「大決算の日」！アメリカ経済後退が doorstep を叩く
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「大決算の日」！アメリカ経済後退が doorstep を叩く
暗号資産市場の大幅な下落は、米国経済の後退、世界株式市場の急落、およびJump Tradingによる大規模な売却が影響している可能性がある。
Web3業界の深掘り報道に専念し潮流を洞察執筆：1912212.eth、Foresight News
市場の急落の程度は、依然として大多数の人々の想像を上回るものとなった。BTCは昨晩22時頃に6万ドルを割り込んだ後、5万3000ドルを下回るまで大幅に下落し、一時52300ドルまで下げ、24時間で10％以上下落して、今年3月以来の新安値を付けた。現在は5万4000ドル台でやや安定している。
ETHも3000ドルを割り込んだ後、最低2111ドルまで下落し、24時間で20％以上下落した。現在は2300ドル台で落ち着きを見せている。この価格水準は、今年のETHのすべての上昇分をほぼ消し去った形となっている。アルトコインも同様に、一般的に20％前後の下落が見られた。
Coinglassのデータによると、過去24時間の全ネットワークでの強制ロスカット額は8億800万ドルに達しており、そのうちロングポジションの強制ロスカットが7億500万ドルを占める。米国株の暗号関連銘柄も夜間取引で下落幅を拡大しており、CleanSparkは20％以上下落、MicroStrategyとMarathon Digitalは16％以上下落、CoinbaseとRiot Platformsは13％以上下落した。
BTCは7月末に7万ドルを突破したものの、新たな最高値を更新することはできなかった。資金の弱さが続く中で、いったいどのような要因が暗号市場の大幅な下落を加速させたのか？
非農業部門雇用統計が米国景気後退懸念を誘発
先週金曜日、米国が発表した非農業部門雇用統計は予想を下回る内容となり、ウォール街に一連の連鎖反応を引き起こした。この重要な経済指標の低迷は、米国株式市場の大幅下落を招くだけでなく、米国経済の先行きに対する広範な懸念を市場に生じさせた。米国経済の健康状態を測る重要な指標である非農業雇用統計の予想外の結果は金融市場に動揺をもたらし、失業率は年初からの低水準から0.6％上昇した。失業率が数か月連続で予想を上回って増加した結果、「サムルール」に基づく景気後退の兆候がついにトリガーされた。
このルールは、米国の失業率の3か月移動平均が過去12か月間の最低値から0.5ポイント以上上昇した場合、景気後退が始まるとされるものであり、1970年代以降の正確度は100％である。7月の失業率発表後にすでに0.5％の閾値に達しており、これは現在米国がすでに景気後退に突入している可能性を示唆している。1950年以降、サム後退指標が11回シグナルを発しているが、そのうち1960年の後退のみが5か月後に始まっただけであり、残りの10回はシグナル発生時点で既に米国が後退期に入っていた。
ゴールドマン・サックスのチーフエコノミスト、ヤン・ハツィウス氏は報告書の中で、今後1年以内に米国が景気後退に陥る確率を15％から25％に引き上げた。また、FRB（連邦準備制度理事会）が9月、11月、12月にそれぞれ25ベーシスポイントの利下げを行うと予測している。さらに、予測が外れた場合、つまり8月の雇用統計が7月と同様に弱かった場合には、9月に50ベーシスポイントの利下げが行われる可能性が高いとも述べている。これに対して、JPモルガンとシティグループは予測を修正し、FRBが9月に50ベーシスポイントの利下げを行うと予想している。
市場では景気後退シナリオを信じる投資家が保有資産を売却する傾向があり、彼らは後退が本当に起こるかどうかを賭けたくないため、暗号市場への資金流出が生じ、悪影響を及ぼしている。
世界株式市場がパニック売りに見舞われる
FRBのFOMC会合翌日、米国株式市場は急落を始めた。直接のきっかけとなったのは8月1日に発表された7月のISM製造業景況指数が46.8％にとどまり、市場予想を下回ったことである。この指数は米国の工場活動を反映しており、経済活動の縮小を示すシグナルと広く認識されている。
その後、金曜日に発表された非農業雇用統計も投資家の不安をさらに煽った。7月のデータでは米国の失業率が4.3％に上昇し、2021年以来の最高水準となった。前日に発表された初請失業保険件数が2023年8月以来の高水準に達したことと合わせて、米国の雇用市場に明らかな減速の兆しが現れていることが示された。米国株式先物は全面的に下落し、ナスダック100指数先物は2.21％、S&P500指数先物は1.23％下落した。
本日のアジア市場も米国株の影響を受け、下落を始めた。日本株式市場は大幅に下落し、日経225指数は6％安、3日間で累計12％以上下落した。東証株価指数（TOPIX）は下落によりサーキットブレーカーが発動し、7月の高値から20％下落し、技術的熊相場入りの勢いを見せている。銀行、金融、鉱業株が主な下落要因であった。韓国のKOSPI指数の下落幅は5％に拡大し、サムスンの株価は6％下落し、2020年以来最大の下落率を記録した。シンガポールのストレートタイムズ指数は3％下落、オーストラリアS&P/ASX200指数は3％下落、フィリピンの株価指数も2％下落した。
暗号市場の大口決済が下落を加速
6月20日、ジャンプ・トレーディングが米商品先物取引委員会（CFTC）の調査対象になっているとの噂が市場に広まった。わずか4日後、ジャンプ・クリプト社長のカナブ・カリヤ氏が自身のSNSで退任を発表したが、退任理由については明言しなかった。最近では、ジャンプ・トレーディングが4.1億ドル相当（12万枚）のwstETHを分割してETHに換えてビナンス／OKXなどの取引所に送金した。過去24時間でも、ジャンプ・トレーディングはCEXに17,576枚のETH（約4678万ドル）を再度移動している。Scopescanの監視によると、現在ジャンプの保有ポジションはUSDCおよびUSDTが主流となっている。
BitMEX共同創業者のアーサー・ヘイズ氏は直近、ソーシャルメディアで伝統的金融界の情報筋を通じて、「大きなプレイヤー」が倒産し、すべての暗号資産を売却したと知ったと投稿した。この「大きなプレイヤー」とは、おそらくジャンプ・トレーディングのことだろう。
また、市場の売り圧力が強まり価格が継続的に下落する中、本日複数の大規模な強制ロスカットやブロックチェーン上の清算イベントも発生した。今朝、4匹のホエールが相場の急落によりレバレッジをかけたポジションが強制清算され、合計14,653枚のETH（約3354万ドル）が処理された。Parsecのデータによると、過去24時間におけるDeFiのローン清算額は3.2億ドルを超え、今年に入ってからの最高額を記録した。
中央集権型取引所でも大規模な清算が発生。あるバイナンスユーザーが本日10時17分、イーサ価格2197ドルの時点でETH/USDCの先物取引において、単一のロングポジションが1090万7400ドルの強制ロスカットとなった。
市場は次々とレバレッジの清算が進む一方で、売り圧力をさらに強めており、暗号市場の大幅下落を引き起こしている。
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