La SEC américaine publie une FAQ sur la réglementation des actifs cryptographiques et de la technologie des registres distribués
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La SEC américaine publie une FAQ sur la réglementation des actifs cryptographiques et de la technologie des registres distribués
Selon une annonce sur le site officiel, le département des échanges et marchés de la SEC américaine a publié une série de questions-réponses (FAQ) concernant les activités liées aux actifs numériques et à la technologie des registres distribués (DLT), afin d'offrir des orientations en matière de conformité aux participants du marché. Le contenu couvre les domaines clés suivants : Responsabilités des courtiers-négociateurs : les actifs numériques non titrisés ne sont pas soumis à l'article 15c3-3 du Securities Exchange Act, mais si l'actif numérique constitue un « titre numérique », les courtiers peuvent établir un « contrôle » conformément à cet article pour satisfaire aux exigences réglementaires. La SEC n'émet aucune objection quant à la forme non papier des actifs. Protection des clients : si un actif numérique n'est pas un produit enregistré au titre du Securities Act, il ne sera pas protégé par la SIPC (Securities Investor Protection Corporation). La SEC recommande d'assimiler les actifs numériques non titrisés à des « actifs financiers » selon l'article 8 du UCC et de les détenir dans un « compte-titres » afin de renforcer l'indépendance des actifs clients en cas de liquidation ou de faillite. Paires de négociation à double actif : les bourses nationales de valeurs mobilières (NSE) et les systèmes de négociation alternatifs (ATS) peuvent proposer des paires de négociation combinant « titres numériques / actifs non titrisés », à condition de respecter les exigences réglementaires et de divulguer précisément ces informations dans le formulaire ATS ou ATS-N. Agents transféreurs et DLT : si un agent transféreur fournit des services de transfert de titres pour des émetteurs d'actifs numériques et que ces actifs constituent des titres enregistrés au titre de la section 12, l'agent doit s'enregistrer auprès de la SEC. La SEC n'élève aucune objection contre l'utilisation de la blockchain comme grand livre principal, pourvu que toutes les obligations fédérales de conservation des documents et de surveillance soient respectées. Compensation et règlement et ETP : lorsqu'un courtier inscrit exploite un ATS, il peut effectuer lui-même la compensation des transactions clients dans ses propres livres comptables ; la SEC n'exige pas son enregistrement obligatoire comme chambre de compensation. En ce qui concerne les ETP référencés sur des actifs numériques, la SEC n'oppose pas d'objection à leur assimilation aux ETP sur matières premières autorisés en 2006
Dédié à des analyses Web3 approfondiesTechFlow, le 18 décembre, selon une annonce officielle du site web, le département des marchés et des opérations de la SEC américaine a publié une série de questions-réponses (FAQ) concernant les actifs numériques et les activités liées à la technologie des registres distribués (DLT), visant à fournir des orientations en matière de conformité aux participants du marché. Le contenu couvre les domaines clés suivants :
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Responsabilités des courtiers-négociateurs : Les actifs numériques non titrisés ne sont pas soumis à l'article 15c3-3 du Securities Exchange Act. Toutefois, s'il s'agit d'un « actif numérique titrisé », les courtiers peuvent établir un « contrôle » conformément à cet article pour satisfaire aux exigences réglementaires. La SEC n'émet aucune objection quant aux actifs qui ne sont pas sous forme papier.
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Protection des actifs clients : Si l'actif numérique n'est pas un produit enregistré au titre du Securities Act, la SIPC (Society for Investor Protection in Securities) n'offrira aucune protection. La SEC recommande de considérer les actifs numériques non titrisés comme des « actifs financiers » au sens de l'article 8 du Code des obligations uniformes (UCC), et de les détenir dans un « compte-titres », afin de renforcer l'indépendance des actifs clients en cas de liquidation ou de faillite.
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Paires de transactions sur deux types d'actifs : Les bourses nationales de valeurs mobilières (NSE) et les systèmes de négociation alternatifs (ATS) peuvent proposer des paires de transaction du type « titres numériques / actifs non titrisés », à condition de respecter les exigences réglementaires et de divulguer précisément les informations pertinentes dans le formulaire ATS ou ATS-N.
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Agents transféreurs et DLT : Lorsqu'un agent transféreur fournit des services de transfert pour des actifs numériques émis par un émetteur et que ces actifs constituent des titres enregistrés au titre de la section 12, il doit s'enregistrer auprès de la SEC. La SEC n'élève aucune objection à l'utilisation de la blockchain comme grand livre principal, pour autant que toutes les exigences fédérales en matière de conservation des données et de surveillance soient remplies.
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Compensation et règlement et ETP : Un courtier-négociateur enregistré exploitant un ATS peut effectuer lui-même la compensation des transactions clients dans ses propres comptes de livres. La SEC n'exige pas obligatoirement son enregistrement en tant qu'organisme de compensation. Concernant les ETP référencés sur des actifs numériques, la SEC n'oppose aucune objection à ce qu'ils suivent le modèle des lettres de non-opposition accordées en 2006 pour les ETP sur matières premières.
