Glassnode : Le sentiment défensif du marché des options Bitcoin se refroidit, la demande de couverture put à court terme recule

Selon TechFlow, le 24 juillet, les données du marché des options Bitcoin publiées par Glassnode indiquent que le sentiment défensif sur le marché des options Bitcoin se refroidit. Le ratio put/call des positions ouvertes a rapidement chuté d'environ 0,76 fin juin à environ 0,52, indiquant une augmentation de la proportion des options call ouvertes, alors que le prix du Bitcoin se stabilise autour de 67 000 dollars, les positions défensives se sont réduites.

Dans le même temps, la volatilité implicite à la monnaie reste globalement comprimée, à environ 34,3 % pour l'échéance d'une semaine et à environ 40,8 % pour l'échéance de six mois. La structure par terme reste orientée à la hausse, indiquant que la tarification des risques événementiels à court terme par le marché a diminué, tandis qu'une certaine prime est toujours maintenue pour les incertitudes à moyen et long terme.

De plus, le skew 25 Delta à court terme a significativement reculé, tombant à environ 4 % pour l'échéance d'une semaine, tandis que les échéances de trois à six mois restent dans la fourchette de 11 % à 12 %. Cela signifie que la demande de couverture à la baisse à court terme s'affaiblit, mais les options à moyen et long terme conservent toujours une certaine prime défensive.