Bitget UEX 日報｜ウォルシュ氏が間もなく米連邦準備制度（FRB）のトップに就任へ；『CLARITY法』が米上院銀行委員会を通過；SpaceXのIPO招股書は最早来週にも公表
TechFlow厳選深潮セレクト
Bitget UEX 日報｜ウォルシュ氏が間もなく米連邦準備制度（FRB）のトップに就任へ；『CLARITY法』が米上院銀行委員会を通過；SpaceXのIPO招股書は最早来週にも公表
全体として、AIと暗号資産という二つのテーマは依然として市場の注目を集めています。政策の実施ペースおよびマクロ経済指標がリスク志向に与える影響に注目することを推奨します。
Web3業界の深掘り報道に専念し潮流を洞察一、注目のニュース
米連邦準備制度（FRB）関連の動き
FRBのドーブ派理事であるスティーブン・ミラン氏が正式に辞任を表明、ウォッシュ氏の後任就任が評価される
- FRB理事のスティーブン・ミラン氏は木曜日に辞任を表明し、理事職を退任した。辞任書において、ウォッシュ氏が今後FRBを率いる能力を高く評価している。
- ミラン氏は長年にわたりドーブ派の立場を取っており、2025年のFOMC会合で行われた3回の利下げ（それぞれ25ベーシスポイント）決定にはすべて賛成票を投じた。一方、今年行われた3回の金利維持決定にはいずれも反対票を投じ、さらなる利下げを支持していた。
- 市場への影響：今回の人事異動は、FRBの金融政策が緩和方向へと転換するという市場の予想をさらに強化する可能性があり、金融引き締めに対する懸念の緩和につながり、株式市場およびリスク資産の価格形成に好材料となる。
国際コモディティ市場
コモディティ価格の変動が激化、ゴールドは小幅下落
- 現物ゴールド価格は木曜日に約4650ドル／オンス付近まで下落した。原油（WTI／ブレント）は地政学的リスクの影響を受け、高値圏で推移している。
- 銀価格は比較的堅調に推移したものの、全体としてコモディティ市場はインフレデータおよび供給見通しの両方の影響を受けており、不安定な状況が続いている。
- 市場への影響：コモディティ価格の動向はFRBの政策予想と連動しており、利下げの道筋が明確になれば、ゴールドの「安全資産」としての機能がやや弱まり、工業需要主導の価格形成へとシフトする可能性がある。
マクロ経済政策
米国4月小売売上高が予想を大幅に上回り、CLARITY暗号資産法案が上院銀行委員会を通過
- 4月の小売売上高は前月比0.5％増、前年同月比4.9％増と、過去8か月間で最も強い伸びを記録した。消費者信頼感は過去最低水準に落ち込んでいるにもかかわらず、実際の消費活動は市場予想を上回る粘り強さを示した。
- 『暗号資産市場構造法』（CLARITY法案）は、上院銀行委員会において15票賛成・9票反対で可決され、次段階として全体会議での審議へと進むことになった。本法案は、米証券取引委員会（SEC）と商品先物取引委員会（CFTC）の監督権限を明確に分ける内容を含む。
- 市場への影響：小売売上高の好調な結果は景気減速懸念を和らげ、CLARITY法案の前進は暗号資産市場に規制上の確実性を提供し、機関投資家の参入意欲を高める可能性があり、関連資産にも好材料となる。
二、市場の振り返り
コモディティおよび為替市場の動向
- 現物ゴールド：-0.45％、約4627ドル／オンス；
- 現物銀：-1.6％、約82ドル／オンス；
- WTI原油：+0.91％、97.84ドル／バレル。
- ブレント原油：+0.85％、106.63ドル／バレル。
- ドル指数：+0.14％、99.01と強力な上昇を記録。
暗号資産市場の動向
- BTC：+2.39％、81,562米ドル。
- ETH：+1.13％、約2,293米ドル。
- 暗号資産時価総額：+2％、約2.79兆米ドル。
- マーケットの強制ロスカット（マージンコール）状況：24時間以内の総マージンコール額は約2.57億米ドル（空売りポジションによるマージンコールは1.52億米ドル）。
- BitgetのBTC/USDT清算マップによると、BTC現在価格は81,523米ドル付近。82,200～83,300米ドルの価格帯には、高レバレッジの空売りポジションが集中しており、短期的に価格がさらに上昇すれば、新たな空売り一斉決済（ショートスクイーズ）が発生する可能性がある。一方、79,500～80,500米ドルの価格帯には、多額のレバレッジをかけた買いポジションが集積しており、この水準を下回った場合、急速な価格調整と買いポジションの連鎖的損切りが発生する恐れがある。
- 現物ETFの純流入／純流出：BTC現物ETFは前営業日、約710万米ドルの純流出。ETH現物ETFは1,120万米ドルの純流入。
- BTCの資金流入／流出：BTC現物市場では前営業日、2,588万米ドルの純流入。先物市場では11.3億米ドルの純流入。
米国株式指数の動向
- ダウ平均：+0.75％、50,063.46ポイント。3か月ぶりに50,000ポイントの大台を突破し、安定した上昇トレンドを維持。
- S&P500：+0.77％、7,501.24ポイント。再び過去最高値を更新。
- ナスダック総合：+0.88％、26,635.22ポイント。継続して過去最高値を更新。テクノロジー関連セクターの牽引が顕著。
主要テクノロジー企業の動向
- NVIDIA（NVDA）：+4.39％、235.74米ドル。時価総額は約5.71兆米ドルに迫り、AI需要への集中投資が主因。
- マイクロソフト（MSFT）：+1％、409.43米ドル。安定したパフォーマンス。
- Meta Platforms（META）：+0.29％、618.43米ドル。ソーシャルメディアおよび広告事業が支え。
- アマゾン（AMZN）：-1.08％、267.22米ドル。短期的な利益確定圧力。
- テスラ（TSLA）：-0.44％、443.3米ドル。電気自動車および自動運転技術に関する期待値の変動。
- アルファベット（GOOGL）：-0.38％、401米ドル。検索およびクラウド事業が安定。
- アップル（AAPL）：-0.22％、298.21米ドル。小幅な調整。要約：NVIDIAがリードしテクノロジー株全体を押し上げており、「MAG7」（米国大手7社）は全体として分化傾向にあるが、AIテーマが依然として最大の原動力である。
業種別の注目動向
光通信セクターが40％以上上昇
- 代表銘柄：POET Technologies（POET.US）＋40％。光インターリンク新興企業のLumilens社との戦略的提携を発表。初回契約額5,000万米ドル、5年間の総調達額は5億米ドル超を見込む。
- 背景要因：AIデータセンターにおける高速光エンジン需要の急増。同社のウェハレベル光子集積技術が市場から評価されている。
AIチップ関連の新規上場株が大幅上昇
- 代表銘柄：Cerebras Systems（CBRS.US）＋68％。IPO初日終値は311.07米ドル、時価総額は約950億米ドル。
- 背景要因：いわば「NVIDIAの挑戦者」として注目されており、市場はAI向けコンピューティングパワーの多様化ニーズを強く求めている。
三、米国個別銘柄の詳細解説
1．NVIDIA（NVDA）― AIコンピューティングパワーのリーディングカンパニー、時価総額が新高値に迫る
事象の概要：NVIDIA株価は木曜日にさらに4.39％上昇し、235.74米ドルとなった。7営業日間の累計上昇率は20％に達し、時価総額は9,000億米ドル以上増加して5.71兆米ドルに達し、6兆米ドルに迫る勢いである。同社CEOのジェンソン・ファン氏は、トランプ元米大統領の中国訪問団に臨時に参加し、AIサプライチェーンのグローバル展開をさらに強調した。市場の解釈：専門家は、AI分野における勝者の集中現象がまだ続いており、半導体はAIの基盤インフラであり、その需要は供給を大きく上回っているため、NVIDIAの地位は当面揺るぎないと見ている。投資上の示唆：AIテーマの長期的トレンドは不変だが、既に高値圏にあるため、調整後の配置機会を注視すべきである。
2．POET Technologies（POET.US）― 光通信分野におけるAI関連受注が株価を押し上げ
事象の概要：POET社は木曜日に40％以上暴騰し、光インターリンク新興企業Lumilens社との戦略的提携を発表。新型電気・光学インターコネクト・プラットフォームの共同開発を進め、すでに5,000万米ドルの初回受注を獲得。今後5年間の累計調達額は5億米ドルを超える可能性がある。市場の解釈：専門家は、AIデータセンターにおける低消費電力・高密度光接続の需要を高く評価しており、本技術プラットフォームはウェハレベルでの量産製造を可能にし、コスト削減につながると期待している。投資上の示唆：光通信セクターはAI関連設備投資の恩恵を受けており、短期的には強力な材料があるが、受注の実行進捗には注意が必要である。
3．Cerebras Systems（CBRS.US）― 「NVIDIAの挑戦者」がIPO初日で大幅上昇
事象の概要：Cerebras社は木曜日にナスダック市場に正式上場し、初値で89％上昇、取引時間中の最高上昇率はほぼ109％に達した。終値は68％上昇の311.07米ドルとなり、時価総額は約950億米ドルとなった。市場の解釈：AIチップ分野における新進企業として、同社の「ウェハスケール（wafer-scale）」技術が市場から認められており、多様化したコンピューティングパワー供給者への期待が、評価額の拡大を後押ししている。投資上の示唆：AIハードウェア競争が激化しており、新規上場株のパフォーマンスは市場の熱意を反映しているが、上場後のボラティリティが高まる可能性がある。
4．SpaceX ― IPOプロセスが加速
事象の概要：関係筋によると、SpaceX社は来週早々に公開募集要項（ピープルズ・オファー）を公表する予定であり、6月8日にロードショーを開始する。今回のIPO時の企業価値評価額は1.25兆米ドル（xAI社との合併後の実体を含む）に達するとみられている。市場の解釈：専門家は、SpaceXを宇宙航空およびスターリンク分野のリーダーと位置づけ、合併後の評価額はAIと宇宙経済の融合可能性を反映したものと見ている。投資上の示唆：航空宇宙テクノロジー分野は長期的に恩恵を受けると考えられ、IPO後の流動性向上にも注目が必要である。
四、暗号資産プロジェクトの最新動向
1．SharplinkのCEOジョセフ・カラム氏は、イーサリアム財務基金（Ethereum Treasury）が、これまでのStrategy社およびマイケル・セイラーズ氏のモデルから異なる方向へと舵を切っていると指摘。今後はステーキング収入の最大化と簡潔な貸借対照表の構築に焦点を当て、複雑な資金調達構造を回避する方針であると述べた。
2．Bitwise HyperliquidETFが金曜日にニューヨーク証券取引所（NYSE）で取引を開始する。ティッカーコードはBHYP。本ファンドは、米国初のHyperliquidステーキング報酬を提供する商品となり、Bitwise Onchain Solutionsという同社の内部ステーキング部門を通じて実現される。
3．JPモルガンのアナリストは、イラン情勢を巡る緊張の高まり後、暗号資産市場全体は回復傾向にあるものの、イーサリアムおよびアルトコインは引き続きビットコインに対してパフォーマンスが劣っていると指摘。アナリストは、ネットワーク活動、分散型金融（DeFi）、リアルワールドアプリケーション（RWA）などの領域で実質的な改善が見られない限り、2023年以降続いているこの傾向は変わらないだろうと予測している。
4．米国上院銀行委員会は、15票賛成・9票反対の bipartisan（与野党一致）投票によりCLARITY法案を可決し、次の審議段階へと進むことになった。
5．チェーン上アナリストのユージン氏の観測によると、Multicoin CapitalがAAVEの保有ポジションを損切りした可能性がある。同ファンドは昨年11月に219米ドルで33.8万枚のAAVEを購入していた。
6．米国当局は、中国の企業10社程度に対し、NVIDIA H200 AIチップの購入を承認した。承認を受けた企業にはアリババ、テンセント、バイトダンス、JD.comが含まれ、レノボやフォックスコンといった流通業者もライセンスを取得した。ライセンス条件によれば、各承認企業は最大7万5,000個のH200チップを購入できるが、現時点では実際の納入はまだ行われていない。
五、本日のマーケットカレンダー
データ発表スケジュール
重要なイベント予告
- イベント：上院本会議にてCLARITY法案の修正版が議論される可能性あり ― 規制枠組みの最終的な確定内容に注目。
- イベント：SpaceXの公開募集要項（ピープルズ・オファー）公表時期 ― 評価額およびロードショーの進捗に注目。
機関の見解：
著名投資銀行のアナリストらは、FRB理事ミラン氏の辞任とウォッシュ氏の後任就任が、FRBの緩和姿勢をさらに明確にするシグナルであると指摘。また、CLARITY法案が上院銀行委員会で高得票で可決されたことは、暗号資産市場に規制上の確実性をもたらすものであり、機関投資家のポートフォリオへの配置意欲を高める可能性があると評価している。米国株式市場の主要3指数は再び過去最高値を更新し、小売売上高データは景気の粘り強さを示しており、景気後退懸念を和らげている。ただし、消費者信頼感の低迷やインフレデータへの警戒は必要である。暗号資産市場に関しては、BTC現物ETFが単日で大幅な資金流出を記録したものの、規制面での進展は中長期的に好材料と見られており、短期的な価格変動の後に反発が期待される。全体として、AIと暗号資産の2大テーマが引き続き市場の焦点であり、政策の具体化ペースおよびマクロ経済データがリスク・テイク意欲に与える影響を注視すべきである。
免責事項：上記内容はAIによる情報検索に基づき整理されたものであり、人手による検証・公開のみを経て配信されています。いかなる投資勧誘・助言を意図したものでもありません。文中のデータには誤差が含まれる可能性があるため、最新の市場データをご確認ください。
TechFlow公式コミュニティへようこそ
Telegram購読グループ：https://t.me/TechFlowDaily
Twitter公式アカウント：https://x.com/TechFlowPost
Twitter英語アカウント：https://x.com/BlockFlow_News
