米国初の暗号資産会計制度を解説：大手保有企業の春到来か？
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米国初の暗号資産会計制度を解説：大手保有企業の春到来か？
この新しい規則により、暗号資産を保有する企業がその高値と安値を記録できるようになり、投資判断においてより多くの企業が暗号資産を選択することを促進する可能性がある。
Web3業界の深掘り報道に専念し潮流を洞察執筆：jk、Odaily 星球日報
米国時間の12月13日（水曜日）、米国財務会計基準審議会（FASB）は初めての暗号資産会計処理ルールを発表した。企業は保有する暗号資産の価値を時価で算定し、四半期および年次財務報告書に記載することが求められるようになる。この新たなルールにより、暗号資産を保有する企業はその価格の高値・安値を記録できるため、投資判断においてより多くの企業が暗号資産を選択する可能性が高くなるだろう。
FASBと会計基準とは？ 以前との違いは？
簡単に言えば、会計基準とは米国の企業（実際には国際的に上場する企業でも広く適用されている）が財務関連データの統計において共通の基準を設けるために採用する会計ルールである。FASB（Financial Accounting Standards Board）は米国の財務会計および報告基準を策定する機関であり、1970年代以降、上場企業やその他多くの種類の企業で広く採用されてきた。これらの基準は「一般に認められた会計原則」（Generally Accepted Accounting Principles、略称GAAP）と呼ばれている。
GAAPとは、財務情報を作成および報告するために用いられる一連の会計原則、基準、手続きのことである。これらの基準は会計処理と財務報告に共通の枠組みを提供し、投資家、経営者、財務アナリスト、その他の利害関係者が異なる企業の財務報告を効果的に理解・比較できるようにしている。最も単純に言えば、FASBが定めたこれらのルールは上場企業の財務報告書の統一フォーマットと統計方法を決定している。
今回の暗号資産会計ルール発表以前、投資会社としての資格を持たない企業（例えばテスラなど、主な事業が資産運用ではない企業）は、米国公認会計士協会（AICPA）の実務ガイドラインをデフォルトで採用していた。このガイドラインでは暗号資産を無形資産として扱っており、商標、著作権、ブランドなどの資産と同じカテゴリーに分類されていた。しかし、これらの資産とは異なり、暗号資産は頻繁に取引される。
この処理方法により、企業は暗号資産を購入時の価格で記録し、価格が購入価格を下回った場合には永久的に減損処理を行う必要があった。一方、暗号資産の価値が上昇しても、その利益を財務報告書に計上することはできなかった。利益を計上できるのは、実際に暗号資産を売却して利益を実現した場合のみである。明らかに、このような会計基準は頻繁に取引される暗号資産には適していない。ビットコインを最も多く保有する上場企業であるMicroStrategyの業績も、こうした会計慣行によってしばしば妨げられてきた。なぜなら、ビットコインの価格上昇分は売却しない限り財務報告書に反映されないからである。
今回、企業はこの新ルールに基づき、保有するトークンを時価で評価できるようになった。時価の変動は純収益に含まれるため、トークンは最新の市場価値で財務報告書に計上され、企業の貸借対照表上のデジタル資産の価値上昇分は売却しなくても企業の収益として記録できるようになる。
このため、2017年以降、暗号業界はすでに3度FASBに対してルール制定を求めたが、会計基準策定当局がようやく新規則の実施を確認したのは今回が初めてである。
適用範囲と時期
ブルームバーグの報道によると、FASBは新しい会計ルールの適用範囲を意図的に狭めている。NFTは除外され、ステーブルコインや発行者が自ら発行するトークン（例えば取引所FTXが発行するFTTなど）も新ルールの対象外となり、財務報告書に計上できない。ブリッジによって生成されたワープドトークン（例：WBTC）も新ルールの対象外である。FASBのメンバーは、こうした問題が実務上一般的になってきた場合には、今後さらに多くの暗号資産に関する課題に対応する用意があると述べている。
新ルールは2024年12月15日以降に開始する会計年度から公開企業および非公開企業に適用される。つまり、会計年度末が12月31日の企業にとっては2025年からとなる。企業は期限前に自主的にこれらのルールに従うことも可能である。つまり、上昇局面にある現在、今年の財務報告書ですでに暗号資産が市場価値で記録される姿を見ることができるかもしれない。
この新たな会計基準にはどのような影響があるか？
この会計基準が企業に与える最も直接的な影響は、上場企業が暗号資産への投資をより積極的に行う可能性が高くなることだ。以前の会計基準では、暗号資産の価格上昇分は財務報告書に記録できず、価格下落分のみを記録する必要があった。つまり、財務報告書は暗号資産投資の「悪いニュース」だけを記録しており、「良いニュース」は反映されない。これは株価に直結する財務報告にとって好ましくない状況であった。しかし今後、企業は上昇局面において暗号資産を投資ポートフォリオに加えやすくなり、これらの資産の価値上昇を財務報告書に明確に記録できるようになる。
同時に、投資家は上場企業の暗号資産保有量をより明確に把握できるようになる。新ルールにより、企業は貸借対照表上で暗号資産を独立した項目として表示しなければならない。また、各報告期間において脚注で重要な暗号資産の保有量およびその制限事項を開示する必要がある。年次報告書では、暗号資産の期首および期末残高の変動を調整または開示し、カテゴリごとに分類して提示する義務が生じる。
暗号KOLの反応は？
Odailyが以前報じたところによると、MicroStrategy創業者のマイケル・セイラー氏はX（旧Twitter）上で、「米国会計基準のアップグレードは、世界中の企業がBTCを準備資産として採用する動きを促進する」と投稿した。元ペイパル社長で、元Metaの暗号通貨部門責任者であるデイビッド・マーカス氏は、「一見些細な会計基準の変更だが、実は非常に大きな意味を持つ。企業がビットコインを貸借対照表に計上する大きな障壁が取り除かれた」とコメントし、「ビットコインにとって2024年は画期的な年になるだろう」と述べた。
ブルームバーグの報道では、「この時期に会計面でのプレゼントを受け取ることができて、本当に素晴らしい」と、グレイスケール・インベストメントの最高財務責任者（CFO）エドワード・マギー氏が語っている。
デロイト＆トウシュLLPのパートナーPJ・タイセン氏は、特定の種類の暗号資産については時価の正確な把握が難しい可能性があると指摘。「一見シンプルに聞こえるかもしれないが、覚えておくべき点は、これが困難な場合もあるということだ。特に暗号資産の場合、その時価を正確に確定するのは実際には挑戦的な作業になり得る」と述べた。
確かに、市場には反対意見も存在する。「私は暗号資産とはまるでペットストーンの山に過ぎないと考えている」と、民主党の下院議員ブラッド・シャーマン氏は関連する公聴会で発言し、「それは貸借対照表に含まれるべきではない」と主張した。
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