La divergence du trading IA s'intensifie : la corrélation à 30 jours entre les principales entreprises américaines de dépenses d'investissement et l'indice des semi-conducteurs est proche de zéro

Selon TechFlow, le 24 juillet, Kobeissi Letter a indiqué que les données montrent qu'une divergence notable est apparue dans les transactions liées à l'intelligence artificielle. La corrélation sur 30 jours entre les entreprises américaines aux dépenses en capital les plus importantes et l'indice semi-conducteurs de Philadelphie (SOX) est proche de zéro, à un niveau bas d'au moins 4,5 ans, en baisse significative par rapport aux 0,78 d'avril, et également inférieur à la moyenne de 0,60 depuis 2022.

Ce changement reflète le fait que, depuis début juin, les actions semi-conducteurs ont augmenté, tandis que les cours des actions des principaux investisseurs dans l'infrastructure d'intelligence artificielle se sont affaiblis ; ces deux éléments ne sont plus considérés par le marché comme le même type de transaction.

Le rapport estime que les fabricants de puces continuent de bénéficier de la croissance de la demande en intelligence artificielle, tandis que les fournisseurs de services cloud hyperscale sont confrontés aux interrogations du marché concernant le rendement de leurs dépenses en capital élevées. Pour la prochaine phase des transactions liées à l'intelligence artificielle, l'essentiel passera de l'échelle des investissements à la rentabilité.