ビットコインエコの未来：ウォレットからクロスチェーン技術へ至る新パラダイム
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ビットコインエコの未来：ウォレットからクロスチェーン技術へ至る新パラダイム
次なる波のエコシステムやプロジェクトにどう対応し、機会を掴んでいけばよいのでしょうか？
Web3業界の深掘り報道に専念し潮流を洞察執筆：律動 BlockBeats
ビットコインエコシステムは、もはやインスクリプションだけではありません。
一部の人々がパブリックチェーン上のインスクリプションの価値が「虚構の命題」かどうかを議論している一方で、実際にはそれ以外にも、いくつかの開発中のBTC L2プロジェクトやDeFiプロジェクトがビットコインエコシステムに含まれており、これらは多数の開発者や機関投資家から注目を集めています。多くの人が気づいていないのは、これらのプロジェクトのトークン時価総額は、ビットコインの一部インスクリプションと比べても決して低くないということです。
現在のビットコインエコシステムは重要な局面を迎えています。大規模な金融アプリケーションがまだ登場していないものの、インスクリプションが一次市場から二次市場へ移行する傾向がすでに見られ、これはビットコインエコシステムの金融インフラが着実に発展・整備されつつあることを示しており、大きな転換点を待っている状態であり、今後暗号資産分野で継続的に注目される可能性を秘めています。
では、次なるエコシステムやプロジェクトにどうやって参画し、チャンスを掴むべきでしょうか？本稿では、BlockBeatsが長期的に注目すべきビットコインエコシステムのインフラプロジェクトを紹介します。
Stacks
Stacksは当初Blockstackと呼ばれ、2013年にMuneeb Aliによって設立されました。その目的は、スマートコントラクトや分散型アプリ（DApps）をビットコインネットワーク上で動作させることであり、Stacksはビットコインのレイヤー2（L2）ソリューションと見なすことができます。
Stacksは、Proof of Transfer（PoX）という独自のコンセンサスメカニズムを導入しており、これによりビットコインの安全性を維持しつつ、スマートコントラクトといった新機能を提供でき、なおかつビットコイン自体を変更することはありません。PoXを通じて、Stacksはビットコインブロックチェーン上で取引を決済しながら、独自の自律状態機械およびコンセンサスメカニズムを運営することで、ビットコインの機能範囲を拡張しています。
ビットコインブロックチェーンにアンカーされながらも、Stacksは独立したプロトコルであり、Clarityというスマートコントラクト言語とSVM（Stacks Virtual Machine）を導入することで、ビットコインブロックチェーン上でこれらの契約を実行可能にしています。これにより、ビットコイン上でのDeFiやNFTなどのアプリケーションに新たな可能性が広がりました。
STXはそのネイティブトークンであり、ステーキング、ガバナンス、スマートコントラクトの手数料支払い、価値移転などに使用されます。2019年、StacksのネイティブトークンSTXは、米証券取引委員会（SEC）から承認された最初のトークン発行となりました。また、Stacksはビットコインと連動したsBTCを発表しており、Stacksとビットコインネットワーク間の相互運用性を高め、分散化された通信とセキュリティを強化しています。wBTCとは異なり、sBTCは完全にコミュニティ運営であり、中央の保管主体を持たない点が特徴です。これはStacksがビットコインにもたらした重要な革新の一つです。
Alex
ALEXは2021年に設立され、全称はAutomated Liquidity Exchangeで、Stacksブロックチェーン上に構築されたビットコインDeFiプラットフォームです。ALEXの主な目標は、ビットコインレイヤー1とレイヤー2の機能を統合し、スムーズなDeFi体験を提供することです。ALEXのネイティブトークンはインセンティブ、ステーキング、投票など多様な用途に使用されます。
ALEXは、IDO（Initial DEX Offering）ローンチパッド、DEX（分散型取引所）、ステーキング、貸借サービスなど複数のサービスを提供しており、すべての取引はビットコインネットワークの最終性に基づいて決済されます。ALEXの特徴は、新興プロジェクトへの流動性支援だけでなく、分散型取引所を導入し、トレーダーに流動性を提供している点にあります。
現在、ALEXはStacks上で最大規模のプロジェクトの一つであり、アクティブユーザー数はSovrynの2倍に達しています。プラットフォームの次の重点は、ビットコイン経済のスケーラビリティとユーザーエクスペリエンスの向上です。なお、ALEXチームはクレディスイス、ゴールドマンサックス、モルガンスタンレーなど、経験豊富なウォールストリートの定量化取引専門家から構成されています。ALEX Labsは以前、OKX Ventures、Stacks Foundation、Trust Machinesなどの機関から資金調達を受けています。
これまでに、ALEXはCoinFabrikおよびLease Authorityによる監査を完了し、2022年1月にメインネットをリリースしました。また、White Star Capitalが主導する580万ドルの新規資金調達を実施しており、Cultur3、GBIC、OK Blockchain Capitalなどが参加しました。2023年12月20日には、香港上場企業ランコングインタラクティブ傘下の暗号資産投資・研究機関LK Ventureが、ALEX Labsに対して戦略的出資を行うことを発表（王峰氏の提案による）し、より広範なビットコイン金融エコシステムの構築を目指しています。
UniSat
BRC20の主要なウォレットとして、UniSatは現在ビットコインエコシステム内で重要な役割を果たしています。初期段階、ビットコインエコシステムがまだ狭いコミュニティだった頃、UniSatはBRC-20ウォレットの開発を開始しており、当時はエコシステム内の「異端」と見なされていました。しかし時間の経過とともに、BRC-20がビットコインネットワーク上で大きな注目を集めるようになり、UniSatはこの機会をいち早く捉えたプロジェクトの一つとなりました。
UniSatは、ビットコイン上のOrdinals初のオープンソースブラウザ拡張ウォレットであり、Ordinalsの保存・送信だけでなく、未確認のインスクリプションの閲覧も可能で、完全にオープンソースです。これにより、ビットコインDeFiエコシステムにおける潜在力が大幅に強化されました。UniSatは即時ミンティング機能もサポートしており、ユーザーがBRC-20トークンをより簡単に保存・送信できるようになっています。
もう一つの注目点は、UniSatが革新的なオンチェーンBRC20-Swap機能を導入したことにより、ユーザーがビットコインブロックチェーン内部でBRC-20トークンを交換できるようになった点です。これはビットコインの分散型取引の新しい時代を開きました。また、UniSatはAPIインターフェースを公開しており、開発者に優しく、豊富な機能呼び出しを提供しています。特にBRC20-Swap機能では、UniSatは手数料としてSATsを使用しており、SATsに価値を付与しています。
最近、UniSatはUniSat Ordinals MarketplaceのリリースやAtomicalsの統合など、一連の重大なアップデートを発表しており、これによりプラットフォームの機能とユーザーエクスペリエンスがさらに向上しています。こうした技術進歩により、UniSatはビットコインDeFiおよびNFTエコシステムにおける地位がますます重要になってきており、長期的に注目すべきプロジェクトです。
ZetaChain
ZetaChainは2021年に設立され、クロスチェーン相互運用性の課題に特化したLayer1スマートコントラクトブロックチェーンです。その目標は、異種チェーン間のメッセージ伝達、ステート同期、資産の自由交換を処理するシームレスなフレームワークを構築することであり、Ethereum、Ethereum L2ロールアップ、Solana、Terra、AlgorandなどのEVMチェーンだけでなく、ビットコインやドージコインのような非EVMチェーンとも接続できます。
現在、一部のDeFiプロジェクトは「ラップドビットコイン（wrap btc）」方式を採用し、ビットコインを別のトークンにラップして利用しています。しかしZetaChainは異なるアプローチを取り、資産をラップする必要なく、omnichain技術により「ネイティブビットコインスワップ（native btc swap）」を実現しています。ラップ／ロックに相互依存関係がないため、ユーザーの静的資産にはリスクがありません。すべての取引や活動、クロスチェーン取引を含め、完全に透明で検証可能、最小限の信頼で動作します。
チームは元CoinbaseおよびBraveのスタッフ、ならびに0xやBATの共同創設者が率いており、豊富な経験を持っています。ZetaChainはBlockchain.com、Jane Street Capital、VY Capital、Smrti Lab、Sky9 Capital、Lingfeng Capital、Vistalabs、Foundation Capitalなど、多数のトップレベル投資機関から支援と推薦を受けています。
11月17日、ZetaChainはSushiと提携し、SushiがZetaChainに拡張してビットコインにネイティブサポートを追加しました。この新機能により、DeFiに初めてのネイティブビットコイン取引が導入されました。全チェーン対応、汎用スマートコントラクト、すべてのブロックチェーン間通信をサポートする主要パブリックブロックチェーンとして、ZetaChainはomnichain技術を巧みに活用し、「クロスチェーン」と「マルチチェーン」の問題を解決しました。これにより、ビットコインのさらなる応用可能性が解放されました。
最近、ZetaChainのテストネットは大きな注目を集め、合計で130万以上のウォレットアドレスが参加しました。この数字は、ZetaChainの広範な魅力と市場需要を示しています。新興ブロックチェーンプロジェクトにとって、130万のウォレットアドレス参加は非常に印象的な成果であり、ブロックチェーンコミュニティ内での強い影響力と潜在的な成長力を示しています。
これらの早期参加者へのインセンティブとして、ZetaChainはトークン分配方針を発表しました。総供給量の22%、すなわち4億6200万枚のZETAが貢献者に報酬として配布されます。うち10%（2億1000万枚）はUser Growth Poolとしてエンドユーザーに分配され、コミュニティメンバーの参加と貢献を奨励・報酬します。残りの12%（2億5200万枚）はEcosystem Growth Fundとして開発者に分配され、開発者コミュニティの支援とエコシステム成長の推進に充てられます。
さらにZetaChainは、メインネットリリースに合わせてさまざまなウォレットとのコラボイベントやソーシャルタスクを実施する予定です。ビットコインエコシステムの発展に伴い、ビットコインクロスチェーンの需要が急増しており、Zetachainプラットフォームの成熟と広範な適用は、ユーザーおよび全体の暗号エコシステムにとって大きなメリットとなるため、長期的に注目すべきプロジェクトです。
Bounce Finance
Bounce Financeは2020年9月に設立された分散型オークションプロトコルです。NGC VenturesのパートナーJack Luが創業し、Bounce Financeはトークン、NFT、実物コレクション品のオークションに加え、SDKやプラグインなどのツールも提供しています。
当時、Bounce Financeは目立った存在ではなく、暗号市場の低迷とともに徐々にユーザーの視界から消えていきました。しかし幸運にも、ビットコインエコシステムが盛り上がりを見せ、Bounce Financeはマルチチェーン対応を実現し、さまざまなブロックチェーンネットワーク上で多様なタイプのオークションを作成・参加できるようになりました。
11月、Bounce Financeはイーサリアムチェーン上でMUBIトークンのIDOオークションを成功させ、短期間で80倍以上のリターンを達成しました。また、BounceはビットコインベースのクロスチェーンDeFiプロトコルBitstableプロジェクトのパブリックセールも完了しています。12月1日、Bounce FinanceはBounceBitを発表し、ビットコインエコシステム向けのDeFiソリューションとして、Binanceビットコイン（BTCB）を基盤にAUCTIONによって駆動される計画です。BTCBはビットコインと1:1に連動し、ビットコインブロックチェーン上でロックされたBEP2/BEP20資産であり、ビットコイン保有者が投資を維持したままDeFiエコシステムに参加できるようにします。
暗号市場の発展に伴い、Bounce Financeはビットコインエコシステム内での重要なIDOプラットフォームとなっています。複数のビットコインエコシステムプロジェクトのトークンを連続して成功裏に発行することで、Bounce Financeは資産発行プラットフォームとしての能力を証明し、ユーザーに顕著な富の効果をもたらしました。こうした成功したIDOプロジェクトにより、Bounce Financeは暗号市場で注目すべき存在となっています。
RGB
ビットコインネットワーク上で資産を発行するというアイデアは、実は昔からありました。RGBプロトコルの起源は2016年にさかのぼります。RGBの進化はコミュニティ全体の貢献によるものですが、その発想はPeter Toddによるクライアントサイド検証およびワンタイムシールの初期研究に由来しています。
RGBプロトコルは、ビットコインのセキュリティと分散化の特性を利用しつつ、資産発行やスマートコントラクトといった複雑な機能をサポートすることを目指しています。RGBはクライアントサイド検証とビットコインのUTXOモデルを組み合わせ、スマートコントラクトを実行すると同時に、データとコードをオフチェーンで処理することで、スケーラビリティとプライバシー保護を向上させます。
RGBの主な特徴には、ワンタイムシールによる取引の安全性強化、トークン化資産やデジタルIDなどの多様なアプリケーションのサポート、取引のプライバシー保護、手数料の削減があります。RGBのデジタル資産は同質・非同質トークンの両方をサポートし、ビットコインネットワークに新たな応用可能性と機能拡張をもたらします。
RGBプロトコルは、ビットコインにおける有望な発展の一つであり、幅広いスマートコントラクト応用やデジタル資産機能の実現につながる可能性があります。これはオフチェーンでスマートコントラクトを実行しつつ、ビットコインのセキュアな決済層を利用する新しいアプローチを代表しており、ビットコインのスケーラビリティと機能性を高めるものであり、長期的に注目すべきプロジェクトです。
BitStable
BitStableはビットコインネットワーク上に構築された分散型資産プロトコルであり、ビットコインブロックチェーンに組み込まれ、合成資産の作成、取引、管理のための独自のフレームワークを提供しています。このプラットフォームは、二重トークンシステムとクロスチェーン互換構造により、ビットコインチェーン上の資産流動性を高めています。BitStableの主要な構成要素にはDAIIとBSSBの2種類のトークンがあります。
DAIIはBitStableが発行する米ドルステーブルコインで、総供給量は10億枚です。ユーザーはBitStable公式サイトでORDIまたはMUBIをステーキングすることで取得でき、プロジェクト側はイーサリアム上でも一部のDAIIを発行しており、直接購入可能です。
BitStableがBounceのLaunchpadで大成功を収めたことで、DAIIはBounceの他の関連プロジェクトにもより深く関与するようになりました。DAIIのステーキングは、Bounce上でBDID Launchpadに参加する選択肢の一つとなり、逆にBounceのLaunchpadでもDAIIをステーキングすることで参加資格を得ることができます。
BSSBはプラットフォームのガバナンストークンであり、コミュニティはこれを使ってシステムを維持し、DAIIを管理します。BitStableは配当金やその他の施策を通じてBSSB保有者をインセンティブ付けます。BSSBの総供給量は2100万枚で、うち50%はBounce Financeでのパブリックセールで販売され、チームは5%（6か月ロック、15か月線形アンロック）、エアドロは3.5%、ステーキング報酬は36.5%、LPは5%（無期限ロック）となります。
TurtSat
TurtSatは、Bounce FinanceとBounce Brandが果たす役割に類似しており、新たに登場したコミュニティ主導のアセット発行プラットフォームです。Ordinalsオープンプラットフォームとしての使命は「Ordinals世界のGitcoin」となり、誰でもTurtsatを通じてOrdinalsエコシステムのプロトコルを構築・寄付し、エコシステムの構築に参加して利益を得られるようにすることです。ネイティブトークンはTURTです。
TurtSatは、Donation Protocol、インデックスサービス、Ordinalsオープンソースツールプラットフォームの3つのコア事業モジュールを構築する予定です。リリース以来、TurtSatは複数のプロジェクト（BRC20資産プロトコルCHAX、BRC20クロスチェーンブリッジMUBI、OrdinalsアグリゲータープラットフォームNHUB、OrdinalsレンディングプラットフォームDOVA、ビットコインエコシステムゲームプラットフォームRAITなど）をローンチしており、これらはいずれも初期のBRC20インフラ構築プラットフォームであり、プロジェクト発行後に良好なパフォーマンスを示しています。
注目に値するのは、12月21日、TurtSatがDWF Labsと戦略的パートナーシップを締結したことです。双方はOrdinalsオープンソースプロジェクトおよびエコシステム構築者に対して、インフラ発展面で全面的な支援を行う予定であり、そのため長期的に注目すべきプロジェクトです。
Multibit
Multibitは今年5月に登場したBRC20資産をEVMネットワークに接続するブリッジプロトコルで、ユーザーがETHチェーン、BNBチェーン、BTCネットワーク間でシームレスにトークンを移動できるようにします。ビットコインブロックチェーンと他のEVMネットワーク間のトークン移動を促進し、流動性と相互運用性を高めることを目指しています。
Multibitは11月12日、オークションプラットフォームBounce Finance上でIDOオークションを実施し、88ETHを調達しました。11月4日には、ビットコインネットワークの寄付プラットフォームTurtSatでも同じ単価でIDOを実施し、4.64BTCを調達しました。合計で約35万ドルを調達しました。
11月14日、MUBIは初値で1140%上昇し、直近1週間で300%以上上昇し、現在の時価総額は約7000万ドルに迫っています。保有者は6000人以上います。MUBIの総供給量は901,224,547枚で、すでに全てが流通中です。
MultiBitは、ビットコインのBRC20とEVMネットワーク間のトークン移動プロセスを簡素化しています。まず、ユーザーはBRC20トークンを専用のBRC20アドレスに送金します。確認後、Multibitプロトコルが作動し、イーサリアムまたはBNBチェーン上で同等数量のトークンを発行します。Multibit Protocolは、すべての配布先のユニークアドレスからトークンを収集します。これらのトークンは安全に統一されたコールドウォレットに転送されます。ユーザーが引き出す必要がある場合、Multibit ProtocolはEVMチェーン上で対応する数量のトークンを燃やすとともに、安全なコールドウォレットから等価のトークンをユーザーに送金します。
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