FRBの議事録やパウエル議長の発言が相次ぐ中、BTCはもたつく
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FRBの議事録やパウエル議長の発言が相次ぐ中、BTCはもたつく
市場のムードは「敏感かつ脆弱」。
Web3業界の深掘り報道に専念し潮流を洞察執筆：Mary Liu、比推 BitpushNews
月曜日、米国株式市場は上昇したが、暗号資産市場は勢いを得られず、トレーダーらは連邦公開市場委員会（FOMC）の議事録や、金曜日にジェイコブス・ホールで開催されるパウエル議長の年次カンファレンスでの発言を注視している。この中で利下げの規模に関する手掛かりが示されると予想されている。
ビットプレス（Bitpush）のデータによると、月曜日の早朝取引でBTCは一時57,818ドルの安値を付けた後、59,000ドル台に回復した。しかし、60,000ドルの抵抗ライン突破には依然として苦戦しており、記事執筆時点ではBTCは59,127ドル前後で取引されており、過去24時間で0.6%下落している。
アルトコイン市場はまちまちで、多くの銘柄がビットコインに追随して下落した。
時価総額上位200銘柄の中では、Sui（SUI）が7.2%の上昇で首位となり、次いでWormhole（W）が6.3%、Aave（AAVE）が6.1%上昇した。一方、Popcat（POPCAT）が8.3%下落し最下位、Gravity（G）が6.3%、SATS（1000SATS）が6%それぞれ下落した。
現在の暗号資産全体の時価総額は2兆900億ドルで、ビットコインの市場シェアは55.8%となっている。
同日の米国株式市場は、S&P 500指数、ダウ工業株30種平均、ナスダック総合指数がそれぞれ0.97%、0.58%、1.39%上昇して終了した。
シカゴ商品取引所（CME）のFedWatchツールのデータによると、トレーダーは現在、9月のFOMC会合で0.25%の利下げが行われる可能性を78%と見込んでおり、11月に50ベーシスポイント（bps）、12月に75bpsの利下げが実施される可能性はそれぞれ59%および42%と見積もっている。パウエル議長の発言を前に、水曜日に公表される直近のFOMC会合議事録に注目が集まっている。
市場センチメントは「繊細かつ脆弱」
Hyblock Capitalのアナリストはレポートの中で、「世界経済は衰退の兆候と景気回復の兆候の間で微妙なバランスを保っており、多くの人々が言うところの『ソフトランディング』状態にある。恐怖と貪欲指数は市場心理を測る重要な指標であり、毎週のように恐怖と貪欲の間を行き来しており、市場の脆弱性を浮き彫りにしている」と述べた。
彼らは続けて、「このような環境下では、わずかな経済指標や政治情勢の変化など、あらゆるニュースに対して市場がますます敏感になっている。この高い感度が顕著なボラティリティを引き起こしており、小売売上高や住宅関連データといった統計の微細な変動、あるいはトランプ氏の再選というような政治的結果の変化さえも、市場に大きな反応を引き起こす要因となる」と指摘した。
また、「最近の円キャリートレード状況への過剰反応がその一例であり、多くの市場参加者が緊急利下げを突然予想するようになった」と述べた。
マクロ経済環境以外にも、ビットコイン自体の指標にも逆風が見える。例えば、現物ETFの資金フローは機関投資家の関心低下を示唆している。Farside Investorsのデータによると、8月16日までの2週間にわたり、これらの製品からの資金流出額は3億7200万ドルに達した。
ボラティリティは継続する
Hyblock Capitalのアナリストは、先週のボラティリティが今後も続く可能性があると警告した。
「先週の市場ボラティリティは明らかに圧縮され、週間の最高値と最低値の幅は約10%だった。歴史的に見ると、こうした圧縮局面はその後の大規模なブレイクアウトに伴うことが多い。前回の類似した市場圧縮後、続く2週間でボラティリティの範囲は22%および27%まで拡大した。」
彼らはさらに、「ボラティリティの増加の可能性に加え、30日間のインプライド・ボラティリティを測るバイナンス・ボラティリティ指数（BVOL）とデリビット・ボラティリティ指数（DVOL）の両方が週末にかけて上昇傾向にある——これはかなり長い間見られなかった現象だ」と強調した。
また、「先週初めから未決済建玉（オープンインタレスト）も着実に増加しており、これは潜在的なロスカットやストップ注文の増加を意味し、ボラティリティのさらなる激化を助長する可能性がある。注目すべき重要なレベルは57,290～57,340ドルのゾーンであり、トレーダーがここに巻き込まれる可能性がある。価格がこの領域に戻った場合、損失中の空売り勢が損益分岐点で退出するため、心理的な攻防戦の場となるだろう」と指摘した。
アナリストは結論として、「短期的な不確実性はあるものの、全体的な見通しは依然として楽観的だ。世界中の中央銀行は緩和政策を継続しており、債券市場にも信用危機の明確な兆しは見られない。」と述べた。
TradingViewのアナリストArman ShabanもHyblock Capitalの強気見通しに同意し、「ビットコインの買い手が58,700ドル以上を維持できれば、より高い抵抗ラインへの挑戦が可能になるだろう」と語った。
Shabanは、「Bitcoinの週足チャートを見ると、現在の価格は約59,500ドル付近にあることがわかる」と述べた。
アナリストは、「注目すべきキーレベルはビットコインが58,700ドルを維持できるかどうかであり、個人的にはまもなく63,400ドルまで反発する可能性があると考えている。ただし、この水準に達した場合には一時的な押し戻しが生じるかもしれない。この反応を観察することで、ビットコインの今後の動きをより適切に評価できるだろう」と分析した。
Secure Digital Marketsのアナリストは、「ビットコインは依然として20日移動平均線と50日移動平均線に挟まれており、これは最近の市場低迷以降続いてきたトレンドだ。価格がこれらのレジスタンスに近づくたびに、売り手が介入して価格を押し下げている。60,000ドルを明確にブレイクアウトし、それを終値で維持することが回復の可能性を示す鍵となる。さらに、63,000ドルを継続的にブレイクすれば、市場は再び強気トレンドに戻る可能性がある」と述べた。
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