クリスマス週の暗号資産市場における重要な動向まとめ：ステーブルコイン市場が300億ドル増加、機関投資家によるビットコインの買い続け

2024.12.26

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クリスマス週の暗号資産市場における重要な動向まとめ：ステーブルコイン市場が300億ドル増加、機関投資家によるビットコインの買い続け

機関投資家の需要が継続的に増加していることにより、ビットコインの供給逼迫がさらに深刻化している。

2024.12.26 - 09:47:55

Web3業界の深掘り報道に専念し潮流を洞察

機関投資家の需要が継続的に増加していることにより、ビットコインの供給逼迫がさらに深刻化している。

著者：SergeKazachiy

翻訳：TechFlow

要点まとめ：

市場のセンチメント：選挙以降、ステーブルコイン市場は300億ドル増加し、平均して1日あたり7.5億ドルの流動性が市場に注入された。先週、ビットコイン価格は一時92,500ドルまで下落し、パニック売りを引き起こしたが、これは通常、市場反発の前兆とされるポジティブなシグナルである。また、機関投資家の需要が継続的に高まり、ビットコインの供給逼迫が進行している。一方で、Pudgy Penguins NFTの価格は240%上昇し、イーサリアムNFTの総売上高は3.04億ドルに達するなど、NFT市場の力強い成長も見られた。
リターン機会：Bitwiseが欧州でソラナベースのステーキングETPを開始。Stacksメインネット上でsBTCがローンチし、ビットコイン資産に対して最大5%の年率（APY）を提供。
新規エアドロップ：バイナンスがHODLerエアドロッププログラムにCATおよびPENGUトークンを追加。Fuel Networkが20万人のユーザーに対し10億FUELトークンを配布開始。
今後予定されるトークン生成イベント（TGE）およびトークン販売：
- SonyのSoneium（イーサリアムL2、12月26日エアドロップ実施）；
- AzukiのAnimecoin；
- KrakenのInkonchain（メインネット公開）；
- UniswapのUnichain（近日リリース予定）；
- ConsenSysのLinea（メインネット公開後アクティブ化）。
注目すべき進展：
- EthenaがBlackRockのBUIDLトークンを担保とするステーブルコインを導入；
- KrakenがInkブロックチェーンのメインネット公開を発表。
特に注目すべき点：最近の資金調達ラウンドではトップクラスのエンジェル投資家が強力に支援。
今週の研究テーマ：「バズマシン」のフィードバックループについて考察。

深掘り分析：パニックか、それとも狂乱か？

2週間前、機関需要の急増と金融緩和への期待から、ビットコイン価格は過去最高の107,000ドルを記録した。この背景には、豊富なステーブルコイン流動性があった。同時に、AIエージェントやミームも話題となった。

先週も、ステーブルコインによる流動性と機関需要がビットコイン価格を支える要因であり続けた。また、Pudgy Penguinsプロジェクトを中心に、NFT市場も力強い成長を見せている。

ステーブルコインが市場流動性を牽引

ステーブルコイン市場は着実に拡大しており、総供給量は増加を続ける。選挙以降、市場時価総額は300億ドル急増し、1日平均7.5億ドルのペースで成長している。

ステーブルコイン時価総額

この成長は取引所のアクティビティにも反映されており、過去8週間にわたり、毎日平均4000万USDTが取引所に預け入れられている。こうした資金流入は市場に重要な流動性を提供し、価格の安定と信頼感の向上に寄与している。詳細については、Substackでの最新分析を参照。

市場の混乱

先週、ビットコイン価格は一時92,500ドルまで急落し、短期投資家のパニック売りを誘発した。しかし、この現象は通常、市場の反発シグナルとされる。一方で、「底値買い」の声がここ8カ月で最も高まっており、こうした楽観的ムードは短期的には逆にネガティブなサインとなることが多い。

実現利益比率

主要指標からは繊細な市場心理が読み取れる。現在の実現利益比率は過去のサイクルに比べて依然低く、大口保有者が大規模な利確を始めていないことを示唆している。さらに、30日指数移動平均線（EMA）による分析によると、ビットコインのファンドレートは周期末期のような過熱状態にはない。

取引所のビットコイン残高

市場では「第3のビットコイン供給ショック」と呼ばれる現象も起きている。取引所のビットコイン残高は大幅に減少し続け、一方でBlackRockやMicrostrategyといった機関の需要は急増している。この需給ダイナミクスは、今後数ヶ月のビットコイン価格に大きな影響を与える可能性がある。

NFTの復活：バズか、それとも本物のシグナルか？

今月、ビットコインとPudgy Penguins NFTの価格がいずれも10万ドルを超えた。これは暗号資産およびNFT市場の強さを示している。

出典：Pudgy Penguins NFTのフロア価格がビットコイン価格を上回る

ビットコインは過去30日間で約88,000ドルから10万ドル以上に上昇し、約14%の伸びを記録。

Pudgy Penguinsは9.45ETH（約3万ドル）から26.15ETH（約10.3万ドル）へと跳ね上がり、240%の上昇幅を記録した。

この上昇は、$PENGUトークンの上場を巡る期待感が主な要因。このトークンにより、エコシステムがソラナへと拡大する。加えて、イーサリアム価格の上昇とコミュニティの強力なサポートも追い風となった。

直近7日間、イーサリアム上のNFT活動は顕著に増加している。

この活動の高まりが市場回復の兆しなのかどうかはまだ断言できないが、NFT市場がますます注目を集めていることは確かだ。

イーサリアム上のNFT活動

Galaxy Researchのデータによれば、NFT市場は徐々に回復基調にあり、取扱高は急速に増加傾向にある。DefiLlamaの情報では、1週間でイーサリアムNFTの売上高が3.04億ドルに達しており、爆発的な成長が見られる。

パッシブ収益機会：今週のハイライト

今週、DeFiその他の分野では、投資家にとって魅力的なパッシブ収益の機会が多数登場している。注目すべきポイントを以下に紹介する。

2024年のRestakingトレンド

EigenLayer：トークンタイプ別TVL

EigenLayerの急成長：Restaking分野のリーダー的存在であるEigenLayerは、年初に13億ドルだったTVL（総価値ロック）が6月には200億ドルのピークに達。第3四半期には一時調整があったものの、現在も160億ドルで安定している。
新興プロトコルの台頭：ビットコインに特化するBabylon（TVL 23億ドル）、イーサリアムに焦点を当てるSymbiotic（TVL 24億ドル）など、新たなプロトコルが注目を集める。
Ether.fiの支配的地位：2024年におけるトップ流動性Restakingプロトコルとして、Ether.fiは73億ドルのTVLを獲得。世界で4番目に大きなDeFiアプリケーションとなった。
詳細調査：より詳しい分析は『2024年のRestakingトレンド』を参照。

暗号資産ステーキングETPの最新動向

Bitwiseの欧州展開：Bitwiseが欧州でソラナステーキングETF（ETP）を開始。欧州市場の投資家がソラナにアクセスしつつ、ステーキング報酬を得られるようになった。
Hedera HBARがEuronextに上場：Hedera HBARの新規ETPがEuronextに上場し、機関・個人投資家の両方にとって新たなステーキング選択肢が提供された。

sBTCがStacksメインネットでローンチ

sBTC正式ローンチ：待望のsBTCがStacksメインネットで公開され、L2ネットワークにおいて最も分散型のビットコイン派生商品の一つとなった。
分散型管理：有名機関からなる署名者ネットワークによって保護され、透明性とセキュリティが確保されている。
高いリターン：保有者はsBTCをステーキングすることで最大5%の年率（APY）を得られる。今回のローンチは、ビットコインのクロスチェーン相互運用性およびStacksエコシステムのDeFi分野における重要な進展を示すものだ。

エアドロップハンター向け最新情報

エアドロップを探している人にとっては、今週の暗号資産界隈は非常にエキサイティングなアップデートが多い。

Pudgy PenguinsがSolana上でPENGUトークンをリリース

PENGUトークン上場：Pudgy Penguinsプロジェクトが正式にソラナブロックチェーン上でPENGUトークンをローンチ。コミュニティとの新しいインタラクション手段を提供。
受け取り期限あり：保有者は88日以内にPENGUトークンを受け取る必要があり、期限を過ぎると未受け取り分は永久に破棄される。この措置により、Pudgy Penguinsのエコシステム拡大とソラナ上でのプレゼンス強化が図られるとともに、忠実なサポーターへの報酬も実現している。

バイナンスがCATおよびPENGUをエアドロップ対象に追加

新規トークンエアドロップ：バイナンスがSimon's Cat（CAT）およびPudgy Penguins（PENGU）をHODLerエアドロッププログラムに追加。保有者にさらなるインセンティブを提供。
報酬メカニズム：条件を満たすユーザーがCATまたはPENGUを保有することでエアドロップに参加可能となり、これらのトークンの人気をさらに高める。

Fuel Networkが10億FUELの創世エアドロップを発表

大規模配布：Fuel Networkが20万人のユーザーに対し10億FUELトークンをエアドロップ。早期サポーターへの報酬およびモジュラー型ブロックチェーンの普及促進が目的。
実施期間：エアドロップは12月19日に開始。Fuel Networkエコシステムとの関与のチャンスを提供。

毎週のSuiエアドロップ更新

Suiエアドロップを試す？ 今週末に時間があるなら、以下の6つの注目プロジェクトをチェックしてみよう。

その他のエアドロップ機会や最新情報は、今後の週次シリーズでお届け！

今後予定されるトークン生成イベント（TGE）、上場、製品リリース

12月23日～29日の主要暗号資産イベント

今週の暗号資産業界ハイライト

今週の暗号資産業界の重要イベントを以下に紹介。

12月23日：
- Liskの移行およびステーキングで最大25,000 $LSKを受領可能
- GIP-119提案：Gnosis Chain上でDeSciWorldプロジェクトを資金援助するか？
- AITECH DAO投票開始
12月24日：
- WELLの233万ドル相当のトークンがアンロック
12月25日：
- aelfブロックチェーンがV1.12.0アップグレードを実施
- Spherex Tech TokenがBitMartおよびMEXCに上場
- AbstractのGalxeミッション終了
12月26日：
- AlchemyPayコミュニティがUTC午前9時よりAMAを開催
- HackenトークンがWhiteBITに上場
12月27日：
- SunDogがTrust Wallet接続ユーザーにトークンを配布
- Sophonがメインネット上で流動性移行を実施
- LayerZeroの提案投票締切
12月28日：
- $FETの424万ドル相当のトークンがアンロック
12月29日：
- JustLendDAOが$USDD供給マイニング第3フェーズを開始

今後TGEを控えるトップブロックチェーン

大手企業が支援するTGEを控える注目ブロックチェーン

以下は、大手企業の支援を受ける注目のブロックチェーンプロジェクトと、そのTGEに関する情報。

Sony GroupのSoneium：Sonyグループが、イーサリアムベースのL2ブロックチェーン「Soneium」を発表。メインネットの正式ローンチ日は未定だが、2024年12月26日にエアドロップが実施されることが確定。
AzukiのAnimecoin：AzukiがAnimecoinトークンのリリースを示唆。公式アカウントが12月22日にAnimecoinの動画をリツイートし、プロジェクトの新展開を匂わせている。
KrakenのInkonchain：KrakenがInk L2ブロックチェーンのメインネットを正式に公開。当初2025年初の予定だったが、前倒しで実現。1秒ブロックタイムを実現し、高速取引向けに設計されている。
UniswapのUnichain：UniswapがDeFi専用のL2ネットワークUnichainを発表。メインネットは来年初に予定されており、現在はSepoliaテストネットが利用可能。
ConsenSysのLineaBuild：ConsenSysがL2ブロックチェーンソリューション「Linea」をローンチ。メインネットはパリのEthCCイベントで公開されており、リリース以来、チェーン上のアクティビティが活発に推移している。

注目中のプロトコルの重大イベント＆進展

今週の暗号資産ウォッチリスト

今週、暗号資産およびテック分野の複数プロジェクトが重要な進展を遂げた。

$BTC – MicroStrategyがナスダック100指数に採用
1. イベント日時：12月23日
2. MicroStrategyが、ビットコイン専業企業として初めてナスダック100指数に採用。
$HYPE – Hyperliquidトークンが好調なパフォーマンス
1. 状況：継続中
2. Hyperliquidトークンはビットコイン価格下落局面でも強い耐性を示し、市場での堅牢性を証明。
$FTM – Sonic Gatewayがまもなくリリース
1. イベント日時：来週
2. イーサリアムL1とSonicの間のネイティブブリッジ「Sonic Gateway」がまもなくローンチ予定。
$PENDLE – エアドロップスナップショット間近
1. イベント日時：12月31日
2. ステーキング参加者向けのPENDLEエアドロップスナップショットが実施予定。
FLUID（旧INST）– Fluid DEXの提案
1. 状況：既に実施中
2. Arbitrum L2へのFluid DEX展開に関する提案が投票中。
$ZRO – LayerZeroの手数料切り替え提案
1. イベント日時：12月27日
2. LayerZeroの手数料切り替え提案の投票が終了間近。可決されれば、ZROのリバウンド＆バーン機能が活性化される。

今後アンロック予定のトークン

12月23日～29日の主要7大トークンアンロック

来週の主要7大トークンアンロック

以下は来週、最大の金額がアンロックされるトークン。

IDEX (ID) ◦ アンロック額：3532万ドル
Immutable X (IMX) ◦ アンロック額：3243万ドル
Grass (GRASS) ◦ アンロック額：949万ドル
Yield Guild Games (YGG) ◦ アンロック額：5557万ドル
NFPrompt (NFP) ◦ アンロック額：385万ドル
GT Protocol (GTAI) ◦ アンロック額：252万ドル
Moonwell (WELL) ◦ アンロック額：233万ドル

注目プロトコル

過去7日間の価格上昇トップ10トークン

市場全体が弱含みの中、$USUAL、$MOVE、$HYPEなどの新規トークンは依然として強い上昇トレンドを維持。また、ステーブルコインは市場変動の中でも高い耐性を示した。一方で、$Fartcoinや$BGBなどのトークンは逆張りで上昇し、市場全体の流れとは対照的な動きを見せている。

Hyperliquidエコシステムの最新動向

HYPEトークンによって駆動されるHyperliquidプラットフォームは、DeFi分野で急速に注目を集め始めている。
そのエアドロップは暗号資産市場最大級の一つであり、広範な関心とユーザーグロースを促進。
Hyperliquidは非中央集権的流動性に注力しており、今後もDeFi分野での革新と成長が期待される。

World Liberty FinancialとEthenaが提携しsUSDeをリリース

背景：ドナルド・トランプ氏が支援するWorld Liberty FinancialがEthenaと提携。最初の成果としてsUSDeをリリース。
影響：この提携は伝統的金融と非中央集権的金融（DeFi）の双方に深い影響を与える可能性がある。
革新性：sUSDeを通じてEthenaは「インターネット債券」の概念を再定義し、従来の政府債との使用・受容面での競争を目指している。

XProtocolのブロックチェーンソリューションを探る

技術的特長：XProtocolはスケーラビリティと相互運用性の課題に特化した最先端のブロックチェーンプロトコル。
目標：異なるブロックチェーンエコシステムを接続し、より連携の取れた非中央集権的未来の基盤を築く。
位置づけ：ブロックチェーンインフラの最適化により、非中央集権技術の将来において重要な構成要素になりつつある。

Chainbase：ブロックチェーンデータ分析の革新

革新的技術：ChainbaseはAI駆動ツールを統合し、オンチェーンデータ処理効率を向上させ、データ分析の在り方を変革。
実用性：この技術はDAppがよりスマートかつデータに基づいた意思決定を行うのを支援。
将来ビジョン：新興AI経済に高品質なオンチェーンデータを提供することを目指し、DeFiアプリおよび広範なブロックチェーンエコシステムにとって重要なツールになりつつある。

今週のプロダクトアップデート

今週はステーブルコイン関連でいくつかの重要な進展があった。

EthenaがBlackRockのBUIDLトークンを担保とするステーブルコインをリリース
1. EthenaがBlackRockのBUIDLトークンを担保とするステーブルコインを導入。DeFi能力をさらに強化。
2. これは伝統的金融とブロックチェーン技術の融合であり、信頼性と長期的潜在力を高めると期待される。
KrakenがInkブロックチェーンのメインネット公開を発表
1. KrakenがInkブロックチェーンをリリース。従来の暗号資産取引所の枠を超えたサービス拡大を実現。
2. これによりKrakenの非中央集権的サービスが強化され、新たなブロックチェーンソリューションの道が開かれた。
3. Web3分野での持続的成長に向けたKrakenの取り組みを示している。
ソラナネットワークの取引量が過去最高を記録
1. ソラナが日次取引量で新記録を達成。リーディングブロックチェーンとしての地位をさらに強化。
2. 11月には、世界の暗号資産ユーザーの55%がソラナネットワーク上でアクティブだった。
3. この成長はソラナの採用率と市場インパクトが継続的に拡大していることを示している。
Nexusのテストネットが150万ノードを獲得
1. Nexusの非中央集権スーパーコンピュータテストネットが150万ノードの参加を得た。成功の兆候を示している。
2. プロジェクトは非中央集権コンピューティング分野の再定義と、ブロックチェーンのスケーラビリティ向上を目指している。

今週の主要VC資金調達

最大規模の資金調達トップ10

今週、1億ドル以上の資金調達を果たしたプロジェクトを以下に紹介。

0G Labs
1. 調達総額：2.5億ドルのトークン購入コミットメント。
2. 追加調達：分散型AIオペレーティングシステム開発のため4000万ドル。今年初めにも3500万ドルを調達。
3. 重点分野：特に急速に成長するAI分野において、巨大企業が膨大なデータセットを独占することを防ぐ分散型技術の構築。
Monad
1. 調達総額：Paradigm主導による2.25億ドル。
2. 目標：イーサリアムおよびソラナと競合するL1ブロックチェーンを構築。並列処理と即時ブロック最終性を実現する新型EVMを導入。
3. EVM互換性：イーサリアム開発者が既存アプリを容易に移行できる。
Celestia
1. 調達総額：Bain Capital Crypto主導による1億ドル。
2. 目標：1GBブロックにより高いスループットを実現。Visaに匹敵する処理能力を目指す。
3. 競合：イーサリアム（50TPS）、ソラナ（最大65,000TPS、平均約400TPS）。
Berachain
1. 調達総額：1億ドルのシリーズBラウンド。
2. 共同主導：Framework VenturesおよびBrevan Howard Digital。
3. 資金用途：経済成長、グローバル展開、エンジニアリングリソースの強化。
4. 重点地域：香港、シンガポール、東南アジア、ラテンアメリカなど。

トップエンジェル投資家が支援する最近の資金調達

今週、暗号資産およびテック分野の複数プロジェクトが重要なVC資金調達を実施。

Yei Finance
1. 調達額：200万ドル
2. プロジェクト概要：Yei Financeは非カストディ型マネーマーケットプロトコル。安全かつ非中央集権的な金融サービス提供を目指す。
3. 意義：この調達は、資産管理をユーザー自身が行える革新的DeFiツールに対する需要の高まりを反映。
Uranium Digital
1. 調達額：170万ドル
2. プロジェクト概要：現代的なウラン取引に特化したブロックチェーンプロジェクト。プロセスの簡素化と透明性向上により、コモディティ市場を最適化。
3. 意義：エネルギー取引といったニッチながら重要な分野にもブロックチェーン技術が浸透し始めていることを示す。
Lens Protocol
1. 調達額：3100万ドル
2. プロジェクト概要：ブロックチェーンベースのソーシャルネットワーキングプロトコル。非中央集権型ソーシャルプラットフォームを支え、仲介なしのユーザー主導型ソーシャルエコシステムを構築。
3. 意義：Lens Protocolの調達は、非中央集権型ソーシャルプラットフォームへの関心が急速に高まっていることを示しており、従来のソーシャルメディアの支配的地位に挑戦する可能性がある。
Plume Network
1. 調達額：2000万ドル
2. プロジェクト概要：L1ブロックチェーンプラットフォームで、リアルワールドアセット（RWAs）をブロックチェーンエコシステムに導入。伝統経済とデジタル経済を接続。
3. 意義：RWAsのトークン化および取引方法を再定義し、グローバル市場のアクセシビリティを広げる。
Hexagate
1. 調達形態：買収を伴う資金調達。Chainalysisが主導。
2. プロジェクト概要：Web3セキュリティに特化した技術プラットフォーム。非中央集権アプリおよびブロックチェーンシステムのセキュリティ脆弱性に対処。
3. 意義：この調達は、Web3エコシステムの発展においてセキュリティが極めて重要であり、ユーザーの信頼とプラットフォームの安定性を確保する鍵であることを浮き彫りにする。

これらの資金調達事例は、暗号資産およびテクノロジー業界における多様な投資方向性と、業界の将来を牽引する戦略的布石を示している。

今週の暗号ニュース：長期的市場への影響

FRBの利下げとその影響

FRBは最近、政策金利を0.25％引き下げ、4.25%-4.5%に調整した。声明の中で、ジェローム・パウエル議長はFRBが現在ビットコインを保有していないこと、およびビットコイン購入を推進する立法計画もないことを明らかにした。これは暗号資産に対する従来の慎重な立場を改めて示している。

経済予測および市場への影響

FRBの最新予測によると、2025年は穏やかな調整が見込まれる。

失業率：4.4%から4.3%にわずかに低下。
PCEインフレ：2.1%から2.5%に上方修正。
GDP成長：2.0%から2.1%に上方修正。長期成長率は1.8%で安定。

毎週の暗号資産資金流入状況

先週、市場全体が調整局面に入ったものの、ETFは史上最大の資金流出を記録したにもかかわらず、世界の暗号資産投資商品は今週も3.08億ドルの純流入を記録し、11週連続の増加傾向を維持。しかし、FRBの利下げ決定により暗号資産ファンドからほぼ10億ドルが撤退し、投資家がマクロ政策の変化に依然として敏感であることを示している。

この複雑な状況は、金融政策とデジタル資産市場との関係がますます緊密になっていることを反映している。