Monadエコシステムガイド：ネイティブ流動性ステーキング／ネイティブDEX 第二部
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Monadエコシステムガイド：ネイティブ流動性ステーキング／ネイティブDEX 第二部
本レポートでは、Monadネイティブの流動性ステーキングプロトコルの技術アーキテクチャ、革新メカニズム、および独自のバリュープロポジションについて詳細に考察します。
Web3業界の深掘り報道に専念し潮流を洞察著者：Harvey C
Monadエコガイドシリーズ（Monadエコ内のネイティブプロジェクト紹介）
Monadエコガイド：ネイティブDEX／Perp プレビュー
Monadは、高スループットと低遅延を特徴とする高性能EVM互換のLayer 1ブロックチェーンです。その技術基盤は、流動性制限や資本効率の低さといった従来のステーキングにおける長年の課題を解決し、革新的な流動性ステーキングソリューションの開発を支援することで、ユーザーにより効率的なステーキング体験を提供します。
Monadエコシステム内のネイティブ流動性ステーキングプロジェクトであるMagma、Kintsu、aPrioriは、Monad独自のアーキテクチャを活用して高度な機能を提供し、シームレスな統合を実現しています。これらのプロトコルは、流動性の向上、ステーキング効率の改善、そしてより使いやすいステーキング体験の提供を目指しています。
Magmaは、分散型検証者技術（DVT）を活用したDAO主導の流動性ステーキングプロトコルを導入する予定であり、セキュリティと非中央集権性を強化し、既存のイーサリアム実装を超えた応用を展開します。Kintsuはコンポーザビリティに重点を置き、ステークされた資産がMonadネットワーク内でDeFiアプリケーションと相互作用できるようにすることを目指しています。一方、aPrioriは設計段階からマイナー・エクストラクトブル・バリュー（MEV）戦略を統合し、ステーキング報酬を最適化し、Monadネイティブ版Jitoとしての位置づけを目指しています。
本レポートでは、これらのMonadネイティブ流動性ステーキングプロトコルの技術的アーキテクチャ、革新メカニズム、および独自の価値提案について詳細に考察し、開発者および暗号資産分野のユーザーに包括的な分析を提供することで、Monadエコシステムにおける最新の進展を理解し参加するための支援を行います。
レポート第2弾では、前回の報告で既に取り上げた内容を補完する形で、他のMonadネイティブDEXプロジェクトを紹介します。なお、これら二つのレポートは公開情報に基づくものに限定されています。他にも多くの優れたプロジェクトが存在しますが、まだ詳細が公表されていないため、今後別の記事でさらに深く紹介していく予定です。
ネイティブ流動性ステーキングプロジェクト：
Magma @MagmaStakingは、Hydrogen Labsが開発するMonadエコ内におけるDAO所有の流動性ステーキングプロトコルで、エコ競合エアドロップを通じてトークン配布の公平性を高め、Monadネットワークのパフォーマンスを最大化することを目指しています。また、イーサリアム以外で初めての分散型検証者技術（DVT）を導入する計画です。
Magmaの主な特徴：
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gMONADによる流動性ステーキング：Magmaは、Monadトークン保有者が自分のトークンをステーキングし、その資産を代表する流動性ステーキングトークンgMONADを受け取れるようにします。これにより、ユーザーはステーキング報酬を得ながらも流動性を維持でき、Monadエコシステム内の他のDeFi活動に参加することが可能になります。
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分散型検証者技術（DVT）：イーサリアム外初の分散型検証者として、Magmaはネットワークのセキュリティと非中央集権性を高めることを目指しています。検証者の責務を複数の参加者に分散させることで、単一障害点のリスクを軽減し、より堅牢なステーキングインフラをMonadネットワークに提供します。
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トップレベル検証者への委任：Magmaは、ステークされたMONADトークンをネットワーク内で最も実績のある検証者に委任することで、ステーキング報酬とネットワークセキュリティを最適化します。この戦略は、インセンティブを一致させるとともに、既存の検証者の専門知識を活用することを目的としています。
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MEV報酬：Monadの検証者は、Magmaが実施するオークションに参加することでブロックスペースを入札し、MEV報酬を生成します。これらの報酬はステーキング参加者と共有され、年間利回り（APY）の向上につながります。
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ポイントプログラムによる公平なトークン分配：Magmaは、ポイントプログラム（Points Program）を採用してトークン分配の公平性を確保します。参加者はMagmaポイントを貯めることで、Monadコミュニティの非中央集権的流動性ステーキングDAOの一員となることができます。この方法は、貢献者に報酬を与え、エコ参加を促進することで、ガバナンス権のバランスある分配を推進します。
2024年10月、MagmaはBloccelerate、Animoca Ventures、CMS Holdings、Maelstrom、Veil VC、Builder Capital、Infinity Ventures、RockTree Capital、Wise3 Ventures、Stake Capital、Relayer Capitalなどを含む投資家から390万ドルのシード資金調達を完了しました。また、Meltem Demirors、Kartik Talwar、Mike Silagadze、Alan Curtis、Ben Lakoffなど多数のエンジェル投資家も参加しています。調達資金は、Magmaの流動性ステーキングプラットフォームの開発および最大抽出価値（MEV）アーキテクチャの構築に使用され、Monadネットワークの機能と効率を強化します。さらに、MagmaはEther.fiと協力し、Monad上でのリステーキング統合を探索することで、エコシステムの拡大をさらに推進する計画です。
Magmaが提唱する「リキッドレイヤー理論（Liquid Layer Theory）」は、流動性ステーキングプールを活用してMonadの経済的セキュリティを拡張することを目指しています。これらのメカニズムはネットワークのセキュリティを強化するだけでなく、相互接続されたレイヤーへとその影響を広げます。こうした革新を通じて、Magmaはコミュニティ参加を奨励すると同時に、Monadエコシステムのセキュリティと発展に貢献する、包括的かつユーザーセントリックな流動性ステーキングソリューションを提供することを目指しています。
Kintsu @Kintsu_xyzは、Monadブロックチェーン上に構築された次世代流動性ステーキングプロトコルで、プルーフ・オブ・ステーク（PoS）エコシステムにおける流動性、アクセシビリティ、ユーザー参加度の向上を目指しています。
Kintsuの主な特徴：
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sMONADと資本効率：ユーザーはKintsu上でMONADトークンをステーキングすることで、報酬としてsMONADを受け取ります。この流動性ステーキングトークン（LST）は、ステークされた資産を表すだけでなく、時間とともにステーキング報酬を蓄積します。従来のステーキングとは異なり、sMONADは流動性を保持しており、ユーザーは報酬を受け取り続けながら、さまざまなDeFi活動に参加できます。
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強化された流動性とコンポーザビリティ：KintsuのLSTは、Monadエコシステム内のDeFiプロトコル、ゲームプラットフォーム、その他のdappsにシームレスに統合可能です。このコンポーザビリティにより、ユーザーはステークされた資産を最大限に活用でき、よりダイナミックで相互接続されたDeFi環境が促進されます。
貸出プラットフォーム： sMONADは貸出プロトコルの担保として利用可能となり、資本効率を高め、ユーザーに追加の収益機会を提供します。
非中央集権的ステーブルコイン： sMONADは、Monad上での非中央集権的ステーブルコインにとって理想的な担保資産となり、DeFiエコの安定性と成長を支援します。
集中型限価注文簿（CLOB）DEX： KintsuのLSTは、CLOB DEXの流動性と取引効率を高め、価格発見の改善と取引スリッページの削減を促進します。 -
非中央集権的検証者レジストリ：Kintsuは、ステーキングが多様なネットワーク参加者間で分散されるよう、非中央集権的な検証者レジストリを維持しています。これにより、ネットワークのセキュリティと非中央集権性が向上します。
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自動マーケットメーカー（AMM）との統合：KintsuのsMONADは、Monadネットワーク上のAMMで使用可能であり、流動性プールの拡充、スリッページの低減、取引効率の改善に寄与します。この統合は、流動性提供者に高いリターンをもたらすだけでなく、トレーダーにはより効率的な市場環境を提供します。Kintsuの革新的なアーキテクチャは、Monadブロックチェーン上でPoSに参加するまったく新しい方法をユーザーに提供し、効率的な流動性管理と非中央集権的設計を通じて、DeFiエコ全体に新たな活力と可能性を注入します。
2024年7月、KintsuはCastle Island Venturesのリードで400万ドルのシード資金調達を成功させました。その他、Brevan Howard Digital、CMT Digital、Spartan Group、Breed VC、CMS Holdings、Animoca Venturesなどの機関も参画しています。また、Brevan Howard DigitalのAlex Matthews、Ross Trachtman、LidoのMarin Tvrdic、Wormhole FoundationのRobinson Burkeyなど著名なエンジェル投資家も多数参加しています。
Kintsuは、流動性不足やDeFi活動への十分な参加ができないという、従来のステーキングに存在する多くの制約に対して包括的な解決策を提供し、ユーザーが資産をステーキングしながらも柔軟性と収益可能性を維持できるようにします。Monadエコシステムとの深い統合を通じて、Kintsuの登場はMonadネットワークの活性と効率をさらに高め、MonadのDeFiエコ発展に新たな原動力をもたらします。
は、Monadネイティブエコシステム内の流動性ステーキングプロトコルであり、MEV最適化と流動性ステーキングソリューションの統合を探求しています。このアプローチは、ネットワークパフォーマンスの向上、潜在的なGAS手数料の低下、検証者への持続可能なインセンティブ提供を目指しています。
aPrioriの主な特徴：
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MEVベースの流動性ステーキング：aPrioriは、流動性ステーキングとMEV最適化を組み合わせ、検証者とステーキング参加者双方に高いリターンをもたらすことを目指しています。より効率的にMEVを獲得することで、全体的な収益を改善しつつ、Monadの経済的安定性にも貢献することを目指します。
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高効率なMEV市場：aPrioriは、ネットワーク混雑やスパム取引を減少させるMEV市場の構築を目指しています。取引順序の最適化を通じて、ユーザー体験の向上と、より透明で効率的なMEV抽出方法の促進を図り、エコシステム全体に潜在的な利益をもたらします。
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高性能アーキテクチャ：aPrioriは、Monadの高スループット、並列処理可能なEVM環境の利点を活かし、革新的なアーキテクチャによって拡張性とパフォーマンスを提供し、増加するユーザー需要に対応します。
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DeFiアプリケーションとの統合：aPrioriの流動性ステーキングトークン（LST）は、Monadエコシステム内の他のDeFiアプリケーションとの相互運用性を促進することを目指しています。このアプローチは流動性の向上に加え、ユーザーがステークされた資産を活用する新たな機会を提供します。
2024年7月、aPrioriはPantera Capitalのリードで800万ドルのシード資金調達を発表し、累計調達額を1000万ドルに引き上げました。今回の調達は、HashedとArrington Capitalが共同リードしたPre-seedラウンドに続くもので、資金はチームの拡大、セキュリティ強化、コミュニティ参加の促進に使用されます。
シードラウンドにはABCDE Capital、Chorus One、CMS Holdings、Consensys、Everstake Capital、Flow Traders、Laser Digital（野村）、Manifold Trading、OKX Ventures、Selini Capital、Staking Facilities、Vessel Capitalなどの機関が参加しています。エンジェル投資家にはAdam Jin、Alex Esin、Hongbo Tang、Karthik Raju、Marc Tillement、Mike Silagadze、Nom、Paul Kim、Rex、Robinson Burkey、Spencer Noon、Tim Wang、TN Lee、Zano Sherwaniらが名を連ねています。
aPrioriは、Monadの並列実行環境を活用してステーキングプロトコルの進化を推進するとともに、MEVとステーキング報酬の最適化を目指しています。従来のプルーフ・オブ・ステーク（PoS）システムにおける技術的・経済的非効率性を解決することで、aPrioriはMonadエコシステムへの貢献者としての地位を確立しています。その設計はMonadの高性能能力と完全に一致しており、ステーキング参加者、検証者、そしてより広範なMonad DeFiコミュニティに実質的な利益をもたらすことを目指しています。
その他のMonadエコネイティブDEXプロジェクト：
Perpl @perpltradeは、Monadエコ内で開発されている完全オンチェーンDEXであり、Monadの並列EVMアーキテクチャを活用して取引効率を高めることを目指しています。深い流動性、高速な取引執行と決済を提供することで、従来のDEXが直面する速度と効率の問題を解決しつつ、非中央集権性とセキュリティの維持にも注力しています。
Perplの主な特徴：
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深い流動性と高効率な価格付け：Perplはネイティブ価格エンジンを使用し、競争力のあるオンチェーン市場ダイナミクスを促進することで、トレーダーに最適な価格を提供します。この手法は、より多くのオンチェーン資産発行を奨励し、コミュニティ中心の分配を推進することで、市場全体の効率を高めることを目指しています。
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高性能と拡張性：Monadの並列EVMアーキテクチャに基づき、Perplはブロックチェーンの高スループットと低遅延の特性を活かして、迅速な取引執行と決済を実現します。このインフラは、大量の取引需要を効率的に処理可能な拡張可能な取引環境をサポートすることを目指しています。
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強化されたユーザーエクスペリエンス（UX）：Perplは、スピード、効率性、直感的なインターフェースを組み合わせることで、初心者から熟練トレーダーまであらゆるユーザーのニーズに対応し、ナビゲーションと取引執行のプロセスを簡素化することに注力しています。
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コンポーザビリティと透明性：Perplのオープンアーキテクチャは、他のDeFiプロトコルとのシームレスな統合を促進し、エコシステム内のコンポーザビリティを推進します。このオープン性は透明性を高めるだけでなく、開発者がPerplの基盤上で革新的な金融商品を構築する機会を提供します。
Perplは「妥協しない」理念を掲げ、非中央集権性、セキュリティ、ユーザーセントリックな設計を最優先にしています。Monadの並列EVMとの統合を通じて、中央集権的ソーターおよびマルチシグによるプロトコル制御に関連する課題に対処し、信頼不要で極めて耐障害性の高い取引環境の構築を目指しています。
Perplは、深い流動性、高速な取引執行、直感的なユーザーエクスペリエンスを核とした完全オンチェーンソリューションを提供することで、MonadのDEXエコの発展を推進することを目指しています。Monadのブロックチェーンインフラに依拠し、Perplは非中央化取引所の新たなベンチマークを打ち立て、トレーダーに効率的で信頼できる従来型取引所の代替案を提供することを目指しています。
Mace @mace_agは、Monadエコシステム上初のネイティブDEXアグリゲータであり、取引効率、流動性取得、ユーザーエクスペリエンスの向上を通じて、DeFi領域に変革をもたらすことを目指しています。
Maceの主な特徴
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包括的な流動性アグリゲーション：Maceは、Monadエコシステム内の複数の流動性ソースを統合し、ユーザーに効率的な取引執行とスリッページ低減のソリューションを提供します。さまざまな流動性プールをスキャンすることで、最適な取引パスを特定し、注文を複数のプールに自動的に分散させ、価格効率を高めることを目指しています。
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オフチェーン計算によるコスト最適化：MaceはRustベースのバックエンドシステムを活用し、計算負荷の高い処理をオフチェーンで実行することで、オンチェーンのGas費用を削減することを目指しています。この手法は、取引計算をチェーン外で処理し、最終的に最適化されたパスのみをチェーン上で実行することで、取引速度の向上と計算精度の確保を可能にします。
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CEX流動性との統合：MaceはRFQ（Request for Quote）システムを用いて、中央化取引所のマーケットメーカーからオフチェーン流動性を導入します。この機能は大規模資産向けの高額取引を対象としており、資本効率の向上とより狭いスプレッドの提供を目指しています。
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Monad並列EVMに基づく実行：Monadの並列EVMアーキテクチャを活用し、Maceは複数の取引を同時処理することで、高速な実行と最小限の遅延を実現しようとしています。この並列処理により、ネットワークのピーク時でも卓越したパフォーマンスを維持することを目指しています。
Maceは、自身のポイントプログラム（Points Program）を通じて活発なコミュニティの育成を目指しており、このプログラムはユーザーのプラットフォーム参加を報酬する仕組みです。プロトコルはセキュリティにも特に注力しており、最適化された取引パスを効率的に実行するスマートコントラクトシステムを採用しています。また、Maceはガバナンストークンのリリースを計画しており、コミュニティ参加を促進し、トークン保有者に長期的な価値創出の機会を提供することを目指しています。
Monadの技術インフラに支えられ、MaceはMonad DeFiエコシステムの重要な貢献者となることを目標としており、ユーザーに簡素化され、効率的でコスト意識の高い取引体験を提供することを目指しています。
は、Monad上に構築されたDEXであり、トークン交換、流動性提供、トークン発行イベントへの参加を可能にするプラットフォームです。Monadexは、ゲーム要素や使いやすい機能を導入することで、非中央化取引所をより楽しく、使いやすくすることを目指しており、経験豊富なトレーダーだけでなく、ブロックチェーン初心者にも対応しています。
Monadexの主な特徴
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カスタマイズ機能対応のAMM：Monadexの自動マーケットメーカー（AMM）は、カスタマイズ可能な手数料レベルをサポートしており、プール作成者が特定のプールの特性に応じて手数料を調整できるようになっています。また、流動性提供者（LP）は単一のトークンのみで流動性を提供でき、プロセスの簡素化と参入障壁の低下を実現します。さらに、マルチアセット交換をサポートしており、ユーザーは一つの資産で複数の資産と交換したり、その逆も可能となり、取引の柔軟性が高まります。
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ゲーム化された抽選システム：MonadexはAMMに抽選システムを統合しており、ユーザーはトークン交換を行うことで抽選券を獲得し、毎週の抽選に参加して賞品を獲得できます。この機能は、取引体験に楽しさとインタラクション性を加えることを目的としています。
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ガバナンスとコミュニティ主導：Monadexは、コミュニティ中心の取引所として位置づけられ、ユーザーの価値観とMonadの文化に一致することを目指しています。そのガバナンス枠組みは、コミュニティがプラットフォームの進化に影響を与えることができ、エコシステム中心の開発モデルを推進することを目的としています。
Monadexは、Monadエコシステム内における主要な流動性ハブとなることを目指しており、初心者や開発者がエコに容易に参加できるツールを提供することで、エコへの統合を助けます。ゲーム化機能の統合、柔軟な流動性オプションの提供、コミュニティ参加の促進を通じて、Monadexはよりインタラクティブでアクセスしやすい非中央化取引所体験の実現を目指しています。
はEVM互換のAMM型非中央化取引所（DEX）であり、集中流動性マーケットメーカー（CLMM）と従来のAMMモデルの両方をサポートしています。流動性アグリゲータを統合することで、TayaSwapはDeFi資産にさらなる深い流動性を提供し、取引効率とユーザーエクスペリエンスを向上させることを目指しています。
TAYAの主な特徴：
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予測市場と投票機能：TAYAは、pm-AMMモデルに基づく設計を導入しており、予測市場および関連する投票メカニズムに特化しています。このモデルは、プラットフォーム内でシームレスかつ公正な予測活動を実現することを目指しています。
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カスタマイズ可能なDeFiソリューション：TAYAのアーキテクチャは、Memecoins、KOL（意見リーダー）、取引ロボットなど、さまざまな用途に応じたユーザー定義金融商品のサポートを可能にします。
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DApp as a Service（DaaS）：TAYAは、プログラミングスキルがなくてもカスタマイズされた取引所を作成できるプラットフォームを提供します。この機能は、ユーザーが簡単に独自の取引所を構築し、他のプラットフォームと統合し、資産をより効率的に管理できるようにすることを目指しています。
TAYAは、Monadの高性能ブロックチェーンインフラを活用し、拡張可能で使いやすいDeFiプラットフォームの提供を目指しています。カスタマイズ可能なソリューションと革新的な機能に注力することで、TAYAは進化するMonad DeFiエコシステム内で重要な地位を確立することを目指しています。
Octoswap @OctoSwapDexは、Monadエコシステム上に構築されたDEXで、安全、効率的、使いやすいトークン交換および流動性提供プラットフォームの提供を目指しています。その使命は、DeFiをより使いやすく、楽しくすることであり、コミュニティ主導の開発とゲーム化機能に重点を置いています。
OctoSwapの主な特徴：
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即時トークンスワップ：OctoSwapは、ユーザーが数回のクリックだけでシームレスにトークン交換を完了できるようにします。簡素化されたプロセスにより、迅速で安全かつ簡単な取引が保証され、正確な価格提示と低い取引コストを提供します。
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流動性マイニング：ユーザーはOctoSwapの流動性プールにトークンを追加することで、プラットフォームに流動性を提供し、取引手数料から生じるリターンを獲得できます。この機能は流動性提供者をインセンティブ付けし、プラットフォーム全体の流動性とユーザー参加度を高めます。
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ゲーム化されたDeFi体験：OctoSwapは、DeFiをより楽しく、インタラクティブにする独自のゲーム化機能を導入しています。具体的な詳細はまだ明らかになっていませんが、コミュニティ参加に注力しており、ユーザーのインタラクションと忠誠心に報酬を与える要素を統合する予定です。
Monadの高性能インフラに基づき、OctoSwapはブロックチェーンのスピードとセキュリティを活用して、強力なDeFiプラットフォームをユーザーに提供します。ユーザーセントリックな設計とコミュニティ主導開発へのコミットメントにより、OctoSwapは進化し続けるDeFiエコシステムにおいて重要な参加者となっています。
結びに
Monadのネイティブステーキングエコは顕著な発展を遂げており、Magma、Kintsu、aPrioriといったプロジェクトが、Monadの高性能能力を活用した流動性ステーキングソリューションの探求を進めています。これらのプロジェクトは、ユーザー体験の改善、資本効率の向上、革新的なステーキングメカニズムの導入を通じてユーザーのニーズに応えることを目指しており、これらの計画が進むことで、Monadネットワーク上でのDeFiの進化とネットワークセキュリティに大きな貢献をすることが期待されています。
より多くの中国語圏ビルダーの方々にMonadの技術革新を知っていただき、私たちのエコシステムに参加していただくことを歓迎します。以下にMonadの関連リンクとコミュニティ情報をご案内しますので、いつでもご連絡ください。Gmonad
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