9万ドル关口での攻防戦：BTCはマクロ経済の嵐の中、市場を牽引して突破口を開けるか？

2026.01.11

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9万ドル关口での攻防戦：BTCはマクロ経済の嵐の中、市場を牽引して突破口を開けるか？

来週の市場は、マクロイベントと流動性改善への期待が引き合いながら方向を探ることになるだろう。

2026.01.11 - 05:18:08

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来週の市場は、マクロイベントと流動性改善への期待が引き合いながら方向を探ることになるだろう。

著者：Hotcoin Research

暗号資産市場の動向

現在、暗号資産の時価総額は3.09兆ドルで、BTCが58.43%を占め、1.8兆ドルとなっています。ステーブルコインの時価総額は3,075億ドルであり、過去7日間で0.18%増加し、小幅な成長を示しています。そのうちUSDTは60.46%を占めています。

CoinMarketCapトップ200プロジェクトでは、大多数が上昇し少数が下落しています。具体的には、BTCの7日間リターンは1.21%、ETHは1.7%、SOLは7.8%、RENDERは48.86%、VIRTUALは7.49%です。

今週、米国のビットコイン現物ETFは純流出6.81億ドル、米国のイーサリアム現物ETFは純流出6,810万ドルとなりました。

市場予測（1月12日～1月18日）：

現在のRSI指数は47.56（中立ゾーン）、恐怖・貪欲指数は26（前週と同水準、一般的に「恐怖」ゾーン）、アルトシーズン指数は56（中立、前週比上昇）です。

BTCの主要レンジ：$89,500～94,000

ETHの主要レンジ：$3,100～3,350

SOLの主要レンジ：$116～145

来週の暗号市場は、引き続き強気寄りのボラティリティ展開が予想されますが、マクロ経済イベントが決定的な変数となるでしょう。

マクロ経済（決定的要因）：

FRB議長指名：最も重要なマクロ要因です。市場では、指名発表が1月12日当週に行われる可能性があると噂されており、最終的に「暗号資産に好意的」または「ハト派」と見なされる人物が選ばれた場合、市場上昇の強力な触媒となる可能性があります。

米国CPIデータ（1月12日発表）：インフレおよび将来の金利見通しに対する市場の期待に直接影響します。

規制・政策の動向：

デジタル資産市場構造法案（Clarity法案）：米国上院での関連投票の進展が市場の注目点です。

来週の市場は、マクロイベントと流動性改善への期待感とのせめぎ合いの中で方向を探るでしょう。最適な戦略としては、主要イベントの結果が出るまでは慎重姿勢を保ち、市場がニュースに対して明確な反応を見せた後、キーレベルでの価格受け入れ状況をもとに次の行動計画を立てるべきです。

現状把握

今週の主要イベント振り返り

1月3日、北京時間午後2時頃、ベネズエラ首都カラカスで大きな爆発音が響き、防空警報が鳴動しました。同市南部にある大規模軍事基地付近では停電も発生。この事件の影響により、暗号市場は一定程度の下落を示しました；
米CBSの記者がソーシャルメディアに投稿したところによると、米政府関係者は、トランプ大統領がマドゥロ政権への圧力を強化するため、ベネズエラ国内の軍事施設などを標的に攻撃を命じたと伝えられています。「この措置は、土曜日の早朝にトランプ政権がマドゥロ政権に対する圧力を強化したことを意味する」と記されています；
1月6日、Business Insiderによると、ベネズエラ大統領ニコラス・マドゥロの政治的将来に関する情報取引で数十万ドルの利益を得た内部関係者がおり、ある議員が政府関係者の類似行為を阻止しようとしています；
1月6日、Coindeskの報道によると、Buck Labsが非米国ユーザー向けの「貯蓄コイン（Savings Coin）」BUCKトークンを発表。従来のステーブルコインとは異なり、米ドル建て暗号資産にパッシブインカムを提供することを目指しています；
1月7日、Bitget TradFiデータによると、現物金・銀は1月3日頃から強含みとなっており、記事執筆時点で現物金は一時4,500ドルに迫り、歴史的高値まで残り50ドルとなりました。現物銀は再び82ドル台を回復し、現在82.4ドルで、最高値まであと15%程度です；
1月8日、米国は昨夜12月ADP雇用統計を発表。雇用情勢は緩やかな回復を示しました。これを受け、CME「Fed Watch」での1月利下げの確率は11.1%まで低下しており、前日は17.7%でした；
1月7日、Falcon Financeが新たなオフチェーン型ビットコイン収益ファンド「Bitcoin Yield Vault」を発表。長期保有を維持しつつリターンを得たいビットコイン保有者向けで、年率3～5%のリターンをUSDf（Falcon社内ドル決済資産）で支払う予定です；
1月8日、米国バンク・オブ・アメリカ（Bank of America）がCoinbaseの投資レーティングを「バイ」に引き上げ。理由として製品拡大の加速、戦略転換、現在の評価水準の魅力を挙げており、同社株価は7月の高値から約40%下落しているものの、下半期以降の製品開発の勢いが改善していると指摘しています；
1月9日、ウォール街の主要ロビー団体SIFMAが複数の暗号業界代表と非公開の閉門会議を開催。米国暗号市場構造法案における核心的論点について協議し、DeFi関連条項で一定の進展を得ました。

マクロ経済

1月7日、米国12月ADP雇用者数は4.1万人（予想4.7万人、前回-3.2万人）。いわゆる「小非農業部門雇用統計」は予想を下回りました；
1月8日、1月3日までの週の新規失業保険申請件数は20.8万件（予想21万件、前回は19.9万件→20万件に改定）；
1月9日、米国12月失業率は4.4%（予想4.5%、前回4.6%）で、予想を下回りました；
1月9日、CME「Fed Watch」データによると、FRBが1月に0.25%利下げを行う確率は12.6%、金利据え置きの確率は87.4%です。

ETF

1月4日～1月9日の期間中に、米国ビットコイン現物ETFの純流出額は6.81億ドルでした。1月9日時点で、GBTC（グレイスケール）の累計流出額は253.65億ドル、現在の保有高は147.11億ドル、IBIT（ベライダー）の保有高は702.49億ドルです。米国ビットコイン現物ETFの時価総額は合計で1,205.62億ドルとなっています。

米国イーサリアム現物ETFの純流出額は6,810万ドルです。

未来の展望

プロジェクト進捗

Monad Momentum第2ラウンドの申請結果は1月13日までに申請者に通知されます；
ナスダック上場の医療技術企業Semler Scientificの特別総会が2026年1月13日に開催され、ビットコイン資産準備会社Striveとの合併提案を承認する予定です。合併後、両社合わせて約13,000BTCを保有し、世界で上位5位以内のビットコイン保有企業となります；
Aster第4段階のエアドロップ照会開始日は2026年1月14日、申領受付開始日は2026年1月28日です；
BSCメインネットのFermiハードフォークアップグレードは2026年1月14日10:30に実施予定。ブロック生成間隔を750ミリ秒から450ミリ秒に短縮し、ネットワークのスループットと取引処理効率を向上させます；
BitMineは2026年1月15日、ラスベガスのウィン・ホテルにて年次株主総会を開催予定です；
MSCI指数は2026年1月15日、Strategyの指数除外可否を決定します；
英国金融行動監視機構（FCA）は、自国のステーブルコイン発行事業者がステーブルコイン解決策をテストできるよう、規制サンドボックスを設置しました。申請締切は1月18日です。

重要イベント

1月13日21:30、米国が12月の季節調整前のCPI前年比を発表；
1月15日21:30、米国が1月10日までの週の新規失業保険申請件数（千人単位）を発表。

トークンアンロック

Aptos（APT）は1月11日に1,131万枚のトークンをアンロック予定。価値は約2,104万ドル、流通量の0.7%に相当；
Starknet（STRK）は1月15日に1.26億枚をアンロック予定。価値は約1,095万ドル、流通量の4.83%；
Sei（SEI）は1月15日に5,556万枚をアンロック予定。価値は約689万ドル、流通量の1.05%；
Arbitrum（ARB）は1月16日に9,265万枚をアンロック予定。価値は約1,955万ドル、流通量の1.86%；
ZKsync（ZK）は1月17日に1.75億枚をアンロック予定。価値は約579万ドル、流通量の3.16%。

私たちについて

Hotcoin Researchは、Hotcoin取引所のコアな投資調査機関として、専門的な分析を皆様の実践的な武器へと変えることに尽力しています。『週間インサイト』および『ディープリサーチレポート』を通じて市場の流れを解説し、独自企画『ホットコイン厳選』（AI＋専門家による二重審査）で潜在力のある資産を特定し、試行錯誤のコストを削減します。毎週、研究員がライブ配信で皆様と直接対話しながら、トレンドを解説し、将来を予測します。私たちは、温かみのある伴走と専門的なガイドラインが、より多くの投資家がサイクルを乗り越え、Web3の価値機会を掴む手助けになると信じています。