PolyFlow Insights：PayFiが「今すぐ購入、後で支払い」をいかに「今すぐ購入、永遠に支払いなし」へと推進するか

2024.12.13

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PolyFlow Insights：PayFiが「今すぐ購入、後で支払い」をいかに「今すぐ購入、永遠に支払いなし」へと推進するか

PolyFlowはPayFiシナリオの構築に必要なインフラを提供し、コンプライアンスとセキュリティ、および現実世界の資産のシームレスな統合を確実にすることで、新たな金融パラダイムと業界標準の確立を推進します。

2024.12.13 - 03:40:29

PolyFlowPayFi

Web3業界の深掘り報道に専念し潮流を洞察

ここ約10年、「今すぐ購入、後で支払い」（Buy Now Pay Later：BNPL）は、グローバルなEC決済分野で広く利用されており、特に若年層の消費者に人気があります。2025年までには、BNPLサービスが世界のEC実物商品支出の12％を占めると予想されています。一方、暗号資産（クリプト）の波が押し寄せる中、スマートコントラクトとブロックチェーン技術を活用し、分散型金融（DeFi）と組み合わせた革新アプリケーション「PayFi」は、消費者に「今すぐ購入、永遠に支払いなし」（Buy Now Pay Never）に近い支払い体験を提供しつつあります。

「先買後払」から「先買永不付」への支払い進化の中で、PayFiインフラとしてのPolyFlowは、そのコア製品である（1）PID（支払いID）によるコンプライアンス準拠のエントリーポイント、および（2）PLP（PolyFlow流動性プール）による資金管理のエントリーポイントを提供することで、「Buy Now Pay Never」の適正な実装とアプリケーション拡張を支援しています。

一、先買後払とは何か

先買後払（Buy Now Pay Later：BNPL）とは、新興のオンライン決済方法であり、消費者が即時での全額支払いを必要とせずに商品やサービスを購入できるようにするものです。つまり、今日の消費を将来一定期間内に分割して支払う仕組みです。例えば、100ドルの買い物を4回に分け、毎回25ドルずつ支払い、通常は無利子で行われます。

この代替的決済方法は、クレジットカードや他の決済手段とともに登場し、特に若い顧客に支持され、最も人気のある支払い方法の一つとなっています。

(What is buy now, pay later? BNPL platforms for businesses | Stripe)

Global Paymentsのデータによると、2022年にZ世代とミレニアル世代のそれぞれ44％、37％がBNPLサービスを利用すると予想されています。米国では半数以上の消費者がこのサービスを利用しており、オーストラリアではEC取引の約10％がBNPLで行われています。2020年には、BNPLがインドと英国で最も急速に成長した決済方法となりました。アナリストらは、2025年までにこのサービスがグローバルなEC実物商品支出の12％を占めると予測しています。

消費者にとってBNPLの最大の魅力は、利息を支払うことなく、比較的小額の購入コストを分割できることにあります。BNPLはEC小売分野で広く利用されており、より柔軟な支払い選択肢により、消費者の支払い障壁を低減し、分割払い・延期払いのニーズに応えます。事業者側にとっては、BNPLは販売変換率の向上と注文単価の増加を促進します。Stripeの調査によれば、BNPLサービスを利用する事業者の収益は最大で14％増加する可能性があります。

二、PayFiにおけるBuy Now Pay Neverとは何か

ステーブルコインの爆発的な成長とPayFiストーリーの台頭により、「先買後払」は明らかに過去のものとなりつつあり、全く新しいPayFiシナリオ「Buy Now Pay Never」が登場しています。

PayFi（Payment Finance）とは、ブロックチェーンとスマートコントラクト技術を基盤とし、支払い機能と金融サービスを融合させた革新的なアプリケーションモデルです。PayFiの核となるのは、ブロックチェーンを決済レイヤーとして活用し、Web3決済と分散型金融（DeFi）の利点を統合することで、価値の効率的かつ自由な移転（Value Movement）を促進することです。

PayFiという概念は、2024年の香港Web3フェスティバルで、ソラナ財団議長のLily Liu氏によって初めて提唱された新しいストーリーです。彼女によれば、PayFiは貨幣の時間的価値（Time Value of Money: TVM）を中心に構築されるまったく新しい金融市場であり、これは従来の金融システムでは実現困難あるいは不可能なものです。

PayFiの目的は、ビットコイン白書に記されたビジョンを実現し、信頼できる第三者を介さないピアツーピアの電子マネー決済ネットワークを構築しながら、DeFiの強みを最大限に活かし、新たな金融体験の提供、より複雑な金融商品やユースケースの構築を通じて、まったく新しいバリューチェーンを統合することにあります。

(PayFi, How Solana Enables the Original Vision of Blockchain Lily Liu, Solana Foundation)

では、PayFiにおけるBuy Now Pay Neverはどのように実現されるのでしょうか？Lily氏は自身の講演で、「ブロックチェーンとスマートコントラクト技術を用いて、ユーザーが分散型金融（DeFi）で将来得る収益を担保にし、今日の消費に対して支払いを行う」という概念を説明しました。

例えば、SarahがPolyFlowプロトコルで50ドル相当の資産をステーキングしており（1か月後に5.5ドルのリターンが見込まれる場合）、SarahはPolyFlow対応の支払いゲートウェイを利用して、1か月後に得られる5.5ドルの収益で、今日のコーヒー代を支払うことができます。

このようなリアルな支払い（payment）シーンとDeFiを結びつける事例こそが、まさにPayFiの本質的な表現です。

三、先買後払からBuy Now Pay Neverへ

ブロックチェーンベースの支払いとDeFiの融合によりPayFiが誕生し、Lily氏は次のように力強く語っています。「PayFiは、貨幣の時間的価値（TVM）を中心とした新たな金融市場です。このオンチェーン金融市場は、従来の金融では実現できない新しい金融パラダイムと製品体験を可能にします。」

まさにこの思想に基づき、既存のBNPLサービスよりもさらに極致に至る「Buy Now Pay Never」体験が、ブロックチェーン技術によって実現されています。

消費者にとっては、資産を投資して金利を得る機会を損なうことなく、便利で経済的な購入手段を提供し、現実世界の消費を促進します。

事業者にとっては、「Buy Now Pay Never」サービスにより、より広範なユーザー層（Cryptoユーザー含む）を惹きつけ、販売変換率と注文単価の向上が期待できます。また、分割払いの管理を自ら行う必要がなく、ビジネス成長に専念できます。

DeFiプロトコルにとっては、「Buy Now Pay Never」サービスにより、より多くのユーザーがステーキングを行い、生息資産の流動性が十分に解放され、現実の消費支払いシーンとの接続が図られます。

このまったく新しいPayFi金融市場では、Web3決済が従来金融に対して持つ効率性の向上——すなわち即時決済、コスト削減、透明性の確保、グローバル展開——に加え、分散型金融（DeFi）を通じて、グローバルネットワークの非中央集権化、無許可アクセス、資産の自己所有、個人主権の実現も可能です。

これらの消費者にとっては雲の上の高次の概念に聞こえるキーワードに加えて、「Buy Now Pay Never」は消費者にとって真に利便性をもたらすPayFiの具体的なユースケースであり、消費者のために作られた真のConsumer Applicationなのです。

四、PolyFlowはいかにしてBuy Now Pay Neverを実現するのか

PolyFlowは革新的なPayFiプロトコルであり、現実世界資産（RWA）と分散型金融（DeFi）をつなぐことを目的としています。PayFiネットワークのインフラ層として、PolyFlowは従来の決済、暗号資産決済、そしてDeFiを統合し、現実世界のリアルな支払いシーンを非中央集権的に処理します。PolyFlowは、コンプライアンス、セキュリティ、現実世界資産とのシームレスな統合を保証する必要不可欠なインフラを提供することで、新たな金融パラダイムと業界標準の確立を推進しています。

まさにPolyFlowの非中央集権的なインフラがあるからこそ、多数のDeFiプロトコルとの相互運用性（コモディティ）が可能になります。同時に、PolyFlowの2つの強力なツール——PID（支払いID）とPLP（PolyFlow流動性プール）——は、それぞれコンプライアンス準拠と資金管理の入り口として、「Buy Now Pay Never」サービスの適正な実装とアプリケーション拡大を確実にしています。

PolyFlowは最近、「Buy with Interests Program」を開始し、積極的に支払いゲートウェイ、Crypto Payment Card、Web3プロジェクトなどと協力して、消費者向けの新たなPayFi体験「Buy Now Pay Never」を構築しています。ぜひご期待ください！

PolyFlowは、Web3領域における非中央集権型支払いシステムの運営方法を再定義し、PayFiの革新的なユースケースを拡大しています。