運営するTG（テレグラム）グループで懲役刑？Web3コミュニティの適正な運営方法とは
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運営するTG（テレグラム）グループで懲役刑？Web3コミュニティの適正な運営方法とは
各国・地域におけるWeb3規制政策が次第に明確になるにつれ、いつWeb3コミュニティが次なる標的となるか誰が分かるだろうか？
Web3業界の深掘り報道に専念し潮流を洞察執筆：劉紅林
最近、香港証券先物取引委員会（SFC）が発表した事例によると、黄氏は無免許でTelegramのグループ内で有価証券投資情報や助言を共有したため、実刑判決を受けました。これに対し、マンキン法律事務所も速報評論を発表し、暗号資産コミュニティも同様のコンプライアンス問題に注意を払うべきだと指摘しています。
その前にも、TGStatの最新データによると、世界トップ10に入るTelegramチャンネルのうち6つがWeb3.0コミュニティであり、Hamster Kombat Announcement、tapswap、Notcoinなどが含まれます。
中国国内においては、理論上、内地ユーザーは海外の暗号資産コミュニティに参加できないとされていますが、国内でも微信（WeChat）、小紅書（Little Red Book）、知乎（Zhihu）、微博（Weibo）などのソーシャルメディアプラットフォーム上で、多種多様なWeb3.0コミュニティが存在しており、Web3.0に関するコンテンツ共有や議論が頻繁に行われています。
図出典：国内主要プラットフォームにおける暗号資産コミュニティのスクリーンショット
しかし、コミュニティ管理者にとっては、運営という仕事は簡単なようでいて実は難しいものです。簡単にできるのは、資金をばらまく、または儲け話の情報を共有するだけで、すぐにユーザーを集められることです。一方で難しいのは、運営モデルやコミュニティ規範において、常にコンプライアンス上の注意が必要であり、法的トラブルを回避しなければならない点です。
このため、マンキン法律事務所は本稿を通じて、Web3.0コミュニティの適正な運営のポイントについて解説し、コミュニティ運営者がよりコンプライアンスに配慮した運営モデルを構築する手助けをしたいと考えています。
Web3.0コミュニティの運営
Web3.0コミュニティを運営する際、運営者は複数の複雑な要素を考慮しながら運営方法を設計し、最終的に独自の私域を構築して収益化を達成する必要があります。その過程にはいくつかの重要なステップがあり、それぞれコンプライアンス上の注意点が伴います。例えば：
（一）コミュニティプラットフォーム
Web3.0コミュニティは通常、TelegramまたはDiscord上で構築されます。前者は参入障壁が低くツールも豊富なため、運用が容易です。ただし、中には詐欺や広告など悪質な情報が混在することがあります。後者は参入難度が高く、主にブロックチェーンゲームやNFTといったニッチな愛好者向けに適しています。また、暗号資産界隈ではDeBoxやfriend.techのようなコミュニティ専用dAppの開発も進んでいますが、こうしたプラットフォームはユーザー規模が小さく、利用のハードルも高めです。
中国国内では、Web3.0コミュニティは微信（WeChat）、QQ、知乎（Zhihu）、小紅書（Little Red Book）、微博（Weibo）などの一般的なソーシャルプラットフォームを利用して構築・運営されることが多くなっています。微信群やQQ群は、招待制や審査メカニズムを設けることが一般的です。他のプラットフォームでは、ソーシャルメディアの性質上、関連トピックをフォロー・参加することで、自然とコミュニティが形成されていきます。
図出典：暗号資産コミュニティへの誘導リンクのスクリーンショット
特に注目すべきは、投資アドバイスやトレード信号を提供するタイプのWeb3.0コミュニティは、通常、入会制限や審査メカニズムを持つプラットフォームを選択し、一定の費用を支払って初めて参加可能になることです。一部のコミュニティでは人民元での支払いが行われますが、USDTなどの暗号通貨で入会費を支払うケースも見られます。
（二）収益モデル
コミュニティの長期的な運営にはコストがかかり、持続可能な収益モデルが不可欠です。「情熱運営」はごく少数の先駆者に限られるでしょう。そのため、Web3.0コミュニティの存続には、適切な収益モデルの選定が重要です。代表的なものとしては以下の通りです。
プロジェクト側との提携
天然の私域流量として、一部のWeb3.0コミュニティは暗号資産プロジェクトと協力し、プロジェクトの普及啓発や宣伝、共同イベントなどを通じて、対価やリソースの交換を得ています。
図出典：一部コミュニティのコンテンツスクリーンショット
有料講座の提供
一部のWeb3.0コミュニティでは、ユーザーに対して暗号資産関連の有料指導や講座を提供しており、代表的な内容には有料転載、暗号資産投資アドバイス、コイン／プロジェクト分析などが含まれます。
（三）コミュニティ内でのやり取り
ユーザーが次々とコミュニティに参加するにつれ、Web3.0コミュニティの運営者は、内部のやり取りをどう管理するかを考える必要があります。まず日常的なやり取りの中で、どのようなコンテンツでユーザーの参加を促し、コミュニティの活性化を図り、世論の方向性を誘導するかが問われます。
図出典：X（旧Twitter）上のあるプロジェクト公式アカウントのセキュリティ警告
もう一つは、コミュニティ内に現れる詐欺や広告情報への対応です。たとえば、まだトークンを発行していないコミュニティでは、「エアドロップ」と称したフィッシングリンクが頻繁に投稿され、ユーザーを誘導することがあります。こうしたリンクが一度出現し、迅速に削除されなければ、ユーザーの資産損失につながり、最終的にはコミュニティ管理者が責任を負い、賠償を求められる可能性があります。
どうすればWeb3.0コミュニティをコンプライアンスに沿って運営できるのか？
Web3.0コミュニティの運営におけるさまざまなステップを踏まえ、マンキン法律事務所は、運営者・管理者が特に以下のコンプライアンスポイントに注意すべきだと考えます。
（一）プラットフォーム構築に関して
Web3コミュニティの構築にあたっては、まずプラットフォームの選定を検討する必要があります。ある国の政策・法規は暗号資産業界に対して厳しい制限を課している場合もあり、運営者は監督規制、ユーザープロファイル、プラットフォームルールなどを総合的に勘案し、ユーザーの参入条件や地域の選別といったコンプライアンス問題に留意した上で、どの層のユーザーを対象とし、どのプラットフォームで構築するかを決定すべきです。
次に、運営者は有料モデルについても検討する必要があります。人民元で受け取るか、それとも暗号通貨で受け取るか。中国の関連規定によれば、一般に有料コミュニティのモデルは、運営者とユーザーの間にサービス契約が成立すると考えられます。つまり、ユーザーが料金を支払い、運営者が有益な情報や指導を提供するという関係です。もし紛争が生じた場合、裁判所はサービス契約の関連規定に基づき、事情を考慮して双方の争点を審理することになります。ただし、暗号通貨での決済の場合、司法実務上は一定の困難が生じる可能性があります。その主な理由は、中国の監督当局が暗号通貨を法定通貨と同等の法的地位を持たず、法償性（法定支払い義務）がないと位置付けているためです。
さらに、運営者が料金を徴収する際には、KYC（顧客確認）の徹底も必要です。現在、中国国内のマネーロンダリング防止（AML）規制はますます厳格になっており、人民元であれ暗号通貨であれ、運営者が不正資金や「黒USDT」を受け取った場合、銀行口座や取引所アカウントが凍結されるだけでなく、隠匿罪や支援情報ネットワーク犯罪の幇助罪（帮信罪）に問われる刑事リスクも生じます。
（二）収益モデルに関して
収益モデルに関して、コミュニティがプロジェクトとの提携によって収益を得る場合、プロジェクトの審査およびプロモーション手法についても検討が必要です。
特にプロモーション手法については、一部のコミュニティではマルチレベル制のプロジェクト紹介モデルを採用しています。つまり、運営者がプロジェクトの宣伝情報を発信し、ユーザーAがそのプロジェクトに参加することで報酬を得るだけでなく、ユーザーAが新規ユーザーを紹介した場合にも、運営者はその紹介から報酬を得るという、階層的な構造です。
中国刑法の規定によれば、紹介報酬モデルの階層が3段階以上になると、組織的・指導的マルチ商法活動罪（传销罪）に該当する可能性があります。司法実務にも関連事例があります。例えば、（2023）陝01刑終368号事件では、被告が微信のグループなどを通じて暗号資産プロジェクトを宣伝し、他人に暗号通貨の購入を誘導。その後、参加者を14段階の順序で組織し、新規参加者の人数に応じて報酬を与えることで、さらに多くの参加者を引き入れる構造を作り出したことが、組織的・指導的マルチ商法活動罪に該当すると判断されました。
したがって、プロジェクトとの提携にあたっては、コミュニティ運営者が報酬の階層構造に注意を払う必要があります。報酬階層が3段階を超えるような提携モデルは、マルチ商法と見なされ、運営者に刑事リスクをもたらす可能性があります。
（三）コミュニティ内のコンテンツに関して
コミュニティ運営者は、コミュニティ内で発信される発言に対して一定の審査義務を負います。しかし、コミュニティのユーザー数は多く、その身分や背景も多様であるため、すべてのユーザーの真の情報を逐一確認するのは現実的に困難です。そのため、日常のコミュニティ管理において、運営者は以下のような措置を講じるべきです。
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迅速な審査：シフト制を設け、グループ内のテキスト内容を定期的にチェックし、異常な内容は直ちに削除する；
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参入制限：海外のコミュニティプラットフォームでは、異常なキーワードやリンクを自動的に審査・削除するツールが利用可能；
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繰り返しの注意喚起：潜在的なリスクに対して、グループ公告などを通じて繰り返し、継続的に警告を行う。
例えば、Web3.0コミュニティにはしばしば「U商人」（暗号通貨の売買仲介を行う人物）が現れます。もし運営者が審査義務を果たさず、U商人やバーチャル通貨の売買に関する話題を放置していた場合、コミュニティのユーザーとU商人の間で取引トラブルが発生したり、それが刑事犯罪に巻き込まれたりした場合、運営者自身も連帯責任を問われる可能性があります。
おわりに
海外であろうと国内であろうと、Web3.0コミュニティはすでに至る所に広がっています。しかし、すべてのWeb3.0コミュニティが適切なコンプライアンス管理を行えているわけではありません。各国・地域におけるWeb3.0に対する規制が徐々に明確になりつつある今、一体いつWeb3.0コミュニティが次の取り締まりの対象になるのか誰にも分かりません。少なくとも、香港証券先物取引委員会（SFC）は、無免許の有価証券投資助言コミュニティに対して既に刃を向けています。
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