「Crypto」ボットの解析：一時の流行か、それとも新たな投資分野か？

2023.09.05

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「Crypto」ボットの解析：一時の流行か、それとも新たな投資分野か？

Cryptoボットは暗号資産ユーザーの実際の課題を解決しており、ユーザーの課題を解決するプロジェクトには必ず長期的な発展の可能性がある。

2023.09.05 - 07:50:27

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Cryptoボットは暗号資産ユーザーの実際の課題を解決しており、ユーザーの課題を解決するプロジェクトには必ず長期的な発展の可能性がある。

執筆：Alfred, LD Capital

今年7月以降、UNIBOTの価格は急騰を開始した。coingeckoのデータによると、UNIBOTのコイン価格は5月の最低値2.46ドルから、8月には最高236.98ドルまで上昇し、ほぼ100倍の成長を遂げ、Telegram botsのブームを牽引した。現在のUNIBOT価格は約100ドルに下落しているが、他の関連銘柄もピーク時から大きく下落している。様々なbotsプロジェクトは一過性の現象で終わるのか、それとも新たなトレンドとして再び勃発するのか。本稿では代表的な3つのタイプのプロジェクトを分析し、その将来性を探る。

一、「Crypto」botsとは何か

実際のところ、Telegram bots自体は新しい概念ではない。Telegram botsはTelegram内で動作する小型アプリケーションであり、ユーザーは柔軟なインターフェースを通じてボットと対話しながら、通信やタスクの実行などあらゆる種類のサービスを利用できる。たとえば、Telegram botsを使ってウェブサイト全体を置き換えたり、支払いを受け取ったり、カスタムツールを作成したり、ゲームを開発したり、ソーシャルネットワークを構築したりすることも可能だ。

出典：telegram公式（*図はTelegram上で開発されたフードデリバリーアプリ）

Telegramのオープンソースフレームワークのおかげで、暗号資産市場の誕生以来、次々とTelegramベースのbotsが登場してきた。ニュースを配信する情報系bots、チェーン上のウォレットアドレスの動きやトークン指標の変動を通知するalert botsなどがある。これらは過去主に無料またはサブスクリプションモデルで提供されてきた。

現在ではTelegramに加え、DiscordやTwitterなどのプラットフォーム、あるいは直接Webブラウザ上で動作するbot型dappも登場しており、これらのbotsは自動化されたロボット形式で暗号資産業界特有のニーズに特化し、独自のトークノミクスを導入するなど、crypto市場の特性を融合させている。最近のbotsの急速な発展に伴い、筆者はこれらを暫定的に「crypto」botsと呼ぶことを提案する。本稿では「crypto」botsを以下の3つのカテゴリーに分類し、それぞれ代表的なプロジェクトを取り上げて分析する：取引系、特定用途ツール系（取引以外）、GPT/AI系。

二、取引系bot — Unibot

UnibotはTelegram上で動作する取引支援ツールであり、ユーザーはTelegram内のチャット形式で取引指示を出し、Uniswap上でのトークン取引（現物取引、指値注文、コピートレード、新規トークン初動購入、プライベート取引など）を実行できる。公式情報によれば、このbotの取引速度はUniswapの6倍であるという。さらに、魅力的な収益分配メカニズムを構築しており、これがトークン価格の百倍上昇を牽引した。

同タイプのプロジェクトにはMaestro（*現時点ではトークンなし）、Banana Gun、Wagie Bot、Boltbot、NitroBot、0xSniper、Dexbotなどがある。

1、主要機能

（1）メインメニューと基本取引

初回利用時はUnibotのTelegramチャンネルにアクセスし、「start」をクリックすると、Unibotは3つのウォレットを生成し、メインメニューを表示する。各ウォレットアドレスに少なくとも0.01ETHを送金すれば取引を開始できる。メインメニューにはUnibotの全機能が集約されており、クリックやチャット操作で簡単に利用できる。

出典：unibot

（2）指値取引

チャット形式で指値取引を設定できる。トークンのコントラクトアドレス、購入数量、使用ウォレット、注文の有効期間、指値パーセンテージなどをカスタマイズして設定し、即座に注文を配置できる。

出典：Unibot公式

（3）コピートレード

信頼できるトレーダーを選んで自動的にその取引をコピーできる。第一に、どのウォレットでコピートレードを有効にするか選択。第二に、一度のコピー取引における最大ETH購入額を設定。第三に、コピーしたいアドレスを追加・削除できる（カンマ区切りで複数のETHアドレスを入力可）。

出典：Unibot公式

（4）新規トークン初動購入（Snipe）

新規トークンのリリース直後にbotが自動で購入できる機能。第一に、Method Sniperを有効にするウォレットを選択。第二に、狙いたいトークンのアドレスを入力。第三に、一回のスナイプで使う最大ETH量と支払可能な最大Gas価格を設定。第四に、トークン操作に関連する関数（取引開放、流動性追加、取引開始など）を設定。第五に、最大購入数量と購入前に待つブロック数を設定。第六に、snipeリストに追加して起動。また、UnibotはERC-20トークンのデプロイメントスキャナー（*unibotscanner）も提供しており、新規トークンを迅速に発見・確認できる。

出典：Unibot公式

（5）保護売り（Fail Guard）

ガス代の損失を防ぐための保護機能。有効化後、ネットワークにトランザクションをブロードキャストする前にシミュレーションを行い、エラーが発生しないことを確認する。Fail Guardは失敗する可能性のある取引を送信してガスを無駄にすることを防ぐ。ただし、取引の実行前にシミュレーションを行うため、若干の遅延が生じる。

（6）プライベート取引

プライベートノードを利用して取引を実行することで、ehterscan上に取引内容が公開される前に完了させ、いわゆる「サンドイッチ攻撃」を回避できる。サンドイッチ攻撃（*sandwich attacks）とは、DeFiでよく見られる前乗り取引の一種であり、攻撃者が処理待ちの被害者の取引を見つけ、前後に自身の取引を挟み込むことで利益を得る手法。例えば、攻撃者が誰かがX資産をY資産に交換しようとしているのを見つけると、まずY資産を安く購入し、その後の取引によってY資産価格が上昇するのを待ってから高値で売却する。プライベートノード取引はこうした攻撃を防ぐことができる。

出典：Unibot公式

2、トークノミクス

本プロジェクトはフェアローンチを採用しており、供給量の100%がローンチ時に流動性に投入された。総供給量は100万枚で、完全循環かつ非希釈的である。

なぜUNIBOTを購入するのか？UNIBOT保有者には取引手数料の割引や、プラットフォーム全体および紹介者からの収益分配などのメリットがある。そのため、Unibotユーザーおよび投資家はより多くのUNIBOTを購入・保有するインセンティブを持ち、それがプラットフォーム全体の収益増と価格上昇を促進し、さらなる参加者を惹きつける好循環を生む。

出典：LD Capital

UNIBOTの具体的な収益構造はどのように設計されているか？主に2つの収入源があり、一つはbot利用料、もう一つはトークン取引時の税金である。これらの費用の大部分が保有者に分配され、トークンに内在価値を与え、保有を促進する。また、紹介報酬の分配率は25%と高く、保有者が新規ユーザーを招待するインセンティブにもなっている。

出典：LD Capital

Unibotが極めて魅力的なトークノミクスを最初に導入したことが、プロジェクトの人気の重要な要因である。保有者は収益分配と価格上昇の両方から利益を得ることができ、その実現方法はより多くのトークンを保有し、より多くのユーザーに使ってもらうことにある。この好循環を維持するには、二つの条件が必要だ。第一に、継続的な製品改善と運営により、実際に使われ続け、新規ユーザーが絶えず流入するプラットフォームであること。そうでなければ単なるmemeコインになってしまう。第二に、優れたマーケットメイキング能力とマーケティング力で、トークンの取引量と価格を魅力ある水準に保つこと。

3、データ面の成果

現在、Crypto bots全体の時価総額は約2億ドルに過ぎず、UNIBOTのMCおよびFDV（*フルディリューションバリュー）は1億ドルで、この分野の50%を占め、まさにトレンドの先導的存在である。上位10アドレスの保有割合は総供給の約18%と、非常に分散している。価格は5月の最低2.46ドルから8月には最高236.98ドルまで上昇し、約100倍の成長を記録、Telegram botsのブームを牽引した。

出典：coingecko

収益面では、最高日収は7月23日に達した337.54ETH。高値から下落した後も、最近では再び100–200ETHの水準に戻り、累計収益は7649ETHに達している。EPSは42.51ドル、P/E比率は3以上から1.85に低下しており、投資価値は向上している。収入構成は、Taxfeesが79.93%、Botfeesが20.07%と、後者の比率はまだ低く、改善の余地がある。

出典：Dune

UNIBOTの累計取引高は2.90億ドルを超え、取引件数は42.8万件、日平均取引高は約400万ドルで、最近のパフォーマンスは良好。botユーザーは14.35万人、7日間アクティブユーザーは1808人、日々のアクティブユーザーは約1000人、新規ユーザーは毎日約100人である。bots分野のリーディングプロジェクトとしては、日常利用者数は他の分野のトッププロジェクトと比べて明らかに少ない。今後、顕著で安定したユーザー増加があれば、価格は再び過去最高値を更新する可能性がある。

出典：Dune

4、プロジェクトの特徴

（1）魅力的な収益メカニズムを最初に導入し、価格高騰の核心的原動力となった：Unibotは自動取引ボット機能を最初に開発したわけではないし、最も多くのユーザーを持つわけでもない。Maestroが以前はもっともユーザーが多い取引系botだった。しかし、Unibotはトークノミクスの設計において最も効果的であり、ポンジスキームに似た仕組みで大量のユーザーを引きつけ、保有・収益分配・紹介の好循環を生み出した。この利益のバインディングと分配構造こそが価格急騰の原動力である。

（2）実際に必要とされるコア機能を提供し、DEXの利用効率を一定程度向上させた：Unibotが提供するコピートレードや新規トークンスナipingは、自動化して初めて効率的に実現できるものであり、従来は専門のクオンツトレーダーによって行われていた作業を個人でも可能にした。これにより、DEXに対してCEXに対する一部の利点も与えられた。

（3）リーディングプロジェクトとして、セキュリティとユーザーフレンドリー性の向上余地あり：取引系botsへの一般的な懸念はセキュリティである。秘密鍵がbotによって自動呼び出されるため、ユーザーに安全性と非中央集権性をどう証明するかが、大量資金流入の鍵となる。また、多くのbotはTelegramやDiscordといった大規模プラットフォームに依存しており、暗号資産市場外のユーザー獲得が容易と思われがちだが、現状の取引系botの操作は簡素なクリック・入力・チャットによる機能配置であり、直感的なUIではなく、明確な取引ロジックと経験を持つユーザーしか使いこなせない。つまり、熟練者にとっては便利だが、初心者にとってはハードルが下がっていない。

（4）収益性が高く、先行者優位が明確で、ビジネスモデルの持続可能性が高い：現在、多くの取引系botsがUNIBOTのような収益メカニズムを導入し始め、価格の急騰を生んでいる。しかし、長期的に持続するには製品力、マーケットメイキング力、マーケティング運営力の三つが必要である。現時点でのUnibotのようなリーディングプロジェクトであっても、ユーザー数、アクティブ数、botfee比率は決して高くなく、他プロジェクトのデータはさらに冷たい。Unibotは先行者優位と高い収益性を活かし、製品と運営の継続的な強化により長期的発展を目指す。例えば、最近リリースされたUnibot Xは、より直感的なフロントエンド画面と改善されたUXを提供している。

三、特定用途ツール系 — Lootbot

Lootbotは潜在的なエアドロップのインタラクションに特化したbotで、Telegramプラットフォーム上で利用可能。複数のブロックチェーンの簡易フロントエンドとして機能し、チャット形式でチェーン上のアクションを自動実行する。ユーザーが繰り返しの作業に費やす時間と労力を大幅に節約でき、シビル攻撃防止機構も備えており、効率的なエアドロップ収集が可能。現在はZksync、Lineaでの実際のインタラクションを主にサポートしており、今後はLayerzero、Scroll、Baseなど他のチェーンも拡充予定。対応するアクションにはbridge、swap、NFT mintなどがある。

出典：Lootbot公式

その他の特定用途ツール系botにはCollab.Land（*コミュニティ管理）、Bridge Bot（*クロスチェーン）、WallyBot（*ウォレット分析）、NeoBot（*暗号分析・追跡）、TokenBot（*コミュニティ取引ツール）などがある。

1、主要機能

（1）ウォレットの作成とネットワーク選択

第一に、エアドロップタスク用に最大10個のウォレットを作成できる。第二に、各ウォレットにイーサリアムメインネット上で少なくとも0.1ETHを入金（*CEXからの転送を推奨、シビル検知回避のため）。第三に、資金をイーサリアムメインネットから選択したチェーンにブリッジしてlootを開始。

出典：Lootbot公式

（2）自動エアドロップ：

lootを開始すると、タスクの実行はbotによって自動化され、ユーザーの繰り返し作業の負担が大幅に軽減される。通常、エアドロップタスクは週1回トリガーされ、Lootbotは手数料が最も安くなるタイミングを選んで実行する。タスクの内容はLootbotのアドバイザーが提案し、チームが最終的に実行するタスクとルートを選定する。ユーザーはloot開始後、各ウォレットのインタラクションデータを確認できる。

出典：Lootbot公式

（3）統合取引：

lootに加え、Lootbotは取引機能も統合している。Telegram上で直接すべてのERC-20トークンを取引可能。ただし、エアドロップ用ウォレットとは異なり、取引用ウォレットは最大3個まで作成できる。

（4）シビル攻撃対策

異なる戦略ルートを提供することでシビル攻撃を防止し、本物のチェーン上アクティビティを模倣することで、エアドロップ資格の取得確率を最大化する。Lootbotはランダム戦略、チェーン上活動の隠蔽、資金の流れの隠蔽、CEXでの自動資金ミキシングなどの手法を用いてシビル判定を回避する。

2、ロードマップ

Lootbotはまだ比較的初期段階のプロジェクトであり、今年第2四半期に資金調達と開発を行い、第3四半期に正式版とLOOTトークンをリリースした。今後はさらに多くのチェーンやプロトコルとの統合、より多くの自動タスクの追加、そして紹介マーケティングの強化に取り組む予定である。

出典：Lootbot公式

3、トークノミクス

LOOTトークンの総供給量は1000万枚で、内訳は：シード投資家向け販売50%、流動性追加40%、チーム5%、CEX上場用5%。チーム割当はTGE時0%、6ヶ月後に一括ロック解除、9ヶ月後に線形ロック解除。シード割当はTGE時33%、1ヶ月後に線形ロック解除。

出典：Lootbot公式

なぜLOOTを使うのか、保有するのか？UNIBOTと同様、LOOT保有者は自身のサブスクリプション割引を受けられ、収益分配にも参加できる。

出典：LD Capital

LOOTの収益メカニズムは？LOOTの収益は二つの部分から成る。一つはLootbotの月額サブスクリプション料、もう一つはLOOTトークンの取引税。サブスクリプション料の75%が保有者に分配され、製品リリースから6ヶ月後から取引税の2%が収益分配に回される。Lootbotは「エポック収益」という概念を導入しており、分配対象の収益は一旦エポック収益として集約され、33%はLOOTのみ保有者に、66.7%はLOOTとXLOOTの両方を保有するユーザーに分配される。なお、全エポック収益は1エポック（*24時間）で一括分配されるのではなく、複数のエポックにわたって段階的に分配される。これはプロジェクト側が、より安定的で一貫した報酬分配を実現し、一回限りの分配による変動を抑える狙いがある。

出典：LD Capital

LOOTトークンの現在流通量は870万枚（総供給の87%）、時価総額348万ドル、FDV400万ドル。ATLは7月17日に0.19ドル、ATHは7月20日に1.3ドルを記録。上位10アドレスの保有割合は約36%。

出典：coingecko

4、プロジェクトの特徴

（1）Unibotに似た収益メカニズムを導入しているが、収益源と分配方式が異なり、価格上昇の原動力としては弱い：Unibotと同じく、収益はサービス料と取引税から得られるが、Unibotのサービス料は取引ごとの手数料であり、取引を行えば即座に発生する。一方、Lootbotのサービス料は月額サブスクリプションであり、無料ユーザーは未来のエアドロップシェアで補填されるため、遠い将来の不確かな収益であり、有料ユーザーも月額課金という点で頻度と強度が低い。また、収益分配は複数エポックに渡る線形分配であり、収益の時間軸が長くなり、価格の急騰を促す力はUnibotより弱い。ただし、botの性質と運営モデルが異なるため、Lootbotの分配方式は長期的には適している可能性がある。

（2）エアドロップにはbotツールが不可欠であり、Lootbotはこのニッチなツール分野でリーディングプロジェクトとなっている：取引やDeFi系のbotは多いが、個人ユーザー向けのエアドロップbotは非常に少ない。エアドロップタスクは高度に機械的な作業が多く、botを使わなければ、ユーザーは一度ルートを整理した後も、膨大な時間と労力をかけて繰り返さなければならない。並列処理能力も低く、将来的なリターンも不確実である。個人向けbotはこうした「エアドロップハンター」のニーズを大きく解決できる。

四、GPT/AI系 - ChainGPT

ChainGPTはブロックチェーン技術と暗号資産関連テーマに特化して設計された高度なAIモデルおよびツールであり、主な機能には：ブロックチェーン・暗号情報提供、ノーコードスマートコントラクトジェネレーター、スマートコントラクト監査ツール、AI NFT生成、ChainGPT（*レイヤー1ブロックチェーン）仮想マシンなどがある。さらに、SDKおよびAPIサービスも提供され、既存のアプリケーションに統合可能である。

出典：Chaingpt公式サイト

同タイプのプロジェクトにはAll In（*AI取引）、Image Generation AI（*AIによるNFT生成）、NexAI（*一連のAIツール）、BlackSmith（*AI分析）、TrackerPepeBot（*AI分析・コントラクトセキュリティチェック）などがある。

1、主要機能

（1）ChainGPTチャットボット：ブロックチェーン技術や暗号資産に関する問題をチャット形式で解決する対話型AIアシスタント。ノーコードでのスマートコントラクト作成・デバッグ、市場分析、取引指導などに対応し、個人、開発者、企業の幅広いユーザーに利用可能。Telegram、Discord、Webなどマルチプラットフォーム対応。

（2）AIニュース：AI駆動のニュースサービスで、60分ごとにネットをスキャンし、自動的にブロックチェーン・暗号資産分野のニュース記事を生成。最新の業界動向や発展情報を正確かつタイムリーに提供する。

（3）スマートコントラクトジェネレーターと監査ツール：ChainGPTはスマートコントラクトの作成と監査を簡素化しており、プログラミング経験のないユーザーでも使いやすい。ユーザーは欲しい機能を自然言語で説明するだけでコントラクトを生成でき、コードを貼り付けるだけで既存コントラクトの審査も可能。

（4）AI生成NFT ：AIアルゴリズムを用いてユーザーのプロンプトに基づいてNFTを生成。デジタルアート、ゲーム内アイテム、デジタルコレクションなど多様な用途に使える。30～60秒で誰でもブロックチェーン上にNFTをデプロイできる。

（5）ChainGPT Pad：暗号プロジェクトの去中心化資金調達プラットフォームであり、IDOが可能。CGPTトークン保有者はIDOの優先参加、エアドロップ受領、早期プロジェクトへのアクセスなど複数の特典が受けられる。

（6）ChainGPT（*レイヤー1ブロックチェーン）仮想マシン（*開発中）：ChainGPT VMはEVM互換性とチェーン上AIのユニークな組み合わせを提供し、ブロックチェーン上での分散型AIアプリケーション開発を支援することを目指している。

その他、SDK/APIアクセス、ブロックチェーン分析、AI取引、AIセキュリティ拡張なども権限申請によりテスト利用可能。

2、開発状況とロードマップ

ChainGPTチームは2022年に設立され、経験豊富な開発者、ブロックチェーンエンジニア、AIエンジニアで構成されている。CEO兼創設者はIlan Rakhmanov、開発チームを率いるのは賞を受賞したブロックチェーン・AIエンジニアのAdnan Tariq博士。チームは複雑なAIモデルの設計・開発に取り組み、大手テック企業や起業家に研究成果を提示している。このグループは2022年にChainGPTベースのチャットボットを開発し、研究論文（v1.0ホワイトペーパー）を発表。2023年8月25日、ChainGPTはGoogleから35万ドルの助成金を獲得し、Google Cloudなどのリソース支援も受けた。これらのリソースはChainGPTのAIモデルの処理能力と性能向上に使用される。ChainGPTは民間投資家、VC、戦略的パートナーなど複数の投資を受けていると公表しているが、投資家の詳細は未公開である。

出典：ChainGPT

2023年の第1〜第3四半期に、ChainGPTは順次チャットボットのBeta版・正式版、DevAssistブラウザ拡張、Stake & Farming DApp、ChainGPT News、iOSおよびAndroidアプリ、Telegram/Discord/Slack用AIボット、およびCGPTトークンをリリースした。

2023年第4四半期はAIモデルの改良と新機能追加を継続。AI取引アシスタント、iOS/AndroidアプリへのCGPTウォレット内蔵、AI NFTジェネレーターのアップグレードなどが予定されている。

出典：ChainGPT公式

2024年にはChainGPTチームはテストネットおよびメインネットの構築・リリースに注力し、AIスマートコントラクトおよびモデル用のレイヤー1・レイヤー2ネットワークを開発する予定である。

出典：ChainGPT公式

3、トークノミクス

CGPTトークンの総供給量は10億枚で、内訳は：私募A 11.4%、私募B 4.5%、一般販売 9%、流動性 20%、チーム 9%、開発 4%、コンサル 3%、DAO 9%、予備 9.85%、マーケティング 9%、KOL 6.25%、流動性マイニング 5%。現在の流通量は129,024,329枚（LP含む）で、放出比率は12.9%。

CGPTトークンの主な用途は以下の4つ：

（1）特定機能の利用料として消費：ChainGPT AIモデルへのアクセス。この高度なAIモデルは暗号資産・ブロックチェーン分野専用に設計されており、コントラクト作成支援、概念説明、質問回答、市場分析などが可能。

（2）バーン（焼却）メカニズム：CGPTには焼却メカニズムがあり、ChainGPTツールやユーティリティから発生する手数料や収益の半分が自動的に焼却される。これによりCGPTの総供給量が減少し、希少性が高まる。これまでに1,294,904（約0.12%）が焼却済み。

（3）ステーキング：保有者はトークンをロックアップし、ネットワークのセキュリティと安定性に貢献することで、エコシステム内での報酬や特典を得られる。ChainGPTの場合、ステーキングによりAIモデルへのアクセス、サービスの優先利用、DAOガバナンス権の取得、ChainGPT Padの会員レベル（青銅、銀、金、ダイヤモンド）の向上が可能となり、Launchpad参加権が拡大する。

（4）流動性提供：保有者がエコシステムに流動性を提供することで報酬を得られる。ChainGPTの場合、分散型取引所でCGPTトークンの流動性を提供し、CGPTトークンで報酬を得ることができる。

現在のCGPTは時価総額652万ドル、FDV5054万ドル。価格は今年4月のリリース後に一度上昇した後、徐々に下落し、現在は新たな安値圏。ATHは4月29日の0.297ドル、ATLは9月3日の0.0492ドル。