コイン業界における高度な認知を構築する：セカンダリファンドへの幻想を払拭し、KOLの選別を簡素化する
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コイン業界における高度な認知を構築する：セカンダリファンドへの幻想を払拭し、KOLの選別を簡素化する
VCの関係者と頻繁に飲食を共にし、話し合うことが、業界における成長にとって最も役立つ。
Web3業界の深掘り報道に専念し潮流を洞察著者：ZTZZ ฿
もう友達にHRのように扱われそうになってきた。誰も彼も私に女性や運営、BDを紹介しろと頼んでくる。最悪なのはCEOまで紹介しろと言った奴だ。愚痴はさておき、このままいけばすぐにフォロワーが一万人に到達するという節目に、仮想通貨業界の高度な認知について少し語ろう。書き終わったら3000字以上になってしまったが、信じてほしい、これを読めば必ず何か得るものがあるはずだ。
セカンダリーファンド
1. セカンダリーファンドのほとんどは、ブルマーケットでのみ利益を上げる。ベア相場では損失を出さず逃げ切れるだけでも上出来である；
2.仮想通貨業界に土着でないトレーダーが立ち上げたセカンダリーファンドには絶対に投資してはならない。A株、香港株、米国株、先物取引のトレーダーが仮想通貨業界に参入して設立したファンドにも投資すべきではない；
3. 私の個人的な経験から言うと、優れたセカンダリーファンドのトレーディングチームは、3人以下が望ましい；
4. 私は個人的に、小口投資家（リテール）がセカンダリーファンドに投資することを推奨しない。なぜなら、良いファンドに出会うのは非常に難しいからである；
5. もしどうしても投資したいというなら、覚えておいてほしい。セカンダリーファンドのリターン率はいくらでも捏造できるし、実際の取引記録（実盤）さえ偽装可能だ。マーケターとの会話は減らし、トレーダーとの会話を増やすべきだ。あなたがセカンダリーファンドに投資する本質とは、トレーディングチームそのものへの投資なのである。
KOL
1. まず理解すべきは、KOLが主な身分である人物は基本的に無視してよいということだ。仮想通貨業界で本業を持ち、なおかつ情報を共有することでKOLになった人は注目価値がある。業界トップレベルに達し、自身のメソドロジーを発信しているKOLは特に注目すべきである；
2. KOLに対しては「足し算」ではなく「引き算」を行うべきだ。徐々に自分が注目するKOLを絞り込み、彼らがどのようにお金を稼いでいるのかを考え抜くこと。複数のエコシステムのポジションから収益を得られるほど、有益な情報を提供し、簡単にあなたを「刈り取ること」はない；
3. 特定の分野に特化して活動するKOLが存在する。例えばNFT、DeFi、インスクリプション、ミンチ稼ぎなどだ。こうした分野で大金を稼いだ経験を持ち、独自の方法論を構築し、継続的に情報を発信しているKOLに注目すべき。こうしたKOLは一般投資家の頂点にいるが、強いパス・デペンデンシー（経路依存性）を持つため、他の分野には不向きである。もしあなたがセクターのローテーションを感じ取れるなら、こうしたKOLが提供するメソドロジーや情報は非常に有効活用できる；
4. セカンダリー取引に関するKOLは、3〜5人程度を把握していれば十分だ。できれば実際に会って、1〜2人と良好な関係を築くことを勧める。あなた自身がある程度の取引能力を備えているとき、こうしたトレーダーの友人があなたをよく理解しており、正直に接してくれ、重要な局面であなたに注意を促してくれるだろう；
5. Twitterで大声で叫び、あなたと兄弟分のような態度を取るKOLを信じてはいけない！毎日自分は金持ちだとか出身が良いとか吹聴するKOLを信じてはいけない！こうしたKOLが提示する収益スクリーンショットやインサイダー情報を信じてはいけない！
取引所
1. メジャートレード所と小規模取引所のエコシステムはまったく別物である；
2. 取引所の最優先目標は収益ではなく、ユーザーの増加である；
3. 私は常に、仮想通貨業界の初心者は大手取引所で学ぶべきだと勧める；
4. 大手取引所と自社でプロジェクト育成を行うVCは、仮想通貨業界の人材育成の「黄埔軍校」である；
5. 大手取引所だからといって逃げないとか悪事を働かないと思わないこと。
VC
1. メジャーVCと小規模VCもまたまったく異なる存在であり、一つの完全な牛熊相場を経験していないVCはすべて一旦無視してよい。毎回のブルマーケットになると多くの新規VCが誕生し、派手に振る舞い、そして資金を全部失ってしまう。彼らにはまともな投資ロジックさえなく、ただ自分たちにはあると思い込んでいるだけだ；
2. VCの収益力は主にプライマリー投資によるものだが、仮想通貨業界におけるプライマリー投資の利益率は、ブルマーケットのサイクルとともに徐々に低下している。今年、大多数のVCは利益を上げていない；
3. VCと話す機会があれば、彼らが投資に失敗したゴミプロジェクトについて語る内容に耳を傾けるべきだ。それがあなたにとってより大きな助けとなる；
4.VCの代表者たちと酒を飲みながら話すことは、あなたの業界内成長にとって最も有益なことである；
5. VCを正しく学ぶ方法は、1つは彼らに加入すること。2つ目は彼らのリサーチレポートや推奨銘柄を見ることではなく、特定のVCが何に投資しているか、どのようなロジックなのか、どう宣伝しているか、上場後のパフォーマンスはどうか、VCが利益を得ているか、プロジェクトが成功しているか、といった一連のプロセスを追跡し、独立して考えるべきである。
技術
1. 多くのプロジェクトの技術は酷いもので、一般投資家が神々しいと称賛するような技術プロジェクトさえ例外ではない。仮想通貨業界のあるプロジェクトの技術を本当に理解するには、基礎知識を学ぶために多くの時間を費やし、仮想通貨のギークたちのコミュニティに参加する必要がある；
2.技術そのものもマーケティング可能である；
3. 技術はプロジェクトにおいてそれほど重要ではないが、プロジェクトの上限を決定づけるものである；
4. インターネット業界の現職エンジニアが仮想通貨の技術について語るのを聞いてはいけない。ブロックチェーン技術のコミュニティと彼らは完全に断絶しており、大抵の者は無能なのに高慢ちきである；
5. 仮想通貨のギークを神格化してはいけないし、彼らの言うがままに適当にコインを買ってはいけない。しかし、彼らを尊敬せよ！
マーケティング
1. マーケティングを理解していないプロジェクトは確実に失敗する；
2. プロジェクトの運営責任者が、伝統的な大企業やインターネット企業出身で、仮想通貨業界での実績がない場合、そのプロジェクトはほぼ確実に失敗する。逆に、過去にネズミ講をやっていた人物が運営責任者であれば、注目すべきである；
3. 多くのプロジェクト側のマーケティングは酷いものだ。しっかりしたプロジェクト運営ネットワークには、運営フレームワーク、ブランド形成、コミュニティ運営、危機対応、新メディア運営、チャネル維持などが含まれる；
4. 一流の運営責任者は、多くの業界内リソースを持っており、各ブルマーケットごとに自分のマーケティングネットワークを更新し、広告配信チャネルが効果的であること、マーケティング手法が時代に遅れないように保証する。優れた運営責任者が早い段階でプロジェクトに加わるほど、プロジェクトに強大な力をもたらせる。例えば、プロジェクト側がよく私にこう訴えてくる。「私たちの運営責任者が失敗しました。KOLに大量の資金を投じましたが、成果が出ませんでした。Zさん、助けてください」。次からはそんなことで私に相談しないでほしい。あと、多くのKOLがどうやってお金を稼いでいるか、もう分かっただろう；
5. 一流の運営責任者と話してみると、彼らはある種共通の特徴を持っていることが分かる。こうした人物が起業すると非常に優秀になるため、注目すべきだ。例えば、ある二線メジャー取引所の代表は、元々運営責任者だった。
BD
1. 新人がBD職に就くことを私は勧めない。多くの人と迅速に接触すると、不安になり思考が混乱し、収益の方法が整理できなくなる；
2. 一流のプロジェクトはBDなど不要だし、劣ったプロジェクトはBDをしても意味がない；
3. BDの本質は社交能力で食っていく仕事だが、社交能力は誰にでもある基本スキルの一つ。もしそのスキルが特別優れていない限り、BD職の生態的位置は脆弱なものになる；
4. BDは他スキルを学び、同業他者との競争力を高めるべきである
本来BDについては話すつもりはなかった。一般投資家が関わる機会はほとんどないためだ。だが、ついでに書いたので、就職の指針として参考にしてほしい。
プロジェクト側
1. 頂点レベルのプロジェクト側が持つリソースは、一般投資家の想像を遥かに超える。彼らは業界トップ層の大物たちによって共同で育成されることが多い。トッププロジェクトを積極的に支持すべきである；
2. 一般的な仮想通貨プロジェクト側の直接的な利益は単純に二つに分けられる：プロジェクト調達資金とセカンダリーマーケットからの収益。優良プロジェクトはVCと多くの小口投資家を連れて草刈りをする。普通のプロジェクトはVCと共に小口投資家から収益を得る。もう業界に興味を失ったプロジェクトはVCから金を巻き上げる。馬鹿なプロジェクトは儲けられないばかりか、妙に損失まで出す；
3. プロジェクトは分野ごとに異なった特徴を持ち、それぞれが異なる。実はストーリー（ナラティブ）には階層があり、トップレベルのナラティブは革命を導き、次は資金を誘導し、第三層は富を生み出し、第四層は何の価値もない。私は以前、多くのプロジェクトのために完全なナラティブを作り上げたことがある。ナラティブの階層がプロジェクトの上限を決める；
4. 「プロジェクト投資とは人への投資である」というのは経験則だが、これは仮想通貨業界でも同様に当てはまる。もし幸運にもプロジェクト創業者に出会う機会があれば、ぜひ多く話をし、慎重に観察すべきである；
5. 私は常に、小口投資家がプロジェクトを始めてみることを勧める。たとえ最小規模のドジ（土狗）プロジェクトでも構わない。これにより認知が急速に高まるからだ。仮想通貨業界では、プロジェクト側こそがすべての中心である；
プロジェクト側に関しては語るべきことが多すぎる。小口投資家向けと業界関係者向けでは重点が全く異なるため、また別途話そう。
小口投資家（リテール）
1. 原罪の中にあって、ただ切られるだけの草（韭菜）になるのではなく、困難に打ち勝ち、鎌と踊り続けよ；
2. あなたは自分の認知を超えたお金は決して稼げない。運で稼ぐことはあるかもしれないが、運で稼いだお金は、実力でまた失うことになる――『財富流』より；
3. 仮想通貨業界は努力の報酬ではなく、性格と認知に対する補償である。性格を変えず、付き合う人を変えず、読む本を変えず、既存の認知を打破しなければ、5年後も今と何も変わらない。選択は努力よりも重要であり、チャンスが来たときは大胆に集中投資し、ホールドを貫き、良い指導思想、良いコミュニティ、良いロジックが必要不可欠である。最終的に、お金は内心の焦燥を持つ者から、心の平静な者へと移動する。――神魚より；
4. あなたはお金を稼ぎに来ているのだ。VCコイン、ネズミ講、MEME、馬鹿なKOLなど、何に対しても長期間敵意や軽蔑を持ってはならない。傲慢こそが、仮想通貨業界でALPHA（超過利潤）を発見する最大の敵である。
気づくだろうが、小口投資家に関する5つの項目で、私は一切実行面の経験について触れていない。すべて根本的な原理に関するものだ。なぜなら、小口投資家はすでに多くのKOLからさまざまな成功哲学を聞いている。能力のある者はとっくに小口投資家ではなくなっている。小口投資家から抜け出せる人間には、ほんの少しのきっかけやキーワードを与え、一手引っ張ってあげればいいだけなのだ。だが、大多数の人々は一生を通じて小口投資家にしかなれない。草刈りされずに済むことが、彼らにとって最高の結末なのである。彼らにとっては投資の本質とは：
草（韭菜）は、一本の鎌を選ぶことだ。
最後に、トランプ元大統領とのある会話を引用して、この文章を終わりにしよう。
「Mr Trump, you’ve done great things in your life, and I just wonder how do I as an average person begin?」
「Well, first of all never think of yourself as average. You started off with the wrong question, because you’re not average. You’ve got a lot going. I see you’re smart, I see you’re very beautiful, and you’re right against there.」
少女がトランプに尋ねた。「トランプさん、あなたは人生でとても偉大なことを成し遂げました。ただ、普通の一人として、どうやって始めたらいいのか教えていただけますか？」
トランプは真剣に答えた。「まず第一に、自分を普通の人間だと思わないことだ。君は間違った質問から始めた。なぜなら君は普通じゃないからだ。君にはたくさんの可能性がある。私は君が賢いこと、とても美しいこと、そしてそこにちゃんと立っていることを知っている。」
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