Bitget研究所：米国株式の大暴落が暗号資産のパニック売りを引き起こし、市場は短期的に調整局面を迎える可能性
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Bitget研究所：米国株式の大暴落が暗号資産のパニック売りを引き起こし、市場は短期的に調整局面を迎える可能性
過去24時間で、市場には多くの新しい注目通貨や話題が登場しており、それらが次の富を築くチャンスである可能性が高い。
Web3業界の深掘り報道に専念し潮流を洞察執筆：Bitget 研究院
要約
昨日、米国3大株価指数が大幅に下落し、ナスダックは3.64%下落。市場のリスク回避姿勢が強まり、暗号資産も追随して下落した。ETH ETFは1億ドルの純流出を記録し、Grayscaleが主な流出元となった。主なポイント：
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比較的富を生み出す効果が高いとされるセクター：AIセクター、TONエコシステム；
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ユーザーの検索急上昇トークンおよび話題：Layer3、Ordinals、Tapswap；
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潜在的なエアドロップ機会：EIGENPIE、Tonstakers；
データ集計時間：2024年7月25日 4:00（UTC+0）
一、市場環境
米国3大株価指数が大幅に下落し、テスラは前日比12.33%下落、ナスダックは3.64%下落、恐怖指数（VXX）は13.55%上昇し、市場のリスク回避ムードが高まり、暗号資産も連動して下落した。
ETH ETFの承認を受け、チェーン上のデータでは「ニュースで売却（Sell the News）」の動きが見られ、昨日のETH ETFは1億ドルの純流出となり、Grayscaleが主な流出源となった。Grayscaleによる短期間での売り圧力の影響を市場が吸収するには一定の時間がかかる。
先物取引データではETHのロングポジションの清算が顕著で、24時間で1億ドルの強制清算が発生した。ETH ETF関連の資金は出口がなく、下落により踏み台状態（クラッシュ）が発生した。
二、富を生むセクター
1）セクターの異常変動：Solanaエコシステム（JTO、PYTH、JUP）
主な理由：
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イーサリアムETFの承認後、市場は次に承認される可能性のあるETF対象資産としてソラナ（Solana）に注目している。また、Solanaエコシステムのトークンはここ最近活発なパフォーマンスを示しており、各プロジェクトの進展も順調で、価格と取引量が共に上昇している。
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ソラナチェーン上のDEXは過去30日間の取引量で初めてイーサリアムメインネットを上回り、現在この指標で最も利用されているブロックチェーンとなった。チェーン上のアクティブ性が高まる中、SolanaのDeFiインフラセクターは評価の回復を迎え、市場全体で該当セクターの評価額が上方修正されつつある。
上昇状況：現時点ではJTO、PYTH、JUPなどを押し目で購入する戦略が有効。
今後の相場への影響要因：
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チェーン上アクティブ度：DeFiインフラの評価は、そのチェーンが安定したマーケットシェア（特にアクティブユーザー数とDEX取引量）を持つかどうかに大きく依存する。これは各パブリックチェーンにおけるDEX、PERP、オラクル、流動性プールステーキングプロジェクトに大きな影響を与える。投資家はこうしたデータを注視し、市場の評価修正の方向性を判断すべきである。
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資金面の影響：イーサリアムETF承認後、市場の資金はSOLANA ETFの上場を意識し始めている。SOLの取引における資金の流れの変化に注目し、データの推移から取引チャンスを捉えるべきである。
2）今後注目すべきセクター：TONエコシステム
主な理由：
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プライベートセールのストーリーが沈滞する暗号市場において、TONは数ヶ月にわたり継続的にFOMO（取り残される不安）を煽ってきた数少ないブロックチェーンである。昨日、Binance LabsがTelegramベースのWeb3ゲームCatizenの発行プラットフォームPluto Studioに投資したことを発表（金額未公開）。これにより、TONエコシステム内のミニゲームへの関心が再燃した。Telegram CEOのPavel Durov氏は自身のTelegramチャンネルで、「ミニゲームCatizenは2600万人以上のプレイヤーを抱え、アプリ内課金で1600万ドルを獲得しており、そのうち1%を野良猫救済活動に寄付している」と述べた。
今後の相場への影響要因：
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今後、CatizenやHamster KombatなどTONエコシステム内の高トラフィックプロジェクトが持続的に富を生み出せるか。また、TONエコシステム自体がDeFi分野の不足を迅速に補完できるかどうかが、TONトークンの価格安定性とさらなる上昇の原動力となる。
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現時点では、TONエコシステムの多くの高トラフィックプロジェクトは依然として収益化が難しいという課題を抱えている。高いトラフィックとWeb3の組み合わせは過去の暗号業界では稀であったが、商業的な収益モデルの確立、および大量ユーザーが流入した後の富の分配方法については、各プロジェクトおよび参加者が真剣に考える必要がある。
三、ユーザーの検索急上昇トピック
1）人気Dapp
Layer3（Dapp）
配布・アイデンティティ・インセンティブインフラであるLayer3がエアドロップ照会を開始。L3トークンは、ユーザーの過去および現在の活動に基づき、CUBE数量、タスク達成状況、クロスチェーンおよび交換取引量などを基準に分配される。条件として、5月10日までに少なくとも50個のCUBEを獲得する必要がある。さらに、第2期の配布に参加するにはTrident NFTを鋳造する必要がある。プロジェクトのトークンはすでにBitget Premarketに上場しており、エアドロップ対象者は早期に売却して利益を確定できる。
2）Twitter
Ordinals（BRC-20）
市場が大幅に調整した昨日、BRC-20資産は明確な分化を見せた。ORDIは24時間で6.57%下落し、35ドルの節目を割り込んだ一方、2番手のSATSは24時間で5%上昇した。BRC-20資産の分化が顕著であり、将来的に好材料が出てくる可能性があり、資金が市場下落局面でも先行してポジショニングしていると考えられる。
3）Google Search & 地域
世界的なトレンドを見る場合：
Tapswap:
Tap-2-Earn型Telegramミニアプリ「TapSwap」が最近、TONブロックチェーン上でリリースされた。Tonによると、TapSwapは2024年2月15日に開始され、ユーザーはクリックやタスク完了によってゲーム内トークンを獲得できる。現在、アプリは世界中で5000万人以上のユーザーを擁し、オンラインアクティブユーザーはほぼ100万人に達している。昨日、OKX Walletとの共同AMA開催を発表したことでTwitter上で話題となり、また多くのユーザーがTapswap上のUSDT-USDC交換イベントに参加しており、検索人気が急上昇している。
地域別の検索急上昇トピック：
（1）アジア諸国ではGoogle Trendsの急上昇キーワードに特徴はなく、BTC、SOLANA、AAVEが市場の注目を集めている。Coinglass、Coinmarketcapなどの相場サイトもアジア地域で検索ランキング入りしている。
（2）CIS地域ではMemeコインが多く急上昇しており、例えばPENGなどのキーワードが見られる。欧米諸国ではBTC、ETH、ASI、ADA、AVAXなどのブルーチップ資産が主な検索ワードとなっている。
四、潜在的なエアドロップ機会
EIGENPIE
EigenpieはLiquid Stake Token（LST）保有者向けのリステーキングSubDAOで、ユーザーが保有するLSTを再ステーキングすることで利益拡大の機会を提供する。Eigenpieは、当社プラットフォームで受け入れられる各LSTに対して専用の流動性再ステーキングバージョンを作成することで、特定のLSTに関連するリスクを効果的に分離する。
プロジェクトのTVL（総価値供託額）は14.46億ドルを突破したばかりで、この分野の評価は高く、潜在的なエアドロップ報酬も期待できる。市場では、EIGENPIEがバイナンスに上場し、次期Launchpoolプロジェクトとなるとの噂もある。
具体的な参加方法：プロジェクト公式サイトにアクセスし、プロトコルを通じてETHやswETHなどのLSD資産をEigenlayerにステーキングする。または、Eigenlayerの投票権をEigenpieに委任する方法もある。
Tonstakers
TonstakersはTONエコシステム最大の流動性ステーキングサービスプロバイダーであり、ユーザーはTONを同プロトコルにステーキングすることで年利3.8%のリターンを得られる。現在のプロジェクトTVLは2.2億ドルで、潜在的な評価額は高い。
プロジェクトはTON財団の注目を集めており、現在68,000人のステーカーが存在する。Tonのコア開発者、Tonkeeper、OKXなどと協力しており、将来のトークン発行に対するサポートも期待される。
具体的な参加方法：1）公式サイトにアクセスし、「Stake Now」をクリック；2）Tonウォレットを接続してステーキングを行う。
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