6月の暗号資産市場展望：ETHの最良のベータとは、名前にETHを含む銘柄である

2024.06.03

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6月の暗号資産市場展望：ETHの最良のベータとは、名前にETHを含む銘柄である

6月もエアドロップの多い月ですが、リスクに注意する必要があります。

2024.06.03 - 00:49:51

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6月もエアドロップの多い月ですが、リスクに注意する必要があります。

著者：雨中狂睡

こんにちは、6月の展望です。

月次コンテンツにおいて、これまで十分に「加算」を行ってきたので、今回は「減算」を試してみようと思います。今後の相場トレンドに関する考察と、具体的な出来事のタイムライン（催化剂）に絞って話します。

このサイクルでは、メモコインのギャンブラーだけが儲けているように見えます。$WIFはまだましな方ですが、$PEPEの価格変動はかなり大きく、実際に全行程を享受できた人はごく少数です。ファンダメンタルズ系のコインにも優れたパフォーマンスを見せたものはありますが、数は少なく、たとえば$PENDLEなどわずかです。もし今年の流行語を選ぶなら、「PVP」は間違いなくその一つでしょう。

では、どうすればいいのでしょうか？

以下は個人的な考えです：

1. ファンダメンタルズとコミュニティ

ファンダメンタルズは重要でしょうか？私は非常に重要だと思います。

現在の「ファンダメンタルズ」とは、「市場の注目を集める力」だと考えています。現在のファンダメンタルズとは、プロジェクトのデータ、保有状況、コミュニティのエンゲージメント、マーケティング／KOLの発言、ストーリー／催化剂、そして市場の核心的ニーズを満たせるかどうかといった指標と密接に関係しています。より包括的に評価する必要があります。

例えば$PENDLE。個人的には、Pendleはこれらの点で非常に優れています。ファンダメンタルズとストーリーの関連性という観点では、当初の上昇はLSDストーリーに乗ったことがきっかけであり、今年はさらにLRTストーリーに深く関与し、価格のさらなる上昇を後押ししました。このようなストーリーとの連携により、Pendleは常に市場の注目の最前線にいます。つまり、人々が議論したり購入を検討したりする際に、自然とPendleが思い浮かぶ存在なのです。

私もPendleのコミュニティに参加していますが、Pendleはコミュニティのエンゲージメントや製品教育の面でも優れています。たとえば、@PendleInternというアカウントは非常に良い例で、Pendle製品に本気で興味を持つユーザーはこのアカウントを通じて戦略を学び、自分の資金状況に合った計画を立てることができます。

マーケティングについてはあまり触れませんが、Twitter上にはPendleに関する紹介が多数あり、調べてみてください。一言でまとめると、根拠のない推奨は少なく、多くは論理、データ、製品に基づいた短文、スレッド、Printで構成されています。

多くのプロジェクトを評価する際には、これらの指標を参考にする必要があります。

2. 情報伝達

自分が情報伝達のどのレイヤーにいるのかを理解することは非常に重要です。

3. 市場センチメント

市場センチメントの観察を学びましょう。具体的な方法としては、コミュニティに深く入り込み、メンバー／コミュニティKOLの発言を観察し、Twitterで賢い投資家たちが市場の高値・安値時に何を言っているかを見てください。

独自の情報フィードを作成し、重要な時間軸での市場センチメントを観察することもできます。

5月初旬の市場センチメントを振り返ってみると、あの雰囲気が感じ取れますよね？

ちょっとしたヒント：抖音（ドウイン）をチェックしてみるのもありです。

また、自分の感情の起伏も意識して観察してください。

4. 予測の練習

GCRに関する多くの記事で言及されているため、ここでは詳述しません。ぜひ調べてみてください。

次に、私が注目しているプロジェクトについて話します：

1. ETH ETF

ETH ETFは偉大であり、説明不要です。レバレッジを除けば、ETHの最良のベータはETHという名前が付いているプロジェクト、例えば$ETHFIや$ENSです。（$ENAはおすすめしません。$ETCは一応含めますが、減産イベントはすでに終了しています）。$LDOは保有しており、ファンダメンタルズや流動性も良好ですが、最近のパフォーマンスを考慮すると、ここでは推薦しません（最近の回復傾向があっても）。

もちろん、Pendleも同様です。ただ、今年はすでに何度もPendleについて話しているので、ここでは繰り返しません。

メモコインに関しては、$PEPE以外に$MOGも見ておく価値があります。これは海外でよく話題になるメモです。

ETH DeFi関連では、$MKRを検討しています。$MKRの将来の催化剂は、分割とSubDAOです（注目すべきもう一つのポイントは、MakerDAOとEthenaの協力関係です）。

ベータポジションは、ETHが実際に上昇し始めてから追いかけるのも手です。

Layer2についてもう少し触れます。

1. BaseChain

$DEGENにポジションを置いていますが、利益が出るかどうかは時間が必要です。Coinbaseがスマートウォレットをリリースした後にBaseChainで何が起こるか楽しみです。長期的にプロジェクト側にキャッシュフローをもたらすプロジェクトには、常に注目しておくべきです。

Baseチェーンのチャンスにも注目しましょう。たとえば、ゲーム分野（Aavegotchiなど）です。AavegotchiがBase上に構築したLayer3は、今年第2四半期にメインネットをリリース予定です。おそらく今月かもしれません。

2. Arbitrum

Arbitrumコミュニティによる「2億枚ARBゲーム催化剂計画」の提案投票は、ほぼ可決される見込みです。これはArbitrumのゲームエコシステム（TreasureDAOなど）にとって明らかに好材料です。

$MAGICには将来的にLayer3の期待があります。4月22日、TreasureDAOはすでにLayer3テストネットをリリースしており、今年第3四半期にメインネットをリリース予定で、ステーキングもサポートされます。

また、RadiantはLayerZeroのトークン発行やv3アップグレード（何度か話題になっています）の影響を受け、短期的な上昇の可能性があります（ただし、私はおそらく参加しません）。

2. AI

AIセクターでは、確定された日付の催化剂を持つ2つのプロジェクトのみに焦点を当てます：

$FET

統合は6月11日または13日に実施され、その後名称は$ASIに変更されます。

$AR

$AOに関する情報は6月13日に公開され、参加者は$ARを使って$AOをマイニングできます。

個人的には$ARの方が有望だと考えています。

他にも多くのAI関連のコインがありますが、ここではすべて列挙しません。AIセクターの市場センチメントは外部環境の変化に応じて変動します。ただし、$WLDへの参加は検討しません。

3. 政治メモ

オンチェーンの政治メモには$MAGAのみ参加しています。昨日35の価格で購入し、しばらくホールドする予定です。7月11日の量刑公判（トランプ氏の誕生日も近づいています）を注視しています。

CEX上の政治メモは$PEOPLEで、$PEOPLEの時価総額目標を10億ドルと設定しています。

このような価格変動の大きいトークンについては、私の展望記事はやや遅れる可能性があります。そのため、トランプ氏がCrypto有権者の支持を訴える発言をしたり、ETH ETFが意外にも承認されたりした場合には、政治が市場の主流ストーリーになることに気づき、より早期に参入すべきです。

4. Solanaは新高値を更新できるか？

当初の考えでは、$SOLは$ETHの強さの影響を受けて（吸血）、苦しむ可能性があると思っていました。

しかし、現在は考えを改めました。Solanaは依然としてメモコインのカジノとしての特性を持っており（有名人メモを参考にしてください。ほとんどの人がSolana上でメモコインを発行する選択をしています）、現在の市場はメモコインギャンブルに対して強い需要を持っています。

したがって、$SOLはこの期間中にそれほど大きな吸血を受けることはないと考えます。$ETHと$SOLのユーザー層はすでに分化しており、$SOLをプレイしている人々は簡単に$ETHに移行しません。むしろ$ETHの上昇は市場全体の期待感を高め、市場センチメントを高揚させ、その恩恵をSolanaが受けることになります。