TechFlow rapporte, le 5 mai, selon The Block, que l’exchange cryptographique Bullish a annoncé mardi son intention d’acquérir l’agent de transfert mondial Equiniti auprès de la société de capital-investissement Siris pour 4,2 milliards de dollars. Ce rapprochement vise à intégrer l’infrastructure de tokenisation de Bullish avec les services conformes aux réglementations destinés aux actionnaires d’Equiniti, qui traite annuellement des paiements d’un montant de 500 milliards de dollars.
Le prix de l’opération comprend une dette assumée par Equiniti s’élevant à 1,85 milliard de dollars ainsi qu’environ 2,35 milliards de dollars en actions Bullish (cotées 38,48 dollars l’unité). Siris bénéficie également d’une option d’achat portant sur les activités non essentielles d’Equiniti, activités qui ne figurent pas dans les données financières publiées relatives à cette transaction.
La plateforme issue de la fusion combinera les services émis sur blockchain et les services conformes proposés par Bullish avec le rôle d’Equiniti en tant que système d’enregistrement d’actionnaires couvrant 20 millions d’actionnaires. Cette plateforme fonctionnera en parallèle avec les infrastructures existantes des marchés des capitaux, notamment les dépositaires centraux de titres (DCP) tels que le DTCC, Euroclear et Clearstream, ainsi qu’avec les institutions de garde et les courtiers, tout en conservant sa compatibilité avec les registres comptables existants. Equiniti détient une autorisation d’agent de transfert enregistrée auprès de la Securities and Exchange Commission (SEC) américaine et une licence d’exploitation réglementée par l’Autorité de conduite financière (FCA) britannique.
Selon les calculs prévisionnels basés sur une base pro forma, le chiffre d’affaires ajusté consolidé de la société résultant de la fusion devrait atteindre environ 1,3 milliard de dollars en 2026, tandis que son EBITDA ajusté moins les investissements devrait dépasser 500 millions de dollars. Le chiffre d’affaires annuel issu des services de tokenisation et de blockchain devrait progresser de 20 % d’ici la fin de l’année 2029. Equiniti continuera d’opérer sous la bannière de Bullish, aux côtés de Bullish Exchange et de CoinDesk ; son directeur général, Dan Kramer, ainsi que l’équipe dirigeante actuelle resteront chargés de la gestion quotidienne. Siris obtiendra deux sièges au conseil d’administration. La clôture de la transaction est prévue pour janvier 2027, sous réserve de l’obtention des approbations réglementaires requises.
