新規プロトコルが乱立、7つのツールで有望銘柄を見つけよう

2025.06.26

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新規プロトコルが乱立、7つのツールで有望銘柄を見つけよう

7つの主要ツールと評価次元により、チェーン上のデータとマインドシェアから次世代のAave級ポテンシャルを持つプロジェクトを発見できます。

2025.06.26 - 10:39:15

工具

Web3業界の深掘り報道に専念し潮流を洞察

7つの主要ツールと評価次元により、チェーン上のデータとマインドシェアから次世代のAave級ポテンシャルを持つプロジェクトを発見できます。

執筆：Ignas | DeFi Research

翻訳：Saoirse、Foresight News

最近、新しい注目プロジェクトを追いかけようという気力はありますか？

Xプラットフォームで共有した通り、今や新規プロジェクトを追いかけるモチベーションは、2018年に暗号資産分野に参入して以来最も低い水準にまで下がっています。熊相場の時でさえ、今の心境よりはマシでした。

このような感覚は私だけでしょうか？もしかしたら怠惰になっているのか…あるいは飽きてしまったのか？でもそれだけとも思えません。

以前よりも慎重になっており、ポートフォリオの大きな割合を新しいプロトコルに投入することはありません。

過去のバブル期には流動性が豊富で収益を得やすかったですが、現在はアルトシーズンが到来しておらず、資金は比較的タイトです。

リスクとリターンの関係も変化しています。ハッキングやプロトコルの脆弱性は以前より減少しているものの、大多数のプロジェクトのエアドロ報酬は顕著に縮小しています。

資金が多数のプロトコルに分散され、現象級のブレイクアウトプロジェクトが欠如しています。

もっと直感的な実感として、多くの新規プロジェクトは漸進的な最適化にとどまり、「ゼロからイチ」への画期的な革新が不足しています。この見解にはMike Dudasも同意しています。

この傾向はDeFiプロトコルだけでなく、L1ブロックチェーンやL2スケーリングソリューションの領域でも同様に普遍的です。

たとえば、なぜKrakenのInkプロトコルやSoneium L2に注目すべきなのでしょうか？真正な付加価値を生み出す革新的設計がなければ、エアドロ報酬と流動性マイニングの数字ゲームだけが残ります。

情報過多の現代では、時間を使う価値のあるプロジェクトを精査することがますます難しくなっています。市場全体が同様の心理状態にあるなら、新規プロジェクトにとっては確かに挑戦が増す一方で、勘の鋭い暗号ネイティブ（degens）にとってはより多くの機会が生まれています。

それでも我々は、次のAave、Ethena、Pendleになりうる可能性を秘めたプロジェクトを継続的に発掘し続ける必要があります。

肝心なのは、どのプロトコルに注力すべきか、そしてどこからそれらを見つけ出せばよいのかという点です。本稿では、初期の勢いを見せているプロトコルを特定するためのツール、手法、情報チャネルについて紹介します。評価の指標は以下の通りです：

マインドシェア（Mindshare）（あるプロトコルやプロジェクトが業界関係者（投資家、ユーザー、開発者など）の認知においてどれだけ注目され、影響力を持っているか）
オンチェーンでの実際の採用率（Onchain adoption）
スマートアカウントによる利用状況（Used by smart accounts）

さらに、私が注目している具体的なプロジェクト例も引用形式で紹介します。

リスク警告：本記事は情報提供および知識普及を目的としたものであり、いかなる投資助言を構成するものではありません。必ずご自身でデュー・ディリジェンスを行い、個人の財務状況を踏まえて慎重に判断してください。

1. Kaito

Kaitoのフラッグシップポータルのサブスクリプション料金は1,099米ドル／月（2年契約で750米ドル／月に割引可）です。

注目に値するのは、Kaitoが無料のデータダッシュボードを提供しており、「マインドシェア（Mindshare）」に基づいてトップ非トークンプロジェクトをリストアップしている点です。上位20プロジェクトのスクリーンショットが頻繁に拡散されていますが、Top 21-50のプロジェクトでどれだけ認識できるでしょうか？

yaps.kaito.aiにアクセスすれば、興味のある潜在的プロジェクトを確認できます。

Multipliを例に挙げると、同社はネイティブ資産（BTCなど）、ステーブルコイン、リアルワールドアセット（RWAs）に対してリターンを提供するソリューションを展開しています。Pantera、Sequoia Capital、Spartan GroupなどのトップVCから支援を受け、予想されるトークンローンチは「低流通量＋高完全希釈時時価総額（FDV）」モデルになるでしょう。現在のTVL（ロックアップ総額）7,030万米ドルは理想的なレンジにあり、低TVLプロジェクトの潜在的リスクを避けつつ、規模が大きすぎて深刻な希釈圧力に直面する状況も回避しています（第2段階のインセンティブ期間中であるにもかかわらず）。

Kaitoのツールは非常に強力ですが、業界からは市場を歪める可能性があるとの批判もあります。KOLたちがよくプロジェクトを宣伝するため、疑念を抱く場合は、異なるアルゴリズムを採用する別のツールを試してみることで、Alpha戦略のフィルターを広げられます。

2. Dexu AI

「マインドシェア、市場センチメント、ナラティブの伝播力、オリジナルツイートデータ、暗号通貨ソーシャル（CT）スマートアカウント指標など、多角的情報を取得可能。」

以下はDexuを使って非トークンプロジェクトを絞り込む手順です：

方法1：

Dexu AIにログイン → 「Sector analysis」→ 「Social」を選択
分析次元を切り替え：マインドシェア指数、感情ヒート、X上のハイバリュー・フォロワー分布など
カスタム期間を設定し、スライダーでデータ粒度を調整

方法2：

「Projects」→ 「Top Project」ページへ移動
下にスクロールして「Projects Leaderboard - top 5000」へ
「Seniority」（存続期間）のフィルター値を下げて新興プロジェクトを発掘し、「Network」（ネットワーク参加度）の割合を上げて低アクティブプロジェクトを除外

動画チュートリアルが必要な場合は、DexuがXで公開している詳細ガイドを参照してください。

プロジェクト事例：Time.Funの主なユースケースは2つ：1. 暗号業界のリーダーと直接有料接続：創業者やKOLに有料でDMを送信し、高価値なコミュニケーションの返信確率を大幅に向上。2. 需要予測による投機メカニズム：「誰のDM需要が爆発するか」を予測して投機操作を行う。

注目すべきは、Solanaチームおよび主要メンバーが頻繁に使用・積極的に推奨している点です。Coinbase Ventures、Alliance DAOなどの機関からの戦略的出資も加わり、潜在的なエアドロ価値が期待されます。

3. 0xPPL

0xPPLは私の個人的暗号ツールランキングTOPクラスですが、理解し活用している人は極めて少数です。

これは従来型とは異なるソーシャルプラットフォームで、Xのような投稿機能もありますが、真骨頂は「あなたがX上でフォローしている人物のウォレット動向を表示する」点にあります。

KaitoやDexuがまだフォロワー数やソーシャルマインドシェアに注目している間、0xPPLはすでに世論の表層を突き抜け、ユーザーのオンチェーンでの実行動を直接提示しています。

驚くべきことに、0xPPLのウォレット連携システムは、KOLアカウントとオンチェーンアドレスを高精度に一致させられるようになりました。トークンの売買記録だけでなく、プロトコルに資金を注入する重要な行動も捉えることができます。

Xアカウントでログインし、取引履歴のあるウォレットを紐付けるだけで、フォロー対象のオンチェーン軌跡をリアルタイムで同期できます。各人のタイムラインはフォローリストによって一意に異なります。

多数のエアドロハンターをフォローしていれば、彼らが実際に配置しているプロトコルを直接把握でき、話題作りの表面論に留まらない洞察が得られます。

毎日のイテレーションを称賛したい：UIの洗練から細部の最適化まで、各アップデートが体験を着実に向上させています。

チームはまだ公式にトークン計画を発表していませんが、製品の完成度からすれば、それは時間の問題でしょう。

4. Nansen

Nansenの多機能性は業界のベンチマークと言えます。以前、Nansenと他のツールを活用して「100倍有望銘柄」を発掘する方法について紹介したことがあります。

その他、特に注目すべき2つの機能があります：

第一に、Nansenのポイントインセンティブ制度。以下の方法でポイントを獲得できます：

PioneerまたはProfessionalの有料プランに登録
プラットフォーム上でステーキングマイニングに参加
友人を招待して登録

InfoFiナラティブが盛り上がる中、Nansenはこの分野のトッププレイヤーとして注目すべき存在です。

第二に、注目コントラクトの資金流入・流出の追跡。操作アドバイス：フィルター機能を柔軟に活用

DEXおよび流動性プールを除外（アクティブなLPであれば特に有用）
最低TVLを500万米ドルに設定
コントラクト作成日を30日以内に限定

フィルタリング結果の例：

- YielFiのvyUSDステーブルコインは16%の年利を提供（現在TVLは3,200万米ドル、慎重な評価を推奨）- Plasmaプロトコルの注目度が急上昇しているが、既に預け入れを停止- Liquityが新たに開始したBOLDステーブルコインの規模が拡大中（同期間、市場低迷の中LQTYトークンは逆に上昇）

その他にSteer Protocolも注目：DeFi向け自動マルチポジション流動性管理ツール。27以上のパブリックチェーンおよび32のDEX（Quickswap、Camelot、Sushiswapなど）に対応。主な利点：✅ 集中型流動性の手動管理不要 ✅ LPのリターン改善 ✅ 多様なマーケットメーキング戦略内蔵。資金調達：Druid Ventures、Republic Capital、Big Brain Holdingsなどから150万米ドルのシードラウンド調達。

5. DeBank

DeBankの主力ポートフォリオ機能はRabbyウォレットに統合されたため、X上での認知度はやや低下しましたが、DeBankのアドレス追跡機能を使えば依然として大量の超過リターン機会を発掘できます。

操作手順：

DeBank公式サイトにアクセス
「More」→「Web3 Social Ranking」へ
対象アカウントをフィルターし、その人が現在参加しているエアドロプロジェクトを確認

自分の投資スタイルに合うエアドロ参加者やプロトコルを見つけるには労力がかかりますが、価値は十分にあります。X上で最新のホットトピックを眺めるよりも、投資家の資金の動きを直接観察する方が明らかに有益です。

本稿執筆時点で、DeBankを通じてLAGOONプロトコルを発見：7,000万米ドルのTVLを持つVault戦略プロバイダーで、ETH預入により9%の年利が得られます。（注：必ずご自身でデュー・ディリジェンスを行ってください！）

6. DeFiLlama

DeFiLlamaは業界で広く知られているツールのため、ここでは核心的なテクニックを直接紹介します。

DeFiLlamaの成長責任者Patrick Scottが共有した2つの実用戦略：

戦略1：エアドロ潜在プロジェクトの正確なフィルタリング

DeFiLlama公式サイトにアクセス → 「Airdrops」セクションを開く
「Hide Forked protocols」（フォークプロトコルを非表示）にチェック
（任意）TVL条件を追加

その後、個々のプロトコルを一つずつ確認し、自身の基準に合うものを選別します。

戦略2：人気ブロックチェーンの恩恵を捉える

現在の注目ブロックチェーン（例：HyperEVM）を特定
そのチェーン上のすべてのプロトコルをTVL順に並べ替え

7. Coincarp - 資金調達動向の追跡

今回の市場サイクルではVC（ベンチャーキャピタル）への反発感情がかつてなく高まっていますが、資金に余裕のあるプロトコルは依然としてエアドロ探索の優良ターゲットです。

私は常に強調していますが、「低流通量＋高FDV（完全希釈時時価総額）」のトークンこそがエアドロハンターにとって最も適しています。こうしたプロジェクトはトークン発行（TGE）に必要な初期流動性を確保する資本力を備えています。

複数の資金調達追跡ツールの中で、私の一番のお気に入りはCoincarpです。完全無料で、操作も極めてシンプルです。

私のフィルタリング戦略：

セクションは「DeFi」に設定
資金調達ラウンドは「シードラウンド」に絞り込み、最も初期のプロジェクトに焦点

驚くべきことに、最近のDeFi分野におけるシードラウンド件数は急減：5月はわずか4件、4月も5件のみでした。プロジェクト数が減ったことで、むしろ一つ一つ丁寧に調査しやすくなったと前向きに捉えましょう😉

Turtle Club プロジェクト解説DeFi報酬プラットフォームで、提携を通じてユーザーに追加リターンを提供。まさに「分散型金融版キャッシュバック」。仕組み：1. ウォレットでログイン（資金の入金不要）2. 提携プラットフォームでの流動性マイニング／ステーキング活動を自動追跡 3. 追加報酬およびTURTLEトークンを獲得。利点：- リスクゼロ：資金は常に個人のウォレット内に保管 - 収益重ね合わせ：基本リターンに上乗せ - 初期特典：初期ユーザーはより高いリターンを享受