AIがCryptoを牽引する第3の大きな飛躍、4大分野で次なる兆円機会を攻略
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AIがCryptoを牽引する第3の大きな飛躍、4大分野で次なる兆円機会を攻略
我々は暗号資産業界の次の「飛躍」の前夜にいる。
Web3業界の深掘り報道に専念し潮流を洞察翻訳：TechFlow
导读
スマートコントラクトのナラティブが次第に魅力を失いつつある中、AIの強力な参入が突破口を開き、予想を超える熱量とイノベーションの波を引き起こしている。ビットコインのコンセンサス層から、スマートコントラクトの実行層を経て、今やAI主導のアプリケーション層へ——暗号資産業界は、本当に第三次の技術的飛躍の時代を迎えたのだろうか？
KOL@karsenthilは異なる時期に「Crypto X AI」に関する見解を投稿しており、我々はまさに暗号資産業界の次の「離陸」直前にあると主張している。
原文は二つの投稿に分かれており、構成はやや断片的である。
第一編では、AIがブロックチェーンを次の技術的飛躍へと推し進めるとする見解を述べている。第二編では、AIがアプリおよびインフラ層で具体的にどのように実装されるか、そして投資家や開発者が捉えるべき潜在的機会について詳細に論じている。
TechFlowはこれらを統合・再編集した。以下がその全文内容である。
Crypto X AI 論点（第一部分）―― 私たちは「飛躍的」発展の只中にいる
AIは、ブロックチェーンを次の大きな飛躍へと押し進めようとしている。
ブロックチェーンの各発展段階は、通常似通った軌跡をたどる：
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画期的な技術進歩が新たなイノベーションの波を引き起こす；
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大量の模倣者が参入し、技術進展が徐々に停滞する；
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その後、次の技術的飛躍が現れ、業界を再び前進させる。
画像元： @karsenthil、翻訳：TechFlow
暗号資産初の大きな飛躍は、コンセンサス層において起きた。ビットコインとプルーフ・オブ・ワーク（PoW）の発明がこの段階の始まりを示した。2009年から2014年にかけて、この波により暗号資産の時価総額は1万倍以上（約75万ドルから約75億ドル）成長した。
第二次の飛躍は実行層で起き、スマートコントラクトの登場によってブロックチェーンにプログラマブル性がもたらされた。現在、大多数のブロックチェーンインフラ（L1、L2）やアプリ（トークン、ステーブルコイン、DeFiなど）はこのコア技術に依存している。2014年以降、この波は暗号資産の時価総額を約500倍、約3.5兆ドルまで押し上げており、この段階で生まれたプロジェクトは全体の約43％（約1.5兆ドル）を占めている。
しかし、現在の技術進展は再び停滞している。なぜだろうか？以下に私の見解を述べる（おそらく議論を呼ぶだろう）：
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スマートコントラクトの可能性は、すでにほぼ枯渇した。最近流行のミームコイン（memecoins）でさえ、既存技術（トークン、バウンディングカーブ、NFTコミュニティのブームなど）の再構成に過ぎず、まったく新しい発明ではない。
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スマートコントラクト自体が、ユーザー体験（UX）の主なボトルネックとなっている。現在の暗号資産アプリは、ユーザーが直接スマートコントラクトとやり取りする必要がある。つまり、契約の位置や機能、やり方を理解し、トランザクションに署名してガス代を支払う必要があるのだ。
幸運にも、次の技術的飛躍はすでに到来している——それは、可用性を高めることでアプリケーション層に新たなイノベーションをもたらすものだ。
AIが暗号資産技術のUX層となる
あらゆる新技術の普及には、複雑さを簡素化し、機能を統合する強力な「フロントエンド」が必要である。パーソナルコンピュータにはGUIとOSがあり、インターネットにはウェブブラウザとFAANGがあり、モバイル端末にはネイティブアプリとアプリストアがある。
AIは、ブロックチェーン技術のユーザー体験（UX）層となり、桁違いに優れた体験を提供することで、より広範な採用を促進するだろう。AIは、暗号資産における三大UX課題——ユーザー誘導、複数ステップを要する複雑操作の実行（LLMはこれに非常に向いている）、機能の発見——を解決できる。私は2030年までに、世界人口の40％がオンチェーン取引を経験し、そのうち95％以上のオンチェーン取引がAIを通じて行われると予測している。人々は無意識のうちに、ブロックチェーン技術が裏で動くアプリを使いこなすようになるだろう。
画像元： @karsenthil、翻訳：TechFlow
これを実現するために、AIはアプリ層とブロックチェーンインフラの橋渡しとして、技術スタックの上下両方向で機能する。将来、アプリは直接AIエージェントと対話し、それらのエージェントがユーザーに代わってオンチェーン操作をまとめて実行する。さらに、スマートコントラクトはAIと深く融合した「インテリジェント・トークン（intelligent tokens）」へと進化し、現在のようなワンサイズフィットオールではなく、生成的かつカスタマイズされた体験を提供するようになる。
AIの視点から見れば、ブロックチェーンアプリの未来はより明確になる。例えば、次世代の金融スーパーアプリは、ユーザーの意図や好み（安全性、利回りなど）に加え、予測市場のリアルタイム情報を組み合わせ、AIが能動的にDeFi操作を提案・実行するかもしれない。ユーザーはL1やL2の違い、プロトコルや資産の名称、クロスチェーンブリッジの仕組みなどを知る必要はない。このような兆候は、すでに現れ始めている。
Crypto X AI 論点（第二部分）―― 開発者と投資家のチャンス
では、誰が最大の勝者になるのか？
AIによるアプリ層のイノベーションが加速する中、答えは明らかだ：アプリこそが焦点となる（もちろんインフラの支援も不可欠だが、これは依然として暗号資産の世界だからだ）。Davidが指摘するように、インフラサイクルからアプリサイクルへの移行が始まっているが、AIの参入がこのトレンドをさらに後押しするだろう。
@divine_economu：「2024年、暗号資産分野は二つの重要なマイルストーンを迎えた：
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人気プロジェクトが初めてアプリケーション主導になった
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人気プロトコルは、アプリケーションの発展を革新的に支援するプロトコルだった
これは暗号資産史上、初めてインフラ主導のサイクルからアプリ中心のサイクルへの転換が起きた瞬間だ。」
（ツイート詳細）
以下の4つの暗号資産製品に特に注目している。いずれも初期段階にあり、巨大な成長ポテンシャルを秘めている：
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アグリゲーター、いわゆるスーパーアプリ（SuperApps）
将来、「暗号資産版FAANG」が登場すると予測する。これらのスーパーアプリは、オンチェーンUXを簡素化するエージェントの機能を統合し、直接ユーザーとつながる。同時に、技術スタックを垂直統合し、自らのアプリ能力を高めるだけでなく、インフラを提供することで（AmazonやGoogleのように）開発者の関心も引き寄せる。検索・広告、金融、商業、ソーシャルなどの分野において、こうしたアプリは独占的特性を示すだろう。現在のFAANGがS&P500の約20％を占めるように、私は2030年までにこのカテゴリーのアプリが同程度の暗号資産市場シェアを占めると予測している。保守的に見積もっても数千億ドル規模、楽観的には数兆ドル規模の市場機会だ。
特にDeFi（あるいはDeFAI）分野では、これはキラー・アプリケーションになると確信している。次世代のワンストップ金融スーパーアプリを想像してほしい。ユーザーはシームレスにオンチェーンのすべての金融資産にアクセスでき、投資のアイデアや助言を受け、市場のムードをリアルタイム分析し、迅速に投資判断を実行できる。もう一つの有望な方向性は「暗号資産版Google」だ。PageRankのようなアルゴリズムを設計し、暗号資産アプリや資産の発見問題を解決しながら、広告や新たな収益モデルで利益を得る。
このカテゴリの勝者は、Web2のスーパーアプリにはなかった決定的な強みを持つだろう：Tokenだ。Tokenは暗号資産領域で唯一、強力なプロダクトマーケットフィット（PMF）を証明してきたツールであり、ユーザーの獲得、信奉者の結集、投資家の惹起、そして市場での認知獲得に貢献する。
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SaaSとしてのエージェント（Agents as SaaS）
特定の分野で極めて優れたパフォーマンスを発揮するAIエージェントに注目している。これらのエージェントは、今日のSaaS製品や金融商品のように、アグリゲーターや他のエージェントと組み合わせて利用できる。例えば、流動性提供者（LP）の資金を受け取り、暗号資産市場でトップクラスの投資を行う完全自律型エージェントを想像しよう（上位1％の高流動性トレーダーでありながら、最高の投資機会にも参加可能で、ETFやファンドよりも低い管理料を徴収する）。あるいは、予測市場やスポーツベッティングで高リターンを実現するエージェント。また、@aix_btのようなツールは、高品質な市場・投資調査データを提供できる。こうしたエージェントにより、ユーザーは以前は手の届かなかった市場（すでにオンチェーン化された米ドルや現実世界資産RWAなど）にアクセスでき、高度な投資戦略（クオンツ取引やベンチャーキャピタルなど）を利用できるようになる。
@Loopifyyy：「私にとって、オンチェーン取引を正しく実行してくれる最初のAIエージェントが現れたら、迷わず全財産を預けるだろう。UXの問題が解決され、簡単なプロンプトだけでブロックチェーンを使えるようになる。クロスチェーンであろうとなかろうと、もはやどうでもいい。」
これは金融分野に限らない。特定患者の個人情報に基づいて訓練されたAI医師が、暗号決済経由で保険会社から報酬を受け取り、低リスクの処方箋を発行する未来も想像できる。あるいは、AI保険代理店が住宅に最安の家庭保険を見つける。正直に言えば、こうしたシナリオの実現まではまだ距離がある（現状、ほとんどのエージェントは基本的なオンチェーン操作すらできない）。
しかし、こうしたエージェントがネイティブトークン（例：100 AIXBT保有でプレミアムサービス利用可）を通じて、顧客獲得、価値実現、価格設定メカニズムを継続的に革新すれば、この分野の機会は限りなく広がる。このトレンドが深化すれば、AIエージェントの取引・管理に特化したプラットフォーム（EbayやOpenSeaのようなエージェントマーケットプレース）も大きな成長機会を得ると考えられる。
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AIネイティブ・インフラ（AI-Native Infra）
将来の重要なインフラ機会（例：次世代L1）は、もはや速度やコストの最適化だけに注力しない。むしろ、AIエージェントやAI駆動型スマートコントラクトを中心にアーキテクチャを構築し、ユーザー体験（UX）を劇的に向上させることでユーザーを惹きつける。そのためのネイティブ機能には、効率的なオンチェーン推論（第4節参照）、信頼できる実行環境（TEEs）による検証可能なオフチェーン推論、ユーザーに代わってタスクを実行できる保護機構付きスマートアカウント、計算リソースやモデル学習能力へのアクセス、エージェント間の双方向価値移動をサポートする機能などが含まれる。これらはエージェントの協働や経済モデルのイノベーションを促進する。
現在の分散型アプリ（dApps）と同様に、前述の第2項の多くのエージェント（特にロングテールのエージェント）は、自らインフラを管理せず、こうした新L1に展開を選択するだろう。近接性とコンポーザビリティによるネットワーク効果を享受できるからだ。私はこうした次世代L1の可能性にも期待している。価値捕獲メカニズム、最大抽出可能価値（MEV）、コンセンサスメカニズム（例：エージェントがバリデータになれるか？）を再定義する可能性がある。
これはEthereum、Solana、その他の主流L1/L2エコシステムに対して悲観的だという意味ではない。事実、これらのエコシステムも今後数年で類似機能を段階的に導入していくだろう。しかし、この時代に生まれた新L1こそが、現代の開発者のニーズにより適合し、巨大な成長ポテンシャルを手にするだろうと信じている。ai16zやVirtualsといったプロジェクトは、すでにこのトレンドの兆しを見せている。この分野で勝ち残るチャンスがいかに大きいかも示している。
L1のイノベーションは、今後も継続し、強力に進行する。
インテリジェント・アセット（Intelligent Assets）
現在、暗号資産分野の人気アプリ（ステーブルコイン、NFT、ERC-20/SPLガバナンストークンなど）は、決定論的かつ静的な資産である。これらは目的達成時には優れた性能を発揮するが、もしユーザーが動的に動作し、特定の目標（保有者数の増加や価値の向上など）を自動最適化する「インテリジェント・アセット」を持てるならどうだろうか？
スマートコントラクトがオンチェーン実行中に動的にモデルを呼び出し、以下のような操作ができる資産を想像してほしい：トークン供給量、放出スケジュール、バーンやステーキングのメカニズムを調整する、さらには現在ハードコーディングまたは社会的合意に依存して変更されるパラメータを変更する。各トークンは保有者の好みに応じてパーソナライズされ、ユーザーに全く新しいレベルのカスタマイズ体験を提供できる。
こうしたインテリジェント・アセットの初期探索は、NFTやDAO分野で集中すると予測している。例えば、NFTはメディアコンテンツの生成に留まらず、あらゆる面で生成的になることができる。あるいは、ガバナンストークンがプロトコルの履歴とユーザーの好みに基づき、自動で提案を作成したり、ユーザーに代わって投票したりする。
技術が成熟すれば、この分野の主な応用は金融に移るだろう。例えば、EthenaのUSDEステーブルコインが、巨視的経済条件に応じて合成ドル戦略を動的に調整できるとしたら？これは実に興奮する未来だ！
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@karsenthil
