピックの物語を逃したくないユーザーにとって、現物市場での直接的な取引はしばしば高いボラティリティリスクを伴う。HTXエアーンの20％金利優遇補助メカニズムは、こうしたユーザーに別の参加手段を提供するものである。

2025年下半期以降、プライバシー分野は明確な段階的回復の兆しを示しており、プライバシー・コンピューティング、ブロックチェーン上における匿名性、およびデータセキュリティに関連する資産への注目度が顕著に高まっている。HTXエアーンはこれを受けて、「人気新規トークン・エアーン金利優遇特別キャンペーン」を適切なタイミングで開始した。

ユーザーはXMR、ZEC、DASH、FHE、ZKP、DUSKなど、注目を集める新規トークンのエアーン商品に参加することで、基本金利に加えて追加の金利補助を受けられ、総合年率リターンは最高で20％に達する。

ユーザーにとっては、この方式により、確実な利息収入を通じて価格変動リスクを一定程度緩和でき、ホットトピック分野への関心を保ちつつも資産の堅実性を確保することが可能となる。

現在、このモデルの有効性は市場によってすでに検証されつつある。CoinMarketCap（CMC）のデータによると、2026年5月中旬、HTXは再び世界の取引所における7日間の純資金流入額で第1位を獲得した。同時に、プラットフォーム全体のユーザー総収益は前年同期比で31.52％増加した。

VIP普通預金：高純資産ユーザーの資金効率を向上

暗号資産業界が徐々に成熟するにつれ、高純資産ユーザーおよび機関投資家は、資金の活用効率および流動性管理をより重視するようになっている。

このため、HTXは今年3月に正式にVIP普通預金商品を立ち上げ、Prime 5以上レベルのユーザーに限定して提供を開始した。ユーザーのランクが高くなるほど、得られる普通預金金利はより有利になる。

さらに、ユーザーは「自動購入」機能を活用し、現物口座の未使用残高を優先的にVIP普通預金へ移動させることができる。VIP枠の上限に達した場合、資金は自動的に一般普通預金商品へと振り替えられ、未使用資産の活用効率を可能な限り高め、収益の継続的な積み立てを実現する。

第1期の商品では、Prime 5～7のユーザーは年率6％、Prime 8～9のユーザーは年率7％、Prime 10～11のユーザーは最高年率9％のリターンを獲得できる。全体として、この収益水準は市場の同時期における主要ステーブルコイン・エアーン商品を明らかに上回っている。

商品のローンチ以来、すでに約1,000名の高純資産ユーザーがHTXエアーンのVIP普通預金商品を選択している。つまり、ますます多くのユーザーが、未使用資金の長期的な管理効率に注目し始めていることが明らかであり、流動性と収益性の両立を実現する商品が、より広く支持されているのである。

取引思考から資産配分思考へ

FOMO（Fear of Missing Out）は決して完全に消滅したわけではないが、市場参加者はより成熟しつつある。

安定した収益、資金効率、リスク管理が、ますます多くのユーザーにとって核心的な関心事となっているとき、暗号資産金融は単なる取引市場から、包括的な資産運用市場へと進化しつつある。

HTXエアーンが過去15か月間に歩んできた成長軌跡は、単なる事業拡大ではなく、暗号資産ユーザーの投資行動の変化を映し出す鏡でもある。そして、長期保有、安定収益、資金効率というキーワードを中心に据えた製品体系こそが、次なる業界競争の重要な方向性になりうるだろう。

HTXについて

HTX（旧火幣）は2013年に設立され、13年にわたる発展を経て、暗号資産取引所からデジタル資産取引、金融派生商品、研究、投資、インキュベーションその他の業務を含む包括的なブロックチェーン事業エコシステムへと進化した。

HTXはグローバルリーディングのWeb3ゲートウェイとして、「グローバル展開」「エコシステムの繁栄」「富の創出」「安全・コンプライアンス」を基本戦略に掲げ、世界中の仮想通貨愛好家に包括的で安全・信頼性の高い価値とサービスを提供している。

HTXの詳細については、https://www.htx.com/またはHTX Squareをご覧ください。また、X、Telegram、Discordもぜひご確認ください。その他ご質問がある場合は、[email protected]までお気軽にお問い合わせください。