価格設定から効率まで：ODOSがDeFi取引におけるコスト削減と利益最大化をどう支援するか

2025.01.07

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価格設定から効率まで：ODOSがDeFi取引におけるコスト削減と利益最大化をどう支援するか

先導的なDeFiアグリゲーターの1つであるODOSは、複雑なアルゴリズムと広範な流動性統合を通じて、いかにオンチェーン取引体験を向上させることができるかを示している。

2025.01.07 - 02:47:30

ODOS

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著者：ODOS

編集：TechFlow

DeFiアグリゲーターを使用せずにチェーン上の暗号資産取引を行う場合、利益を無駄にしている可能性があります。

分散型金融（DeFi）の登場により、暗号資産取引は一変し、ユーザーは前例のないレベルで資産や金融商品にアクセスできるようになりました。しかし、個々の分散型取引所（DEX）で直接取引を行うと、価格インパクト、スリッページ、セキュリティリスク、トークン選択の制限といった問題に直面する可能性があり、特に大口または複雑な取引では顕著です。

こうした状況において、DeFiアグリゲーターがその役割を果たします。これらのプラットフォームは、複数の流動性ソースに取引を分配することで価格を最適化し、リスクを低減し、単一DEXにおける取引の課題を解決します。先進的なアルゴリズムと広範な流動性統合を備えた主要なDeFiアグリゲーターの一つであるODOSは、チェーン上での取引体験をどのように向上させるかを示しています。

本記事の内容

なぜアグリゲーターが必要なのか？：ODOSのようなアグリゲーターは、価格インパクト、スリッページ、ロングテール資産へのアクセスといった問題を解決し、取引の安全性を高めるために不可欠です。
アグリゲーター間の差異：ルーティングアルゴリズム、流動性ソース、対応チェーンにおいて各アグリゲーターには大きな違いがあり、提供されるサービス品質も異なります。
ODOSの独自の強み：ODOSは卓越したルーティングアルゴリズム、広範な流動性統合、マルチトークン交換などの特徴、そして新たな「シンプルスワップ」体験を通じて、ユーザーに最良の価格と効率を提供します。

なぜアグリゲーターが必要なのか？

DeFiエコシステム内での取引は非常に複雑になることがあります。数百もの分散型取引所が異なるトークン、手数料、価格を提供しており、ExpediaやKayakが複数の航空会社や経路を比較して予約プロセスを簡素化するように、ODOSのようなアグリゲーターは取引の最適ルートを見つけることで不確実性を排除します。

アグリゲーターの主な利点：

より優れた価格設定：複数のDEXおよび流動性プールを統合することで、ユーザーは最も有利な取引価格を得られます。
広いトークン選択肢：ユーザーは手動で複数のプラットフォームを検索することなく、ロングテール資産を含む幅広いトークンにアクセスできます。
優れたユーザーエクスペリエンス：ODOSは「シンプルスワップ」や高度なルーティング機能を提供し、取引プロセスを簡素化し、時間と労力を節約します。

単一DEXでの取引における課題

分散型取引所（DEX）は、分散型金融（DeFi）エコシステムの重要な基盤です。流動性プールに取引ペアのトークンを預け、数学的な価格曲線を用いて為替レートを決定することで、許可不要かつ常時利用可能な流動性を保証します。しかし、この運営方式には取引に影響を与える独自の課題もあります。

価格インパクト

単一DEX上で取引を行う際、大規模な取引は流動性プール内の資産比率を大きく変化させ、不利な価格変動を引き起こす可能性があります。この現象は「価格インパクト（Price Impact）」と呼ばれます。

価格インパクトの程度は通常、取引規模と流動性プールの深さに依存します。流動性が深い大型プールでは、大口取引でもわずかな価格変動しか生じません。一方、流動性が浅い小型プールでは、中規模の取引でも価格が大幅に動く可能性があります。

以下の図は、典型的な流動性プール（例：ETH/WBTCペア）における価格曲線の動作を示しています。取引が進むにつれ、プール内の資産比率が変化し、価格比率に影響を与えます。

自動マーケットメイカー（AMM）モデルにおける価格曲線の視覚的例。流動性プールの価格曲線は、プール内のトークン比率に応じて動的に調整され、取引の為替レートを決定します。

出典参考こちら

スリッページ

スリッページとは、取引の期待価格と実際の執行価格との差異を指します。急激な市場変動やネットワーク混雑により、予想よりも不利な価格で取引が成立することがあります。

トークン選択の制限

単一DEXではすべてのトークンをサポートしていないことが多く、特に一般的でないロングテール資産の場合、ユーザーの取引選択肢が制限されます。

セキュリティリスク

複数のDEXで取引を行うには、繰り返しトークンの承認を行う必要があり、悪意あるコントラクトや潜在的なセキュリティ脆弱性への露出リスクが高まります。例えば、BadgerDAOの1億2000万ドルのハッキング事件は、悪意あるトークン承認リクエストが原因でした。

解決策：DeFiアグリゲーター

DeFiアグリゲーターは、価格の最適化、トークン選択の拡大、セキュリティの強化、操作の簡素化を通じて、取引におけるさまざまな課題に対処します。

アグリゲーターは複数のプロトコルおよび流動性プールと統合することで、価格インパクトやスリッページを最小限に抑え、単一DEXよりも有利な為替レートを提供します。

さらに、信頼できる統一インターフェースを提供することで、ユーザーが複数のDEXで繰り返しトークンを承認する必要を減らし、セキュリティリスクを低下させるとともに取引プロセスを簡素化します。アグリゲーターを使えば、複雑な取引も手動で複数のプラットフォームを切り替えずに簡単に完了でき、時間と労力の大幅な節約になります。

以下は、ODOSによってルーティングされたETH-to-DAI取引の例です：

アグリゲーターが自動的に最適な取引パスを見つけます

出典：ODOS dApp

すべてのアグリゲーターが同じではない

アグリゲーターは取引コストの削減において非常に効果的であり、現在50以上が存在し、毎日の総取引量は10〜30億ドルに達しています。しかし、アグリゲーター間の性能には顕著な差があります。

ルーティングアルゴリズム

アグリゲーターの核となるのはそのルーティングアルゴリズムです。高度なアルゴリズムは、複数の流動性プールに取引を分割して価格インパクトを最小化したり、市場の裁定機会を特定して取引価格を最適化したり、複雑なマルチトークン交換を効率的に処理することができます。先進的なアルゴリズムは、まるで経験豊富なトレーダーが市場の最善の取引機会を探しているようなものです。

流動性ソース

アグリゲーターが統合する流動性ソースの数が多く、質が高いほど、取引価格と資産の可用性が向上します。多くの流動性ソースは最良価格の発見可能性を高め、深さのある流動性プールは価格インパクトとスリッページを効果的に軽減します。

ネットワーク対応

マルチブロックチェーンをサポートするアグリゲーターは、より広範な資産カバレッジを提供し、ユーザーが多数のトークンや取引ペアにアクセスできるようになります。また、ユーザーが異なるチェーン間で資産を移動する手間を省き、自らのチェーン上で直接ニーズに対応できます。ご自身の資産があるチェーンをサポートし、取引ニーズを満たすアグリゲーターを選ぶことは極めて重要です。

ODOSのリード地位

ODOSはBase、Optimism、Arbitrum、zkSync Era、MantleなどのほとんどのLayer 2ネットワーク、およびAvalancheやFantomなどの他の主要ネットワークでリーディングポジションを占めています。たとえば、Baseネットワークでは、ODOSの週間取引量は6億1900万ドルに達し、第2位のアグリゲーターよりもほぼ2倍の取引量を記録しています。

ODOSはLayer 2ネットワークにおいて取引量で圧倒的にリードしており、これは価格最適化において顕著な優位性を持つことを示しています

出典参考こちら

なぜODOSを選ぶのか

ODOSは、複雑なスマートオーダールーティングアルゴリズムにより、トップクラスのDeFiアグリゲーターとして際立っています。このアルゴリズムにより、ユーザーに最適な取引パスを提供し、取引価格と効率を最大化します。

卓越したルーティングアルゴリズム

ODOSは独自のアルゴリズムを採用しており、ユーザーにとって最適な取引パスをスマートに探索します。取引を複数の流動性プールに分割して価格インパクトを低減し、異なるプール間の価格差を利用してコスト削減を実現します。さらに、ユーザーが直接取引しない中間トークンを大量に探索し、裁定機会を発見することも可能です。

注目に値するのは、ODOSがマルチトークンアトミックスワップ（atomic swaps）をサポートしており、一度の取引で複数のトークンを同時に交換できる点です。この機能はODOSの柔軟性を示すだけでなく、取引効率を高めます。アトミックスワップは、両当事者が同時に取引を実行する技術であり、一方の当事者のデフォルトリスクを回避し、高い取引セキュリティを提供します。

広範な流動性統合

ODOSは900以上の流動性ソースを統合しており、膨大なDEXネットワークをカバーしています。EVM互換の14のブロックチェーン（イーサリアム、Arbitrum、Baseなど）をサポートし、比類ない広範なカバレッジを提供します。

さらに、ODOSは10万種類以上のトークン取引をサポートしており、主要資産からロングテール資産までほとんどすべてを網羅し、ユーザーが容易に必要な取引ペアを見つけることができます。

DEXだけではない

ODOSの強みは、DEXだけでなく、多様なDeFiプロトコルもルーティング最適化に組み込む点にあります。例えば、Lidoプロトコルを通じてstETHをETHに変換することで、よりコスト効率の良い取引パスを提供できます。また、プライベート流動性ソースを利用することで、隠れた価値を解放します。このような複雑なシナリオへの対応により、ODOSのルーティング能力は従来のアグリゲーターよりもはるかに優れています。

使いやすいエクスペリエンス

ODOSは初心者から上級トレーダーまで使いやすいインターフェースを提供しています。初心者向けには、「Simple Swap」機能により、DeFi取引プロセスが大幅に簡素化されています。この機能では、ネイティブGasトークンを保有しなくても取引ができ、固定価格提示によりスリッページを完全に回避できるため、取引がより簡単で確実になります。

上級ユーザーには、「Advanced Swaps（高度な交換）」や「Limit Orders（指値注文）」が提供されます。「Advanced Swaps」では、流動性ソースやスリッページ許容度などのパラメータを細かく設定できます。また、サンキー図などの革新的なビジュアルツールにより、取引パスが直感的に可視化され、ユーザーは各ステップの実行詳細を明確に把握できます。初心者でも上級者でも、ODOSは最適化された取引のための強力なツールを提供します。