TechFlow rapporte, le 19 juin, qu’une analyse publiée par Glassnode indique que, au cours des sept derniers jours, les achats de puts sur le marché des options ont représenté 28 % de la prime totale échangée, conservant ainsi leur position dominante parmi les flux d’ordres actifs ; les ventes de puts ont représenté 26,8 %, tandis que les achats de calls se sont élevés à 24,1 %. Globalement, les flux de capitaux restent davantage orientés vers la protection contre une baisse qu’en faveur d’une exposition haussière.
Dans le même temps, la volatilité implicite a connu un léger recul, la demande de protection s’inscrivant désormais dans une tendance plus normale, tandis que la demande de calls demeure relativement faible. Actuellement, la volatilité réalisée est supérieure à la volatilité implicite, et le prix du bitcoin se situe à proximité d’une zone dense en gamma vendeur critique ; la mise en place de dispositifs défensifs autour des niveaux clés de soutien se poursuit.
