CFTCビットコインポジション週報：空売り気調が「逆方向に」高まり、短期的な反転点は目前か？

2023.12.11

共有先

TechFlow厳選深潮セレクト

CFTCビットコインポジション週報：空売り気調が「逆方向に」高まり、短期的な反転点は目前か？

今週の数値の増加率は前週と比べて明らかに低下した。最新の統計期間中、ビットコイン相場がさらに加速して上昇を続けたため、各类のアカウントが上昇過程でどのような選択を行ったかが、今週の週報の主要な注目ポイントである。

2023.12.11 - 10:11:48

Web3業界の深掘り報道に専念し潮流を洞察

12月9日に発表された最新のCFTC CMEビットコインポジション週報（11月29日～12月5日）によると、ビットコイン標準契約の総ポジションは23027から23035へとわずかに上昇し、再び過去最高を更新しました。ただし、今回の増加幅は前週と比べて明らかに縮小しています。最新の統計期間中にビットコイン相場がさらに加速して上昇したため、各タイプのアカウントが上昇局面でどのような選択を行ったかが、今週のレポートの注目ポイントです。

規模最大のディーラー・アカウントのロングポジションは676から647へと減少し、ショートポジションは6408からさらに6439へと上昇し、この数値は再び歴史的高水準を更新しました。本統計期間中、このタイプのアカウントは再びネットショートのポジション調整を行いました。調整幅は限定的ではありますが、市場が非常に強気な状況下において、大手機関が継続的にネットショート操作を行うことは、後方相場に対する明確な弱気姿勢を示しており、短期的な相場が一時的な反落を迎える可能性があるという明確な警告信号です。こうした長期的に見れば正答率の高い大手機関アカウントの判断を「信じる」かどうかは、各自でよく検討する必要があります。

アセットマネジメント機関のロングポジションは11448から11735へと上昇し、再び過去最高を更新しました。一方、ショートポジションは引き続き0を維持しています。アセットマネジメント機関は最新の統計期間中もネットロングのポジション調整を続け、ここ最近の後方相場への強い強気姿勢を維持しています。

レバレッジドファンドのロングポジションは4479から4390へと減少し、ショートポジションは13303から12535へと低下し、これは過去の高値からの後退です。このタイプのアカウントは最新の統計期間中にロングとショートの両方向のポジションを同時に削減しましたが、その削減幅は前回の統計期間における両方向の増加幅と比べて明らかに小さいものです。しかし、ロング・ショート比率の変化がほとんどないことを踏まえると、依然としてこのタイプのアカウントがここしばらくの弱気姿勢を継続していると考えられます。

大口アカウントのロングポジションは3720から3030へと減少し、過去最高からの後退となりました。一方、ショートポジションは1565から1691へと上昇しました。このアカウントは最新の統計期間中に明確なネットショートのポジション調整を行っており、ここ最近の強気勢力の代表的存在である大口アカウントがこのタイミングで弱気に転じた動きは注目に値します。

個人投資家のロングポジションは1688から1641へと減少し、ショートポジションは735から778へと上昇しました。個人投資家は最新の統計期間中に明確なネットショートのポジション調整を行っています。このタイプのアカウントはここ数週間揺れ動いてきましたが、他のアカウントタイプのポジション調整状況と合わせて見ると、短期的な市場における「恐怖」感情が明白です。

マイクロ契約

ビットコインマイクロ契約の総ポジションは9584から11235へと上昇しました。

ディーラー・アカウントのロングポジションは255から868へと上昇し、ショートポジションは2734から3383へと上昇しました。このアカウントはマイクロ契約においてロングとショートの両方向のポジションを同時に増加させましたが、これは標準契約における弱気スタンスを損なうものではありません。

アセットマネジメント機関のロングポジションは1535から1493へと減少し、ショートポジションは0から25へと上昇しました。アセットマネジメント機関はマイクロ契約においてネットショートのポジション調整を行い、調整幅を標準契約のネットロング調整と組み合わせて考えるならば、典型的な短期リスクヘッジ操作と言えます。

レバレッジドファンドのロングポジションは2240から2460へと上昇し、ショートポジションは4690から5069へと上昇しました。レバレッジドファンドは最新の統計期間中、再びロングとショートの両方向のポジションを同時に増加させました。ロング・ショート比率の変化はほとんどなく、明確な片寄りは示していないため、標準契約での弱気スタンスには影響しません。

大口アカウントのロングポジションは2047から2510へと上昇し、ショートポジションは890から975へと上昇しました。このアカウントは最新の統計期間中にロングとショートの両方向のポジションを同時に増加させましたが、ロング・ショート比率の変化はほとんどなく、両方向の増加幅もほぼ同等であるため、標準契約で示された強気から弱気への転換姿勢はマイクロ契約では覆されていません。